华安锦溶 0-5 年金融债 3 个月定期开放债券型发起式证券
投资基金

2022 年第 3 季度报告

2022 年 9 月 30 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 21 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安锦溶 0-5 年金融债定开债

基金主代码 010467

交易代码 010467

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 3 月 5 日

报告期末基金份额总额 1,958,536,212.73 份

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基
投资目标

金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。

（一）封闭期投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研
投资策略 究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观
经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大
类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构、


债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，综合考量
各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘
价值被低估的标的券种。

本基金以剩余期限在 0-5 年（包含 5 年）的金融债为主
要投资标的。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人
安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提
下，将主要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的
波动。

业绩比较基准 中债-金融债券总全价（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低
风险收益特征

于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 30,995,433.14

2.本期利润 25,035,081.75

3.加权平均基金份额本期利润 0.0113

4.期末基金资产净值 2,020,466,513.52

5.期末基金份额净值 1.0316

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.06% 0.05% 0.64% 0.07% 0.42% -0.02%

过去六个月 1.86% 0.05% 0.76% 0.07% 1.10% -0.02%

过去一年 3.56% 0.05% 1.22% 0.07% 2.34% -0.02%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同 6.34% 0.05% 3.00% 0.07% 3.34% -0.02%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安锦溶 0-5 年金融债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2021 年 3 月 5 日至 2022 年 9 月 30 日)


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

理学硕士，FRM（金融风险
管理师），7 年相关金融行业
从业经验。曾任中国人保资
管管理公司债券交易员。
2016 年 3 月加入华安基金，
历任集中交易部债券交易
员，固定收益部基金经理助
本基金 理。2020 年 1 月起，同时担
林唐宇 的基金 2021-03-05 - 7 年 任华安现金宝货币市场基
经理 金、华安中债 1-3 年政策性
金融债指数证券投资基金
的基金经理。2020 年 9 月
起，同时担任华安中债 1-5
年国开行债券指数证券投
资基金的基金经理。2020
年 12 月起，同时担任华安
锦源0-7 年金融债3 个月定


期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理。2021
年 3 月起，同时担任华安锦
溶 0-5年金融债 3个月定期
开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理。2021
年 7 月起，同时担任华安锦
灏金融债3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理。2022 年 5 月
起，同时担任华安领荣一年
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理。
2022 年 8 月起，同时担任华
安中债1-5年国开行债券交
易型开放式指数证券投资
基金的基金经理。

硕士研究生，11 年金融、基
金行业从业经验。曾任中国
银行上海人民币交易业务
总部代客交易员、代客组合
管理台投资经理、衍生与策
略交易台负责人，2020 年
12 月加入华安基金。2021
年 1 月起，担任华安锦源
0-7 年金融债 3 个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。2021 年 3
月起，同时担任华安鼎瑞定
本基金 期开放债券型发起式证券
周舒展 的基金 2021-03-09 - 11 年 投资基金、华安安浦债券型
经理 证券投资基金、华安中债
7-10 年国开行债券指数证
券投资基金、华安锦溶 0-5
年金融债3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
的基金经理。2021 年 7 月
起，同时担任华安锦灏金融
债3个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金
经理。2021 年 9 月起，同时
担任华安添荣中短债债券
型证券投资基金的基金经
理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022年第三季度，基本面及流动性层面对于债券市场较为友好，以10年期国开债为例，
整个三季度，10 年期国开债下行 12 bps 从 3.05%下行至 2.93%，3 年期国开债下行 23 bps
从 2.62%至 2.39%，3 季度整体的利率走势分为两个阶段，从 7 月初至 8 月下旬，这一阶段
随着地产销售在 6 月短暂反弹后重新走弱，市场重新开始交易三季度地产进一步触底的可能
性，同时央行于 8 月 15 日意外降低了 MLF 利率 10 bps，引发了利率市场各期限品种的全面
下行。在这个过程中，3 年期国开债下行超过 32 bps 至 2.30%，10 年期国开债下行超过 27 bps
至 2.77%，均为年内最低点。第二阶段是从 8 月末至 9 月末，市场开始出现一定的调整，从
基本面角度，8 月的基本面数据出现一定的反弹，无论是金融数据还是涉及消费、基建和生产数据有所反弹，同时临近季末，银行间市场资金利率中枢也出现了上行。9 月 FR001 中枢
较 8 月上行 17 bps，短端市场利率的上行也推升了相关利率品种的上行，截至 9 月末，3

年期国开债较低点上行了 10 bps 至 2.39%，10 年期国开上行 15 bps 至 2.94%。

回顾整个三季度，债券市场经历了 2022 年全年最为顺畅的一段利率下行，一方面资金利率在 7 月之后下一台阶，并在 8 月创下年内最低的融资成本；另一方面，诸多基本面的利好均在 7 月助推债券长端利率下行。从组合管理角度，在整个 7-8 月，组合增加了久期及杠杆，并维持在市场平均水平之上。而到了 9 月份，考虑到基本面阶段性改善，尤其是考虑到跨季资金成本高企，组合降低了杠杆及久期，在整个三季度，组合在维持基础杠杆和骑乘仓位前提下，主要依靠灵活的久期策略来获取超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2022 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.0316 元，本报告期净值增长率为 1.06%，
同期业绩比较基准增长率 0.64%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

对于第四季度市场判断，市场对于基本面的分歧主要集中在三点：（1）宽信用是否会依然会重复今年 2 月及 7 月的脉冲式上行；（2）针对疫情与地产政策是否会有进一步的放松；（3）美联储连续加息是否会制约中国货币市场维持持续宽松；在一个月维度或者三个月维度内，答案或许有所不同：

