泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金
2023 年中期报告

2023 年 06 月 30 日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

送出日期:2023 年 08 月 30 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年8月29日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年1月1日起至2023年6月30日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示......2

1.2 目录......3

§2 基金简介...... 5

2.1 基金基本情况......5

2.2 基金产品说明......5

2.3 基金管理人和基金托管人......6

2.4 信息披露方式......6

2.5 其他相关资料......6

§3 主要财务指标和基金净值表现......6

3.1 主要会计数据和财务指标......7

3.2 基金净值表现......7

§4 管理人报告...... 8

4.1 基金管理人及基金经理情况......8

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......9

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......10

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......11

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......11

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 11

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......12

§5 托管人报告...... 12

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 12

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 12

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......12

§6 半年度财务会计报告（未经审计）......12

6.1 资产负债表......12

6.2 利润表......14

6.3 净资产（基金净值）变动表......16

6.4 报表附注......19

§7 投资组合报告......36

7.1 期末基金资产组合情况......36

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......36

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......36

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......36

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......37

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......37

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......37

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......38

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......38

7.10 本基金投资股指期货的投资政策......38

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......38

7.12 投资组合报告附注......38

§8 基金份额持有人信息......38

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 39


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......39

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......39

8.4 发起式基金发起资金持有份额情况......39

§9 开放式基金份额变动......39
§10 重大事件揭示......40

10.1 基金份额持有人大会决议......40

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......40

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......40

10.4 基金投资策略的改变......40

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 40

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......40

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 41

10.8 其他重大事件......44

§11 影响投资者决策的其他重要信息......45

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......45

11.2 影响投资者决策的其他重要信息......45

§12 备查文件目录......45

12.1 备查文件目录......45

12.2 存放地点......45

12.3 查阅方式......45

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金

基金简称 泓德裕瑞三年定开债券

基金主代码 008724

契约型、定期开放式，本基金以定期开放的方式运作，
基金运作方式 即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。本基金
自 《基金合同》生效后，每3年开放一次

基金合同生效日 2020年05月22日

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 7,466,211,350.78份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，
投资目标 力争为基金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定
收益。

本基金在封闭期初，将视债券、银行存款、债券
回购等大类资产的市场环境进行封闭期组合构建。在
封闭期内，本基金主要采用买入并持有到期投资策略
构建投资组合，所投金融资产以收取合同现金流量为
目的并持有到期。本基金资产投资于到期日（或回售
投资策略 期限）在封闭期结束之前的债券类资产、债券回购和
银行存款，力求基金资产在开放前可完全变现。个券
精选是本基金投资策略的重要组成部分。本基金将在
考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素
的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，
通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。

每个封闭期同期对应的三年期定期存款利率（税
业绩比较基准 后）+1.25%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收


益率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币
市场基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 泓德基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司

信息披 姓名 李晓春 郭明

露负责 联系电话 010-59850177 010-66105799

人 电子邮箱 lixiaochun@hongdefund.com custody@icbc.com.cn

客户服务电话 4009-100-888 95588

传真 010-59322130 010-66105798

注册地址 西藏拉萨市柳梧新区柳梧大 北京市西城区复兴门内大街5
厦1206室 5号

办公地址 北京市西城区德胜门外大街1 北京市西城区复兴门内大街5
25号 5号

邮政编码 100088 100140

法定代表人 王德晓 陈四清

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披 《上海证券报》
露报纸名称
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网 www.hongdefund.com
址
基金中期报告备置地 北京市西城区德胜门外大街125号
点
2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 泓德基金管理有限公司 北京市西城区德胜门外大街125号

