建信泓利一年持有期债券型证券投资基金
2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 17 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信泓利一年持有期债券

基金主代码 011942

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 6 月 8 日

报告期末基金份额总额 216,616,763.38 份

投资目标 本基金在控制风险的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通过“自上而下”
的定性分析和定量分析相结合，形成对大类资产的预测和判断，在基
金合同约定的范围内确定债券类资产、权益类资产、现金类资产的配
置比例，并随着各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类资
产的投资比例，以规避市场风险，提高基金收益率。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率*7%+恒
生指数收益率（使用估值汇率折算）*3%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票
型基金、混合型基金，高于货币市场基金。本基金的基金资产如投资
于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标


单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -63,601.91

2.本期利润 460,098.38

3.加权平均基金份额本期利润 0.0020

4.期末基金资产净值 227,124,121.94

5.期末基金份额净值 1.0485

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.21% 0.14% 0.09% 0.10% 0.12% 0.04%

过去六个月 0.06% 0.14% -0.35% 0.09% 0.41% 0.05%

过去一年 2.63% 0.16% 0.71% 0.09% 1.92% 0.07%

自基金合同

4.85% 0.16% -0.19% 0.12% 5.04% 0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

吴轶先生，硕士。2014 年 6 月毕业于北
京大学应用数学专业，获得理学硕士学
位。曾任中信建投证券股份有限公司资产
管理部研究员。2016 年 5 月加入建信基
吴轶 本基金的 2022年9 月13 - 9 金，历任固定收益投资部部研究员、基金
基金经理 日 经理助理兼研究员等职务。2022 年 9 月
13 日起任建信泓利一年持有期债券型证
券投资基金的基金经理；2023 年 11 月 10
日起任建信鑫弘 180 天持有期债券型证
券投资基金的基金经理。

许可先生，硕士。曾任中信建投证券股份
有限公司研究发展部宏观策略研究员、天
许可 本基金的 2023 年 2 月 9 - 8 弘基金管理有限公司投资研究部高级研
基金经理 日 究员。2021 年 6 月加入建信基金，任固
定收益投资部基金经理助理等职务。2023
年2月9日起任建信泓利一年持有期债券


型证券投资基金的基金经理。

黎颖芳女士，固定收益投资部高级基金经
理，硕士。曾任职于大成基金管理公司金
融工程部、规划发展部。2005 年 11 月加
入本公司，历任研究员、高级研究员、基
金经理助理、基金经理、资深基金经理兼
首席固定收益策略官。2009 年 2 月 19 日
至2011年5月11日任建信稳定增利债券
型证券投资基金的基金经理；2011 年 1
月 18 日至 2014 年 1 月 22 日任建信保本
混合型证券投资基金的基金经理；2012
年11月15日起任建信纯债债券型证券投
资基金的基金经理；2014 年 12 月 2 日起
任建信稳定得利债券型证券投资基金的
基金经理；2015 年 12 月 8 日至 2020 年
12月18日任建信稳定丰利债券型证券投
资基金的基金经理；2016 年 6 月 1 日至
2019 年 1 月 29 日任建信安心回报两年定
固定收益 期开放债券型证券投资基金的基金经

投资部高 理；2016 年 11 月 8 日至 2022 年 2 月 24
级基金经 2021 年 6 月 8 日任建信恒安一年定期开放债券型证券
黎颖芳 理，本基 日 - 23 投资基金的基金经理；2016 年 11 月 8 日
金的基金 至2022年9月14日任建信睿享纯债债券
经理 型证券投资基金的基金经理；2016 年 11
月15日至2017年8月3日任建信恒丰纯
债债券型证券投资基金的基金经理；2017
年 1 月 6日至 2019 年8 月20 日任建信稳
定鑫利债券型证券投资基金的基金经

理；2018 年 2 月 2 日起任建信睿和纯债
定期开放债券型发起式证券投资基金的
基金经理；2019 年 4 月 25 日至 2020 年 5
月9日任建信安心回报6个月定期开放债
券型证券投资基金的基金经理；2019 年 4
月 26 日至 2021 年 1 月 25 日任建信睿兴
纯债债券型证券投资基金的基金经理；
2019 年 8 月 6 日至 2020 年 12 月 18 日任
建信稳定增利债券型证券投资基金的基
金经理；2021 年 6 月 8 日起任建信泓利
一年持有期债券型证券投资基金的基金
经理；2021 年 11 月 5 日起任建信汇益一
年持有期混合型证券投资基金的基金经
理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信泓利一年持有期债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度国内经济动能有所放缓。主要原因是地产销售在短暂回暖后再度陷入低迷，企业生产强度在季节性及需求不佳的影响下保持低位，PMI 指数绝对值重回荣枯线之下，固定资产投资增速相比三季度亦小幅回落。但进出口降幅相比前三季度有所收窄。四季度经济亮点是消费，同比增速持续回升。通胀方面，23 年四季度通胀再度回落，居民消费价格（CPI）单月同比重新回落至负区间，但工业生产者出厂价格（PPI）单月同比降幅低于三季度。

虽然四季度货币政策操作整体偏宽松，但资金环境前紧后松。7 天质押回购利率（R007）中
枢在国庆后持续走高，10 月下旬在地方再融资债供给压力下一度突破 3.0%，但在 12 月基本维持在 2.0%-2.2%区间。四季度人民币汇率总体偏升值，12 月末人民币兑美元即期汇率收于 7.0920，较 23 年三季度末升值 2.85%。


