科汇证券投资基金2005年年度报告

重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年3月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
科汇证券投资基金2005年年度报告
一、基金简介

（一）基金基本资料
1、基金名称： 科汇证券投资基金
2、基金简称： 基金科汇
3、基金交易代码: 184712
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2001年5月25日
6、报告期末基金份额总额： 8亿份
7、基金合同存续期： 2001年5月25日至2008年12月13日
8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2001年6月20日
（二）基金产品说明
1、投资目标： 基金将通过创建投资组合等措施减少和分
散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长
期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值，
通过投资于景气状况较好或处于上升期产业中
的股票，力争在严格控制风险的同时，能取得较
高的资本增长率。
2、投资策略： “产业景气”体现了本基金的选股理念。即
采用由上而下的方法，首先按各产业的景气状况
进行资金在产业上配比，然后在景气状况较好或
上升的产业中按企业的成长性高低进行资金在
股票上的配比。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、注册地址： 广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦
3、办公地址： 广州市体育西路189号城建大厦27、28楼
4、邮政编码: 510620
5、国际互联网址： www.efunds.com.cn
6、法定代表人： 梁棠
7、信息披露负责人： 张南
8、信息披露电话： 020－38799008
9、客户服务与投诉电话： 020－83918088
10、传真： 020－38799488
11、电子邮箱： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 交通银行
2、注册地址： 上海市仙霞路18号
3、办公地址： 上海市银城中路188号
4、邮政编码: 200120
5、国际互联网址： www.bankcomm.com
6、法定代表人： 蒋超良
7、信息披露负责人： 江永珍
8、联系电话： 021-58408846
9、传真： 021-58408836
10、电子邮箱： jiangyz@bankcomm.com
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人互 www.efunds.com.cn
联网网址：
基金年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦27楼
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所
办公地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东三办
公楼16层
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限公司深圳分公司
办公地址： 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18
楼

二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
　重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
　（一）主要财务指标

项目
2005年度 2004年度 2003年度
1.基金本期净收益 106,988,294.38 202,230,126.45 22,663,122.58
2.基金份额本期净收益 0.1337 0.2528 0.0283
3.期末可供分配基金收益 127,132,414.16 204,144,119.78 22,713,918.81
4.期末可供分配基金份额收益 0.1589 0.2552 0.0284
5.期末基金资产净值 1,086,831,554.76 1,121,724,026.82 977,555,845.03
6.期末基金份额净值 1.3585 1.4022 1.2219
7.基金加权平均净值收益率 9.94% 18.97% 2.70%
8.本期基金份额净值增长率 13.15% 16.96% 31.81%
9.基金份额累计净值增长率 63.99% 44.93% 23.91%
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去3个月 2.41% 1.58%
过去6个月 10.52% 1.74%
过去1年 13.15% 2.70%
过去3年 74.44% 2.43%
基金合同
生效至今 63.99% 2.12%
2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率历史走势图
75.00%
60.00%
45.00%
30.00%
15.00%
0.00%
-15.00%
2001-5-25 2002-5-25 2003-5-25 2004-5-25 2005-5-25

基金科汇
　注：1）基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2）本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
　3、过往3年基金每年净值增长率示意图
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
2003年 2004年 2005年
科汇基金
(三)过往3年基金每年的收益分配情况
（单位：人民币元）