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

报告期

3.1.1 期间数据和指标 （2023年01月01日- 2023年06月30日）

本期已实现收益 19,551,750.01

本期利润 19,551,750.01

加权平均基金份额本期利润 0.0104

本期加权平均净值利润率 0.97%

本期基金份额净值增长率 1.45%

报告期末

3.1.2 期末数据和指标 （2023年06月30日）

期末可供分配利润 540,319,921.03

期末可供分配基金份额利润 0.0724

期末基金资产净值 8,006,531,271.81

期末基金份额净值 1.0724

报告期末

3.1.3 累计期末指标 （2023年06月30日）

基金份额累计净值增长率 7.24%

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益

增长率① 率标准差 ①-③ ②-④
准差② 率③ ④


过去一个月 0.16% 0.01% 0.33% 0.01% -0.17% 0.00%

过去三个月 0.96% 0.02% 1.00% 0.01% -0.04% 0.01%

过去六个月 1.45% 0.02% 1.98% 0.01% -0.53% 0.01%

过去一年 2.32% 0.01% 4.00% 0.01% -1.68% 0.00%

过去三年 7.06% 0.01% 12.00% 0.01% -4.94% 0.00%

自基金合同

生效起至今 7.24% 0.01% 12.44% 0.01% -5.20% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准为：每个封闭期同期对应的三年期定期存款利率（税后）+1.25%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金基金管理人为泓德基金管理有限公司（以下简称"公司"），成立于2015年3月3日，是经中国证监会证监许可[2015]258号文批准设立的由专业人士发起设立的公募
基金管理公司。公司注册资本为人民币1.43亿元，公司注册地拉萨市。目前，公司股东及其出资比例为：王德晓先生25.91%，阳光资产管理股份有限公司20.98%，泓德基业（西藏）企业管理有限公司20.00%，珠海市基业长青投资中心（有限合伙）11.26%，南京民生租赁股份有限公司9.38%，江苏岛村实业发展有限公司9.38%，上海捷朔信息技术有限公司3.10%。

公司始终坚持"持有人利益优先"原则，聚焦主动投资管理，坚持长期价值投资，深度研究创造价值，追求长期、稳定、持续的一致性获利，致力于成为能持续为客户创造价值的、受人尊重的专业化资产管理公司。公司已覆盖从公募到专户、从股票投资到固定收益投资、从低风险到高风险等不同产品类型，公募基金产品涵盖股票型、债券型、混合型、货币型等基金品种。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基 证

金经理（助理） 券

姓名 职务 期限 从 说明

业

任职 离任 年

日期 日期 限

硕士研究生，具有基金从
业资格，资管行业从业经
2022-1 5 验11年，曾任本公司固定
王璐 本基金的基金经理 0-13 - 年 收益投资部专户投资经

理，阳光资产管理股份有
限公司信用管理部信用研
究员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023年上半年，经历了后疫情时代，宏观经济的修复，似乎比预期的要更为艰难，年初开始，各项稳增长政策同步发力，但就业和疫后的疤痕效应在持续影响消费的恢复斜率，地方财政收入的约束以及隐性债务化解的问题使得地方加杠杆能力在减弱，房地产政策虽然持续推出，但仍在反复触底缓慢修复的过程中，外围经济对出口的影响在逐渐凸显。

从债市表现来看，一季度受信贷投放等因素影响，资金中枢小幅上移，流动性分层加剧，债市收益率上行，短端上行幅度较大，进入二季度，随着经济修复的斜率放缓，货币政策边际宽松，直至6月中旬央行降息，期间经历了市场的陡峭化下行，以及降息后止盈情绪带来的小幅回调。整个上半年来看，10年国债下行20BP至2.6351%，10年国开下行22BP至2.7727%。1年国债下行22BP至1.8723%， 1年国开下行14BP至2.0949%。
由于信贷环境的支持，整体信用风险有所缓释，但企业信用风险状况仍呈现分化状态，典型的是民企地产的风险仍在逐渐累积，以及部分区域城投的信用风险的暴露。从市场来看，相比较利率债的跌宕起伏，信用债在去年四季度流动性冲击后，上半年利差重新修复，短端中低等级品种表现最优，整体信用利差大幅收窄。

本报告期，本基金以持有到期的视角择券，维持较低的杠杆水平。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德裕瑞三年定开债券基金份额净值为1.0724元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.45%，同期业绩比较基准收益率为1.98%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，制约宏观基本面的两大因素：消费的持续低迷和地产行业的修复难度；随着政治局会议将把稳就业提高到战略高度通盘考虑，对房地产行业供需状况改变的定调，宏观基本面有望持续改善，但需要注意到的是，海外经济回落导致出口依旧承压，同时，地产相关支持政策将逐渐发力，销售有望企稳回升，但投资恢复需要较长过程，地方政府财政收入乏力，进一步加杠杆空间有限。整体来看，经济修复仍有一定难度，可以确定的是，货币政策配合力度将进一步加大，总量宽松和结构政策都会持续支持实体经济。对债券来说，整体风险不大，但仍需要控制好久期策略的应用，保证久期的灵活度，杠杆和票息策略仍为首选，信用方面，随着基本面的好转，信用风险有所缓释，但仍须警惕风险事件，不适合过度下沉，可适当选择优质龙头企业进行配置。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人严格按照《企业会计准则》、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。

