招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）2023 年年
度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

送出日期：2024 年 3 月 29 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 3 月 28
日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出 投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙 ）为本基金出具了2023 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......1

1.1 重要提示......1

1.2 目录......2

§2 基金简介......4

2.1 基金基本情况......4

2.2 基金产品说明......4

2.3 基金管理人和基金托管人......5

2.4 信息披露方式......5

2.5 其他相关资料......5

§3 主要财务指标和基金净值表现......5

3.1 主要会计数据和财务指标......5

3.2 基金净值表现......6

3.3 过去三年基金的利润分配情况......9

§4 管理人报告......9

4.1 基金管理人及基金经理情况......9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 12

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...... 13

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 14

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 14

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 14

§5 托管人报告...... 15

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规 守信、净值计 算、利润分配 等情况的说明

...... 15

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 15

§6 审计报告...... 15

6.1 审计报告的基本内容...... 15

§7 年度财务报表...... 17

7.1 资产负债表...... 17

7.2 利润表...... 19

7.3 净资产变动表...... 20

7.4 报表附注...... 22

§8 投资组合报告...... 51

8.1 期末基金资产组合情况...... 51

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 52

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 53

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 55

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 57

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 57

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..... 57
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..... 58

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 58

8.10 本基金投资股指期货的投资政策...... 58

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 58

8.12 本报告期投资基金情况...... 58

8.13 投资组合报告附注...... 60

§9 基金份额持有人信息...... 61

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 61

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 61

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 62

§10 开放式基金份额变动 ...... 62
§11 重大事件揭示...... 62

11.1 基金份额持有人大会决议...... 62

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 63

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 63

11.4 基金投资策略的改变...... 63

11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件...... 63

11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 63

11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 63

11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 64

11.9 其他重大事件...... 64

§12 备查文件目录...... 67

12.1 备查文件目录...... 67

12.2 存放地点...... 67

12.3 查阅方式...... 67

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基

金（FOF）

基金简称 招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）

基金主代码 012037

交易代码 012037

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 5 日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 283,913,793.84 份

基金合同存续期 不定期

招商和惠养老目标日期 招商和惠养老目标日期

下属分级基金的基金简称 2040 三年持有期混合 2040 三年持有期混合

（FOF）A （FOF）Y

下属分级基金的交易代码 012037 017272

报告期末下属分级基金的份 263,634,840.04 份 20,278,953.80 份

额总额

注：本基金从 2022 年 11 月 11 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 21 日起存续。
2.2 基金产品说明

本基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产配置比例，增加
投资目标 非权益类资产的配置比例，在控制风险的前提下，优选基金，力求实现资
产的稳定增值。

本基金属于养老目标日期基金。本基金的资产配置策略，随着投资人生命
周期的延续和投资目标日期的临近，基金的投资风格相应的从“进取”，
转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降，而非权益
类资产比例逐步上升。本基金根据招商目标日期型基金下滑曲线模型进
行动态资产配置，下滑曲线模型运用随机动态规划技术，对跨生命周期的
投资策略 投资、消费进行了优化求解，并结合国内法规约束和投资工具范围作了本
土化改进。随着本基金目标日期的临近，权益类资产投资比例逐渐下降。
在下滑曲线模型的基础上，进行风险预算，控制基金相对回撤，精细挑选
符合本基金投资目标的标的基金，构建投资组合。

本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投资策略、债券投资
策略、可转换债券和可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托
凭证投资策略。

本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×X＋中债综合指数收益
业绩比较基准 率×（1-X），其中 X 为下滑曲线值，本基金各年的下滑曲线值参见本基
金招募说明书中的规定执行


本基金为养老目标日期基金中基金，2040 年 12 月 31 日为本基金的目标
日期，风险和收益水平会随着目标日期的临近而逐步降低。基金合同生效
风险收益特征 日至 2040 年 12 月 31 日，理论上本基金的预期风险与预期收益水平高于
债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中
基金（FOF）。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公
司

姓名 潘西里 朱萍

信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 021-31888888

电子邮箱 cmf@cmfchina.com zhup02@spdb.com.cn

客户服务电话 400-887-9555 95528

传真 0755－83196475 021-63602540

注册地址 深圳市福田区深南大道 上海市中山东一路 12 号

7088 号

办公地址 深圳市福田区深南大道 上海市博成路 1388 号浦银中心
7088 号 A 栋

邮政编码 518040 200126

法定代表人 王小青 张为忠

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 德勤华永会计师事务所（特殊 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30
普通合伙） 楼

注册登记机构 招商基金管理有限公司 深圳市福田区深南大道 7088 号

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元
1、招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）A

3.1.1 期间数据和指标 2023 年 2022 年 1 月 5 日-2022 年 12


月 31 日

本期已实现收益 -3,738,454.10 -6,525,734.01

本期利润 -11,660,311.18 -10,600,561.88

加权平均基金份额本期利润 -0.0441 -0.0425

本期加权平均净值利润率 -4.65% -4.37%

本期基金份额净值增长率 -4.62% -4.26%

3.1.2 期末数据和指标 2023 年末 2022 年末

期末可供分配利润 -22,894,983.73 -11,273,906.53

期末可供分配基金份额利润 -0.0868 -0.0426

期末基金资产净值 240,739,856.31 253,221,488.77

期末基金份额净值 0.9132 0.9574

3.1.3 累计期末指标 2023 年末 2022 年末

基金份额累计净值增长率 -8.68% -4.26%

2、招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）Y

3.1.1 期间数据和指标 2023 年 2022 年 11 月 21 日-2022 年
12 月 31 日

本期已实现收益 -143,017.62 2,838.12

本期利润 -617,065.61 -25,183.22

加权平均基金份额本期利润 -0.0540 -0.0131

本期加权平均净值利润率 -5.70% -1.36%

本期基金份额净值增长率 -4.40% -1.73%

3.1.2 期末数据和指标 2023 年末 2022 年末

期末可供分配利润 -1,690,909.91 -190,014.64

期末可供分配基金份额利润 -0.0834 -0.0412

期末基金资产净值 18,588,043.89 4,425,403.62

期末基金份额净值 0.9166 0.9588

3.1.3 累计期末指标 2023 年末 2022 年末

基金份额累计净值增长率 -6.06% -1.73%

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；

4、本基金从 2022 年 11 月 11 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 21 日起存
续。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）A

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.47% 0.36% -3.12% 0.40% 1.65% -0.04%

过去六个月 -4.51% 0.37% -5.00% 0.42% 0.49% -0.05%

过去一年 -4.62% 0.37% -4.68% 0.42% 0.06% -0.05%

自基金合同

生效起至今 -8.68% 0.44% -14.80% 0.54% 6.12% -0.10%

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）Y

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -1.42% 0.36% -3.12% 0.40% 1.70% -0.04%

过去六个月 -4.40% 0.37% -5.00% 0.42% 0.60% -0.05%

过去一年 -4.40% 0.37% -4.68% 0.42% 0.28% -0.05%

自基金合同

生效起至今 -6.06% 0.36% -3.81% 0.42% -2.25% -0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金从 2022 年 11 月 11 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 21 日起存续。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


注：1、本基金于 2022 年 1 月 5 日成立，截至 2022 年 12 月 31 日基金成立未满 1 年，故成
立当年净值增长率按当年实际存续期计算。

2、本基金从 2022 年 11 月 11 日起新增 Y 类份额，Y 类份额自 2022 年 11 月 21 日起存
续，故存续起始当年净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金于 2022 年 1 月 5 日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有 限公司持 有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基 本养老保险基金投资管理人资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有合格境内机构投资者（QDII）业务资格、专户理财（特定客户资产管理业务）资格、公募基金投顾业务资格，在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、海外投资、FOF 投资等领域全面布局。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介


任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 （助理）期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女 ，硕士。2006 年加入招商基金管理有
限公司，曾任职于机构理财部、产品研发
部；2008 年起在投资部门先后担任社保
基金专员、研究员、助理投资经理、投资
本基金 经理，现任招商和悦稳健养老 目 标一年
章鸽武 基金经 2022 年 1 持有期混合型基金中基金（FOF）、招商
月 5 日 - 17 和悦均衡养老目标三年持有期 混 合型发
理 起式基金中基金（FOF）、招商惠润一年
定期开放混合型发起式管理人 中 管理人
（MOM）证券投资基金、招商和惠养老
目标日期2040三年持有期混合型基金中
基金（FOF）基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益 。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围 以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了 规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基 金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立 了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手 段保证公平交易原则
的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来 加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资 组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定 明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员 会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以 自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向 内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、
5 日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性 解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止 可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等 需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记 录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同 的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 28 次，其中 21 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发
生反向交易，7 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的 反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年 A 股市场呈现先扬后抑的走势，全年来看，几大指数继续下跌，且降幅分化较
为明显。从指数来看，上证综指跌 3.70%，沪深 300 跌 11.38%，创业板指跌 19.41%。分 行
业来看，通信、传媒和煤炭等行业录得一定涨幅，餐饮旅游、房地产 、电力设备等行业跌幅较大。从行情运行来看，年初受益于疫情防控措施调整，出行和消 费持续回暖，A 股延续反弹态势。春节后， 国内宏 观经 济 复苏 力度不及 预期， 市场整 体转为弱 势，但在美股ChatGPT 板块映射带动下，A 股通信和计算机等行业呈现显著的结构性机会；在一带一路峰会召开和国企改革的预期催化下，A 股市场也迎来一波较为强劲的“中特估”行情。5 月和
6 月，国内宏观经济数据继续不及预期，A 股市场延续震荡向下态势。7 月，政治局会议提出要“活跃资本市场”，有关部门随即推出落地一些积极举措，由此 A 股市场出现短暂的止跌反弹。之后宏观经济数据再度不及预期，叠加市场信心提振存在 时滞，市场重新进入震荡调整。国庆节前后，各地房地产调控政策有所放松，但投资者信 心仍显不足，A 股市场四季度总体仍呈现震荡下行趋势。

