博时稳益 9 个月持有期混合型证券投资基
金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：广发银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十五日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时稳益 9 个月持有期混合

基金主代码 013769

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 11 月 9 日

报告期末基金份额总额 922,944,686.90 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，以获取绝对收益为核心投资目标，通过积
极主动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值。

本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略等。
其中，资产配置策略是指综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多
方面因素，结合全球宏观经济形势，研判国内外经济的发展趋势，并在严格
控制投资组合风险的前提下，对组合中股票、债券、货币市场工具和法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例进行战略配置和动态调
整，以规避或分散市场风险，力争实现基金资产的中长期稳健增值。股票投
资策略是指结合定量、定性分析，考察和筛选未被充分定价的、具备增长潜
投资策略 力的个股，建立本基金的初选股票池。在股票投资上，本基金将在符合经济
发展规律、有政策驱动的、推动经济结构转型的新的增长点和产业中，以自
下而上的个股选择为主，重点关注产业和公司的成长性、商业模式和估值匹
配。股票投资策略包括行业选择与配置、竞争力分析、管理层分析、财务指
标分析、估值比较、交易策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策
略等。债券投资策略包括期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略、
可转换债券及可交换债券投资策略等。其他资产投资策略包括衍生产品投资
策略、信用衍生品投资策略、资产支持证券投资策略、流通受限证券投资策


略、参与融资业务的投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×10%＋中证港股通综合指数（CNY）收益率×5%＋中债
综合财富（总值）指数收益率×80%+银行活期存款利率（税后）×5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征 和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
担汇率风险以及境外市场的风险。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 广发银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 博时稳益 9 个月持有期混合 A 博时稳益 9 个月持有期混合 C

下属分级基金的交易代码 013769 013770

报告期末下属分级基金的份 474,115,463.85 份 448,829,223.05 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

博时稳益 9 个月持有期混合 A 博时稳益 9 个月持有期混合 C

1.本期已实现收益 2,702,438.87 2,172,141.91

2.本期利润 4,171,428.17 3,585,008.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.0080 0.0072

4.期末基金资产净值 481,057,167.59 452,815,934.47

5.期末基金份额净值 1.0146 1.0089

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1．博时稳益9个月持有期混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.64% 0.12% -0.09% 0.13% 0.73% -0.01%

过去六个月 0.74% 0.18% 0.68% 0.13% 0.06% 0.05%

过去一年 1.69% 0.17% 2.94% 0.15% -1.25% 0.02%


自基金合同 1.46% 0.15% 2.65% 0.17% -1.19% -0.02%
生效起至今

2．博时稳益9个月持有期混合C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.58% 0.12% -0.09% 0.13% 0.67% -0.01%

过去六个月 0.60% 0.18% 0.68% 0.13% -0.08% 0.05%

过去一年 1.40% 0.17% 2.94% 0.15% -1.54% 0.02%

自基金合同 0.89% 0.15% 2.65% 0.17% -1.76% -0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时稳益9个月持有期混合A：

2．博时稳益9个月持有期混合C：

§4 管理人报告


4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

张李陵先生，硕士。2006 年起先后在招
商银行、融通基金、博时基金、招银理
财工作。2014 年加入博时基金管理有限
公司。历任投资经理、投资经理兼基金
经理助理、博时招财一号大数据保本混
合型证券投资基金(2016年8月1日-2017
年 6 月 27 日)、博时泰安债券型证券投
资基金(2016 年 12 月 27 日-2018 年 3 月
8 日)、博时泰和债券型证券投资基金
(2016 年 7 月 13 日-2018 年 3 月 9 日)、
博时富鑫纯债债券型证券投资基金
(2017 年 2 月 10 日-2018 年 7 月 16 日)、
博时稳定价值债券投资基金(2015年5月
22 日-2020 年 2 月 24 日)、博时平衡配置
混合型证券投资基金(2015 年 7 月 16 日
-2020 年 2 月 24 日)、博时天颐债券型证
券投资基金(2016 年 8 月 1 日-2020 年 2
固定收益投 月 24 日)、博时信用债纯债债券型证券
资三部总经 投资基金(2015 年 7月 16日-2020 年 3 月
张李陵 理/固定收 2021-11-09 - 11.2 11 日)、博时双季享六个月持有期债券型
益投资三部 证券投资基金(2020 年 10 月 13 日-2023
投资总监/ 年 4 月 25 日)的基金经理。2020 年再次
基金经理 加入博时基金管理有限公司。现任固定
收益投资三部总经理兼固定收益投资三
部投资总监、博时信用债纯债债券型证
券投资基金(2020 年 7 月 13 日—至今)、
博时恒泽混合型证券投资基金(2021 年 2
月 8 日—至今)、博时恒泰债券型证券投
资基金(2021 年 4 月 22 日—至今)、博时
博盈稳健 6 个月持有期混合型证券投资
基金(2021 年 8 月 10 日—至今)、博时稳
益 9 个月持有期混合型证券投资基金
(2021 年 11 月 9 日—至今)、博时富鑫纯
债债券型证券投资基金(2021 年 11 月 23
日—至今)、博时恒益稳健一年持有期混
合型证券投资基金(2022 年 4 月 14 日—
至今)、博时双季乐六个月持有期债券型
证券投资基金(2022年4月15日—至今)、
博时恒乐债券型证券投资基金(2022 年 4
月 28 日—至今)、博时稳定价值债券投