本基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序,设立基金估值小组，估值小组负责指导和监督整个估值流程。 估值小组成员均具有多年证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、基金估值运作、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已分别与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协议，由其分别按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易或挂牌的部分债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定以及本基金基金合同第十六部分中对基金利润分配原则的约定，本基金本报告期内未实施利润分配。

本基金截至2023年6月30日，期末可供分配利润为540,319,921.03元，其中：未分配利润已实现部分为540,319,921.03元，无未分配利润未实现部分。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本基金的管理人--泓德基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对泓德基金管理有限公司编制和披露的本基金2023年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2023年06月30日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资 产 附注号

2023年06月30日 2022年12月31日

资 产：


银行存款 6.4.7.1 1,277,731.06 251,155.09

结算备付金 100,258,088.11 56,412.17

存出保证金 - -

交易性金融资产 6.4.7.2 - -

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券

投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 408,044,773.08 -

债权投资 6.4.7.5 7,499,752,256.08 330,365,198.84

其中：债券投资 7,499,752,256.08 330,365,198.84

应收清算款 - -

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.6 - -

资产总计 8,009,332,848.33 330,672,766.10

本期末 上年度末

负债和净资产 附注号

2023年06月30日 2022年12月31日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - 2,801,525.04

应付清算款 - -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 1,972,562.39 83,430.78


应付托管费 657,520.80 27,810.28

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 - 20,557.97

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.7 171,493.33 54,000.00

负债合计 2,801,576.52 2,987,324.07

净资产：

实收基金 6.4.7.8 7,466,211,350.78 309,999,000.00

其他综合收益 - -

未分配利润 6.4.7.9 540,319,921.03 17,686,442.03

净资产合计 8,006,531,271.81 327,685,442.03

负债和净资产总计 8,009,332,848.33 330,672,766.10

注：报告截止日2023年06月30日，基金份额净值1.0724元，基金份额总额7,466,211,350.78份。
6.2 利润表
会计主体：泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2023年01月01日至 2022年01月01日至202
2023年06月30日 2年06月30日

一、营业总收入 23,438,156.46 5,446,801.69

1.利息收入 23,438,156.46 5,446,801.69

其中：存款利息收入 6.4.7.10 249,996.23 7,226.72

债券利息收入 16,381,529.53 5,438,863.19

资产支持证券利息

收入 - -

买入返售金融资产

收入 6,806,630.70 711.78


证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-” - -
填列）

其中：股票投资收益 6.4.7.11 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.12 - -

资产支持证券投资

收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 6.4.7.13 - -

股利收益 6.4.7.14 - -

以摊余成本计量的

金融资产终止确认 - -
产生的收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损失 6.4.7.15 - -
以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-” - -
号填列）

5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.16 - -
号填列）

减：二、营业总支出 3,886,406.45 834,257.40

1．管理人报酬 2,885,088.28 479,595.65

2．托管费 961,696.07 159,865.25

3．销售服务费 - -

4. 投资顾问费 - -

5．利息支出 15,709.15 93,770.00

其中：卖出回购金融资产

支出 15,709.15 93,770.00

6．信用减值损失 6.4.7.17 -103,368.90 -23,715.71

7．税金及附加 14,461.00 19,579.89


8．其他费用 6.4.7.18 112,820.85 105,162.32

三、利润总额（亏损总额

以“-”号填列） 19,551,750.01 4,612,544.29

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” 19,551,750.01 4,612,544.29
号填列）
五、其他综合收益的税后

净额 - -

六、综合收益总额 19,551,750.01 4,612,544.29

6.3 净资产（基金净值）变动表
会计主体：泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金
本报告期：2023年01月01日至2023年06月30日

