太平智远三个月定期开放股票型发起式证
券投资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：太平基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 太平智远三个月定期开放股票发起式

基金主代码 013414

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 25 日

报告期末基金份额总额 1,000,000,015.06 份

投资目标 本基金通过个股优选策略，优选具备持续增长潜力的优质上市公司进
行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，力争实现基金
资产的中长期稳健增值。

投资策略 （一）封闭期投资策略

1、资产配置策略

本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持股票配置比
例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带来额外的风险。在具体
大类资产配置过程中，本基金将使用定量与定性相结合的研究方法对
宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要
因素进行研究和预测，分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具
的风险收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
2、股票投资策略

（1）行业选择策略

行业分析上，本基金主要通过对经济结构转型与资本周期分析，结合
产业政策导向等研究，密切跟踪行业需求和供给端变化。重点投资于
竞争格局改善，景气度向好且具有一定可持续性的行业。

（2）个股选择策略

公司选择上，本基金秉承未来自由现金流折现是评估企业内在价值的
唯一标准。根据现金流折现公式，成长因子本身就是企业价值中不可

忽视的变量。企业的成长属性将决定其未来价值增值的质量，而“价值”代表了稳健的资产结构和现金流，优秀的管理运营，良好的战略规划等，可以说价值决定企业的成长潜力。
本基金采取均衡策略，做价值与成长的权衡，做风险与收益的平衡，强调“安全边际”和风险收益比。采用“四度选股方法”为基础，分别从“时间维度、企业投资角度、期望值综合度和市场认可度”四个维度分析，以企业价值为评估标准，从企业盈利能力，盈利的确定性、成长性、持续性等角度入手，聚焦于未来 3-5 年存在良好的增值可能的公司，以合理的分散化形成投资组合。期望通过“深度研究、重点持仓”的投资组合来获得超越市场平均水平的收益。
（3）港股通标的股票的投资策略
本基金将采用与 A 股市场相同的个股精选策略，从企业盈利能力，盈利的确定性、成长性、持续性等角度入手，精选未来 3-5 年存在良好的增值可能的投资标的。
3、债券投资策略
本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以提高基金收益。本基金将主要采取以下积极管理策略：
（1）久期调整策略
根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，提高组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，降低组合久期，以规避债券价格下跌的风险。
（2）收益率曲线配置策略
在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化的预测，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（3）债券类属配置策略
根据国债、金融债、公司债、可转债、可交换债、资产支持证券等不同类属债券之间的相对投资价值分析，增持价值被相对低估的类属债券，减持价值被相对高估的类属债券，借以取得较高收益。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
6、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目


的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和
定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国
债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，
在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳
定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。

（二）开放期投资策略

在开放期，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而不断
变化，基金管理人将采取各种有效管理措施，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，保障基金运作安排，防范流动性风险，满
足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×
20%＋中债综合指数收益率×20%。

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、
债券型基金及货币市场基金。本基金可能投资港股通标的股票，需承
担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 太平基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -72,175,308.49

2.本期利润 -8,701,266.03

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0087

4.期末基金资产净值 760,351,298.68

5.期末基金份额净值 0.7604

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 -1.13% 1.73% 1.91% 0.83% -3.04% 0.90%

过去六个月 -8.47% 1.38% -3.56% 0.74% -4.91% 0.64%

过去一年 -21.13% 1.21% -9.76% 0.72% -11.37% 0.49%

自基金合同

-23.96% 1.25% -21.91% 0.86% -2.05% 0.39%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日为 2021 年 8 月 25 日，本基金的建仓期为六个月，截至报告期末本基
金已完成建仓，各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中南财经政法大学经济学硕士，具有证券
投资基金从业资格。徐闯先生自 2013 年
6 月起历任广州广证恒生证券研究所有
徐闯 本基金的 2023 年 7 月 5 - 10 年 限公司、方正证券股份有限公司、中国中
基金经理 日 投证券有限责任公司从事行业研究工

作。2017 年 4 月加入太平基金管理有限
公司，担任投资经理，负责公司专户产品
的投资管理工作。2023 年 7 月 5 日起担


任太平改革红利精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2023 年 7 月 5 日
起担任太平智远三个月定期开放股票型
发起式证券投资基金基金经理。

注：

1、基金经理的任职日期、离任日期一般情况下根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；若该基金经理自本基金基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；

2、证券基金从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定； 3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及有关法规，建立公司内部的公平交易管理制度体系，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度，以确保公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，防范不公平交易和利益输送行为。

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年一季度 A 股在经历的年初的震荡之后，市场信心逐步恢复，以能源、资源为代表的红
利风格和以人工智能、低空经济为代表的科技成长轮番表现，推动市场回暖。

经济层面，3 月制造业 PMI 时隔 5 个月重回扩张区间，市场很可能会修正对经济增长和政策
节奏的预期。国内库存水平处于历史低位，经济自身修复节奏叠加政策效果逐步显现， 2024 年经济复苏值得期待。全球制造业处于共振复苏阶段，这对上游资源、中游制造、出海等板块业绩
都有积极带动。2024 一季报全 A 利润表或仍相对较弱，但 Q2 盈利相对乐观，资本市场也可能走
出不错的表现。

