创金合信动态平衡混合型发起式证券投资基金 2023 年第 3 季度报告

2023 年 09 月 30 日

基金管理人：创金合信基金管理有限公司

基金托管人：广发证券股份有限公司

送出日期：2023 年 10 月 24 日


目录


§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告......5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 7

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 7

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告 ...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

细 ...... 10
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10

5.11 投资组合报告附注......11
§6 开放式基金份额变动 ......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况...... 12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 12
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况...... 12
§9 影响投资者决策的其他重要信息...... 12

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 13

9.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 13
§10 备查文件目录 ...... 13

10.1 备查文件目录 ...... 13

10.2 存放地点 ...... 13

10.3 查阅方式 ...... 14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 创金合信动态平衡混合发起

基金主代码 015200

交易代码 015200

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 5 月 6 日

报告期末基金份额总额 36,988,708.10 份

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对
投资目标 不同资产类别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，
力求实现基金资产的长期稳健增值。

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，将围绕
资产配置比例、行业配置比例以及个股投资比例进行动态优
化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产
的长期稳健增值。在股票、债券、货币等资产的配置比例上，
本基金采用相对平衡的配置策略，股票投资占基金资产的比
例上限为 70%、下限为 30%。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将采取定量与定性相结合的方法，并通过“自上而下”
与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，形成对大类资
产预期收益及风险的判断，持续、动态、优化投资组合的资
产配置比例。具体策略方面：（1）立足于宏观经济基本面和
细分资产的研究，把握资产内在关系并进行优选配置，将资
产定价核心宏观因素、估值和基本面信息相结合，寻找并坚
定持有当前环境下的优秀资产；（2）综合评估股票、债券、


货币等资产类别的风险收益特征，对各类资产在经济周期不
同阶段呈现的规律性进行分析总结；（3）充分结合宏观经济
周期及运行趋势、资金供求状况、细分资产估值水平、市场
情绪等，分析并形成对细分资产走势的模拟和预期，寻找最
优的配置结构和再平衡机制。

在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济指标，包括
GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出
口贸易数据、金融政策等，以判断经济波动对市场的影响；
（2）微观经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及
盈利预期；（3）市场方面指标，包括股票及债券市场的涨跌
及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市
场资金供求关系及其变化等；（4）政策因素，与证券市场密
切相关的各种政策出台对市场的影响等。

2、股票投资策略：（1）行业选择策略。在行业选择方面，本
基金综合考量行业发展趋势、行业景气度以及行业竞争格局
及其变化，不定期动态调整本基金的行业配置比例。判断企
业未来的投资价值须建立在对行业大趋势的深刻理解之上，
企业价值的成长空间与其所处行业的发展趋势息息相关。本
基金进行行业分析的重点在于判断行业的发展趋势和景气周
期，厘清行业变革的动力，掌握行业竞争格局及其变化。（2）
个股投资策略。本基金将主要遵循“自下而上”的分析框架，
采用定性分析和定量分析相结合的方法，精选基本面向好，
估值合理的上市公司股票构建股票组合并持续动态调整。（3）
港股通标的股票投资策略。本基金将采用“自下而上”的个
股精选策略，结合公司基本面、相关行业发展前景、香港市
场资金面和投资者行为等因素，精选符合本基金投资目标的
港股通标的股票。（4）存托凭证的投资策略。本基金投资存
托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
3、固定收益品种投资策略：（1）债券投资策略。（2）资产支
持证券投资策略。（3）可转换债券及可交换债券投资策略。
4、衍生产品投资策略：（1）股指期货、股票期权合约投资策
略。（2）国债期货投资策略。（3）信用衍生品投资策略。

5、其他。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*40%+中证港股通综合指数收益率

*10%+人民币活期存款利率(税后)*50%

本基金为混合型基金，长期来看，其预期收益和预期风险水
平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

风险收益特征 本基金除可投资 A 股外，还可通过港股通机制投资港股通标
的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人 创金合信基金管理有限公司