资基金(2023 年 9 月 1 日—至今)的基金
经理。

陈伟先生，硕士。2013 年从清华大学硕
士研究生毕业后加入博时基金管理有限
公司。历任研究员、研究员兼基金经理
助理、高级研究员兼基金经理助理、资
深研究员兼基金经理助理、资深研究员
兼投资经理、博时恒康一年持有期混合
型证券投资基金(2020年12月30日-2023
年 2 月 8 日)、博时弘泰定期开放混合型
陈伟 基金经理 2021-11-09 - 10.2 证券投资基金(2021年4月13日-2023年
4 月 19 日)、博时恒盛一年持有期混合型
证券投资基金(2021年4月13日-2023年
6 月 21 日)的基金经理。现任博时睿远事
件驱动灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）(2019 年 10 月 30 日—至今)、博
时恒旭一年持有期混合型证券投资基金
(2021 年 7 月 21 日—至今)、博时稳益 9
个月持有期混合型证券投资基金(2021
年 11 月 9 日—至今)的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 61 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，资本市场并未摆脱区间震荡的格局，总体呈现出上游优于下游、价值优于成长，股债表现较为均衡的格局。7 月份，随着 6 月降息利好的推动，市场对政治局会议的预期逐步转强，并带来了交投的持续活跃，顺周期板块带动指数达到了情绪高点。债券则在风险偏好的压制下横盘整理。进入 8 月，市场对于政策预期的兑现开始产生怀疑，而房地产的持续低迷也对市场情绪持续形成压制，市场一度快速下行，债券则跟随降息预期的兑现快速上涨。不过 8 月末，活跃资本市场的多项政策出台，市场一度快速反弹，债券市场也开始上行。9 月份以来，经济触底的格局开始显现，债券市场进一步调整，但权益市场的情绪却陷入冰点，成交量持续萎缩，叠加海外利率快速上行，市场的估值开始逐步承压。组合 3 季度采取了权益偏防御、债券偏灵活的策略，基本控制住了组合回撤。展望四季度，我们认为压制资产表现的首要因素流动性可能会出现一定程度的好转。随着美股波动加剧，过高的美债对欧美和全球经济的影响正在凸显，美国降息的必要性正在加大，我国汇率压力逐步好转，从而给货币政策带来了一定的空间，也给我国经济从弱复苏转向更有持续性、更优质的复苏提供更加有益的外部环境。债券市场有望出现一定的修复，随后权益市场也可能迎来难得的配置良机。组合将以更加积极的态度，在合理的估值水平上继续提升组合仓位，力争获取超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 09 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0146 元，份额累计净值为 1.0146 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.0089 元，份额累计净值为 1.0089 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
0.64%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.58%，同期业绩基准增长率为-0.09%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 124,686,655.81 10.41

其中：股票 124,686,655.81 10.41


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,039,167,632.16 86.80

其中：债券 1,039,167,632.16 86.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 32,539,651.32 2.72

8 其他各项资产 835,906.28 0.07

9 合计 1,197,229,845.57 100.00

注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 5,346,662.96 元，净值占比 0.57%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,224,962.00 0.35

C 制造业 88,338,843.16 9.46

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 20,220,881.28 2.17

E 建筑业 11,369.83 0.00

F 批发和零售业 100,552.53 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 2,770,524.00 0.30

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 202,564.20 0.02

J 金融业 - -

K 房地产业 4,392,752.00 0.47

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 21,774.04 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 34,584.35 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 21,185.46 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 119,339,992.85 12.78

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

公用事业 5,346,662.96 0.57

合计 5,346,662.96 0.57

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 600887 伊利股份 320,800 8,510,824.00 0.91

2 600011 华能国际 820,700 6,458,909.00 0.69

3 600690 海尔智家 259,000 6,112,400.00 0.65

4 600027 华电国际 1,109,100 5,711,865.00 0.61

5 002311 海大集团 118,470 5,360,767.50 0.57

6 0836 华润电力 390,000 5,346,662.96 0.57

7 600900 长江电力 237,597 5,284,157.28 0.57

8 601636 旗滨集团 616,700 5,056,940.00 0.54

9 000708 中信特钢 308,100 4,562,961.00 0.49

10 600048 保利发展 344,800 4,392,752.00 0.47

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)

1 国家债券 266,320,605.13 28.52

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,586,545.21 3.28

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 592,412,709.30 63.44

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 132,982,618.00 14.24

7 可转债（可交换债） 16,865,154.52 1.81

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,039,167,632.16 111.28

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 019701 23 国债 08 1,000,000 101,753,095.89 10.90

2 220025 22 附息国债 25 1,000,000 101,617,608.70 10.88

3 019694 23 国债 01 530,000 53,729,425.20 5.75

4 149729 21 广金 06 500,000 51,227,734.25 5.49

5 185083 21 国新 04 500,000 51,221,115.07 5.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 246,614.14

2 应收证券清算款 589,292.14

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 835,906.28

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 127045 牧原转债 16,865,154.52 1.81


5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 博时稳益9个月持有期混合A 博时稳益9个月持有期混合C

本报告期期初基金份额总额 589,516,460.59 565,888,006.52

报告期期间基金总申购份额 987,097.42 49,832.10

减：报告期期间基金总赎回份额 116,388,094.16 117,108,615.57

报告期期间基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 474,115,463.85 448,829,223.05

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 9 月 30 日，博时基金公司共管理 356 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14570 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5106 亿元人民币，累计
分红逾 1884 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准博时稳益 9 个月持有期混合型证券投资基金设立的文件

2、《博时稳益 9 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》

3、《博时稳益 9 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

5、博时稳益 9 个月持有期混合型证券投资基金各年度审计报告正本

6、报告期内博时稳益 9 个月持有期混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司
二〇二三年十月二十五日
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