从短期维度来看，目前的阶段性宽信用进程仍然能够得以持续，社融及信贷数据从总量到结构出现了不同于今年 2 月及 7 月的变化，这使得本年度第三次社融阶段性抬升在质量和持续性上要强于前两次；但是从 3-6 个月维度上，由于居民部门全程缺席了本轮宽信用进程，这使得本轮宽信用最终能否带动经济重新企稳回到潜在增速之上依然充满不确定性。今年以来，按照往年规律来推演信用-地产周期往往会出现误判，而如今再次站在季末关口，对于整个四季度宽信用能否持续依然存在较大不确定性。

而针对第二点，目前市场充满各种讨论，9 月末最新一轮房地产放松政策引发了市场利率的快速调整，但是与之对应的是整个国庆假期房地产的销售数据并未体现出政策的效果，整个四季度市场可能依然可能会再度经历一轮新的数据不及预期政策加码的阶段。而疫情反复与防疫政策调整同样是市场博弈的焦点，对于公募基金而言，在这一问题上，我们在组合管理上对于疫情映射到债券资产价格的变化应对重于预判。

针对第三各问题， 海外市场各类资产价格开始对于美联储能否放缓加息步伐有所期待，但目前我们仍然维持联储会一路加息至今年年底并维持至明年一季度的判断，强美元弱人民币的趋势并没有改变，但是海外市场对于境内利率的影响仍然较弱，除非美元指数带动人民
币汇率出现快速贬值，目前汇率贬值幅度尚未对境内货币市场产生实质性冲击。

从定价和应对角度，债券在 9 月最后一周遭到剧烈调整，无论是汇率、资金利率还是基
本面预期属三杀，到了 10 月在大会之前，预计汇率+资金利率会维持稳定，但是对于目前的 短端定价来说，目前的资金利率比较合理。10 月定价的核心是长端利率定价是否以及充分 反应了基本面，从调整幅度来看，短期 20 bps 在没有货币政策转向的前提下，已经是不小 的调整，市场如果对于大会政策预期+叠加基金再降一波久期的情况下，10 月大会前后就是 新一波的加仓机会。我们在维持基础仓位杠杆骑乘策略的同时，如果能够观察到基本面与交 易面共振的机会，我们会快速加大长债仓位，获取资本利得。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式证券投资基金，报告期内不存在基金资产净值低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,996,251,673.93 98.76

其中：债券 1,996,251,673.93 98.76

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 19,953,243.99 0.99

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 5,061,327.08 0.25

7 其他各项资产 - -


8 合计 2,021,266,245.00 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 70,410,849.32 3.48

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,925,840,824.61 95.32

其中：政策性金融债 1,700,575,381.87 84.17

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,996,251,673.93 98.80

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)


1 210402 21 农发 02 2,700,000 278,944,619.1 13.81
8

2 200212 20 国开 12 2,300,000 237,504,679.4 11.75
5

3 220302 22 进出 02 2,000,000 203,889,315.0 10.09
7

4 210208 21 国开 08 1,700,000 171,976,797.2 8.51
6

5 210303 21 进出 03 1,600,000 164,841,117.8 8.16
1

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注

5.11.12022 年 3 月 21 日，国家开发银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质
量及数据报送存在未报送逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据、漏报贸易融资业务EAST数据等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕8 号）给予罚款 440 万元的行政处罚。

2022 年 3 月 21 日，农发行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送
存在漏报不良贷款余额 EAST 数据、逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏差
等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕10号）给予罚款 480 万元的行政处罚。

2022 年 3 月 21 日，进出口行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报
送存在漏报不良贷款余额 EAST 数据、漏报逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据等
违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕9 号）给予罚款 420 万元的行政处罚。

2021 年 11 月 15 日，浦发银行因银行卡境外交易信息报送错误，被国家外汇管
理局上海市分局（上海汇管罚字〔2021〕3121210802 号）责令改正，给予警告、
处 6 万元人民币罚款的行政处罚。2022 年 3 月 21 日，浦发银行因监管标准化数
据（EAST）系统数据质量及数据报送存在漏报逾期90天以上贷款余额EAST数据、漏报贸易融资业务 EAST 数据等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会
（银保监罚决字〔2022〕25 号）给予罚款 420 万元的行政处罚。2022 年 9 月 2
日，浦发银行因违规办理远期结汇业务等违法违规事项，被国家外汇管理局上海市分局（上海汇管罚字〔2022〕3111220601 号）责令改正，给予警告，并处罚款 933 万元人民币，没收违法所得 334.69 万元人民币的行政处罚。
本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成


序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 -

注：无。
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,708,535,712.73

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 749,999,500.00

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,958,536,212.73


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,500.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,500.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.51

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占

项目 持有份额 发起份额 发起份额承诺
基金总份额 基金总份额 持有期限

总数 总数

比例 比例

10,000,5 10,000,5

基金管理人固有资金 0.51% 0.51% 三年
00.00 00.00

基金管理人高级管理人

- - - - -
员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

10,000,5 10,000,5

合计 0.51% 0.51% -
00.00 00.00

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

机构 1 20220701-202209 749,99 0.00 250,000, 499,999,500 25.53%


30 9,500. 000.00 .00

00

20220701-202209 1,299, 1,299,999,5

2 30 999,50 0.00 0.00 00.00 66.38%
0.00

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《华安锦溶 0-5 年金融债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

2、《华安锦溶 0-5 年金融债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》

3、《华安锦溶 0-5 年金融债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

10.2存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站

http://www.huaan.com.cn。
10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。


华安基金管理有限公司
二〇二二年十月二十五日
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