单位：人民币元

本期

项 目 2023年01月01日至2023年06月30日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净

资产（基金净 309,999,000.00 - 17,686,442.03 327,685,442.03
值）
加：会计政策变

更 - - - -

前期差

错更正 - - - -

其他 - - - -

二、本期期初净

资产（基金净 309,999,000.00 - 17,686,442.03 327,685,442.03
值）
三、本期增减变

动额（减少以 7,156,212,350.7 - 522,633,479.00 7,678,845,829.7
“-”号填列） 8 8

（一）、综合收

益总额 - - 19,551,750.01 19,551,750.01

（二）、本期基
金份额交易产

生的基金净值 7,156,212,350.7 7,659,294,079.7
变动数（净值减 8 - 503,081,728.99 7
少以“-”号填
列）

其中：1.基金申 7,166,212,350.7 - 503,784,728.99 7,669,997,079.7
购款 8 7

2.基金 -10,000,000.00 - -703,000.00 -10,703,000.00
赎回款

（三）、本期向
基金份额持有
人分配利润产

生的基金净值 - - - -
变动（净值减少
以“-”号填列）
（四）、其他综

合收益结转留 - - - -
存收益
四、本期期末净

资产（基金净 7,466,211,350.7 - 540,319,921.03 8,006,531,271.8
值） 8 1

上年度可比期间

项 目 2022年01月01日至2022年06月30日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净

资产（基金净 309,999,000.00 - 10,369,923.89 320,368,923.89
值）
加：会计政策变

更 - - -84,940.26 -84,940.26

前期差

错更正 - - - -

其他 - - - -

二、本期期初净

资产（基金净 309,999,000.00 - 10,284,983.63 320,283,983.63
值）
三、本期增减变

动额（减少以 - - 4,612,544.29 4,612,544.29
“-”号填列）
（一）、综合收

益总额 - - 4,612,544.29 4,612,544.29

（二）、本期基
金份额交易产
生的基金净值

变动数（净值减 - - - -
少以“-”号填
列）

其中：1.基金申 - - - -
购款

2.基金 - - - -
赎回款

（三）、本期向
基金份额持有
人分配利润产

生的基金净值 - - - -
变动（净值减少
以“-”号填列）
（四）、其他综

合收益结转留 - - - -
存收益
四、本期期末净

资产（基金净 309,999,000.00 - 14,897,527.92 324,896,527.92
值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:

王德晓 李娇 王玲


————————— ————————— —————————

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]2738号《关于准予泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复》准予注册，由泓德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型定期开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集309,999,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0414号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》于2020年5月22日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为309,999,000.00份，其中认购资金利息折合0.00份基金份额。本基金的基金管理人为泓德基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金以定期开放的方式运作，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。本基金以3年为一个封闭期。本基金第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日，结束之日为基金合同生效日3年后的年度对日（指自然年度，如该日为非工作日或无对应日期，则顺延至下一工作日）的前一日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日，结束之日为第二个封闭期起始之日3年后的年度对日（指自然年度，如该日为非工作日或无对应日期，则顺延至下一工作日）的前一日，依此类推。本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。本基金的开放期为自每个封闭期结束之后的第一个工作日（含该日）起不少于2个工作日并且最长不超过20个工作日的期间，期间可以办理申购与赎回业务。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、资产支持证券、证券公司短期公司债券、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不进行股票等权益类资产的投资，也不投资可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，但在每个开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间，基金投资不受上述比例限制。在开放期内，本基金持
有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；封闭期内不受上述5%的限制；前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：每个封闭期同期对应的三年期定期存款利率（税后）+1.25%。
6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2023年1月1日至2023年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要
求，真实、完整地反映了本基金2023年6月30日的财务状况以及2023年1月1日至2023年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：