基金托管人 广发证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 创金合信动态平衡混合发起 创金合信动态平衡混合发起
A C


下属分级基金的交易代码 015200 015201

报告期末下属分级基金的份 23,343,627.73 份 13,645,080.37 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 7 月 1 日－2023 年 9 月 30 日）

主要财务指标 创金合信动态平衡混合发起 创金合信动态平衡混合发起
A C

1.本期已实现收益 -1,489,634.29 -873,111.85

2.本期利润 -1,329,117.19 -794,952.70

3.加权平均基金份额本期利 -0.0499 -0.0509
润

4.期末基金资产净值 24,528,560.04 14,237,222.79

5.期末基金份额净值 1.0508 1.0434

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

创金合信动态平衡混合发起 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -4.53% 0.88% -2.34% 0.45% -2.19% 0.43%

过去六个月 -9.93% 0.74% -4.43% 0.42% -5.50% 0.32%

过去一年 -2.79% 0.72% 0.13% 0.48% -2.92% 0.24%

自基金合同 5.08% 0.76% -2.47% 0.49% 7.55% 0.27%
生效起至今

创金合信动态平衡混合发起 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 -4.66% 0.88% -2.34% 0.45% -2.32% 0.43%

过去六个月 -10.16% 0.74% -4.43% 0.42% -5.73% 0.32%


过去一年 -3.28% 0.72% 0.13% 0.48% -3.41% 0.24%

自基金合同 4.34% 0.76% -2.47% 0.49% 6.81% 0.27%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为 6 个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明


期限 从业

任职日期 离任日期 年限

王鑫先生，中国国籍，北京大学硕士。
2010 年 7 月加入安信证券股份有限公
司，任安信基金管理有限公司筹备组研
究员，2011 年 12 月加入安信基金管理有
限责任公司，历任研究部研究员、基金
本基金 2023 年 7 经理助理，2015 年 7 月加入大成基金管
王鑫 基金经 月 15 日 - 12 理有限公司，任研究部研究员兼投资经
理 理助理，2017 年 6 月加入华润元大基金
管理有限公司，历任特定客户资产管理
部、专户投资部投资经理，2020 年 10
月加入创金合信基金管理有限公司，曾
任风格策略投资部研究员，现任基金经
理。

王浩冰先生，中国国籍，华盛顿大学硕
士。2012 年 7 月加入中信证券股份有限
公司，任研究部高级经理，2015 年 6 月
本基金 加入华商基金管理有限公司，任研究发
基金经 2022 年 5 2023 年 7 展部行业研究员，2017 年 9 月加入华泰
王浩冰 理（已 月 6 日 月 15 日 11 资产管理有限公司，任权益投资部投资
离任） 经理助理，2018 年 7 月加入中庚基金管
理有限公司，历任投资研究部投资经理
助理、投资顾问部投资经理，2020 年 11
月加入创金合信基金管理有限公司，曾
任研究员、基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期；

2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间

公募基金 4 1,356,703,407.66 2021-01-11

私募资产管理计 2 45,012,421.13 2023-04-10

王鑫 划

其他组合 - - -

合计 6 1,401,715,828.79 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集
证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

3 季度权益市场进一步承压，多数板块调整较多。8 月底开始陆续推出的经济和资本市场政策，部分修复了一些市场的悲观情绪，市场逐步进入了缩量整理阶段。考虑市场积极因素的累积，我们认为前期调整较多的行业，未来存在修复的机会，尤其是受宏观经济影响较弱的行业，修复的概率更大。因此相较于2季度，组合在3季度增加了一些医药和军工方向的资产配置，减少了一些消费和金融方向的资产配置，目前组合整体上以 TMT、汽车、医药和军工四个方向的资产配置为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末创金合信动态平衡混合发起 A 基金份额净值为 1.0508 元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为-4.53%，同期业绩比较基准收益率为-2.34%；截至本报告期末创金合信动态平衡混合发起 C 基金份额净值为 1.0434 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.66%，同期业绩比较基准收益率为-2.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式基金，不适用本项说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 23,107,615.91 59.38

