鹏扬景泓回报灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬景泓回报混合

基金主代码 009114

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 9 月 7 日

报告期末基金份额总额 580,453,402.51 份

投资目标 在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越
业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。

基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，
投资策略 在把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类别
在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追
求稳健增长。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债综合财富(总值)指数收益
率 *40%+恒生指数收益率*10%

本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货
风险收益特征 币市场基金，低于股票型基金。本基金可能投资于港股通
标的股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬景泓回报混合 A 鹏扬景泓回报混合 C

下属分级基金的交易代码 009114 009115

报告期末下属分级基金的份额总额 487,565,864.56 份 92,887,537.95 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

鹏扬景泓回报混合 A 鹏扬景泓回报混合 C

1.本期已实现收益 22,102,862.34 3,593,289.18

2.本期利润 133,768,787.56 21,551,492.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.2106 0.2181

4.期末基金资产净值 584,868,651.26 111,283,676.19

5.期末基金份额净值 1.1996 1.1980

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬景泓回报混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 22.60% 1.34% 8.82% 0.55% 13.78% 0.79%

自基金合同生效起至今 20.51% 1.23% 6.26% 0.58% 14.25% 0.65%

鹏扬景泓回报混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 22.46% 1.34% 8.82% 0.55% 13.64% 0.79%

自基金合同生效起至今 20.35% 1.23% 6.26% 0.58% 14.09% 0.65%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注：(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 12 月 31 日。

(2)本基金合同于 2020 年 9 月 7 日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。

(3)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。截至本报告期末，
本基金尚处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

清华大学生物系理学硕
本基金基 士，曾任华夏基金管理
张望 金经理、 2020 年 9 月 7 日 - 10 有限公司化工行业研究
股票投资 员、研究部周期组组
部副总监 长，海宁拾贝投资管理
合伙企业(有限合伙)周


期组组长、基金经理。
现任鹏扬基金管理有限
公司股票投资部副总
监、基金经理。2020 年
3 月 20 日至今任鹏扬聚
利六个月持有期债券型
证券投资基金基金经
理；2020 年 7 月 2 日至
今任鹏扬景惠六个月持
有期混合型证券投资基
金基金经理；2020 年 9
月 7 日至今任鹏扬景泓
回报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；
2020 年 11 月 27 日至今
任鹏扬景创混合型证券
投资基金基金经理。

注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年 4 季度，海外主要经济体经历了美国大选、中美贸易摩擦持续的升级、需求快速恢
复几个阶段，但供给端恢复速度较慢。随着拜登大选胜利之后，中美关系进入到后川普时期，最为紧张的时期也逐渐地过去，而美国的新能源、汽车、地产等行业也开始出现复苏的迹象。此外，虽然欧美疫情还在加剧，但随着辉瑞公司的疫苗在 12 月份获得多国紧急使用授权，市场已经开始预期 2021 年疫情将会得到有效控制。国内方面，受到 1、2 季度疫情影响而推迟的需求在4 季度继续有所反应，经济进一步上行，汽车、家电的销量都保持两位数以上的增长，大宗商品价格继续环比上涨。同时由于海外供给恢复较慢，拉动了中国的出口需求，从工业品到商业用品的出口量都有明显的提升。在美国放水、疫苗上市、未来预期经济恢复及中国经济强劲复苏的情况下，4 季度大宗商品、股市都出现了明显上涨，例如铜、玉米、铁矿石、煤炭等等。

2020 年 4 季度在中国经济率先复苏、全球经济预期复苏、大宗商品上涨的背景下，股市出
现了震荡上行、板块轮动的行情。首先 4 季度初顺周期板块的铜、家电、汽车等板块持续上涨，之后延伸到了金融板块；而在 12 月份发生估值切换，市场资金流向明年成长确定性最高的几个板块，包括新能源电动车、光伏、军工、白酒等等。因此，4 季度指数上涨虽不是非常多，但板块之间的差异化明显，部分板块上涨较多，部分板块却出现了明显的下跌行情。