(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。

(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2023年06月30日

活期存款 1,277,731.06

等于：本金 1,277,651.78

加：应计利息 79.28

减：坏账准备 -

定期存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

其中：存款期限1个月以内 -

存款期限1-3个月 -

存款期限3个月以上 -

其他存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -


合计 1,277,731.06

6.4.7.2 交易性金融资产

本基金本报告期末未持有交易性金融资产。
6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元

本期末

项目 2023年06月30日

账面余额 其中：买断式逆回购

交易所市场 - -

银行间市场 408,044,773.08 -

合计 408,044,773.08 -

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 债权投资
6.4.7.5.1 债权投资情况

单位：人民币元

本期末

项目 2023年06月30日

初始成本 利息调整 应计利息 减值准备 账面价值

交易所市场 - - - - -

银行间市场 7,380,000, 89,170,85 30,581,39 - 7,499,752,
债券 000.00 7.16 8.92 256.08

小计 7,380,000, 89,170,85 30,581,39 - 7,499,752,
000.00 7.16 8.92 256.08

资产支持证券 - - - - -


其他 - - - - -

合计 7,380,000, 89,170,85 30,581,39 - 7,499,752,
000.00 7.16 8.92 256.08

6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况

单位：人民币元

第一阶段 第二阶段 第三阶段

减值准备 未来12个月预 整个存续期预 整个存续期预 合计

期信用损失 期信用损失(未 期信用损失(已

发生信用减值) 发生信用减值)

期初余额 103,368.90 - - 103,368.90

本期从其他阶

段转入 - - - -

本期转出至其

他阶段 - - - -

本期新增 23,542.95 - - 23,542.95

本期转回 126,911.85 - - 126,911.85

其他变动 - - - -

期末余额 - - - -

6.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2023年06月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

应付证券出借违约金 -

应付交易费用 85,207.01

其中：交易所市场 -


银行间市场 85,207.01

应付利息 -

预提费用 86,286.32

合计 171,493.33

6.4.7.8 实收基金

金额单位：人民币元

本期

项目 2023年01月01日至2023年06月30日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 309,999,000.00 309,999,000.00

本期申购 7,166,212,350.78 7,166,212,350.78

本期赎回（以“-”号填列） -10,000,000.00 -10,000,000.00

本期末 7,466,211,350.78 7,466,211,350.78

6.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期期初 17,686,442.03 - 17,686,442.03

本期利润 19,551,750.01 - 19,551,750.01

本期基金份额交易产

生的变动数 503,081,728.99 - 503,081,728.99

其中：基金申购款 503,784,728.99 - 503,784,728.99

基金赎回款 -703,000.00 - -703,000.00

本期已分配利润 - - -

本期末 540,319,921.03 - 540,319,921.03

6.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元

本期

项目

2023年01月01日至2023年06月30日

活期存款利息收入 146,750.71


定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 103,245.52

其他 -

合计 249,996.23

6.4.7.11 股票投资收益

本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.7.12 债券投资收益

单位：人民币元

本期

项目

2023年01月01日至2023年06月30日

卖出债券（债转股

及债券到期兑付） 332,684,800.00
成交总额
减：卖出债券（债

转股及债券到期兑 325,000,000.00
付）成本总额

减：应计利息总额 7,684,800.00

减：交易费用 -

买卖债券差价收入 -

6.4.7.13 衍生工具收益

本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.14 股利收益

本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.15 公允价值变动收益

本基金本报告期内无公允价值变动收益。
6.4.7.16 其他收入


本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.17 信用减值损失

单位：人民币元

本期

项目

2023年01月01日至2023年06月30日

银行存款 -

买入返售金融资产 -

债权投资 -103,368.90

其他债权投资 -

其他 -

合计 -103,368.90

6.4.7.18 其他费用

单位：人民币元

本期

项目

2023年01月01日至2023年06月30日

审计费用 26,778.95

信息披露费 59,507.37

证券出借违约金 -

汇划手续费 7,934.53

账户维护费 18,000.00

其他 600.00

合计 112,820.85

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

1、本基金管理人于2023年7月19日发布《泓德基金管理有限公司关于泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金降低管理费率和托管费率并修改基金合同和托管
协议的公告》，自2023年7月21日起，本基金的管理费年费率调整为0.15%，托管费年费率调整为0.05%。

2、本基金的基金管理人于2023年8月18日宣告2023年度第一次分红，向截至2023年8月22日止在本基金注册登记人泓德基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.215元。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

泓德基金管理有限公司（以下简称“泓德基 基金管理人、基金注册登记机构、基
金”） 金销售机构

中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国 基金托管人
工商银行”）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至202 2022年01月01日至202
3年06月30日 2年06月30日