2023 年 1-12 月，债券市场走势整体为走强-窄幅震荡-再度走强。以 10 年国债收益 率
来看，全年约在 2.55-2.95%区间，波动区间不足 40bp。信用债品种表现极为亮眼，尤其是长久期银行资本债券、超长期信用债、产业永续债等。一季度，在疫 后复苏的预期中，各项宏观数据也有较好的改善，债市在去年四季度调整后的收益率高位 继续盘整，信用债收益率配置价值凸显，配置型资金开始增配，3 月后地产销售 显现颓势，政府工作报告显示全年无强刺激，央行 3 月降准，债市转入牛市。二季度后，各项宏观数据延续转弱，央行在 6 月降息并推动银行降低存款利率，债市牛市延续。三季度，7 月政治局会议召开，提到“适时调整优化房地产政策”，8 月中旬，央行年内第二次降息，10 年国债收益率下行至年内最低约 2.55%附近，8 月下旬开始，多项房地产政策陆续发布，包括认房不用认贷政策、降低首套二套首付比例、降低存量首套住房贷款利率等，债市收益率 转而上行。四季度开始，财政发力和资金面转紧成为新的债市利空，财政政策主要是特殊 再融资债发行和调升年内赤字率，资金面转紧带动短端品种收益率快速抬升，10 年国债在 2.63%-2.7%区间震荡。进入 12 月后，资金面逐步转松，中央经济工作会议未有更超预期表态，通缩迹象显现，且国股行年内第三次下调挂牌存款利率，降准降息预期较强，债市继续走强，10 年国债收益率下行至 2.55%附近。

关于本基金的运作，配置上以权益类资产为主，因对市场持相对谨 慎态度，对权益类资产的配置保持中性偏谨慎的操作，围绕基准进行操作，对行业的配 置上也较为均衡，使得组合的波动性控制在较低的范围内。持仓基金选股思路以中长期成 长空间大、行业格局良好、估值性价比较高的优质个股为主，组合配置较为均衡。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-4.62%，同期业绩基准增长率为-4.68%，Y 类
份额净值增长率为-4.40%，同期业绩基准增长率为-4.68%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

A 股市场：盈利角度上，PMI 与工业企业库存走弱，CPI 与 PPI 同比也有所回落，表 明
当前需求恢复仍需进一步巩固，及实际利率水平处于偏高的状态。12 月中央经济工作会议表态“以进促稳、先立后破”，并指出“积极的财政政策要适度加力 、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效”。美国联邦基金期货显示市场押注美联储在 2024 年 3 月
开启降息，该乐观预期也意味着短期利率向下空间正在收窄。市场需 要新的边际，但在国内需求尚待恢复、财政货币政策两个“适度”与海外利率震荡的环境 下，关注高分红类股票的投资机会。

债券市场：2024 年债市收益率中枢预计仍是下行，但仍会存在波动。从宏观基本面来
看，2024 年 GDP 增速有望在政策进一步发力支持下，实现 5%左右的增速，这一增速预计与2023 年 GDP 增速相差不多。由于物价数据持续走弱，实际利率反而上行，预计货币政策将有较大作为，预计 2024 年将继续降低名义利率以刺激需求。这一过程也将进一步压低广谱利率中枢水平，债券市场也将从中受益。为债市带来波动的因素主要 是财政政策的发力节奏，但由于财政发力带来的债市调整，也有望是较好的配置机会。

结构上看，理财规模目前缓步修复，居民存款利率中枢 逐步下行， 相对居民面对的挂牌存款利率，理财收益率已经从期限、流动性和收益水平上逐步展现优势。预计 2024 年理财规模仍会继续回升。统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等 风险的背景下，地方政府加杠杆进一步受限，预计高息且安全的资产供给进一步收缩。整 体看，信用等级利差有望进一步压窄。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保 障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台 等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则， 主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：

1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考 试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；

2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；

3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；

4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一 步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。

报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的 有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序 均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出 现了相关投资比例限
制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法 规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出 或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持 有人谋求最大利益。4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、 基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相 关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订 和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态 ，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济 环境发生 了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估 值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提 出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量 并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和 程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程 中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规 部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论 ；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体 讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截 止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署 服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运 作情况，本基金报告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未 分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明


报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数 量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支以及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理 人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告期内，由招商基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告 中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容 真实、准确、完整。
§6 审计报告

6.1 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基
金(FOF)全体持有人

我们审计了招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合
型基金中基金(FOF)的财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日
审计意见 的资产负债表，2023 年度的利润表、净资产变动表以及相
关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计
准则和中国证券监督管理委员会发布 的关于基金行业实


务操作的有关规定编制，公允反映了招商和惠养老目标日
期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)2023 年 12 月
31 日的财务状况以及 2023 年度的经营成果和净资产变动
情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的 规定执行了审计工
作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部
分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册
形成审计意见的基础 会计师职业道德守则，我们独立于招商和惠养老目标日期
2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)，并履行了职业
道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是
充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

强调事项 -

其他事项 -

招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层
对其他信息负责。其他信息包括招商 和惠养老目标日期
2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)年 度报告中涵
盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也
不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

其他信息 结合我们对财务报表的审计，我们的 责任是阅读其他信
息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在
审计过程中了解到的情况存在重大不 一致或者似乎存在
重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大
错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项
需要报告。

基金管理人管理层负责按照企业会计 准则和中国证券监
督管理委员会发布的关于基金行业实 务操作的有关规定
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护
必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。

管理层和治理层对财务报表的 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商和惠
责任 养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)
的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，
并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算招
商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金
(FOF)、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督招商和惠养老目标日期 2040
三年持有期混合型基金中基金(FOF)的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不 存在由于舞弊或错
注册会计师对财务报表审计的 误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的
责任 审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照
审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错
报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇


总起来可能影响财务报表使用者依据 财务报表作出的经
济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判
断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表 重大错报
风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可
能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控
制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未
能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。

(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰 当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商和
惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金
(FOF)持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在
重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大
不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应
当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可
获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商和惠
养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)
不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并
评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识
别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 吴凌志 冯适

会计师事务所的地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼

审计报告日期 2024 年 3 月 28 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）

报告截止日：2023 年 12 月 31 日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 2023 年 12 月 31 上年度末 2022 年 12 月


日 31 日

资产：

货币资金 7.4.7.1 3,101,498.56 7,657,745.84

结算备付金 149,091.48 243,655.99

存出保证金 11,176.60 18,167.15

交易性金融资产 7.4.7.2 256,675,211.52 258,981,696.57

其中：股票投资 35,558,084.94 40,555,798.53

基金投资 208,242,077.82 206,350,397.35

债券投资 12,875,048.76 12,075,500.69

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

债权投资 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

其他投资 - -

其他债权投资 - -

其他权益工具投资 - -

应收清算款 142,719.45 -

应收股利 - -

应收申购款 961,851.02 878,727.53

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.5 30,386.56 27,736.97

资产总计 261,071,935.19 267,807,730.05

负债和净资产 附注号 本期末 2023 年 12 月 31 上年度末 2022 年 12 月
日 31 日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 1,501,356.18 10,002,180.82

应付清算款 - -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 66,660.52 62,929.92

应付托管费 27,547.70 27,496.22

应付销售服务费 - -

应付投资顾问费 - -

应交税费 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.6 148,470.59 68,230.70


负债合计 1,744,034.99 10,160,837.66

净资产：

实收基金 7.4.7.7 283,913,793.84 269,110,813.56

其他综合收益 - -

未分配利润 7.4.7.8 -24,585,893.64 -11,463,921.17

净资产合计 259,327,900.20 257,646,892.39

负债和净资产总计 261,071,935.19 267,807,730.05

注：报告截止日 2023 年 12 月 31 日，招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）
A 份额净值 0.9132 元，基金份额总额 263,634,840.04 份；招商和惠养老目标日期 2040 三
年持有期混合（FOF）Y 份额净值 0.9166 元，基金份额总额 20,278,953.80 份；总份额合计
283,913,793.84 份。
7.2 利润表

会计主体：招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

单位：人民币元

上年度可比期间 2022
项目 附注号 本期 2023 年 1 月 1 日 年 1 月 5 日（基金合同
至 2023 年 12 月 31 日 生效日）至 2022 年 12
月 31 日

