景顺长城绩优成长混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 2023 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城绩优成长混合

基金主代码 007412

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 7 月 2 日

报告期末基金份额总额 4,623,369,751.38 份

投资目标 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下，追
求超越业绩比较基准的投资回报。通过精选具有良好持
续成长潜力的上市公司，力争实现基金资产的长期稳健
增值。

投资策略 本基金的投资策略主要包括：

1、资产配置策略

本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对
于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，运用宏
观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结合基金
合同、投资制度的要求提出资产配置建议，经投资决策
委员会审核后形成资产配置方案。

2、股票投资策略

本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自下而
上地精选具有长期持续成长性且估值合理的成长型上市
公司进行投资。

3、债券投资策略

债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策
略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法，力
求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。


4、中小企业私募债投资策略

对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方
法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而上的分
析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的
财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争
力等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行人
进行充分详尽地调研和分析。

5、股指期货投资策略

本基金参与股指期货交易，根据风险管理的原则，以套
期保值为目的，制定相应的投资策略。

（1）时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关
注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等
因素。

（2）套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，
在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金
股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的
买卖张数。

（3）合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金
额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的
股指期货合约为交易标的。

6、权证的投资策略

本基金对权证的分析判断主要从市场环境、时机、权证
定价、市场供求、发行人资质、交易冲击等方面综合考
量，运用权证定价模型计算权证当前的合理价格。本基
金适时选择具有相对优势的权证并制定相应的投资计

划。

业绩比较基准 中证 800 成长指数收益率*80%+银行同业存款利率*20%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场
基金和债券型基金，低于股票型基金。

本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地
证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外，本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 景顺长城绩优成长混合 A 景顺长城绩优成长混合 C

下属分级基金的交易代码 007412 015755

报告期末下属分级基金的份额总额 4,586,102,981.51 份 37,266,769.87 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）


景顺长城绩优成长混合 A 景顺长城绩优成长混合 C

1.本期已实现收益 -295,570,658.67 -21,684,014.61

2.本期利润 -76,727,004.28 -1,069,812.93

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0163 -0.0054

4.期末基金资产净值 6,481,124,304.23 52,507,506.60

5.期末基金份额净值 1.4132 1.4089

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

景顺长城绩优成长混合 A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -1.20% 1.27% 3.24% 0.76% -4.44% 0.51%

过去六个月 4.81% 1.76% 2.46% 0.99% 2.35% 0.77%

过去一年 7.92% 1.72% -6.32% 1.08% 14.24% 0.64%

过去三年 34.98% 1.84% 8.92% 1.11% 26.06% 0.73%

自基金合同 41.32% 1.76% 7.34% 1.11% 33.98% 0.65%
生效起至今

景顺长城绩优成长混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -1.30% 1.27% 3.24% 0.76% -4.54% 0.51%

过去六个月 4.61% 1.76% 2.46% 0.99% 2.15% 0.77%

自基金合同 6.23% 1.67% -0.79% 0.99% 7.02% 0.68%
生效起至今

注：本基金基金合同生效日为 2019 年 7 月 2 日，于 2022 年 5 月 18 日起在相关法律文件中增加 C
类基金份额的相应条款并开始销售该类基金份额，2022 年 5 月 19 日起开始对 C 类份额进行估值。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为 60%-95%，其中投资于本基金界定的“绩优成长”主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的 80%，投资于港股通标的股票比例不超过股票资产的 50%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规
或监管机构的规定执行。本基金的建仓期为自 2019 年 7 月 2 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期
结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金自 2022 年 5 月 18 日起增设 C 类
基金份额。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

管理学硕士。曾任汉唐证券研究部研究
员，香港中信投资研究有限公司研究员，
博时基金研究员、基金经理助理、基金经
刘彦春 本基金的 2019 年 7 月 2 - 20 年 理。2015 年 1 月加入本公司，自 2015 年
基金经理 日 4 月起担任股票投资部基金经理，并曾任
研究部总经理、公司总经理助理，现任公
司副总经理、股票投资部基金经理。具有
20 年证券、基金行业从业经验。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城绩优成长混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 13 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易，按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度，我国经济温和复苏。海外通胀预期变化对国内资本市场造成较大扰动。美国失业率水平再创新低，意味着高利率环境大概率持续更长时间。气球事件导致中美关系再度紧张。国内强刺激预期落空，叠加海外风险事件，股票市场开始偏离复苏主线，博弈气氛渐浓。