年度 每10份基金份额分红数
2003年 0.000
2004年 0.260
2005年 2.300
合计 2.560

三、基金管理人报告
　（一）基金管理人及基金经理介绍
　1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融商品部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2005年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金六只开放式基金。
　2、基金经理介绍
本报告期，基金科汇经理小组由梁文涛先生和刘超安先生组成。
梁文涛，男，1972年生，管理学博士。2002年进入易方达基金管理有限公司，曾任投资部研究员、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理助理，本报告期内任基金投资部总经理助理、科汇基金和易方达平稳增长基金基金经理。
刘超安先生，男，1969年生，经济学硕士，曾在大成基金管理有限公司研究部从事金融、食品行业研究工作。2002年7月进入易方达基金管理有限公司，曾任集中交易室主管，本报告期内任科汇基金基金经理和易方达积极成长基金的基金经理。
　（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
　（三）基金经理报告
　1、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2005年的股票市场总体呈现先下跌、然后在低位振荡的走势。上半年延续了04年以来的下跌趋势，在进一步宏观调控的经济背景下，经营业绩对产品价格敏感的周期类行业股票成为市场下跌的主要动力，公用事业和消费品行业的表现整体强于大市。下半年市场在股权分置改革预期逐渐明朗的背景下，受人民币升值和良好宏观经济数据的影响，地产股、银行股和商业股带动市场逐渐启稳反弹，市场活跃程度有较大提高。
五月份开始的股权分置改革成为05年资本市场中最重要的事件并且将影响深远，虽然分散决策的改革模式带来了市场短期预期的不确定及估值体系的暂时混乱，但由此展开的改革无疑是我国股票市场长期稳定发展所必须的。经过试点和后续改革措施的逐渐完善，市场最终对股权分置改革已经形成了比较明确的预期，部分优质公司的股改过程中出现了明显的赚钱效应。
本基金在报告期内坚持价值投资理念，注重对企业长期投资价值的把握。
在资产配置方面，本基金在05年仍然采取了轻指数涨跌、重个股价值判断的投资策略，由于持有的股票多数都保持了良好的长期竞争优势，并且股价处于合理估值水平，所以在报告期内基金一直保持了较高的股票资产比重。
本基金05年在行业配置方面进行了一些调整：对可能受宏观调控影响较大的钢铁等周期性行业以及可能受出口增速下降影响的交通运输行业进行了减持，增加了受经济周期波动影响较小的医药、信息技术和传媒行业的投资；同时，随着混业经营趋势的逐渐形成，个别品牌突出、管理完善的股份制银行逐渐表现出竞争优势，本基金增加了对这些银行的投资。在05年股票市场的整体下跌中，本基金组合中的一些持续成长类型的股票表现明显强于市场，而一些有一定周期波动特征的行业中的公司股价在恐慌性的市场环境中也出现较大下跌。综合结果显示，截至报告期末，本基金份额净值为1.3585元，本报告期份额净值增长率为13.15%，同期业绩比较基准上证指数收益率为-8.33%。
　2、对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经过自04年初开始的宏观调控，我国经济运行中一些瓶颈性的问题得到了很大程度的解决，并且随着汇率制度等方面改革的展开，市场化手段在资源配置和经济运行中所起的作用越来越大。以此为基础，06年虽然预期出口增速会回落，但投资和消费的增长仍会保持在景气水平，宏观经济增长总体比较乐观。
从市场角度分析，经过连续几年的下跌和股改支付对价，历史上形成的许多股票价格高估的市场风险已大大释放，一些公司的市值已经明显低于其资产的分拆出售或重置价值；市场中的蓝筹股群体已经整体上具有投资价值，我国股票市场的投资机会正在逐渐增多。同时，正在进行的股权分置改革将在06年基本完成，这一问题妥善解决后，上市公司各方利益更加趋于一致，公司治理情况将得到很大改善，长线投资者信心将会得到很大增强，市场中的兼并重组案例将大大增加，制度变革带来的投资机会值得期待。
从行业微观层面分析，上市公司整体盈利增长情况不会象宏观经济形势那样乐观。由于整个社会前几年大规模资本支出带来的制造业产能逐渐释放，许多行业将面临产能过剩导致的激烈竞争环境，许多没有核心技术优势的制造业企业将面临利润下滑的压力。而具有一定垄断特征的公用事业和传媒类企业，从长期看能够继续分享经济增长带来的收入和利润增长；同时，具有明显品牌优势的消费品和服务行业公司，也会继续在居民消费升级的过程中受益。但需要注意的是，在竞争日趋激烈的经济环境中，相同行业中的不同公司，由于竞争力的不同会在经营业绩上明显分化。
以整个市场较低的估值为背景，06年股票市场的投资机会总体上将呈现多元化的特征：品牌消费品、金融及商贸服务、垄断型公用事业行业中仍会存在持续增长带来的投资机会；信息技术行业中的创新类企业在3G、数字电视等新需求的拉动下会有收入和盈利短期大幅增加带来的投资机会；石化、钢铁等传统周期类行业在股改后估值降低的基础上，存在私有化、兼并重组等引起的价值重估的投资机会等等。
　（四）基金内部监察报告
本报告期内，监察工作继续以确保公司各项业务运作的合规有效为重点。监察部根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过材料审阅、实时电脑监控、调查核实、人员询问和重点抽查等多种方法开展工作，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告，定期向公司董事会和监管部门出具监察报告。
本报告期内，为进一步强化投资的规范运作和风险控制，监察部主要做了以下工作：
（1）进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、全面合理的风险评估机制、充分有效的控制活动、顺畅及时的信息沟通、以及对制度和内控体系的持续检验。
（2）根据法规的变化和业务发展的实际需要、以及不断细化深化的风控要求，进一步完善了投资和研究管理的制度体系，推动固定收益投资管理制度体系的健全完善，并加强了对制度执行的监督检查。
（3）进一步健全了投资的事前、事中和事后风险控制和防范机制，特别是根据投资运作和风险控制的实际需要，督促调整或明确了个别投资风险控制指标的设置方法，加强了电子信息技术系统在投资合规性监控方面的作用。
（4）坚持每日对投资、交易、核算、注册登记、信息技术、直销、客服等业务的开展进行合规性监察检查，同时还有计划、有针对性地对公司有关业务部门进行了多次全面或专项的监察检查，并按照证监会的要求，规范了公司每季度的监察稽核自查工作，定期组织开展自查，提交监察稽核报告。
（5）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真实、完整、准确、及时。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
四、基金托管人报告
2005年全年，托管人在科汇证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2005年全年，易方达基金管理有限公司在科汇证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2005年全年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科汇证券投资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2006年3月17日
五、审计报告
安永华明(2006)审字第244815-02号
科汇证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的科汇证券投资基金（简称“科汇基金”）2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是科汇基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了科汇基金2005年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。
　安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京
中国注册会计师 金馨
2006年2月28日
六、财务会计报告
　（一）基金会计报表
　1、资产负债表
科汇证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
单位：人民币元