其中：股票 23,107,615.91 59.38

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,566,772.75 16.87

其中：债券 6,566,772.75 16.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 218,631.59 0.56

8 其他资产 9,024,222.61 23.19

9 合计 38,917,242.86 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,016.73 元，占净值比为 0.00%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 20,562,794.38 53.04

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 441,119.00 1.14

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,832,205.80 4.73

J 金融业 270,480.00 0.70

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 23,106,599.18 59.61

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

非日常生活消费品 1,016.73 0.00

合计 1,016.73 0.00

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300258 精锻科技 87,700 1,383,906.00 3.57

2 300633 开立医疗 27,000 1,316,790.00 3.40

3 300308 中际旭创 10,100 1,169,580.00 3.02

4 002156 通富微电 51,100 979,587.00 2.53

5 002472 双环传动 33,500 954,080.00 2.46

6 002463 沪电股份 40,400 909,404.00 2.35

7 300969 恒帅股份 11,200 859,824.00 2.22

8 300558 贝达药业 14,900 853,472.00 2.20

9 300502 新易盛 17,600 809,600.00 2.09

10 002520 日发精机 135,200 808,496.00 2.09

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 2,997,496.72 7.73

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 1,523,115.37 3.93

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,046,160.66 5.28

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -


10 合计 6,566,772.75 16.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 230016 23 附息国债 16 30,000 2,997,496.72 7.73

23 华电股

2 102380596 MTN003(能源保供 20,000 2,046,160.66 5.28
特别债)

3 115240 23 银河 C3 15,000 1,523,115.37 3.93

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 9,017,735.36

2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 6,487.25

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,024,222.61

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 创金合信动态平衡混合发起 创金合信动态平衡混合发起
A C

报告期期初基金份额总额 32,774,391.91 20,045,343.64

报告期期间基金总申购份额 829,755.18 1,511,493.39

减：报告期期间基金总赎回 10,260,519.36 7,911,756.66
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）


报告期期末基金份额总额 23,343,627.73 13,645,080.37

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 创金合信动态平衡混合发起 创金合信动态平衡混合发起
A C

报告期期初管理人持有的本 5,001,575.31 5,001,575.00
基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 5,001,575.31 5,001,575.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 21.43 36.65
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人 10,003,150.31 27.04 10,003,150.31 27.04 36 个月

固有资金
基金管理人

高级管理人 304,561.73 0.82 21,013.41 0.06 36 个月

员

基金经理等 - - - - -
人员

基金管理人 - - - - -
股东

其他 - - - - -

合计 10,307,712.04 27.87 10,024,163.72 27.10 36 个月

§9 影响投资者决策的其他重要信息


9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
超过 20% 比

的时间区

间

机构 1 20230717 - 10,003,150.31 0.00 0.00 10,003,150.31 27.04%
20230930

产品特有风险
本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形,可能会存在以下风险:
1、大额申购风险在发生投资者大额申购时,若本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。
2、大额赎回风险
(1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对,可能导致流动性风险;
(2)若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,将可能对基金管理人的管理造成影响;
(3)基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金,可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作;
(4)因基金净值精度计算问题,可能因赎回费归入基金资产,导致基金净值有较大波动;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续条件,可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止上述风险,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东

由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。

秉承“以客户为中心”的文化理念，创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争

力，并在客户数量和规模上取得快速突破。2022 年 7 月，创金合信基金荣获证券时报第十

七届“明星基金公司成长奖”。截至 2023 年 9 月 30 日，创金合信基金共管理 97 只公募基

金，公募管理规模 1124.96 亿元。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、《创金合信动态平衡混合型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《创金合信动态平衡混合型发起式证券投资基金托管协议》；

3、创金合信动态平衡混合型发起式证券投资基金 2023 年 3 季度报告原文。

10.2 存放地点


深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼

10.3 查阅方式

www.cjhxfund.com

创金合信基金管理有限公司
2023 年 10 月 24 日
点击查看>>  附件