泓德数字经济混合型发起式证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月19日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德数字经济混合发起式

基金主代码 018865

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年09月06日

报告期末基金份额总额 11,263,384.47份

本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
投资目标 配置，重点挖掘数字经济主题股票中的投资机会，
力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金通过研究宏观经济周期及调控政策规律，通
过分析宏观与微观经济指标、市场指标及政策因
素，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工
具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高
配置效率。在股票投资中，本基金主要投资于数字
投资策略 经济主题相关的优质上市公司，包括数字产品制造
业、数字产品服务业、数字技术应用业、数字要素
驱动业、数字化效率提升业等领域，结合定性分析
和定量分析，筛选具备核心竞争优势、发展空间大、
有持续成长潜力的公司，构建投资组合。在债券投
资中，本基金采取适当的久期策略、个券选择策略、
可转换债券及可交换债券投资策略、证券公司短期


公司债券投资策略和资产支持证券投资策略。此
外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
适度参与股指期货与国债期货投资，以调整投资组
合的风险暴露程度，降低系统性风险。

中证数字经济主题指数收益率×70%＋中证港股通
业绩比较基准 综合指数收益率×10%＋中国债券综合全价指数收
益率×20%

本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通
风险收益特征 机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市
场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联
互通机制投资的风险等特有风险。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泓德数字经济混合发起 泓德数字经济混合发起
式A 式C

下属分级基金的交易代码 018865 018866

报告期末下属分级基金的份额总 10,574,661.21份 688,723.26份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
主要财务指标 泓德数字经济混合发 泓德数字经济混合发
起式A 起式C

1.本期已实现收益 -1,331,583.10 -68,936.02

2.本期利润 -926,744.24 -40,526.29

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0883 -0.0747

4.期末基金资产净值 9,451,172.28 614,179.72

5.期末基金份额净值 0.8938 0.8918

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2024年3月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德数字经济混合发起式A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.17% 1.95% -5.01% 1.54% -4.16% 0.41%

过去六个月 -8.94% 1.57% -8.74% 1.25% -0.20% 0.32%

自基金合同

生效起至今 -10.62% 1.52% -12.15% 1.21% 1.53% 0.31%

泓德数字经济混合发起式C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -9.25% 1.95% -5.01% 1.54% -4.24% 0.41%

过去六个月 -9.11% 1.57% -8.74% 1.25% -0.37% 0.32%

自基金合同

生效起至今 -10.82% 1.52% -12.15% 1.21% 1.33% 0.31%

注：本基金的业绩比较基准为：中证数字经济主题指数收益率×70%＋中证港股通综合指数收益率×10%＋中国债券综合全价指数收益率×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金的基金合同于 2023 年 9 月 6 日生效，截至 2024 年 3 月 31 日止，本基金
成立未满 1 年。
2、根据基金合同的约定，本基金建仓期为 6 个月，截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限


日期 日期

硕士研究生，具有基金从业
资格，曾任本公司研究部研
苏昌景 本基金的基金经理、 2023- 16年 究员，国都证券股份有限公
量化投资部总监 09-06 - 司研究所研究员、资产管理
总部总经理助理、投资经

理。

硕士研究生，具有基金从业
资格，资管行业从业经验8
年，曾任本公司量化投资部
张天洋 本基金的基金经理 2023- - 5年 投资经理，美国MPG Opera
09-06

tions LLC量化研究员，美国
Princeton Alpha Managemen
t LP量化研究员。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金重点投资数字经济领域所涉及到的TMT相关产业，报告期内，我们采取模型驱动的方式，从基本面和市场面各个角度构建多因子体系，并通过AI丰富因子生成与因子配权，努力提升收益预测模型的稳定性和选股能力；产品运作层面，我们强调规范运作，严格控制行业和多维度风格暴露，去追求阿尔法的稳定性。

随着市场风险偏好后续逐步回暖，兼具景气度、盈利增速和产业趋势等催化的TMT有望成为后续市场回升阶段的重要主线方向。从获取投资回报的角度来看，科技创新产业催化不断涌现的背景之下，TMT领域的投资面临着波动较大和很多股票的市场定价效率较低两方面的问题。中长期来看，我们所采用的系统化的量化投资手段在该领域的投资或具备一定的潜在竞争优势。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德数字经济混合发起式A基金份额净值为0.8938元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-9.17%，同期业绩比较基准收益率为-5.01%；截至报告期末泓德数字经济混合发起式C基金份额净值为0.8918元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-9.25%，同期业绩比较基准收益率为-5.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为成立未满三年的发起式基金，暂不适用本项说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 9,049,877.24 88.75

其中：股票 9,049,877.24 88.75

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,119,659.26 10.98

8 其他资产 27,417.13 0.27

9 合计 10,196,953.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,799,230.68 37.75

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

交通运输、仓储和邮政

G 业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 3,649,324.56 36.26

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 220,376.00 2.19

M 科学研究和技术服务业 136,224.00 1.35

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 1,244,722.00 12.37

S 综合 - -

合计 9,049,877.24 89.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000725 京东方Ａ 69,100 280,546.00 2.79

2 601728 中国电信 40,100 243,808.00 2.42

3 002027 分众传媒 33,800 220,376.00 2.19

4 600050 中国联通 45,200 211,084.00 2.10

5 600941 中国移动 1,900 200,944.00 2.00

6 688036 传音控股 1,018 171,298.86 1.70

7 002415 海康威视 5,300 170,448.00 1.69

8 002555 三七互娱 9,700 168,877.00 1.68

9 002236 大华股份 8,900 168,210.00 1.67

10 300433 蓝思科技 12,200 166,408.00 1.65

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除三七互娱（证券代码：002555）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2023年06月28日，三七互娱（证券代码：002555）发行人三七互娱网络科技集团股份有限公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证券监督管理委员会立案调查。

在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 8,737.06

2 应收证券清算款 11,753.78

3 应收股利 -

4 应收利息 -


5 应收申购款 6,926.29

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 27,417.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德数字经济混合发起 泓德数字经济混合发起
式A 式C

报告期期初基金份额总额 10,411,746.33 220,449.89

报告期期间基金总申购份额 163,044.49 689,965.98

减：报告期期间基金总赎回份额 129.61 221,692.61

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 10,574,661.21 688,723.26

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

泓德数字经济混合发 泓德数字经济混合发
起式A 起式C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 10,000,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 10,000,000.00 -

额
报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 88.78 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 3年

有资金 10,000,000.00 88.78% 10,000,000.00 88.78%

基金管理人高

级管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金经理等人

员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股

东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,000.00 88.78% 10,000,000.00 88.78% 3年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者

类 号 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
超过20%的时

别 间区间

机 2024/01/01-20

构 1 24/03/31 10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 88.78%

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准泓德数字经济混合型发起式证券投资基金设立的文件；

2、《泓德数字经济混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《泓德数字经济混合型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《泓德数字经济混合型发起式证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
10.3 查阅方式

1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司
2024年04月19日
点击查看>>  附件