一、营业总收入 -10,776,245.31 -9,376,995.64

1.利息收入 14,904.38 98,146.06

其中：存款利息收入 7.4.7.9 14,904.38 96,310.44

债券利息收入 - -

资产支持证券利息

收入 - -

买入返售金融资产

收入 - 1,835.62

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-” -2,752,921.59 -5,712,136.29
填列）

其中：股票投资收益 7.4.7.10 -2,697,813.74 -3,688,006.40

基金投资收益 7.4.7.11 -1,819,128.85 -3,866,503.34

债券投资收益 7.4.7.12 252,338.58 139,820.64

资产支持证券投资

收益 7.4.7.13 - -

贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 1,511,682.42 1,702,552.81

以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的 - -


收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损 7.4.7.17 -8,395,905.07 -4,102,849.21

失以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以 - -

“－”号填列）

5.其他收入（损失以“-”

号填列） 7.4.7.18 357,676.97 339,843.80

减：二、营业总支出 1,501,131.48 1,248,749.46

1.管理人报酬 7.4.10.2.1 821,562.26 774,544.12

其中：暂估管理人报酬 - -

2.托管费 7.4.10.2.2 336,555.02 320,714.68

3.销售服务费 - -

4.投资顾问费 - -

5.利息支出 184,449.28 96,877.08

其中：卖出回购金融资产

支出 184,449.28 96,877.08

6.信用减值损失 7.4.7.20 - -

7.税金及附加 177.44 0.08

8.其他费用 7.4.7.21 158,387.48 56,613.50

三、利润总额（亏损总额

以“-”号填列） -12,277,376.79 -10,625,745.10

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以

“-”号填列） -12,277,376.79 -10,625,745.10

五、其他综合收益的税后

净额 - -

六、综合收益总额 -12,277,376.79 -10,625,745.10

注：根据最新《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》中的利润

表格式的要求：上年度 可比期 间“ 证 券出 借利息收 入”项 目的“ 本期”金 额列示于本期

“其他利息收入”项目的“上年度可比期间”金额中。

7.3 净资产变动表

会计主体：招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

单位：人民币元

项目 本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资产 269,110,813.56 - -11,463,921.17 257,646,892.39

加：会计政策变更 - - - -

前期差错更正 - - - -


其他 - - - -

二、本期期初净资产 269,110,813.56 - -11,463,921.17 257,646,892.39

三、本期增减变动额

（减少以“-”号填 14,802,980.28 - -13,121,972.47 1,681,007.81
列）

（一）、综合收益总额 - - -12,277,376.79 -12,277,376.79

（二）、本期基金份额
交易产生的净资产变

动数（净资产减少以 14,802,980.28 - -844,595.68 13,958,384.60
“-”号填列）

其中：1.基金申购款 15,993,853.14 - -896,755.92 15,097,097.22

2.基金赎回款 -1,190,872.86 - 52,160.24 -1,138,712.62

（三）、本期向基金份
额持有人分配利润产

生的净资产变动（净 - - - -
资产减少以“-”号填
列）
（四）、其他综合收益

结转留存收益 - - - -

四、本期期末净资产 283,913,793.84 - -24,585,893.64 259,327,900.20

项目 上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2022 年 12 月 31 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资产 - - - -

加：会计政策变更 - - - -

前期差错更正 - - - -

其他 - - - -

二、本期期初净资产 248,106,223.97 - - 248,106,223.97

三、本期增减变动额

（减少以“-”号填 21,004,589.59 - -11,463,921.17 9,540,668.42
列）

（一）、综合收益总额 - - -10,625,745.10 -10,625,745.10

（二）、本期基金份额
交易产生的净资产变

动数（净资产减少以 21,004,589.59 - -838,176.07 20,166,413.52
“-”号填列）

其中：1.基金申购款 21,004,589.59 - -838,176.07 20,166,413.52

2.基金赎回款 - - - -

（三）、本期向基金份
额持有人分配利润产

生的净资产变动（净 - - - -
资产减少以“-”号填
列）

（四）、其他综合收益 - - - -

结转留存收益

四、本期期末净资产 269,110,813.56 - -11,463,921.17 257,646,892.39

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

____徐勇___ ____欧志明______ ____何剑萍____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)(以下简称“本基金”)

系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商和

惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》及其他有关法律法规

的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]1097 号文

准予公开募集注册。本基金为契约型开放式基金，存续期限 为不定期 。本基金首次设立募

集基金份额为 248,106,223.97 份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具

了编号为德师报(验)字(22)第 00002 号验资报告。《招商和惠养老目标日期 2040 三年持有

期混合型基金中基金(FOF)基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2022 年 1 月 5 日正式生

效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为上 海浦东发展银行股份

有限公司(以下简称“上海浦东发展银行”)。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说

明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括经中国证监会依

法核准或注册的公开募集的基金份额(包括但不限于 QDII 基金、商品基金(含商品期货基金

和黄金 ETF)、公开募集基础设施证券投资基金，不包括基金中基金)、香港互认基金、国

内依法发行上市的股票和存托凭证(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金

投资的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(含国债 、金融债、企业债、公司债、次

级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央 行票据、短 期融资券、超短期融

资券、中期票据、地方政府债等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金，

以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合 中国证监会的相关规

定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人 在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。本基金投资于经中国证监会依法核准或注册 的公开募集的基金份

额的资产不低于本基金资产的 80%。本基金投资于股票和存 托凭证、股 票型基金、混合型

基金和商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)等品种的比例 合计原则上不超过基金资产的

60%，前述混合型基金指最近 4 个季度末，每季度定期报告披露的股票资产占基金资产比例

不低于 60%或基金合同中约定股票投资比例不低于基金资产的 60%的混合型基金。本基金投

资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。本基金 每个交易日日终持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其他金融工具的投资比例依照 法律法规或监管机构的规定执行。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变 化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股 票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。如果法律法规对基金合同约定投资组合比例 限制进行变更的，以变更后的规定为准，不需要再经基金份额持有人大会审议。

本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×X＋中债综合指数收益率×(1-X)，
其中 X 为下滑曲线值，本基金各年的下滑曲线值参见本基金招募说明书中的规定执行。7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布 的若干基金行业实务操作。

本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于 基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2023 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2023
年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止期间的经营成果和净资产变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

1)金融资产的分类

根据本基金的金融资产业务模式和金融资产的合同现金流量特征， 本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产和以摊余成本计量的金融资产，暂无金融资产划分为以公允价值计量且其变动 计入其他综合收益的金融资产。


金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和 以未偿付本金金额为基础的利息的支付，且本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合 同现金流量为目标，则本基金将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融 资产主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。

不符合分类为以摊余成本计量的金融资产以及公允价值计量且其变 动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产计入“衍生金融资产”外，其他以公允 价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入“交易性金融资产”。

2)金融负债的分类

本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负 债，或者在交易日终止确认已出售的资产。金融资产和金融负债在初始确认时以 公允价值 计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关 交易费用计入当期损益；以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债的相关交易费用计入 初始确认金额；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券或资产支持证券已 到付息期但尚未领取的利息，单独确认为应收项目。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进 行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入 计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

本基金对分类为以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础 确认损失准备。除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本基金在每个估值日评 估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确 认后已显著增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其 损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来 12 个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加 或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。


本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期 信用损失的金额计量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初 始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为 减值利得计入当期损益。

本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工 具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的 信用风险自初始确认后是否已显著增加。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产已转 移且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所 有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。若本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继 续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。金融负 债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部 或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现 金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资 产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金 融资产与金融负债基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整 体的重要性，将其公允价值划分为三个层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资 产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入 值。本基金主要金融工具的估值原则如下：

(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明估值 日或最近交易日的市价不能真实反映公允价值的，应对市价进行调整，确定公允价值。与 上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础 ，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是 针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不 应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。


(2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术， 确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场 交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量 折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。

(3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大 变化等因素，对估值进行调整，确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前 可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融 负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以 外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及 红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分 别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金

损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基 金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未 分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现 损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分 配(未分配利润)。7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量

1)利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内 以实际利率法逐日计提。

2)投资收益

股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资 成本与相关交易费用的差额确认。

基金投资收益于卖出基金成交日确认，并按卖出基金成交金额扣除 应结转的基金投资成本、相关交易费用与税费后的差额入账。


债券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖债券价差收入。 除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息 扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入 。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含 票面利率后，逐日确认债券利息收入。买卖债券价差收入为卖出债券交易日的成交总额扣 除应结转的债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。

资产支持证券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖资产支 持证券价差收入。资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预 计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时 ，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持 证券利息收 入。买卖资产支持证券价差收入为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产 支持证券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。

衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资 成本、相关交易费用与税费后的差额确认。

股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认 ，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。

基金投资在持有期间应取得的红利于除权日确认为投资收益。

3)公允价值变动收益

公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
4)信用减值损失

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确 认信用损失准备。本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。
7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费（如适用）按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期 内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