当期发生的基金应支付的管理费 2,885,088.28 479,595.65

其中：支付销售机构的客户维护费 - -

注：支付基金管理人泓德基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。

6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023年01月01日至2023 2022年01月01日至2022
年06月30日 年06月30日

当期发生的基金应支付的托管费 961,696.07 159,865.25

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率每日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 上年度可比期间
项目 2023年01月01日至 2022年01月01日至
2023年06月30日 2022年06月30日

报告期初持有的基金份额 10,000,000.00 10,000,000.00

报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00

报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00

减：报告期间赎回/卖出总份额 10,000,000.00 0.00

报告期末持有的基金份额 0.00 10,000,000.00

报告期末持有的基金份额占基金总份额比

例 0.00% 3.23%

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方名 2023年01月01日至2023年06月30日 2022年01月01日至2022年06月30日
称

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国工商

银行 1,277,731.06 146,750.71 283,858.59 1,163.66

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2023年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的基
金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

新金融工具准则将金融工具所处的信用风险状况划分为三个阶段。本基金在参考历史违约率、市场信息及行业实践的基础上，选取隐含评级AA级为低信用风险阈值，并将减值阶段划分如下：在资产负债表日，若相关债券和资产支持证券投资的发行主体的中债市场隐含评级不低于初始确认隐含评级，或不低于低信用风险阈值，则处于第一阶段；若相关债券和资产支持证券投资的发行主体的中债市场隐含评级低于初始确认隐含评级，且低于低信用风险阈值，则处于第二阶段；若相关债券和资产支持证券投资的发行主体中债市场隐含评级下调至C，或出现其他认定为违约的情形时，则处于第三阶段。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。

6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的债券。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级的同业存单。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

本期末 上年度末

长期信用评级

2023年06月30日 2022年12月31日

AAA - 330,365,198.84

AAA以下 - -

未评级 7,499,752,256.08 -

合计 7,499,752,256.08 330,365,198.84

注：于2023年6月30日，未评级部分为政策性金融债。债券信用评级取自第三方评级机构。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的资产支持证券。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级的同业存单。
6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的债券投资采用买入持有至到期策略，流动性风险主要来自于基金份额持有人于约定开放日要求赎回其持有的基金份额以及卖出回购金融资产款到期的偿还义务。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于本报告期期末，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》且于基金开放期内按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。于开放期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。

于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险


利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金对投资组合采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。本基金的基金管理人主要通过合理配置投资组合的到期期限，管理利率波动带来的再投资风险。

本基金主要投资于固定利率类的固定收益品种，因此很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产如下表所示：
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2023 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

06 月 30

日
资产

银行存 1,277,731.06 - - - 1,277,731.06
款

结算备 100,258,088.11 - - - 100,258,088.11
付金
买入返

售金融 408,044,773.08 - - - 408,044,773.08
资产

债权投 - 7,499,752,256.08 - - 7,499,752,256.08
资

资产总 509,580,592.25 7,499,752,256.08 - - 8,009,332,848.33
计
负债
应付管

理人报 - - - 1,972,562.39 1,972,562.39
酬

应付托 - - - 657,520.80 657,520.80
管费

其他负 - - - 171,493.33 171,493.33
债

负债总 - - - 2,801,576.52 2,801,576.52
计
利率敏

感度缺 509,580,592.25 7,499,752,256.08 - -2,801,576.52 8,006,531,271.81
口

上年度 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计


末
2022 年
12 月 31

日
资产

银行存 251,155.09 - - - 251,155.09
款

结算备 56,412.17 - - - 56,412.17
付金

债权投 330,365,198.84 - - - 330,365,198.84
资

资产总 330,672,766.10 - - - 330,672,766.10
计
负债
卖出回

购金融 2,801,525.04 - - - 2,801,525.04
资产款
应付管

理人报 - - - 83,430.78 83,430.78
酬

应付托 - - - 27,810.28 27,810.28
管费

应交税 - - - 20,557.97 20,557.97
费

其他负 - - - 54,000.00 54,000.00
债

负债总 2,801,525.04 - - 185,799.03 2,987,324.07
计
利率敏

感度缺 327,871,241.06 - - -185,799.03 327,685,442.03
口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于本报告期末，本基金持有至到期的债券投资主要为固定利率类的债券品种，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于固定收益品种，因此无重大其他价格风险。
6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具

