安信稳健启航一年持有期混合型证券投资
基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信稳健启航一年持有混合

基金主代码 016826

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 12 月 28 日

报告期末基金份额总额 172,430,085.41 份

投资目标 本基金在有效控制组合风险并保持基金资产流动性的前提
下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 大类资产配置方面，本基金将及时跟踪市场环境变化，根
据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行
状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市
场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定
股票、债券、衍生品、现金等大类资产之间的配置比例、
调整原则和调整范围。债券投资方面，本基金将综合分析
市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期配置策略、收
益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、类属配置策略、个
券选择策略、信用债投资策略、可转换债券及可交换债券
投资策略等策略。股票投资方面，本基金的股票资产主要
投资于价值型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边
际是本基金精选股票的两条基本原则。本基金采用定性分
析和定量分析相结合的方法，综合公开信息（包括财务数
据）、第三方研究报告和研究员实地调研的结果，对目标上
市公司的经营管理与投资价值进行深入研究，并根据定量
财务分析和盈利预测挖掘价值被低估的上市公司作为重点
投资对象。此外，本基金在严格遵守相关法律法规情况下，


合理利用股指期货等衍生工具进行投资，并适当投资于资
产支持证券。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+恒生指数收益率（经汇率调整）
×5%+中债综合指数收益率×80%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金除
了投资 A 股外，还可通过港股通投资于香港证券市场，会
面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及
交易规则等差异带来的特有风险。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，
基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基
金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等
级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信稳健启航一年持有混合 A 安信稳健启航一年持有混合 C

下属分级基金的交易代码 016826 016827

报告期末下属分级基金的份额总额 151,784,355.30 份 20,645,730.11 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

主要财务指标

安信稳健启航一年持有混合 A 安信稳健启航一年持有混合 C

1.本期已实现收益 -271,905.58 -47,175.08

2.本期利润 -2,043,913.39 -261,425.02

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0114 -0.0120

4.期末基金资产净值 152,923,236.41 20,737,815.80

5.期末基金份额净值 1.0075 1.0045

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信稳健启航一年持有混合 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 -1.10% 0.14% -0.66% 0.17% -0.44% -0.03%

过去六个月 -0.49% 0.15% -1.52% 0.18% 1.03% -0.03%

过去一年 0.74% 0.16% -0.64% 0.18% 1.38% -0.02%

自基金合同

0.75% 0.16% -0.54% 0.17% 1.29% -0.01%
生效起至今

安信稳健启航一年持有混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.17% 0.14% -0.66% 0.17% -0.51% -0.03%

过去六个月 -0.63% 0.15% -1.52% 0.18% 0.89% -0.03%

过去一年 0.45% 0.16% -0.64% 0.18% 1.09% -0.02%

自基金合同

0.45% 0.16% -0.54% 0.17% 0.99% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同生效日为 2022 年 12 月 28 日。

2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

袁玮先生，理学博士。历任安信证券股份
有限公司安信基金筹备组研究员，安信基
金管理有限责任公司研究部研究员、权益
本基金的 投资部基金经理。现任安信基金管理有限
基金经 2022 年 12 月 责任公司价值投资部副总经理。现任安信
袁玮 理，价值 28 日 - 13 年 新常态沪港深精选股票型证券投资基金、
投资部副 安信价值驱动三年持有期混合型发起式
总经理 证券投资基金、安信价值启航混合型证券
投资基金、安信招信一年持有期混合型证
券投资基金、安信稳健启航一年持有期混
合型证券投资基金的基金经理。

张睿先生，经济学硕士，历任中国农业银
本基金的 行股份有限公司金融市场部产品经理、交
基金经 2022 年 12 月 易员，中信银行股份有限公司资金资本市
张睿 理，固定 28 日 - 16 年 场部投资经理，安信基金管理有限责任公
收益部总 司固定收益部投资经理，暖流资产管理股
经理 份有限公司固定收益部总经理，东兴证券
股份有限公司资产管理业务总部副总经


