国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要




国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日




基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日




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§1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 26 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审

计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。




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§2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金简称 国泰中小盘成长股票(LOF)
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 10 月 19 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 917,424,285.58 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 1 月 7 日


2.2 基金产品说明


本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小盘股票。在
投资目标
有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增值。
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的预测分析，
评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债
投资策略 券及现金类资产的配置比例。其中，股票资产投资主要以具有较好
的成长性和基本面良好的中小盘股票为投资对象，采取自下而上、
三重过滤的精选个股策略。
本基金的业绩基准=35%×天相中盘成长指数＋45%×天相小盘成长
业绩比较基准
指数＋20%×中证全债指数
本基金是股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于货币市场
风险收益特征 基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于具有良好成长
性的上市公司，属于高风险的证券投资基金品种。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李峰 尹东
信息披露
联系电话 021-38561600转 010-67595003
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 （021）38569000，400-888-8688 010-67595096
传真 021-38561800 010-66275853


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2.4 信息披露方式


登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
上海市世纪大道100号上海环球金融中心39 楼
基金年度报告备置地点
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼


§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
2009 年 10 月 19 日（基
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 金合同生效日）至
2009 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -90,667,560.53 166,755,855.92 3,313,410.58
本期利润 -312,867,889.80 227,313,645.20 108,394,876.71
加权平均基金份额本期利润 -0.2248 0.0729 0.0386
本期基金份额净值增长率 -21.74% 8.20% 9.84%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0195 0.1108 0.0142
期末基金资产净值 786,238,867.24 1,543,224,550.67 5,172,690,478.54
期末基金份额净值 0.857 1.095 1.012
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基准
份额净值 业绩比较基
阶段 长率标准差 收益率标准差 ①－③ ②－④
增长率① 准收益率③
② ④
过去三个月 -9.31% 1.32% -12.35% 1.32% 3.04% 0.00%
过去六个月 -15.65% 1.23% -22.00% 1.22% 6.35% 0.01%
过去一年 -21.74% 1.21% -27.53% 1.17% 5.79% 0.04%
自基金合同
-6.98% 1.22% -11.96% 1.30% 4.98% -0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)

自基金转型以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009 年 10 月 19 日至 2011 年 12 月 31 日）




注：本基金的转型日为 2009 年 10 月 19 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合
合同约定。
3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)

自基金转型以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图




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注：2009 年图示的指标计算期间为基金转型日 2009 年 10 月 19 日至 2009 年 12 月 31 日。


3.3 自基金转型以来基金的利润分配情况


本基金自转型日（2009 年 10 月 19 日）至 2011 年 12 月 31 日，未进行利润分配。


§4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的首批

规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深

圳设有分公司。

截至 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：金泰证券投资基金、金

鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及 19 只开放式证

券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国

泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰

货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基

金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票

型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、

国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基

金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票

型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开

放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资

基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金

理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本

基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客

户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投

资者（QDII）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年

金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介


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任本基金的基金经理
证券从
姓名 职务 （助理）期限 说明
业年限
任职日期 离任日期
硕士研究生。2000 年 11 月至 2004
年 6 月就职于申银万国证券研究所，
任行业研究员。2004 年 7 月至 2007
年 3 月就职于银河基金管理有限公
司，历任高级研究员、基金经理。2007
本基金的基
年 3 月加入国泰基金管理有限公司，
金经理、国泰
任国泰金鹰增长基金的基金经理助
金鹰增长股
理，2008 年 5 月起担任国泰金鹰增
张玮 票的基金经 2009-10-19 - 11
长证券投资基金的基金经理，2009
理、公司投资
年 4 月至 2009 年 10 月兼任国泰金盛
副总监兼研
封闭的基金经理，2009 年 10 月起兼
究部总监
任国泰中小盘成长股票型证券投资
基金（LOF）的基金经理。2010 年 7
月至 2011 年 6 月任研究部副总监，
2011 年 6 月起任公司投资副总监兼
研究部总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同

生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制

度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽

责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最

大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同

的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，

本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金

管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的

合法权益。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

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本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规