一季度我们组合仓位和行业配置没有大的变化，仍然坚持自下而上精选个股而非择时的投资风格，保持合同约定较高仓位运作。

我国经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主要宏观背景。经济运行正常化需要一个过程，特别是居民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消费信心回升、超额储蓄下降是必然事件，消费今年大概率超预期回升。就近期公布的社融和地产数据分析，二季度 A 股盈利增速有望进入上行周期。

海外银行暴雷反映出加息过快带来的金融风险，本身会加大紧缩效应，联储紧缩速度和幅度向下修正。紧缩带来的金融风险更多是流动性问题，底层资产问题不大，海外央行及时救助可以避免风险蔓延。至少现阶段我们认为出现金融危机的风险不大。欧美等发达国家通胀和金融风险并存，处理难度较大，这也意味着全球无风险收益率在相对顶部位置，国家之家沟通对话、加强合作的可能性也在加大。

全球经济正在重回正轨的路上。除了继续关注整个经济体发展状况之外，我们可以将目光更多放在微观企业层面。可以看到很多公司在过去几年始终做正确的事，经营效率提升，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数据，多看看微观企业变化可以让内心更加平静。我们对全年股票市场有信心，未来将继续保持合同约定较高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投资机会。期待为持有人创造良好收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

2023 年 1 季度，景顺长城绩优成长混合 A 类基金份额净值增长率为-1.20%，业绩比较基准收
益率为 3.24%。

2023 年 1 季度，景顺长城绩优成长混合 C 类基金份额净值增长率为-1.30%，业绩比较基准收
益率为 3.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,072,218,102.13 91.15

其中：股票 6,072,218,102.13 91.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 271,364,421.91 4.07

其中：债券 271,364,421.91 4.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 305,942,579.51 4.59

8 其他资产 12,136,845.25 0.18

9 合计 6,661,661,948.80 100.00

注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 912,972,494.97 元，占基金资产净值的比例为 13.97%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 61,286.40 0.00

C 制造业 4,196,499,712.09 64.23

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 368,222.80 0.01

E 建筑业 77,329.12 0.00

F 批发和零售业 444,832.76 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00


H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,548.50 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 637,510,284.00 9.76

M 科学研究和技术服务业 243,310,076.39 3.72

N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 80,826,726.65 1.24

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 5,159,245,607.16 78.96

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 - -

周期性消费品 7,861,496.95 0.12

非周期性消费品 387,519,583.06 5.93

综合 - -

能源 - -

金融 - -

基金 - -

工业 - -

信息科技 - -

公用事业 - -

通讯 517,591,414.96 7.92

合计 912,972,494.97 13.97

注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 000858 五粮液 3,327,700 655,556,900.00 10.03

2 600519 贵州茅台 359,663 654,586,660.00 10.02

3 000568 泸州老窖 2,541,798 647,624,712.42 9.91

4 601888 中国中免 3,479,100 637,510,284.00 9.76

5 600809 山西汾酒 1,500,000 408,600,000.00 6.25

6 000596 古井贡酒 1,300,000 384,800,000.00 5.89

7 300760 迈瑞医疗 1,056,225 329,235,894.75 5.04

8 02269 药明生物 7,448,500 316,895,881.31 4.85


9 00700 腾讯控股 930,500 314,260,722.13 4.81

10 603899 晨光股份 5,160,820 253,396,262.00 3.88

注：报告期末，本基金因证券市值波动，导致持有一家上市公司的股票，其市值被动超过基金资产净值的 10%，已在基金合同规定的期限内调整达标。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 271,364,421.91 4.15

其中：政策性金融债 271,364,421.91 4.15

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 271,364,421.91 4.15

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220411 22 农发 11 1,900,000 191,088,257.53 2.92

2 220216 22 国开 16 800,000 80,276,164.38 1.23

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略:


时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向和技术指标等因素。

套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。

合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

腾讯控股有限公司在报告编制日前一年内曾受到市场监管总局的处罚。

上海晨光文具股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国南山海事局的处罚。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。

本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 651,487.95


2 应收证券清算款 9,863,605.65

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,621,751.65

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,136,845.25

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 景顺长城绩优成长混合 A 景顺长城绩优成长混合 C

报告期期初基金份额总额 4,795,590,279.60 244,758,077.32

报告期期间基金总申购份额 98,258,152.66 274,494,324.60

减:报告期期间基金总赎回份额 307,745,450.75 481,985,632.05

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 4,586,102,981.51 37,266,769.87

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城绩优成长混合型证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城绩优成长混合型证券投资基金基金合同》；

3、《景顺长城绩优成长混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城绩优成长混合型证券投资基金托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司
2023 年 4 月 21 日
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