本基金于 2020 年 9 月初成立，本报告期内的整体操作思路是快速建仓，从而可以享受到在
全球和国内流动性尚可的情况下，经济复苏带来业绩上涨推动股价提升的机会。在初始的配置上，我们一方面配置顺周期、业绩持续上行的汽车、家电、白酒、保险、银行等行业；另一方面配置由于中美关系不确定性、市场担忧而调整的科技行业，比如光伏、新能源汽车、消费电子等行业，同时为了对冲海外二次疫情而引发的国内对疫情的担忧，适当配置了少量医药行业，从而基本完成了基金初期的建仓工作。在经历了 10 月份顺周期上涨之后，减持了汽车、家电和部分消费电子，增配了 2021 年行业业绩上涨非常明确的新能源汽车和军工企业，并配置了白酒和部分可选消费。季末，我们对标的和比例又做了微调，整体仓位始终保持在较高的水平，我们对股市保持相对比较乐观的态度。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬景泓回报混合 A 的基金份额净值为 1.1996 元，本报告期基金份额净值
增长率为 22.60%；截至本报告期末鹏扬景泓回报混合 C 的基金份额净值为 1.1980 元，本报告期
基金份额净值增长率为 22.46%；同期业绩比较基准收益率为 8.82%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 647,349,536.20 87.18

其中：股票 647,349,536.20 87.18

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 38,957,693.40 5.25

其中：债券 38,957,693.40 5.25

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 34,271,167.22 4.62

8 其他资产 21,984,150.50 2.96

9 合计 742,562,547.32 100.00

注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 22,068,979.10 元，占期末基金资产净值比例为 3.17%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 492,037,405.76 70.68

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -


H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,139,849.64 1.89

J 金融业 104,882,670.00 15.07

K 房地产业 8,975.14 0.00

L 租赁和商务服务业 7,019,544.00 1.01

M 科学研究和技术服务业 253,362.56 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,938,750.00 1.14

S 综合 - -

合计 625,280,557.10 89.82

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 16,013,379.30 2.30

D 能源 - -

E 金融 3,934,667.00 0.57

F 医疗保健 - -

G 工业 - -

H 信息技术 - -

I 电信服务 2,120,932.80 0.30

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 22,068,979.10 3.17

注：以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 002460 赣锋锂业 507,100 51,318,520.00 7.37

2 601318 中国平安 482,600 41,976,548.00 6.03

3 688567 孚能科技 745,502 34,106,716.50 4.90

4 300750 宁德时代 95,500 33,531,005.00 4.82

5 600893 航发动力 560,100 33,241,935.00 4.78

6 600519 贵州茅台 16,400 32,767,200.00 4.71

7 002475 立讯精密 578,700 32,476,644.00 4.67

8 002415 海康威视 631,100 30,614,661.00 4.40

9 000733 振华科技 495,200 29,142,520.00 4.19


10 600438 通威股份 623,388 23,963,034.72 3.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 38,128,368.60 5.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 829,324.80 0.12

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 38,957,693.40 5.60

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 019640 20 国债 10 381,780 38,128,368.60 5.48

2 113611 福 20 转债 5,760 829,324.80 0.12

3 - - - - -

4 - - - - -

5 - - - - -

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券除赣锋锂业(002460)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 江西证监局 2020 年 4月 13 日对江西赣锋锂业股份有限公司进行处罚(江西证监局[2020]2 号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,895,300.04

2 应收证券清算款 17,584,509.21

3 应收股利 6,831.49

4 应收利息 388,255.93

5 应收申购款 1,109,253.83

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 21,984,150.50

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬景泓回报混合 A 鹏扬景泓回报混合 C

报告期期初基金份额总额 723,785,389.92 106,921,601.99

报告期期间基金总申购份额 24,183,818.36 12,171,151.11

减：报告期期间基金总赎回份额 260,403,343.72 26,205,215.15

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 487,565,864.56 92,887,537.95

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬景泓回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬景泓回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬景泓回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日
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