1、在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；

2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金 A 类基金份
额默认的收益分配方式是现金分红，Y 类基金份额默认的收 益分配方式 是红利再投资。未来条件允许的情况下，本基金可为 Y 类基金份额提供定期分红等分红方式，具体详见招募说明书或相关公告；

3、基金收益分配后各类基金份额的基金份额净值均不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额的基金份额净值减去每单位该类基金份额的收益 分配金额后不能低于面值；

4、A 类基金份额和 Y 类基金份额之间由于费用收取上的不同将导致在可供分配利润上
有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权；

5、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点
后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；

6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。 外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接 计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇 率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体 为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会 计政策与计量基础一致。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估 值实务操作 ，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于基金投资，根据中基协发[2017]3 号《关于发布<基金中基金估值业务指引(试
行)>的通知》之附件《基金中基金估值业务指引(试行)》的规定在估值日对非上市基金和上市基金进行估值。

(2)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期 的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6 号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。


(3)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。

(4)对于中国证券投资基金业协会《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协字[2022]566 号)所规定的固定收益品种，本基金按照相关规定,对以公允价值计量的固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供估值全价进行 估值；对以摊余成本计量的固定收益品种用第三方估值基准服务机构提供的预期信用损失减值计量结果。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项

根据财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通
知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2014]81 号《财政部国家税务总局证监会关于沪 港股票 市场 交 易互 联互通机 制试点 有关税 收政策的 通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利 差别化 个人所 得税政 策有关 问题的 通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》 、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：


(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证
券投资基金过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人 为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。

(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。

(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得 全
额计入应纳税所得额；持股期限在1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所
得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结 算”)提出申请，由中国结算向H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过港股通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。

(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，受让
方不再缴纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率缴纳证券(股票)交易
印花税。对于基金通过港股通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按 照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

项目 本期末 年 12 月 31 日 上年度末 2022 年 12 月 31
2023 日

活期存款 3,101,498.56 7,657,745.84

等于：本金 3,101,245.59 7,657,256.39

加：应计利息 252.97 489.45

减：坏账准备 - -

定期存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

其中：存款期限 1 个月以内 - -

存款期限 1-3 个月 - -


存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

合计 3,101,498.56 7,657,745.84

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目 本期末 2023 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 40,360,328.15 - 35,558,084.94 -4,802,243.21

贵金属投资-金 - - - -
交所黄金合约

交易所

市场 12,750,010.00 98,758.76 12,875,048.76 26,280.00

债券 银行间

市场 - - - -

合计 12,750,010.00 98,758.76 12,875,048.76 26,280.00

资产支持证券 - - - -

基金 215,964,868.89 - 208,242,077.82 -7,722,791.07

其他 - - - -

合计 269,075,207.04 98,758.76 256,675,211.52 -12,498,754.28

项目 上年度末 2022 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 40,357,108.41 - 40,555,798.53 198,690.12

贵金属投资-金

交所黄金合约 - - - -

交易所

市场 11,922,189.86 156,936.69 12,075,500.69 -3,625.86

债券 银行间

市场 - - - -

合计 11,922,189.86 156,936.69 12,075,500.69 -3,625.86

资产支持证券 - - - -

基金 210,648,310.82 - 206,350,397.35 -4,297,913.47

其他 - - - -

合计 262,927,609.09 156,936.69 258,981,696.57 -4,102,849.21

7.4.7.3 衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额

本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4 买入返售金融资产

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末无各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 其他资产

单位：人民币元

项目 本期末 2023 年 12 月 31 日 上年度末 2022 年 12 月 31
日

应收利息 - -

其他应收款 30,386.56 27,736.97

待摊费用 - -

合计 30,386.56 27,736.97

7.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 2023 年 12 月 31 日 上年度末 2022 年 12 月 31
日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 - -

应付证券出借违约金 - -

应付交易费用 8,470.59 28,230.70

其中：交易所市场 8,470.59 28,230.70

银行间市场 - -

应付利息 - -

预提费用 140,000.00 40,000.00

合计 148,470.59 68,230.70

7.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）A

项目 本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 264,495,395.30 264,495,395.30

本期申购 330,317.60 330,317.60

本期赎回（以“-”号填列） -1,190,872.86 -1,190,872.86

基金份额折算变动份额 - -

本期末 263,634,840.04 263,634,840.04

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）Y

项目 本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日


基金份额（份） 账面金额

上年度末 4,615,418.26 4,615,418.26

本期申购 15,663,535.54 15,663,535.54

本期赎回（以“-”号填列） - -

基金份额折算变动份额 - -

本期末 20,278,953.80 20,278,953.80

注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.8 未分配利润

单位：人民币元

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -6,947,627.61 -4,326,278.92 -11,273,906.53

加：会计政策变更 - - -

前期差错更

正 - - -

其他 - - -

本期期初 -6,947,627.61 -4,326,278.92 -11,273,906.53

本期利润 -3,738,454.10 -7,921,857.08 -11,660,311.18

本期基金份额交易

产生的变动数 33,636.18 5,597.80 39,233.98

其中：基金申购款 -10,000.76 -2,925.50 -12,926.26

基金赎回款 43,636.94 8,523.30 52,160.24

本期已分配利润 - - -

本期末 -10,652,445.53 -12,242,538.20 -22,894,983.73

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合（FOF）Y

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -115,311.72 -74,702.92 -190,014.64

加：会计政策变更 - - -

前期差错更

正 - - -

其他 - - -

本期期初 -115,311.72 -74,702.92 -190,014.64

本期利润 -143,017.62 -474,047.99 -617,065.61

本期基金份额交易

产生的变动数 -492,077.13 -391,752.53 -883,829.66

其中：基金申购款 -492,077.13 -391,752.53 -883,829.66

基金赎回款 - - -

本期已分配利润 - - -

本期末 -750,406.47 -940,503.44 -1,690,909.91

7.4.7.9 存款利息收入


单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

活期存款利息收入 10,451.93 93,231.81

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 4,216.59 2,847.97

其他 235.86 230.66

合计 14,904.38 96,310.44

7.4.7.10 股票投资收益
7.4.7.10.1 股票投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

股票投资收益——买卖股票差价

收入 -2,697,813.74 -3,688,006.40

股票投资收益——赎回差价收入 - -

股票投资收益——申购差价收入 - -

股票投资收益——证券出借差价

收入 - -

合计 -2,697,813.74 -3,688,006.40

7.4.7.10.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1 月
项目 2023 年 12 月 31 日 5 日（基金合同生效日）至
2022 年 12 月 31 日

卖出股票成交总额 51,758,994.71 43,713,860.87

减：卖出股票成本总额 54,313,279.81 47,238,553.13

减：交易费用 143,528.64 163,314.14

买卖股票差价收入 -2,697,813.74 -3,688,006.40

7.4.7.10.3 股票投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无股票赎回差价收入。
7.4.7.10.4 股票投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。
7.4.7.10.5 股票投资收益——证券出借差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。

7.4.7.11 基金投资收益

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

卖出/赎回基金成交总额 60,893,692.73 38,059,937.83

减：卖出/赎回基金成本总

额 62,704,001.28 41,892,671.05

减：买卖基金差价收入应缴

纳增值税额 1,476.12 -

减：交易费用 7,344.18 33,770.12

基金投资收益 -1,819,128.85 -3,866,503.34

7.4.7.12 债券投资收益
7.4.7.12.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1 月
项目 2023 年 12 月 31 日 5 日（基金合同生效日）至
2022 年 12 月 31 日

债券投资收益——利息收入 224,618.72 113,442.42

债券投资收益——买卖债券

（债转股及债券到期兑付）差 27,719.86 26,378.22
价收入
债券投资收益——赎回差价收

入 - -

债券投资收益——申购差价收

入 - -

合计 252,338.58 139,820.64

7.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

卖出债券（债转股及债券到

期兑付）成交总额 25,263,167.34 134,411.44

减：卖出债券（债转股及债

券到期兑付）成本总额 24,822,941.66 107,999.33

减：应计利息总额 412,503.47 21.37

减：交易费用 2.35 12.52

买卖债券差价收入 27,719.86 26,378.22

7.4.7.12.3 债券投资收益——赎回差价收入


本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.12.4 债券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.13 资产支持证券投资收益
7.4.7.13.1 资产支持证券投资收益项目构成

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券赎回差价收入。
7.4.7.13.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券申购差价收入。
7.4.7.14 贵金属投资收益
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。
7.4.7.16 股利收益


单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1 月
项目 2023 年 12 月 31 日 5 日（基金合同生效日）至
2022 年 12 月 31 日

股票投资产生的股利收益 421,410.11 492,335.54

其中：证券出借权益补偿收入 - -

基金投资产生的股利收益 1,090,272.31 1,210,217.27

合计 1,511,682.42 1,702,552.81

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目名称 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

1.交易性金融资产 -8,395,905.07 -4,102,849.21

——股票投资 -5,000,933.33 198,690.12

——债券投资 29,905.86 -3,625.86

——资产支持证券投资 - -

——基金投资 -3,424,877.60 -4,297,913.47

——贵金属投资 - -

——其他 - -

2.衍生工具 - -

——权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允价值

变动产生的预估增值税 - -

合计 -8,395,905.07 -4,102,849.21

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1 月
项目 2023 年 12 月 31 日 5 日（基金合同生效日）至
2022 年 12 月 31 日