定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平

对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人管理的国泰金鹰增长股票、国泰区位优势股票、国泰金牛创新股票、国泰

价值经典股票、国泰事件驱动股票均为股票型基金。其中，本基金与国泰金牛创新股票的业绩表现差

异超过 5%，主要由于个股选择差异所致；鉴于国泰事件驱动股票运作期不满一年，不适合与本基金进

行比较。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年的全球与中国经济均较为复杂，国外有欧债危机、美国等国家主权评级下调等事件的出现，

国内有通胀高企以及宏观经济紧缩带来的经济增长减速。内外结合，从而使得全年上市公司盈利增速

与估值出现双双下降的局面。上证指数与沪深 300 指数跌幅均超过 20%，是继 2010 年以来的连续第二

年下跌；而过去两年持续上涨的中小板指数与 2010 年表现良好的创业板指数在 2011 年出现大幅下跌，

跌幅均超过 30%，远逊于大盘股指数，一定程度上反映了市场风格在 2011 年发生了较大的变化，中小

市值股票与大市值股票的估值差得到了一定程度的缓解与回归。

出于对经济增长的谨慎判断与中小盘股票估值风险的担忧，本基金的资产配置并不激进，股票仓

位处于中等水平。基于估值安全与成长性的综合考虑，我们重点配置了机械、建筑建材、信息技术、

房地产等行业，基于对大消费领域的看好，我们重点配置了传播文化、汽车、家电、玩具等泛消费品

企业。我们相对降低了对化工、金融保险、医药等行业的配置。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金 2011 年度净值增长率为-21.74%，同期业绩比较基准为-27.53%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


在作经济与市场展望之前我们首先需要清醒地认识到，目前的 A 股市场整体估值水平处于历史低

位，已经很大程度地隐含了对经济与股市较为悲观的预期。

展望 2012 年，从目前的经济形势来看，欧美经济的困局与全球经济复苏之路仍然十分曲折；从国

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内经济情况来看，宏观调控政策面临着控通胀与稳增长的“两难”抉择，而经济增长方式转变与经济

结构调整又迫在眉睫，国内宏观经济发展的不确定性增大。我们认为，随着通胀的见顶回落，预计紧

缩政策会出现一定程度上的松动，货币紧缩对经济增长的负作用将逐步减少，股票市场可能呈现震荡

筑底后缓升的走势。在此期间，超跌蓝筹股的估值修复与高估值中小盘股的风险释放可能会交织进行。

从中长期来看，我们保持乐观，经历经济结构调整的阵痛后，中国经济有望成功转型，并成为全

球最大和最有活力的经济体。目前 A 股市场正步入中长期的底部区域，战略性买入机会逐渐凸显。无

论消费品行业还是投资品行业，均将出现企业间的分化，同时也给我们较好的买入中小市值优秀公司

的机会，这些机会包括但不限于：拥有国际竞争力的、从中国走向全球市场的行业龙头企业；为产业

结构升级和经济结构调整服务的优质企业；拥有稀缺资源或高效资源的供应企业；有长期稳健增长潜

力的泛消费型品牌公司等。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会

主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关

基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、

金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专

业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建

议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利

润。


§5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、

基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行

了基金托管人应尽的义务。



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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金

资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，发现

个别监督指标受市场影响被动超出监督比例，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。


5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合

报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 审计报告


本基金 2011 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出

具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。


§7 年度财务报表


7.1 资产负债表


会计主体：国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)

报告截止日：2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 67,373,455.31 110,819,794.34
结算备付金 204,657.01 404,689.98
存出保证金 890,741.00 890,741.00
交易性金融资产 715,831,871.91 1,442,046,879.64
其中：股票投资 665,722,797.89 1,369,146,879.64
基金投资 - -
债券投资 50,109,074.02 72,900,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -

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买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 3,814,051.22 15,134,246.93
应收利息 1,183,169.13 1,058,371.86
应收股利 - -
应收申购款 13,436.44 485,551.43
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 789,311,382.02 1,570,840,275.18
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011年12月31日 2010年12月31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 2,073,028.72
应付赎回款 156,362.68 21,088,399.48
应付管理人报酬 1,286,815.77 2,068,584.34
应付托管费 214,469.28 344,764.06
应付销售服务费 - -
应付交易费用 475,968.08 1,023,159.49
应交税费 287,030.48 287,030.48
应付利息 - -
应付利润 279,108.68 279,108.68
递延所得税负债 - -
其他负债 372,759.81 451,649.26
负债合计 3,072,514.78 27,615,724.51
所有者权益：
实收基金 768,361,031.37 1,180,170,451.86
未分配利润 17,877,835.87 363,054,098.81
所有者权益合计 786,238,867.24 1,543,224,550.67
负债和所有者权益总计 789,311,382.02 1,570,840,275.18
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.857 元，基金份额总额 917,424,285.58 份。


7.2 利润表


会计主体：国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目
2011年1月1日至2011 2010年1月1日至2010年12月31

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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

年12月31日 日
一、收入 -284,201,036.94 290,472,604.76
1.利息收入 3,946,822.25 10,228,035.71
其中：存款利息收入 888,125.50 3,228,821.53
债券利息收入 2,416,461.57 3,953,163.70
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 642,235.18 3,046,050.48
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -67,172,270.04 214,495,754.92
其中：股票投资收益 -80,442,176.89 199,142,521.81
基金投资收益 - -
债券投资收益 -379,999.72 115,754.16
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 13,649,906.57 15,237,478.95
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -222,200,329.27 60,557,789.28
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,224,740.12 5,191,024.85
减：二、费用 28,666,852.86 63,158,959.56
1．管理人报酬 21,550,734.53 46,827,016.03
2．托管费 3,591,789.10 7,804,502.60
3．销售服务费 - -
4．交易费用 2,990,701.07 7,926,416.64
5．利息支出 22,292.78 54,564.65
其中：卖出回购金融资产支出 22,292.78 54,564.65
6．其他费用 511,335.38 546,459.64
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -312,867,889.80 227,313,645.20
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列 -312,867,889.80 227,313,645.20


7.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,180,170,451.86 363,054,098.81 1,543,224,550.67
二、本期经营活动产生的基金净值变 - -312,867,889.80 -312,867,889.80
动数（本期利润）


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三、本期基金份额交易产生的基金净 -411,809,420.49 -32,308,373.14 -444,117,793.63
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 410,357,970.38 117,292,895.81 527,650,866.19
2.基金赎回款 -822,167,390.87 -149,601,268.95 -971,768,659.82
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 768,361,031.37 17,877,835.87 786,238,867.24
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,281,385,316.74 891,305,161.80 5,172,690,478.54
二、本期经营活动产生的基金净值变 - 227,313,645.20 227,313,645.20
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净 -3,101,214,864.88 -755,564,708.19 -3,856,779,573.07
值变动数（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 242,234,499.39 53,757,735.94 295,992,235.33
2.基金赎回款 -3,343,449,364.27 -809,322,444.13 -4,152,771,808.40
四、本期向基金份额持有人分配利润 - - -
产生的基金净值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 1,180,170,451.86 363,054,098.81 1,543,224,550.67
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏


7.4 报表附注


7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.2会计估计变更的说明
本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.3差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。

7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司(“中电财务”) 基金管理人的股东

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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东(自 2010 年 6 月 21 日起)
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.3.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.3.1.2 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均未有应付关联方佣金。

7.4.3.2 关联方报酬

7.4.3.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
21,550,734.53 46,827,016.03
管理费
其中：支付销售机构的客
2,897,814.43 10,604,310.91
户维护费
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计

提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.3.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当 期 发生 的基 金 应支
3,591,789.10 7,804,502.60
付的托管费
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计

至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。


13
 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
31 日 月 31 日
期初持有的基金份额 56,611,737.00 56,611,737.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 56,611,737.00 56,611,737.00
期末持有的基金份额占基金总
6.17% 4.02%
份额比例
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。

7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。

7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 67,373,455.31 857,632.69 110,819,794.34 2,898,656.64
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期未及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.3.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。