债券市场方面，资金利率主导市场走势，债券收益率前高后低。10 月资金紧张程度超预期，
再融资债的大量发行以及增发国债预期推动长端收益率上破 2.7%，11 月初在资金阶段性宽松、基本面走弱的背景下，市场博弈降息带动收益率下行，收益率下破 2.55%，曲线牛陡。整体看，四
季度末 10 年国开债收益率相比于三季度末下行 6BP 到 2.68%，而 10 年国债收益率下行 12BP 到
2.56%。1 年期国开债和 1 年期国债全季度分别下行 6BP 和 9BP 至 2.20%和 2.08%，期限利差基本
不变。四季度权益市场受经济景气不足影响持续下行，沪深 300 指数下跌 7.00%；转债市场走势表现好于股市，但中证转债指数亦下跌 3.22%。

本基金四季度债券部分进行了一定规模的调仓，鉴于城投行业政策拐点出现带来的资本利得机会被充分定价，行业信用利差已压缩到历史极值，因此在四季度适当减持弱资质城投兑现部分收益，同时鉴于特别国债发行等政策面与维持汇率稳定导致的资金面利空，中长期利率债与二级资本债利率上行明显，因此在四季度适度超配大行二级资本债，并在年末兑现部分收益。

本基金四季度股票部分进行了一部分结构优化，虽然整体市场股债性价比处于历史低位，但是市场情绪延续低迷态势持续缩量，四季度股票市场震荡下跌，结构上表现为价值与成长的轮动。考虑到美债利率高位回落，国内经济价格指标见底回升，本基金选择对 24 年具备业绩改善和成长确定性较强的电子、汽车、医药，以及供给格局较好的周期品进行优化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率 0.21%，波动率 0.14%，业绩比较基准收益率 0.09%，波动率 0.10%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 38,066,762.96 13.49

其中：股票 38,066,762.96 13.49

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 233,770,358.54 82.84

其中：债券 233,770,358.54 82.84

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -


产

7 银行存款和结算备付金合计 10,214,012.17 3.62

8 其他资产 142,912.53 0.05

9 合计 282,194,046.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,415,018.00 0.62

C 制造业 24,037,151.68 10.58

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 155,540.00 0.07

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 640,140.00 0.28

G 交通运输、仓储和邮政业 1,140,310.00 0.50

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,457,535.48 1.08

J 金融业 5,637,515.40 2.48

K 房地产业 546,282.00 0.24

L 租赁和商务服务业 108,797.00 0.05

M 科学研究和技术服务业 167,348.00 0.07

N 水利、环境和公共设施管理业 884,963.00 0.39

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 678,096.00 0.30

Q 卫生和社会工作 198,066.40 0.09

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 38,066,762.96 16.76

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002415 海康威视 52,240 1,813,772.80 0.80

2 002050 三花智控 59,900 1,761,060.00 0.78


3 600036 招商银行 60,000 1,669,200.00 0.73

4 002487 大金重工 44,900 1,195,238.00 0.53

5 600030 中信证券 56,600 1,152,942.00 0.51

6 601878 浙商证券 87,000 907,410.00 0.40

7 600487 亨通光电 74,280 886,903.20 0.39

8 000888 峨眉山 A 99,100 884,963.00 0.39

9 000301 东方盛虹 91,900 882,240.00 0.39

10 600584 长电科技 27,000 806,220.00 0.35

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 23,550,944.29 10.37

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,240,485.25 13.31

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 31,190,916.71 13.73

5 企业短期融资券 103,800,596.78 45.70

6 中期票据 40,023,597.38 17.62

7 可转债（可交换债） 4,963,818.13 2.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 233,770,358.54 102.93

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 138834 23 中置 01 200,000 20,661,189.04 9.10

2 042380617 23 武清国资 200,000 20,219,901.64 8.90
CP006

3 092280139 22交行二级资本 200,000 20,128,255.74 8.86
债 02A

23 云建投

4 012383724 SCP023(科创票 160,000 16,211,103.83 7.14
据)

5 155194 19 泰达 01 100,000 10,529,727.67 4.64

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金主要采取套期保值的方式参与国债期货的投资交易，以管理市场风险、调整债券仓位、降低组合债券持仓调整的交易成本为目的，增加组合的灵活性。通常在预期债券收益率上行时，通过建立国债期货空头仓位，部分对冲组合的久期敞口，在预期债券收益率下行时，根据现货与期货的投资性价比，择机建立国债期货多头仓位，拉长组合久期。报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

T2403 T2403 5 5,142,500.00 2,750.00 -

公允价值变动总额合计（元） 2,750.00

国债期货投资本期收益（元） -121,210.98

国债期货投资本期公允价值变动（元） -8,750.00

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金通过构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 142,433.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 478.91

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 142,912.53

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110079 杭银转债 1,840,376.68 0.81

2 113050 南银转债 1,636,900.15 0.72

3 113060 浙 22 转债 1,157,232.53 0.51

4 110047 山鹰转债 329,308.77 0.14

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 253,684,493.06

报告期期间基金总申购份额 54,594.82

减：报告期期间基金总赎回份额 37,122,324.50

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 216,616,763.38

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信泓利一年持有期债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信泓利一年持有期债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信泓利一年持有期债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信泓利一年持有期债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司
2024 年 1 月 19 日
点击查看>>  附件