从经济动能转换角度，新质生产力有可能是中长期引领资本市场发展的主线。以人工智能、机器人、智能驾驶、量子通信、低空经济为代表的科技创新领域，未来可能会有持续的催化。本轮人工智能所带来的科技变革至少可以类比 2012 年到 2015 年的移动互联网，在这期间行情也有可能从 AI 逐步向 AI+扩散，也可能诞生新的科技巨头。叠加当前市场估值和流动性状态，科技股的行情向上弹性逐步打开。本基金将积极参与，希望能够找到充分受益于 AI 技术进步的优质公司。科技线条上的主要配置包括算力端的光模块、服务器，应用端的游戏、智能驾驶，和人形机器人产业链相关公司。后续可能根据估值和基本面情况，增配国产算力、半导体和软件类公司。接下来我们仍将聚焦围绕 AI、智能驾驶、人形机器人所构筑的成长主线。

后续需要持续关注经济企稳信号与政策效果的显现，在低基数背景下，未来几个季度中经济高频数据的改善将有助于提振市场信心。经济复苏会对一些消费和服务类公司估值提振带来更好的预期。在此情况下本基金对持仓进行了一些调整优化，基于业绩并结合市场变化，配置了少量低估值的消费股和资源股，同时也希望这部分仓位可以与高弹性的 AI 概念形成一定程度上的对冲。
本基金主要基于中长期视角，积极布局消费、制造和科技板块优质公司。当前市场环境下，低估值消费和科技制造等板块具有较好的风险收益特征，存在丰富的经营修复和估值回升等带来的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-1.13%，同期业绩比较基准收益率为 1.91%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 713,521,739.84 93.04

其中：股票 713,521,739.84 93.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -


其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 50,547,009.42 6.59

8 其他资产 2,841,494.34 0.37

9 合计 766,910,243.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 110,742,980.00 14.56

C 制造业 437,954,049.83 57.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 28,328,567.00 3.73

E 建筑业 2,365,466.00 0.31

F 批发和零售业 1,003,266.00 0.13

G 交通运输、仓储和邮政业 3,597,176.15 0.47

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 68,295,642.13 8.98

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,174,188.60 0.15

M 科学研究和技术服务业 15,750.21 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 9,099,133.26 1.20

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 11,707,536.00 1.54

S 综合 - -

合计 674,283,755.18 88.68

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 3,066,378.18 0.40

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -


能源 5,552,219.87 0.73

金融 - -

医疗保健 5,335,812.42 0.70

工业 - -

信息技术 21,275,227.10 2.80

通信服务 1,404,590.44 0.18

公用事业 2,603,756.65 0.34

房地产 - -

合计 39,237,984.66 5.16

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300308 中际旭创 355,100 55,594,456.00 7.31

2 601899 紫金矿业 2,525,550 42,479,751.00 5.59

3 300502 新易盛 625,600 41,915,200.00 5.51

4 300394 天孚通信 155,100 23,461,977.00 3.09

5 603993 洛阳钼业 2,759,400 22,958,208.00 3.02

6 00992 联想集团 2,587,469 21,275,227.10 2.80

7 600900 长江电力 801,600 19,983,888.00 2.63

8 600276 恒瑞医药 367,480 16,893,055.60 2.22

9 601233 桐昆股份 1,014,100 13,933,734.00 1.83

10 688525 佰维存储 235,468 12,515,124.20 1.65

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期内，本基金投资的前十名股票中没有出现超出基金合同规定备选股票库的情形。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 395,115.12

2 应收证券清算款 2,446,379.22

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,841,494.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,000,000,023.62

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 8.56

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,000,000,015.06

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占基金 发起份额占基金 发起份额
项目 持有份额总数 总份额比例(%) 发起份额总数 总份额比例(%) 承诺持有
期限


基金管理人 0.00 0.0000 0.0000

固有资金

基金管理人 0.0000 0.0000

高级管理人
员

基金经理等 0.0000 0.0000

人员

基金管理人1,000,000,000.00 100.00001,000,000,000.00 100.0000 3 年
股东

其他 0.0000 0.0000

合计 1,000,000,000.00 100.00001,000,000,000.00 100.0000 3 年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20240101-202403311,000,000,000.00 - -1,000,000,000.00 100.0000
构

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会关于核准本基金募集的批复

2、《太平智远三个月定期开放股票型发起式证券投资基金基金合同》

3、《太平智远三个月定期开放股票型发起式证券投资基金招募说明书》

4、《太平智远三个月定期开放股票型发起式证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点

本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 7 楼，503A）
10.3 查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务电话：021-61560999、400-028-8699

公司网址：www.taipingfund.com.cn

太平基金管理有限公司
2024 年 4 月 22 日
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