中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:渤海银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中信建投医改

基金主代码 002408

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年04月06日

报告期末基金份额总额 14,351,356.28份

本基金主要投资于医疗改革受益（包括但不限
于医疗信息化和数字医疗、生物制药、慢病管
投资目标 理、精准医疗等）股票等权益类资产和债券等
固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与
严谨的风险管理，力求超越业绩比较基准的投
资回报。

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济
基本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、
产业政策等）的分析判断，和对流动性水平（包
投资策略 括资金面供需情况、证券市场估值水平等）的
深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市
场三大类资产的预期风险和收益，并据此对本
基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例
进行动态调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益


率×40%

本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收
风险收益特征 益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票
型基金，属于证券投资基金中中高预期风险、
中高预期收益的品种。

基金管理人 中信建投基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

注：基金管理人于2019年6月18日披露了《关于中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》，截至本报告期末，尚无首笔C类基金份额（基金代码：007553）。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年04月01日-2019年06月30日）

1.本期已实现收益 92,838.95

2.本期利润 610,523.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.0412

4.期末基金资产净值 15,215,824.41

5.期末基金份额净值 1.060

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

净值增长 净值增长 业绩比较 较基准

阶段 率① 率标准差 基准收益 收益率 ①-③ ②-④
② 率③ 标准差

④

过去三个月 4.74% 1.61% -0.65% 0.91% 5.39% 0.70%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

中国籍，1984年9月生，中
国社会科学院研究生院经
济学博士。曾任中证金融
研究院博士后，从事资本
市场研究工作；2016年9
本基金的 月加入中信建投基金管理
谢玮 基金经理 2019-04-11 - 2年 有限公司，曾任投资研究
部研究员，现任本公司投
资部-股票投资部基金经
理，担任中信建投聚利混
合型证券投资基金、中信
建投医改灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。


中国籍，1984年6月生，北
京工业大学光学硕士。曾
任天相顾问投资分析部TM
T组组长、建信人寿资产管
理部权益投资专员、嘉合
基金权益投资二部基金经
刘宁 本基金的 2016-04-06 2019-04-12 7年 理（拟任）。2015年7月加
基金经理 入中信建投基金管理有限
公司，曾任本公司投资部-
股票投资部基金经理，现
任研究部研究员，因公司
业务安排原因于2019年4

月12日起不再担任本基金
基金经理。

注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018下半年以来，“长生生物”案件以及“4+7”带量采购等行业政策的实施给行业带来了深远影响，在极大地压制了行业整体估值水平的同时也较大的影响了部分公司
的未来业绩。但是，站在当前时点，我们认为目前市场对于医药行业的整体预期过度悲观。由人口结构变化产生的医疗需求的长期持续释放将驱动行业整体在未来相当一段时间内仍将保持较快增长。特别是，当极端政策略有修正时，医药板块存在估值业绩双升的机会。

报告期内，我们调整了配置思路，坚持在优秀的行业细分赛道上精选最优秀的公司，并看好科创板对于医药行业的估值提升行情，将在科创板开板运行后适时引入相关标的，力争为相对收益投资者提供持续跑赢医药行业指数的超额收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投医改基金份额净值为1.060元，本报告期内，基金份额净值增长率为4.74%，同期业绩比较基准收益率为-0.65%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。

本基金自2017年10月10日起，截至本报告期末，已连续420个工作日资产净值低于5000万元。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 13,518,529.00 83.63

其中：股票 13,518,529.00 83.63

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 100,020.00 0.62

其中：债券 100,020.00 0.62

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 1,372,916.52 8.49
计

8 其他资产 1,173,024.72 7.26


9 合计 16,164,490.24 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 9,830,714.00 64.61

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 209,970.00 1.38

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,496,808.00 9.84

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,981,037.00 13.02

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 13,518,529.00 88.85

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无余额。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)

1 002821 凯莱英 12,5001,226,000.00 8.06

2 300357 我武生物 32,4001,099,008.00 7.22

3 000661 长春高新 3,2001,081,600.00 7.11

4 300760 迈瑞医疗 6,5001,060,800.00 6.97

5 600276 恒瑞医药 15,5001,023,000.00 6.72

6 300347 泰格医药 13,0001,002,300.00 6.59

7 603127 昭衍新药 20,000 963,600.00 6.33

8 600763 通策医疗 9,300 823,887.00 5.41

9 300595 欧普康视 16,000 569,600.00 3.74

10 300759 康龙化成 15,600 533,208.00 3.50

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 100,020.00 0.66

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 100,020.00 0.66

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
号 (元)

1 019608 18国债26 1,000 100,020.00 0.66

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无余额。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无余额。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无余额。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 65,401.61

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,721.77

5 应收申购款 1,105,901.34

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,173,024.72

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无余额。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无余额。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 16,453,159.76

报告期期间基金总申购份额 4,198,969.63

减：报告期期间基金总赎回份额 6,300,773.11

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 14,351,356.28

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2019年4月13日披露了《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告》；

基金管理人于2019年6月18日披露了《关于中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》、《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

基金管理人于2019年6月26日披露了《中信建投基金管理有限公司关于旗下部分基金投资科创板上市股票及相关风险揭示的公告》。


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投医改灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司
2019年07月19日
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