理兼固收总监。现任安信基金管理有限责
任公司固定收益部总经理。现任安信楚盈
一年持有期混合型证券投资基金、安信浩
盈 6 个月持有期混合型证券投资基金、安
信招信一年持有期混合型证券投资基金、
安信新目标灵活配置混合型证券投资基
金、安信宝利债券型证券投资基金（LOF）、
安信华享纯债债券型证券投资基金、安信
稳健启航一年持有期混合型证券投资基
金、安信恒利增强债券型证券投资基金、
安信永泽一年定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2023 年四季度国内经济修复的动能边际放缓，宏观指标呈现结构分化，同时外部压力有所缓
解，人民币汇率底部回升。

海外方面，美国经济仍具韧性但已显现降温迹象，通胀压力持续放缓，美联储 12 月议息会议
如期暂停加息，鸽派言论下市场定价本轮加息周期结束，四季度美元指数持续下行、美债收益率自高点大幅回落。国内方面，PMI 连续 3 个月位于荣枯线下方，结构上呈现生产端扩张放缓、需求端走弱，除了受季节性因素影响，也反映了经济内生动能仍待改善。具体看，投资同比增速放缓，制造业投资在政策影响下维持中高速增长，基建投资平稳增长、受地方化债和土地出让收入收缩的制约动能有所放缓，房地产投资疲弱、同比增速降幅扩大，政策效果仍待显现；出口同比增速在低基数下转正，外需阶段性改善的持续性需要进一步验证；消费持续修复，社零复合增速环比放缓。融资端，社融在政府债的支撑下同比增速持续回升，信贷数据不及预期，呈现总量改善、结构不佳。通胀数据维持低位，CPI、PPI 同比降幅扩大。货币政策方面，在人民币贬值压力较大的阶段，央行持续传递稳定汇率的决心，四季度共开展 16890 亿 MLF 的净投放，为市场释放了中长期流动性。中央经济工作会议将“稳中求进、以进促稳、先立后破”作为宏观政策基调，提及货币政策要“灵活适度，精准有效”、“强化宏观政策逆周期和跨周期调节”。四季度债券收益率先上后下，收益率曲线整体呈现平坦化下行，长端信用债收益率下行幅度大于利率债，短端信用债收益率下行幅度小于利率债，信用利差较三季度末有所分化，短期信用债与利率债的利差走阔、长期信用债与利率债的利差收窄。

报告期内，本基金主要配置中高等级信用债和利率债获取票息收益，通过维持中高水平的杠杆比例，取得较为稳定的套息收益。相较三季度末小幅增加了股票仓位和可转债的持仓比例，大幅增加了债券仓位。期间通过利率债和信用债做波段交易增厚组合收益。同时在债券市场调整的过程中逐步增加了债券组合久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信稳健启航一年持有混合 A 基金份额净值为 1.0075 元，本报告期基金份额
净值增长率为-1.10%；安信稳健启航一年持有混合 C 基金份额净值为 1.0045 元，本报告期基金份额净值增长率为-1.17%；同期业绩比较基准收益率为-0.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 31,041,855.01 14.54

其中：股票 31,041,855.01 14.54

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 174,547,632.93 81.78

其中：债券 174,547,632.93 81.78

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 6,500,771.60 3.05

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,337,379.85 0.63

8 其他资产 - -

9 合计 213,427,639.39 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 12,053,025.05 元，占净值比例6.94%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,614,797.00 0.93

C 制造业 7,873,048.15 4.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 2,016,270.00 1.16

E 建筑业 2,534,024.81 1.46

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 214,940.00 0.12

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 717,340.00 0.41

K 房地产业 4,018,410.00 2.31

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 18,988,829.96 10.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

能源 763,603.63 0.44

原材料 - -

工业 1,890,207.27 1.09

非日常生活消费品 - -

日常消费品 - -

医疗保健 - -

金融 2,865,766.69 1.65

信息技术 - -

通讯业务 2,091,664.50 1.20

公用事业 - -

房地产 4,441,782.96 2.56

合计 12,053,025.05 6.94

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 600048 保利发展 405,900 4,018,410.00 2.31