基金赎回费收入 - -

销售服务费返还 357,676.97 339,843.80

合计 357,676.97 339,843.80

7.4.7.19 持有基金产生的费用

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

当期持有基金产生的应支付

销售服务费（元） 435,926.23 461,460.25

当期持有基金产生的应支付

管理费（元） 1,502,461.14 1,230,361.26

当期持有基金产生的应支付

托管费（元） 333,566.97 291,603.62

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付 托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列 示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
7.4.7.20 信用减值损失

本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.21 其他费用

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

审计费用 20,000.00 40,000.00

信息披露费 120,000.00 -

证券出借违约金 - -

银行费用 387.48 4,213.50

其他 18,000.00 12,400.00

合计 158,387.48 56,613.50

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人

上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人

招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东

招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东

招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司

博时基金（国际）有限公司 基金管理人的参股经营机构

注：1、本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日
12 月 31 日 （基金合同生效日）至 2022 年 12
关联方名称 月 31 日

占当期股票 占当期股票

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额的比
例 例

招商证券 57,929,992.15 54.77% 53,907,338.77 41.90%

7.4.10.1.2 基金交易

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日
12 月 31 日 （基金合同生效日）至 2022 年 12
关联方名称 月 31 日

占当期基金 占当期基金

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额的比
例 例

招商证券 1,802,011.50 6.32% 4,931,306.70 19.09%

7.4.10.1.3 债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易

金额单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 上年度可比期间 2022 年 1 月

12 月 31 日 5 日（基金合同生效日）至

2022 年 12 月 31 日

关联方名称 占当期 占当期
债券回 债券回
成交金额 购成交 成交金额 购成交
总额的 总额的
比例 比例

招商证券 72,600,000.00 17.66% - -

7.4.10.1.5 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.6 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

关联方名称 本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日


当期佣金 占当期佣金总 期末应付佣金 占期末应付佣
量的比例 余额 金总额的比例

招商证券 42,542.34 48.84% 8,470.59 100.00%

上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2022 年 12 月
关联方名称 31 日

当期佣金 占当期佣金总 期末应付佣金 占期末应付佣
量的比例 余额 金总额的比例

招商证券 39,422.25 36.15% 13,487.95 47.78%

注：1、本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立；

2、基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供研究成果和市场信息等证券综 合服务，并不收取额外对价。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的管

理费 821,562.26 774,544.12

其中：应支付销售机构的客

户维护费 1,071,705.98 1,064,578.21

应支付基金管理人的

净管理费 -250,143.72 -290,034.09

应支付投资顾问的投

资顾问费 - -

注：1、 本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集的基金份额的 部分不收取管理费。支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除前一日 所持有本基金管理人管理的公开募集的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.90%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金管理人管理的公开募集的基金份额的公允价值后的余额）×0.90%÷当年天数。

2、本基金管理费年费率为 0.90%。本基金对 Y 类基金份额适用的管理费率给予 5 折优
惠，优惠后的管理费率为 0.45%。

3、由于基金管理人不得对基金财产中持有的自身管理的基金部分收取管理费，但客户维护费的收取标准并不调减，因此出现净管理费为负值的情况。
7.4.10.2.2 基金托管费


单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日（基金合同生效日）
至 2022 年 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的托

管费 336,555.02 320,714.68

注：1、本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集的基金份额的部分不收取托管费。支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有 基金托管人托管的公开募集的基金份额的公允价值后的余额（若为负数，则取 0）×0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管人托管的公开募集的基金份额的公允价值后的余额）×0.15%÷当年天数。

2、本基金托管费年费率为 0.15%。本基金对 Y 类基金份额适用的托管费率给予 5 折优
惠，优惠后的托管费率为 0.075%。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式 进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式 进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

项目 招商和惠养老目标日期 2040 招商和惠养老目标日期 2040
三年持有期混合（FOF）A 三年持有期混合（FOF）Y

基金合同生效日（2022 年 1 - -
月 5 日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额 15,650,120.35 -


报告期间申购/买入总份额 - -

报告期间因拆分变动份额 - -

减：报告期间赎回/卖出总份 - -
额

报告期末持有的基金份额 15,650,120.35 -

报告期末持有的基金份额占

基金总份额比例 5.94% -

上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至
项目 2022 年 12 月 31 日

招商和惠养老目标日期 2040 招商和惠养老目标日期 2040
三年持有期混合（FOF）A 三年持有期混合（FOF）Y

基金合同生效日（2022 年 1 - -
月 5 日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额 - -

报告期间申购/买入总份额 15,650,120.35 -

报告期间因拆分变动份额 - -

减：报告期间赎回/卖出总份

额 - -

报告期末持有的基金份额 15,650,120.35 -

报告期末持有的基金份额占

基金总份额比例 5.92% -

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日
关联方名称 12 月 31 日 （基金合同生效日）至 2022 年 12
月 31 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

上海浦东发展银

行-活期 3,101,498.56 10,451.93 7,657,745.84 93,231.81

注：本基金的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司 保管，按银行约定利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

基金在承销期内买入

关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单 总金额

位：股/张）


- - - - - -

上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2022 年 12 月 31 日

基金在承销期内买入

关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单 总金额

位：股/张）

招商证券 001323 慕思股份 网下申购 573 22,306.89

注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
7.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明

于 2023 年 12 月 31 日，本基金持有基金管理人招商基金所管理的公开募集证券投资基
金合计人民币 166,350,956.05 元，占本基金资产净值的比例为 64.15%。（2022 年 12 月 31
日：合计人民币 168,790,960.33 元，占本基金资产净值的比例为 65.51%）。
7.4.10.8.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

本期 2023 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2022 年 1
项目 2023 年 12 月 31 日 月 5 日至 2022 年 12 月 31
日

当期交易基金产生的申购费

（元） - -

当期交易基金产生的赎回费

（元） - -

当期持有基金产生的应支付

销售服务费（元） 401,437.04 430,056.62

当期持有基金产生的应支付

管理费（元） 1,081,728.94 939,232.74

当期持有基金产生的应支付

托管费（元） 257,956.96 241,136.11

当期交易基金产生的交易费

（元） - 205.16

当期交易基金产生的转换费

（元） 174.81 -

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付 托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列 示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中 基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基 金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本 基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关

法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销

售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行， 销售服务费由本基金

管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。

7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

7.4.12 期末（2023 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票代 股票 停牌 期末 复牌 复牌开

码 名称 停牌日期 原因 估值 日期 盘单价 数量（股） 期末成本总额 期末估值总额 备注
单价

2024

中钨 2023 年 重大 年 1

000657 高新 12 月 26 事项 8.48 月 9.33 20,280 239,520.00 171,974.40 -
日 停牌 10

日

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2023 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖

出回购证券款余额 1,501,356.18 元，在 2024 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基 金在回

购期内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库 的债券，按证券交易

所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13 金融工具风险及管理

本基金为混合型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票 投资、基金投资、

债券投资等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人 管理这些风险所采取

的风险管理政策如下所述。

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后 收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目 标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在 限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。

本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量 相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、 法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2 信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭 受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。

本基金的银行存款存放在本基金的基金托管人开立的托管账户中， 与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登 记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金 在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控 制相应的信用风险。基金对管理规范、业绩良好的基金管理人管理的基金进行内部评估后 ，通过基金销售机构办理场外基金的申赎。因此，本基金违约风险可能性很小。

对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人 通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比 例来管理信用风险。本基金所持有的债券投资的信用评级情况参见附注7.4.13.2.1 至 7.4.13.2.6，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 2023 年 12 月 31 日 上年度末 2022 年 12 月 31

日


AAA - -

AAA 以下 - 25,088.77

未评级 - -

合计 - 25,088.77

注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支 付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流 动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产主要在证 券交易所和银行间同业市场交易或在基金销售机构申赎。除附注 7.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回 购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎 回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约 定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动 性风险，有效保障基金持有人利益。

日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基 金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金 投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回 购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处 市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险


利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值或将来现金流受市场 利率变动而发生波

动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收 益率曲线及优化利率

重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。

下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及 负债的账面价值，

并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 2023 年 12 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