7.4.4 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
7.4.4.1.1 受限证券类别：股票
证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末 备
证券名称
代码 认购日 通日 限类型 价格 值单价 （单位：股 ） 成本总额 估值总额 注

非公开
600489 中金黄金 2011-08-18 2012-08-13 24.97 17.51 800,000 19,976,000.00 14,008,000.00 -
发行


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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

网下申
601100 恒立油缸 2011-10-21 2012-01-30 23.00 16.71 78,504 1,805,592.00 1,311,801.84 -
购

注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基

金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市

后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股

上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行

管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末 复牌 期末
停牌 期末
股票代码 股票名称 停牌日期 估值单 复牌日期 开盘 数量（股） 估值总额 备注
原因 成本总额
价 单价
公布
14,813,889.4
600132 重庆啤酒 2011-12-23 重大 28.45 2012-01-10 25.61 380,000 10,811,000.00 -
7
事项
公布
000716 南方食品 2011-06-27 重大 9.57 2012-01-19 8.61 790,261 7,844,425.11 7,562,797.77 -
事项
公布
33,473,235.6
300043 星辉车模 2011-10-26 重大 15.62 2012-01-09 16.07 2,552,506 39,870,143.72 -
1
事项
56,131,550.1
合计 - - - - - 58,243,941.49 -
9
注：本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌

的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金未持有卖出回购金融资产。

7.4.5 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值

相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报

价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入

值)。

(ii)各层次金融工具公允价值

于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为

593,865,930.42 元，属于第二层级的余额为 121,965,941.49 元，无属于第三层级的余额(2010 年 12 月 31

日：第一层级 1,309,552,879.64 元，第二层级 132,494,000.00 元，无第三层级)。

(iii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活

跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售

期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公

允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额

于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年 12 月 31 日：同)。本基金本

期净转入/(转出)第三层级 16,080,450.00 元，计入损益的第三层级金融工具公允价值变动-16,080,450.00

元(2010 年度：无)，涉及重庆啤酒股份有限公司(“重庆啤酒”)发行的股票。

(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。


§8 投资组合报告


8.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 665,722,797.89 84.34
其中：股票 665,722,797.89 84.34
2 固定收益投资 50,109,074.02 6.35
其中：债券 50,109,074.02 6.35
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -


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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 67,578,112.32 8.56
6 其他各项资产 5,901,397.79 0.75
7 合计 789,311,382.02 100.00


8.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 24,485,839.90 3.11
C 制造业 387,941,817.78 49.34
C0 食品、饮料 37,482,200.37 4.77
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 39,870,143.72 5.07
C4 石油、化学、塑胶、塑料 19,006,646.62 2.42
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 74,594,629.52 9.49
C7 机械、设备、仪表 182,285,139.68 23.18
C8 医药、生物制品 34,703,057.87 4.41
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 49,457,744.00 6.29
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 49,612,993.16 6.31
H 批发和零售贸易 18,858,906.92 2.40
I 金融、保险业 8,360,972.13 1.06
J 房地产业 35,015,051.80 4.45
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 91,989,472.20 11.70
M 综合类 - -
合计 665,722,797.89 84.67


8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 300058 蓝色光标 2,514,174 76,179,472.20 9.69
2 600660 福耀玻璃 9,301,076 74,594,629.52 9.49

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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

3 002073 软控股份 3,911,870 59,186,593.10 7.53
4 300043 星辉车模 2,552,506 39,870,143.72 5.07
5 002140 东华科技 1,697,728 39,047,744.00 4.97
6 002050 三花股份 1,235,849 30,772,640.10 3.91
7 600335 *ST 盛工 2,048,118 28,776,057.90 3.66
8 300257 开山股份 400,000 24,000,000.00 3.05
9 300253 卫宁软件 518,642 22,291,233.16 2.84
10 300146 汤臣倍健 245,294 19,108,402.60 2.43


注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告

正文.