2 688169 石头科技 12,237 3,462,459.15 1.99

3 01109 华润置地 92,000 2,334,422.72 1.34

4 601668 中国建筑 481,000 2,313,610.00 1.33

5 00688 中国海外发展 169,000 2,107,360.24 1.21

6 01186 中国铁建 450,500 1,890,207.27 1.09

7 601985 中国核电 220,600 1,654,500.00 0.95

8 00939 建设银行 385,000 1,622,360.36 0.93

9 601225 陕西煤业 77,300 1,614,797.00 0.93

10 00941 中国移动 26,500 1,556,160.98 0.90

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 5,048,702.19 2.91

2 央行票据 - -

3 金融债券 35,659,993.78 20.53

其中：政策性金融债 23,487,601.64 13.52


4 企业债券 13,067,422.63 7.52

5 企业短期融资券 76,562,031.31 44.09

6 中期票据 34,213,553.48 19.70

7 可转债（可交换债） 9,995,929.54 5.76

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 174,547,632.93 100.51

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 230301 23 进出 01 140,000 14,279,701.64 8.22

2 240426 23 京城 04 130,000 13,067,422.63 7.52

3 072310099 23 天风证券 100,000 10,227,131.15 5.89
CP001

4 042380216 23 江阴公 CP002 100,000 10,215,030.60 5.88

5 042380374 23 青岛海控 100,000 10,138,441.53 5.84
CP001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券除 23 进出 01（代码：230301 CY）外其他证券的发行主体
未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1. 中国进出口银行

2023 年 5 月 9 日，中国进出口银行因涉嫌违反法律法规被中国银行间市场交易商协会立案调
查。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110075 南航转债 1,102,862.19 0.64

2 110047 山鹰转债 1,097,695.89 0.63

3 128035 大族转债 1,046,221.92 0.60

4 127061 美锦转债 620,136.96 0.36

5 113052 兴业转债 611,465.75 0.35

6 113056 重银转债 562,644.42 0.32

7 128048 张行转债 540,995.89 0.31


8 113065 齐鲁转债 501,694.66 0.29

9 113037 紫银转债 475,466.05 0.27

10 113060 浙 22 转债 375,318.66 0.22

11 127025 冀东转债 306,779.75 0.18

12 118031 天 23 转债 305,225.18 0.18

13 127017 万青转债 284,177.88 0.16

14 110043 无锡转债 275,094.53 0.16

15 128138 侨银转债 270,473.70 0.16

16 127071 天箭转债 241,093.59 0.14

17 113051 节能转债 204,849.22 0.12

18 118008 海优转债 204,496.66 0.12

19 110088 淮 22 转债 189,764.18 0.11

20 113589 天创转债 151,826.92 0.09

21 127030 盛虹转债 111,504.79 0.06

22 110089 兴发转债 106,160.68 0.06

23 113641 华友转债 103,932.66 0.06

24 127019 国城转债 98,008.90 0.06

25 113046 金田转债 85,111.78 0.05

26 128124 科华转债 80,818.35 0.05

27 113610 灵康转债 24,881.84 0.01

28 110059 浦发转债 17,226.54 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信稳健启航一年持有混 安信稳健启航一年持有混
合 A 合 C

报告期期初基金份额总额 179,804,266.06 21,843,034.86

报告期期间基金总申购份额 20.93 -

减:报告期期间基金总赎回份额 28,019,931.69 1,197,304.75

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 151,784,355.30 20,645,730.11


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予安信稳健启航一年持有期混合型证券投资基金募集的文件；

2、《安信稳健启航一年持有期混合型证券投资基金基金合同》；

3、《安信稳健启航一年持有期混合型证券投资基金托管协议》；

4、《安信稳健启航一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其它文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com


安信基金管理有限责任公司
2024 年 1 月 19 日
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