月 31 日
资产

货币资金 3,101,498.56 - - - 3,101,498.56

结算备付金 149,091.48 - - - 149,091.48

存出保证金 11,176.60 - - - 11,176.60

交易性金融资产 12,875,048.76 - - 243,800,162.76 256,675,211.52

衍生金融资产 - - - - -

买入返售金融资

产 - - - - -

债权投资 - - - - -

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - 961,851.02 961,851.02

应收清算款 - - - 142,719.45 142,719.45

其他资产 - - - 30,386.56 30,386.56

资产总计 16,136,815.40 - - 244,935,119.79 261,071,935.19

负债

应付赎回款 - - - - -

应付管理人报酬 - - - 66,660.52 66,660.52

应付托管费 - - - 27,547.70 27,547.70

应付清算款 - - - - -

卖出回购金融资

产款 1,501,356.18 - - - 1,501,356.18

应付销售服务费 - - - - -

应付投资顾问费 - - - - -

应付利润 - - - - -

应交税费 - - - - -

其他负债 - - - 148,470.59 148,470.59

负债总计 1,501,356.18 - - 242,678.81 1,744,034.99

利率敏感度缺口 14,635,459.22 - - 244,692,440.98 259,327,900.20

上年度末 2022 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

12 月 31 日
资产

货币资金 7,657,745.84 - - - 7,657,745.84


结算备付金 243,655.99 - - - 243,655.99

存出保证金 18,167.15 - - - 18,167.15

交易性金融资产 12,050,411.92 25,088.77 - 246,906,195.88 258,981,696.57

衍生金融资产 - - - - -

买入返售金融资

产 - - - - -

债权投资 - - - - -

应收股利 - - - - -

应收申购款 - - - 878,727.53 878,727.53

应收清算款 - - - - -

其他资产 - - - 27,736.97 27,736.97

资产总计 19,969,980.90 25,088.77 - 247,812,660.38 267,807,730.05

负债

应付赎回款 - - - - -

应付管理人报酬 - - - 62,929.92 62,929.92

应付托管费 - - - 27,496.22 27,496.22

应付清算款 - - - - -

卖出回购金融资

产款 10,002,180.82 - - - 10,002,180.82

应付销售服务费 - - - - -

应付投资顾问费 - - - - -

应付利润 - - - - -

应交税费 - - - - -

其他负债 - - - 68,230.70 68,230.70

负债总计 10,002,180.82 - - 158,656.84 10,160,837.66

利率敏感度缺口 9,967,800.08 25,088.77 - 247,654,003.54 257,646,892.39

注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点

假设 2.其他市场变量保持不变

3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单

相关风险变量的变动 位：人民币元）

分析 本期末（ 2023 年 12 上年度末（ 2022 年

月 31 日 ） 12 月 31 日 ）

1. 市场利率平行上升 50 个基点 -34,790.40 -19,748.47

2. 市场利率平行下降 50 个基点 34,923.63 19,827.90

7.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇 率以外的市场价格

因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可 能与整体投资品种相

关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券 和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基 金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式， 对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 2023 年 12 月 31 日 上年度末 2022 年 12 月 31 日

项目 占基金资产 占基金资产

公允价值 净值比例 公允价值 净值比例

（%） （%）

交易性金融资产- 35,558,084.94 13.71 40,555,798.53 15.74
股票投资

交易性金融资产- 208,242,077.82 80.30 206,350,397.35 80.09
基金投资

交易性金融资产- - - - -
贵金属投资
衍生金融资产-权

证投资 - - - -

其他 - - - -

合计 243,800,162.76 94.01 246,906,195.88 95.83

7.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%

2.其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
相关风险变量的变动 位：人民币元）

本期末（ 2023 年 12 上年度末（ 2022 年

分析 月 31 日 ） 12 月 31 日 ）

1. 权益性投资的市场价格上升

5% 12,190,008.14 12,345,309.79

2. 权益性投资的市场价格下降 -12,190,008.14 -12,345,309.79
5%

7.4.14 公允价值
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重 要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整 的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第 三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层 本期末 2023 年 12 月 31 日 上年度末 2022 年 12 月 31
次 日

第一层次 243,628,188.36 246,931,284.65

第二层次 13,047,023.16 12,050,411.92

第三层次 - -

合计 256,675,211.52 258,981,696.57

7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次 ；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债 券公允价值应属第二层次还是第三层次。
7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元

本期 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日

项目 交易性金融资产 合计

债券投资 股票投资

期初余额 - - -

当期购买 - - -

当期出售/结算 - - -

转入第三层次 - - -

转出第三层次 - - -

当期利得或损失总

额 - - -

其中：计入损益的

利得或损失 - - -

计入其他综

合收益的利得或损 - - -
失

期末余额 - - -

期末仍持有的第三

层次金融资产计入 - - -
本期损益的未实现

利得或损失的变动
——公允价值变动
损益

上年度可比期间 2022 年 1 月 5 日（基金合同生效日）至 2022 年

项目 12 月 31 日

交易性金融资产 合计

债券投资 股票投资

期初余额 - - -

当期购买 - 907,243.20 907,243.20

当期出售/结算 - - -

转入第三层次 - - -

转出第三层次 - 3,334,958.80 3,334,958.80

当期利得或损失总

额 - 2,427,715.60 2,427,715.60

其中：计入损益的

利得或损失 - 2,427,715.60 2,427,715.60

计入其他综

合收益的利得或损 - - -

失

期末余额 - - -

期末仍持有的第三
层次金融资产计入
本期损益的未实现

利得或损失的变动 - - -

——公允价值变动
损益
7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产 和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例


（%）

1 权益投资 35,558,084.94 13.62

其中：股票 35,558,084.94 13.62

2 基金投资 208,242,077.82 79.76

3 固定收益投资 12,875,048.76 4.93

其中：债券 12,875,048.76 4.93

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,250,590.04 1.25

8 其他资产 1,146,133.63 0.44

9 合计 261,071,935.19 100.00

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,022,300.00 0.39

C 制造业 25,352,300.91 9.78

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 685,596.00 0.26

G 交通运输、仓储和邮政业 654,276.00 0.25

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,813,047.03 1.86

J 金融业 1,178,718.00 0.45

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 726,009.00 0.28

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 931,798.00 0.36

R 文化、体育和娱乐业 194,040.00 0.07

S 综合 - -

合计 35,558,084.94 13.71

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 002230 科大讯飞 25,100 1,164,138.00 0.45