附注 2005-12-31 2004-12-31
资产
银行存款 6,699,426.80 11,295,193.25
501,444.92
清算备付金 0.00
交易保证金 881,465.52 500,000.00
应收证券清算款 1,517,468.55 0.00
应收股利 0.00 0.00
应收利息 7（1） 3,103,767.06 3,202,065.87
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 7（3） 857,601,316.64 883,751,859.17
其中：股票投资成本 7（3） 699,516,932.78 766,154,744.18
债券投资市值 7（3） 219,717,151.50 229,837,741.00
其中：债券投资成本 7（3） 218,102,394.76 229,854,948.95
权证投资 7（3） 0.00 0.00
其中：权证投资成本 7（3） 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 7(2) 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 1,090,022,040.99 1,128,586,859.29
附注
2005-12-31 2004-12-31
负债
应付证券清算款 0.00 3,664,537.35
应付管理人报酬 6 (3) 1,322,240.08 1,434,950.19
应付托管费 6 (3) 220,373.35 239,158.37
应付佣金 7（4） 266,316.63 272,630.39
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 7（5） 1,316,556.17 1,066,556.17
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 7（6） 65,000.00 185,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 3,190,486.23 6,862,832.47
持有人权益
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得 7（7） 159,699,140.60 117,579,907.04
未分配收益 127,132,414.16 204,144,119.78
持有人权益合计 1,086,831,554.76 1,121,724,026.82
负债及持有人权益总计 1,090,022,040.99 1,128,586,859.29
基金份额净值 1.3585 1.4022
所附附注为本会计报表的组成部分
　2、经营业绩表及收益分配表
科汇证券投资基金
经营业绩表
2005年度
单位：人民币元
附注
2005年度 2004年度
收入： 126,955,614.58 222,005,047.17
股票差价收入 7（8） 107,146,246.00 211,241,160.75
债券差价收入 7（9） 2,865,128.61 -2,663,193.82
权证差价收入 0.00 0.00
债券利息收入 7,138,005.01 6,010,045.51
存款利息收入 120,748.07 166,124.83
股利收入 9,675,816.35 7,149,070.44
买入返售证券收入 0.00 0.00
其他收入 7（10） 9,670.54 101,839.46
费用： 19,967,320.20 19,774,920.72
基金管理人报酬 6（3） 16,170,594.99 16,014,058.40
基金托管费 6（3） 2,695,099.21 2,669,009.76
卖出回购证券支出 61,118.48 534,545.65
利息支出 0.00 0.00
其他费用 7（11） 1,040,507.52 557,306.91
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 340,000.00 340,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
基金净收益 106,988,294.38 202,230,126.45
加：未实现利得 42,119,233.56 -37,262,019.18
基金经营业绩 149,107,527.94 164,968,107.27
本期基金净收益 106,988,294.38 202,230,126.45
加：期初基金净收益 204,144,119.78 22,713,918.81
可供分配基金净收益 311,132,414.16 224,944,045.26
减：本期已分配基金净收益 7（12） 184,000,000.00 20,799,925.48
期末基金净收益 127,132,414.16 204,144,119.78
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
科汇证券投资基金
基金净值变动表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
一、期初基金净值 1,121,724,026.82 977,555,845.03
二、本期经营活动：
基金净收益 106,988,294.38 202,230,126.45
未实现利得 7（7） 42,119,233.56 -37,262,019.18
经营活动产生的基金净值变
动数 149,107,527.94 164,968,107.27
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生
的
基金净值变动数 7（12） -184,000,000.00 -20,799,925.48
四、期末基金净值 1,086,831,554.76 1,121,724,026.82

　所附附注为本会计报表的组成部分
　（二）会计报表附注
　附注1.基金的基本情况
科汇证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2000]19号文批准，由原广证投资基金及华信投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资产移交手续。根据2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11号文件)批准，基金合同正式生效；本基金于2001年7月2日完成扩募，基金规模由248,341,369份扩募至8亿份基金份额，存续期由1993年12月14日至2003年12月13日延长5年至2008年12月13日。经深圳证券交易所（简称“深交所”）深证上[2001]61号文批准，本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易。
　附注2.本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
　附注3.主要会计政策和会计估计及其变更
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
(2)会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
(3)记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
(4)记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票、债券和权证按本附注所述的估值方法计价外，其余均以历史成本为计价原则。
(5)基金资产的估值方法
　●估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
　●上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
　●未上市的股票的估值：
A.送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；该日无交易的，以最近一个交易日的收盘价计算；
B.首次公开发行的股票，以其成本价计算；
　●上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提利息；
　●未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提利息；
　●配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；如果市场平均价等于或低于配股价，不估值则估值额为零；
　●上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
　●未上市流通的权证，将综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无风险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值的价格估值；
　●如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的价格估值；
　●每个工作日都对基金资产进行估值；
　●如有新增事项，按国家最新规定估值。
(6)证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
股票
　A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账;
　a. 上海证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
　b. 深圳证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
　B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1壖跞ゾ
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