于2023年6月30日，本基金未持有持续的以公允价值计量的金融工具。(2022年12月31日：同)
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

于2023年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2022年12月31日：同)。
6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项、债权投资和其他金融负债等。

除债权投资以外，其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异很小。

于2023年6月30日，本基金持有的债权投资的账面价值为7,499,752,256.08元，公允价值7,514,745,398.92元（2022年12月31日:本基金持有的持有至到期投资的账面价值为330,365,198.84元，公允价值330,909,064.93元）。

本基金债权投资确定公允价值的原则及采用的估值方法与最近一期年度报告相一致。于2023年6月30日，本基金持有的上述投资的公允价值均属于第二层次。
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比
例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,499,752,256.08 93.64

其中：债券 7,499,752,256.08 93.64

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 408,044,773.08 5.09

其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 101,535,819.17 1.27

8 其他各项资产 - -

9 合计 8,009,332,848.33 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未持有股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未持有股票。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期内未持有股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 7,499,752,256.08 93.67

其中：政策性金融债 7,499,752,256.08 93.67

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,499,752,256.08 93.67

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
号 值比例(%)

1 210305 21进出05 35,700,000 3,654,546,447. 45.64
11

2 230405 23农发05 31,200,000 3,136,216,168. 39.17
04

3 160418 16农发18 4,400,000 456,301,704.58 5.70

4 230303 23进出03 2,500,000 252,687,936.35 3.16

注:本基金本报告期末仅持有四只债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金本报告期末未投资股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有 户均持有的基金份 机构投资者 个人投资者

人户 额

数(户) 持有份额 占总份 持有份额 占总份
额比例 额比例

213 35,052,635.45 7,466,211,350.7 100.00% 0.00 0.00%
8

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持有本基金 0.00 0.0000%

本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

门负责人持有本开放式基金 0

本基金基金经理持有本开放式基金 0

8.4 发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有10,000,000.00份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2020年5月22日（合同生效日）起三年。截至本报告期期末，最低持有期限届满，发起资金持有份额为0.00份。

§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2020年05月22日)基金份额总额 309,999,000.00

本报告期期初基金份额总额 309,999,000.00

本报告期基金总申购份额 7,166,212,350.78

减：本报告期基金总赎回份额 10,000,000.00


本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 7,466,211,350.78

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

（1）基金管理人的重大人事变动

2023年2月21日，本基金管理人发布《泓德基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，邬传雁离任公司副总经理；2023年5月18日，本基金管理人发布《泓德基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，温永鹏转任公司董事长，不再担任副总经理职务，胡康宁离任董事长。

（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务至今，本报告期内会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期未发生公司及其高级管理人员被中国证监会、基金业协会、证券交易所施以重大处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交 股票交易 应支付该券商的佣金

易 占当期 占当期

券商 单 股票成 佣金总 备
名称 元 成交金额 交总额 佣金 量的比 注
数 的比例 例

量

渤海 1 - - - - -

证券

长江 1 - - - - -

证券

海通 1 - - - - -

证券

西部 1 - - - - -

证券

长城 2 - - - - -

证券

东北 2 - - - - -

证券

光大 2 - - - - -

证券

广发 2 - - - - -

证券

国金 2 - - - - -

证券

国盛 2 - - - - -

证券

国信 2 - - - - -

证券

华安 2 - - - - -

证券

华金 2 - - - - -

证券

华泰 2 - - - - -

证券

华西 2 - - - - -

证券


民生 2 - - - - -

证券

平安 2 - - - - -

证券
申万

宏源 2 - - - - -

证券
太平

洋证 2 - - - - -

券
西藏

东方 2 - - - - -

财富
证券

信达 2 - - - - -

证券

招商 2 - - - - -

证券
中国

中金 2 - - - - -

财富
证券

中泰 2 - - - - -

证券

中信 2 - - - - -

证券

首创 3 - - - - -

证券

安信 4 - - - - -

证券
中信

建投 4 - - - - -

证券
注：1、本公司选择证券经营机构的标准
（1）经营行为规范，内控制度健全，信誉良好。
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。
（3）研究实力较强，能及时为本公司提供高质量的研究服务。
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本公司基金进行证券交易的需要，并能为本公司基金提供全面的信息服务。
2、本公司租用券商交易单元的程序