2 603019 中科曙光 25,300 999,097.00 0.39

3 688012 中微公司 6,240 958,464.00 0.37

4 002301 齐心集团 132,500 942,075.00 0.36

5 300015 爱尔眼科 58,900 931,798.00 0.36

6 000848 承德露露 113,200 888,620.00 0.34

7 300687 赛意信息 36,900 803,682.00 0.31

8 600489 中金黄金 74,500 742,020.00 0.29

9 688439 振华风光 8,267 736,672.37 0.28

10 000888 峨眉山 A 81,300 726,009.00 0.28

11 000408 藏格矿业 28,300 717,122.00 0.28

12 601328 交通银行 123,500 708,890.00 0.27

13 600739 辽宁成大 58,200 685,596.00 0.26

14 002172 澳洋健康 161,400 611,706.00 0.24

15 688270 臻镭科技 8,489 580,477.82 0.22

16 688143 长盈通 16,171 571,644.85 0.22

17 000733 振华科技 9,500 558,980.00 0.22

18 002317 众生药业 33,400 536,070.00 0.21

19 000810 创维数字 33,500 526,285.00 0.20

20 600519 贵州茅台 300 517,800.00 0.20

21 688017 绿的谐波 3,343 513,150.50 0.20

22 688739 成大生物 15,602 507,221.02 0.20

23 002387 维信诺 43,900 492,119.00 0.19

24 603811 诚意药业 45,640 473,286.80 0.18

25 002453 华软科技 40,800 461,040.00 0.18

26 002594 比亚迪 2,300 455,400.00 0.18

27 600662 外服控股 89,600 430,080.00 0.17

28 688003 天准科技 11,341 425,514.32 0.16

29 600416 湘电股份 25,500 404,940.00 0.16

30 603020 爱普股份 48,300 403,788.00 0.16

31 688685 迈信林 13,418 398,782.96 0.15

32 002415 海康威视 11,100 385,392.00 0.15

33 300747 锐科激光 15,500 364,715.00 0.14

34 688239 航宇科技 7,499 358,227.23 0.14

35 000821 京山轻机 22,000 349,580.00 0.13


36 000059 华锦股份 63,200 346,968.00 0.13

37 688122 西部超导 6,408 341,097.84 0.13

38 600760 中航沈飞 7,800 329,004.00 0.13

39 002129 TCL 中环 20,750 324,530.00 0.13

40 600872 中炬高新 11,300 317,530.00 0.12

41 300308 中际旭创 2,800 316,148.00 0.12

42 603043 广州酒家 16,100 314,433.00 0.12

43 000922 佳电股份 30,000 308,100.00 0.12

44 688103 国力股份 6,133 302,847.54 0.12

45 603712 七一二 9,500 299,345.00 0.12

46 603809 豪能股份 23,900 283,215.00 0.11

47 603345 安井食品 2,692 281,610.12 0.11

48 000762 西藏矿业 9,800 280,280.00 0.11

49 600100 同方股份 38,000 279,300.00 0.11

50 603083 剑桥科技 7,300 275,356.00 0.11

51 002236 大华股份 14,900 274,905.00 0.11

52 002156 通富微电 11,500 265,880.00 0.10

53 600399 抚顺特钢 25,900 251,748.00 0.10

54 688543 国科军工 4,484 250,655.60 0.10

55 002371 北方华创 1,000 245,710.00 0.09

56 605300 佳禾食品 15,500 242,730.00 0.09

57 601728 中国电信 44,400 240,204.00 0.09

58 300496 中科创达 3,000 240,180.00 0.09

59 603067 振华股份 23,300 237,427.00 0.09

60 688118 普元信息 7,887 235,979.04 0.09

61 301269 华大九天 2,200 232,870.00 0.09

62 603392 万泰生物 3,080 231,400.40 0.09

63 300762 上海瀚讯 15,200 229,216.00 0.09

64 600071 凤凰光学 10,000 229,100.00 0.09

65 002939 长城证券 28,400 227,200.00 0.09

66 600206 有研新材 18,300 226,737.00 0.09

67 002928 华夏航空 31,400 224,196.00 0.09

68 601108 财通证券 28,800 223,488.00 0.09

69 601633 长城汽车 8,700 219,414.00 0.08

70 002986 宇新股份 13,580 211,848.00 0.08

71 003031 中瓷电子 2,400 211,752.00 0.08

72 603057 紫燕食品 9,749 210,383.42 0.08

73 300634 彩讯股份 10,200 208,794.00 0.08

74 688258 卓易信息 4,197 207,751.50 0.08

75 688058 宝兰德 4,344 205,080.24 0.08

76 002315 焦点科技 6,100 202,093.00 0.08

77 002610 爱康科技 93,300 201,528.00 0.08

78 002829 星网宇达 7,320 197,932.80 0.08


79 688677 海泰新光 3,664 195,034.72 0.08

80 300413 芒果超媒 7,700 194,040.00 0.07

81 688126 沪硅产业 10,750 186,190.00 0.07

82 688558 国盛智科 6,533 185,537.20 0.07

83 603383 顶点软件 3,500 172,550.00 0.07

84 000657 中钨高新 20,280 171,974.40 0.07

85 300751 迈为股份 1,300 168,363.00 0.06

86 601138 工业富联 11,000 166,320.00 0.06

87 600600 青岛啤酒 2,200 164,450.00 0.06

88 300378 鼎捷软件 7,700 164,087.00 0.06

89 688261 东微半导 1,863 155,728.17 0.06

90 002149 西部材料 9,300 146,196.00 0.06

91 002929 润建股份 3,400 141,882.00 0.05

92 688631 莱斯信息 3,765 132,716.25 0.05

93 000792 盐湖股份 8,000 127,600.00 0.05

94 688037 芯源微 950 126,929.50 0.05

95 300034 钢研高纳 6,200 126,170.00 0.05

96 688041 海光信息 1,696 120,382.08 0.05

97 300294 博雅生物 3,400 114,512.00 0.04

98 688396 华润微 2,225 99,435.25 0.04

99 603896 寿仙谷 2,900 93,496.00 0.04

100 600612 老凤祥 1,000 69,000.00 0.03

101 600958 东方证券 2,200 19,140.00 0.01

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产
净值比例（％）

1 601838 成都银行 1,423,331.00 0.55

2 688012 中微公司 1,202,482.49 0.47

3 300015 爱尔眼科 1,170,456.00 0.45

4 603019 中科曙光 1,078,062.00 0.42

5 002230 科大讯飞 1,061,339.68 0.41

6 601818 光大银行 1,059,679.00 0.41

7 688239 航宇科技 968,240.83 0.38

8 000888 峨眉山 A 929,439.00 0.36

9 688439 振华风光 895,656.21 0.35

10 600348 华阳股份 804,128.00 0.31

11 600739 辽宁成大 792,289.00 0.31

12 688261 东微半导 782,747.38 0.30

13 300413 芒果超媒 781,596.00 0.30


14 002142 宁波银行 773,295.00 0.30

15 600760 中航沈飞 761,823.00 0.30

16 300687 赛意信息 746,875.00 0.29

17 601328 交通银行 717,305.00 0.28

18 603083 剑桥科技 667,980.00 0.26

19 002129 TCL 中环 655,730.00 0.25

20 002541 鸿路钢构 650,281.00 0.25

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产
净值比例（％）

1 601838 成都银行 1,864,995.00 0.72

2 000776 广发证券 1,495,977.00 0.58

3 002929 润建股份 1,025,670.00 0.40

4 002049 紫光国微 983,960.00 0.38

5 002935 天奥电子 945,419.30 0.37

6 601818 光大银行 895,620.00 0.35

7 601669 中国电建 868,000.00 0.34

8 002262 恩华药业 866,396.60 0.34

9 600814 杭州解百 756,790.28 0.29

10 688333 铂力特 721,058.17 0.28

11 300553 集智股份 711,207.00 0.28

12 601360 三六零 676,680.00 0.26

13 300629 新劲刚 661,079.20 0.26

14 600885 宏发股份 659,511.40 0.26

15 300413 芒果超媒 655,230.00 0.25

16 600399 抚顺特钢 653,520.00 0.25

17 301338 凯格精机 650,396.00 0.25

18 000001 平安银行 646,594.00 0.25

19 002458 益生股份 635,393.00 0.25

20 603319 湘油泵 630,588.51 0.24

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 54,316,499.55

卖出股票收入（成交）总额 51,758,994.71

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人 回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 12,875,048.76 4.96

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 12,875,048.76 4.96

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 产净值比
例（％）

1 019709 23 国债 16 119,000 11,962,271.23 4.61

2 019703 23 国债 10 9,000 912,777.53 0.35

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.11.2 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.12 本报告期投资基金情况

8.12.1 投资政策及风险说明

本基金为混合型基金中基金，在控制风险的基础上，通过主动与量 化相结合的资产配

置策略和基金优选策略，进行积极主动的投资管理，力争为持有人提 供长期稳定的投资回

报。本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份 额的比例不低于基金

资产的 80%,其中,投资于股票和存托凭证、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期

货基金和黄金 ETF）等品种的比例合计原则上不超过基金资产的 60%。报告期内，本基金主

要投资于开放式基金，总体风险中等，符合基金合同约定的投资策略、投资限制等要求。

8.12.2 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细

金额单位：人民币元

是否属于
占基金 基金管理
序 基金代 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 资产净 人及管理
号 码 值比例 人关联方
（%） 所管理的
基金

1 003864 招商招祥纯债 C 契约型开放式 24,152,781.57 26,732,298.64 10.31 是

2 161713 招商信用添利债 上市契约型开放 18,927,296.30 19,691,959.07 7.59 是


券(LOF)A 式(LOF)

3 008792 招商安华债券 C 契约型开放式 11,201,256.41 12,612,614.72 4.86 是

4 004191 招商沪深 300 指 契约型开放式 9,112,550.50 11,802,575.41 4.55 是
数 C

5 003859 招商招旭纯债 A 契约型开放式 7,979,572.29 10,692,626.87 4.12 是

6 217203 招商安泰债券 B 契约型开放式 7,822,277.84 10,272,997.49 3.96 是

招商安心收益债 契约型开放式 是
7 217011 券 C 5,539,858.30 10,137,386.70 3.91

8 001868 招商产业债券 C 契约型开放式 5,221,329.69 8,709,177.92 3.36 是

9 003266 招商招坤纯债 C 契约型开放式 6,238,106.48 7,863,757.03 3.03 是

招商双债增强 上市契约型开放 是
10 161716 (LOF)C 式(LOF) 4,507,993.57 6,843,134.24 2.64

招商丰拓灵活混 契约型开放式 是
11 004933 合 C 4,357,680.29 6,322,558.33 2.44

招商制造业混合 契约型开放式 是
12 004569 C 3,301,606.29 6,207,019.83 2.39

招商行业精选股 契约型开放式 是
13 000746 票 1,922,114.61 6,150,766.75 2.37

招商招悦纯债债 契约型开放式 是
14 003157 券 C 5,624,787.86 6,038,772.25 2.33

15 004388 鹏华丰享债券 契约型开放式 4,997,252.27 5,980,211.79 2.31 否

招商中证红利 交易型开放式 是
16 515080 ETF (ETF) 4,270,200.00 5,944,118.40 2.29

招商量化精选股 契约型开放式 是
17 007950 票 C 2,298,128.49 4,911,560.21 1.89

融通健康产业灵 契约型开放式 否
18 000727 活配置混合 A/B 1,582,731.88 4,858,986.87 1.87

南方中证 交易型开放式 否
19 510500 500ETF (ETF) 737,632.00 4,070,991.01 1.57

富国消费主题混 契约型开放式 否
20 519915 合 A 1,717,922.21 4,016,502.13 1.55

大成睿景灵活配 契约型开放式 否
21 001300 置混合 A 2,083,304.06 3,933,278.07 1.52

易方达沪深 300 交易型开放式 否
22 510310 发起式 ETF (ETF) 2,058,500.00 3,443,870.50 1.33

招商瑞利灵活配 上市契约型开放 是
23 161729 置混合(LOF)A 式(LOF) 1,565,307.50 3,321,739.05 1.28

创金合信医疗保 契约型开放式 否
24 003231 健股票 C 1,835,603.36 3,313,080.50 1.28

信澳新能源产业 契约型开放式 否
25 001410 股票 999,200.48 3,308,352.79 1.28

华安黄金易 交易型开放式 否
26 518880 (ETF) (ETF) 603,800.00 2,806,462.40 1.08


广发制造业精选 契约型开放式 否
27 270028 混合 A 573,062.39 2,279,642.19 0.88

华夏沪深 交易型开放式 否
28 510330 300ETF (ETF) 590,700.00 2,070,994.20 0.80

29 006384 招商添盈纯债 C 契约型开放式 1,671,753.77 1,992,061.79 0.77 是

30 005314 万家中证 1000 契约型开放式 898,472.60 1,006,019.77 0.39 否
指数增强 C

31 004945 长信中证 500 指 契约型开放式 637,687.35 802,529.53 0.31 否
数 A

招商添裕纯债债 契约型开放式 是
32 006489 券 A 90,288.13 103,831.35 0.04

华宝添益货币 A 交易型开放式 否
33 511990 (ETF) 2.00 200.02 0.00

8.12.3 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。

8.13 投资组合报告附注

8.13.1

报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查 ，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.13.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本 基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。