（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
3、本基金租用证券公司交易单元均为共用交易单元。
4、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：
（1）本基金报告期内新增租用交易单元：华金证券
（2）本基金报告期内停止租用交易单元：无。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易

占当期 占当期 占当期 占当期
券商名称 成交金 债券成 债券回 成交金 权证成 成交金 基金成
额 交总额 成交金额 购成交 额 交总额 额 交总额
的比例 总额的 的比例 的比例
比例

渤海证券 - - - - - - - -

长江证券 - - - - - - - -

海通证券 - - - - - - - -

西部证券 - - - - - - - -

长城证券 - - - - - - - -

东北证券 - - - - - - - -

光大证券 - - - - - - - -

广发证券 - - - - - - - -

国金证券 - - - - - - - -

国盛证券 - - - - - - - -

国信证券 - - - - - - - -

华安证券 - - - - - - - -

华金证券 - - - - - - - -

华泰证券 - - - - - - - -

华西证券 - - - - - - - -

民生证券 - - - - - - - -

平安证券 - - - - - - - -

申万宏源证券 - - - - - - - -

太平洋证券 - - - - - - - -

西藏东方财富 - - - - - - - -
证券

信达证券 - - - - - - - -

招商证券 - - - - - - - -

中国中金财富 - - - - - - - -
证券

中泰证券 - - - - - - - -

中信证券 - - - - - - - -

首创证券 - - - - - - - -

安信证券 - - - - - - - -

中信建投证券 - - 29,934,350,00 100.00% - - - -
0.00

10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

泓德基金管理有限公司高级 公司官网、上海证券报、中

1 管理人员变更公告 国证监会基金电子披露网站 2023-02-21

泓德基金管理有限公司关于

旗下部分基金增加上海好买 公司官网、上海证券报、中

2 基金销售有限公司为销售机 国证监会基金电子披露网站 2023-03-23

构的公告

泓德基金管理有限公司关于

泓德裕瑞三年定期开放债券 公司官网、上海证券报、中

3 型发起式证券投资基金增加 国证监会基金电子披露网站 2023-04-08

上海中证达广基金销售有限

公司为销售机构的公告

泓德基金管理有限公司关于

泓德裕瑞三年定期开放债券 公司官网、上海证券报、中

4 型发起式证券投资基金增加 国证监会基金电子披露网站 2023-04-20

诺亚正行基金销售有限公司

为销售机构的公告

泓德基金管理有限公司关于

泓德裕瑞三年定期开放债券 公司官网、上海证券报、中

5 型发起式证券投资基金暂停 国证监会基金电子披露网站 2023-05-18

大额申购业务的公告

泓德基金管理有限公司关于

泓德裕瑞三年定期开放债券 公司官网、上海证券报、中

6 型发起式证券投资基金首个 国证监会基金电子披露网站 2023-05-18

开放期开放申购及赎回业务

的公告

泓德基金管理有限公司关于 公司官网、上海证券报、中

7 高级管理人员变更的公告 国证监会基金电子披露网站 2023-05-18

泓德基金管理有限公司关于

泓德裕瑞三年定期开放债券 公司官网、上海证券报、中

8 型发起式证券投资基金提前 国证监会基金电子披露网站 2023-05-24

结束开放期并进入下一封闭

期的公告


§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过 20%的时

别 间区间

1 2023/01/01-2 299,999,000.0 0.00 0.00 299,999,000. 4.02%
023/05/22 0 00

机 2023/05/23-2 2,802,951,508. 2,802,951,50

2 023/06/30 0.00 92 0.00 8.92 37.54%
构

3 2023/05/23-2 0.00 3,335,512,473. 0.00 3,335,512,47 44.67%
023/06/30 14 3.14

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足
的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金设立的文件；
2、《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《泓德裕瑞三年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
12.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件


2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
二〇二三年八月三十日
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