8.13.3 期末其他各项资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,176.60

2 应收清算款 142,719.45

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 961,851.02

6 其他应收款 30,386.56

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,146,133.63

8.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


8.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

份额级别 持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

数（户） 金份额 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额
比例 比例

招商和惠
养老目标
日期 2040

三年持有 1,131 233,098.89 19,625,802.31 7.44% 244,009,037.73 92.56%
期混合
（FOF）
A
招商和惠
养老目标
日期 2040

三年持有 3,140 6,458.27 - - 20,278,953.80 100.00%
期混合
（FOF）
Y

合计 4,271 66,474.78 19,625,802.31 6.91% 264,287,991.53 93.09%

注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母

采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金

份额总额）。

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比例

（份）

招商和惠养老目标

日期 2040 三年持有 597,855.25 0.2268%

基金管理人所有从 期混合（FOF）A

业人员持有本基金 招商和惠养老目标

日期 2040 三年持有 120,890.04 0.5961%

期混合（FOF）Y


合计 718,745.29 0.2532%

注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即
期末基金份额总额）。

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区

间（万份）

招商和惠养老目标日期

2040 三年持有期混合 0

本公司高级管理人员、基金 （FOF）A

投资和研究部门负责人持有 招商和惠养老目标日期

本开放式基金 2040 三年持有期混合 0~10

（FOF）Y

合计 0~10

招商和惠养老目标日期

2040 三年持有期混合 0

本基金基金经理持有本开放 （FOF）A

式基金 招商和惠养老目标日期

2040 三年持有期混合 0

（FOF）Y

合计 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

项目 招商和惠养老目标日期 2040 招商和惠养老目标日期 2040
三年持有期混合（FOF）A 三年持有期混合（FOF）Y

基金合同生效日(2022 年 1 月 5 日) 248,106,223.97 -
基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 264,495,395.30 4,615,418.26

本报告期基金总申购份额 330,317.60 15,663,535.54

减：报告期基金总赎回份额 1,190,872.86 -

本报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以"-"填列） - -

本报告期期末基金份额总额 263,634,840.04 20,278,953.80

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议


本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

根据本基金管理人 2023 年 6 月 22 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2023 年第四次会议审议通过，同意钟文岳先生辞任公司常务副总经理、财务负责人职务。
根据本基金管理人 2023 年 8 月 30 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2023 年第五次会议审议通过，同意聘任孙明霞女士为公司副总经理。

根据本基金管理人 2023 年 9 月 28 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2023 年第七次会议审议通过，同意聘任董方先生为公司副总经理。

根据本基金管理人 2023 年 12 月 30 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2023 年第一次会议审议通过，同意聘任孙明霞女士为公司财务负责人。

本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。
11.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本基金本报告期持有的基金无需要披露的重大影响事件。
11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金的审计事务所无变化，目前德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务 2 年，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 20,000.00 元。
11.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.7.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到 关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
11.7.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


报告期内，未发生基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情形。

11.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.8.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例

额的比例

招商证券 5 57,929,992.15 54.77% 42,542.34 48.84% -

西南证券 2 47,835,853.91 45.23% 44,569.53 51.16% -

方正证券 2 - - - - -

海通证券 1 - - - - -

中金公司 2 - - - - -

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分 根据研究报告质量、

路演质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符 合法律规范经营的综

合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

11.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交 基金交易

易

占

当

期

占当期 权

券商名称 占当期 债券回 成 证

成交金额 债券成 成交金额 购成交 交 成 成交金额 占当期基金成交总额
交总额 总额的 金 交 的比例

的比例 比例 额 总

额

的

比

例

招商证券 - - 72,600,000.00 17.66% - - 1,802,011.50 6.32%

西南证券 49,070,487.41 100.00% 338,400,000.00 82.34% - - 26,688,918.19 93.68%

方正证券 - - - - - - - -

海通证券 - - - - - - - -

中金公司 - - - - - - - -

11.9 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露
日期

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

1 型基金中基金（FOF）更新的招募说明书（二 人网站及中国证监会 2023-01-04
零二二年第二号） 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

2 型基金中基金（FOF）（A 类份额）基金产品 人网站及中国证监会 2023-01-04
资料概要更新 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

3 型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金产品 人网站及中国证监会 2023-01-04
资料概要更新 基金电子披露网站

招商基金管理有限公司旗下基金 2022 年第 4 证券时报及基金管理

4 季度报告提示性公告 人网站 2023-01-18

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

5 型基金中基金（FOF）2022 年第 4 季度报告 人网站及中国证监会 2023-01-18
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司旗下基金 2022 年年度 证券时报及基金管理

6 报告提示性公告 人网站 2023-03-30

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

7 型基金中基金（FOF）2022 年年度报告 人网站及中国证监会 2023-03-30
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司旗下基金 2023 年第 1 证券时报及基金管理

8 季度报告提示性公告 人网站 2023-04-21

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

9 型基金中基金（FOF）2023 年第 1 季度报告 人网站及中国证监会 2023-04-21
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完 证券时报、基金管理

10 善身份信息资料的公告 人网站及中国证监会 2023-05-12
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理

11 的公告 人网站及中国证监会 2023-06-22
基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

12 型基金中基金（FOF）托管协议（2023 年 7 人网站及中国证监会 2023-07-14
月 14 日修订） 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

13 型基金中基金（FOF）基金合同（2023 年 7 人网站及中国证监会 2023-07-14
月 14 日修订） 基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于旗下部分基金可投 证券时报、基金管理

14 资于公开募集基础设施证券投资基金并修订基 人网站及中国证监会 2023-07-14
金合同、托管协议的公告 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

15 型基金中基金（FOF）更新的招募说明书（二 人网站及中国证监会 2023-07-19
零二三年第一号） 基金电子披露网站


招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

16 型基金中基金（FOF）（A 类份额）基金产品 人网站及中国证监会 2023-07-19
资料概要更新 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

17 型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金产品 人网站及中国证监会 2023-07-19
资料概要更新 基金电子披露网站

招商基金管理有限公司旗下基金 2023 年第 2 证券时报及基金管理

18 季度报告提示性公告 人网站 2023-07-20

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

19 型基金中基金（FOF）2023 年第 2 季度报告 人网站及中国证监会 2023-07-20
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资 证券时报、基金管理

20 旗下公募基金的公告 人网站及中国证监会 2023-08-21
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理

21 的公告 人网站及中国证监会 2023-08-30
基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

22 型基金中基金（FOF）2023 年中期报告 人网站及中国证监会 2023-08-30
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司旗下基金 2023 年中期 证券时报及基金管理

23 报告提示性公告 人网站 2023-08-30

招商基金管理有限公司关于终止南京途牛基金 证券时报、基金管理

24 销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告 人网站及中国证监会 2023-09-05
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于终止凤凰金信（海 证券时报、基金管理

25 口）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务 人网站及中国证监会 2023-09-07
的公告 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

26 型基金中基金（FOF）更新的招募说明书（二 人网站及中国证监会 2023-09-28
零二三年第二号） 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

27 型基金中基金（FOF）风险揭示书 人网站及中国证监会 2023-09-28
基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

28 型基金中基金（FOF）（A 类份额）基金产品 人网站及中国证监会 2023-09-28
资料概要更新 基金电子披露网站

招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理

29 型基金中基金（FOF）（Y 类份额）基金产品 人网站及中国证监会 2023-09-28
资料概要更新 基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理

30 的公告 人网站及中国证监会 2023-09-28
基金电子披露网站

31 招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合 证券时报、基金管理 2023-10-24


型基金中基金（FOF）2023 年第 3 季度报告 人网站及中国证监会

基金电子披露网站

招商基金管理有限公司旗下基金 2023 年第 3 证券时报及基金管理

32 季度报告提示性公告 人网站 2023-10-24

招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资 证券时报、基金管理

33 旗下公募基金的公告 人网站及中国证监会 2023-10-30
基金电子披露网站

招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 证券时报、基金管理

34 的公告 人网站及中国证监会 2023-12-30
基金电子披露网站

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金
中基金（FOF）设立的文件；

3、《招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
4、《招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
5、《招商和惠养老目标日期 2040 三年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

12.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业 时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2024 年 3 月 29 日
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