8.4 报告期内股票投资组合的重大变动


8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 002073 软控股份 53,200,119.81 3.45
2 300134 大富科技 47,796,864.65 3.10
3 600997 开滦股份 32,942,520.67 2.13
4 300257 开山股份 30,568,741.17 1.98
5 600331 宏达股份 29,534,135.39 1.91
6 600362 江西铜业 28,627,773.57 1.86
7 600348 阳泉煤业 27,196,040.84 1.76
8 600030 中信证券 25,133,758.00 1.63
9 600068 葛洲坝 24,946,700.10 1.62
10 300203 聚光科技 22,772,669.59 1.48
11 000755 山西三维 22,065,670.80 1.43
12 300027 华谊兄弟 20,799,891.93 1.35
13 600489 中金黄金 19,976,000.00 1.29
14 300253 卫宁软件 18,562,500.00 1.20
15 002253 川大智胜 17,471,745.25 1.13
16 000669 领先科技 16,645,591.81 1.08
17 600320 振华重工 16,534,609.49 1.07
18 601216 内蒙君正 15,599,136.05 1.01
19 600688 S 上石化 15,512,476.09 1.01
20 600048 保利地产 14,539,739.99 0.94
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600970 中材国际 61,675,064.79 4.00
2 002092 中泰化学 51,578,558.72 3.34
3 600036 招商银行 50,571,274.66 3.28
4 000893 东凌粮油 43,666,308.11 2.83
5 600535 天士力 43,226,003.88 2.80
6 000422 湖北宜化 39,352,468.57 2.55
7 600141 兴发集团 36,447,890.63 2.36
8 601318 中国平安 36,133,686.53 2.34
9 600660 福耀玻璃 30,329,861.05 1.97
10 000527 美的电器 29,587,791.33 1.92
11 300058 蓝色光标 28,429,286.50 1.84
12 002294 信立泰 27,094,997.76 1.76
13 600157 永泰能源 26,510,072.15 1.72
14 600557 康缘药业 26,500,405.19 1.72
15 600331 宏达股份 24,301,138.83 1.57
16 600547 山东黄金 23,083,349.02 1.50
17 600997 开滦股份 21,096,352.69 1.37
18 600280 南京中商 20,862,889.03 1.35
19 002528 英飞拓 20,608,979.36 1.34
20 601933 永辉超市 20,260,670.58 1.31
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 732,118,252.87
卖出股票的收入（成交）总额 1,132,665,151.67
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相

关交易费用。


8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,970,000.00 3.81
其中：政策性金融债 29,970,000.00 3.81


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 国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告摘要

4 企业债券 19,744,000.00 2.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 395,074.02 0.05
8 其他 - -
9 合计 50,109,074.02 6.37


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110409 11 农发 09 300,000 29,970,000.00 3.81
2 1180122 11 吉利债 200,000 19,744,000.00 2.51
3 110017 中海转债 3,280 301,038.40 0.04
4 125887 中鼎转债 890 94,035.62 0.01


8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


8.9 投资组合报告附注


8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 3,814,051.22
3 应收股利 -
4 应收利息 1,183,169.13
5 应收申购款 13,436.44

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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,901,397.79
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 125887 中鼎转债 94,035.62 0.01
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
流通受限部分的公 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
允价值 值比例（%）
1 300043 星辉车模 39,870,143.72 5.07 重大资产重组


§9 基金份额持有人信息


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基金 机构投资者 个人投资者
(户) 份额 占总份额 占总份额比
持有份额 持有份额
比例 例
26,320 34,856.55 212,061,298.33 23.11% 705,362,987.25 76.89%


9.2 期末上市基金前十名持有人


序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 国泰基金管理有限公司 26,583,337.00 24.18%
2 广州市科技进步基金会 4,000,000.00 3.64%
3 江苏鑫惠创业投资有限公司 3,899,500.00 3.55%
4 郭建华 2,096,614.00 1.91%
5 姜桂敏 1,140,136.00 1.04%
6 厦门市一帆科技有限公司 1,000,060.00 0.91%
7 关展辉 1,000,000.00 0.91%
8 杜德森 736,046.00 0.67%
9 吴月珍 670,033.00 0.61%


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10 杨斌 531,800.00 0.48%
注：上述份额均为场内份额，持有人均为场内持有人。


9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 3,309,480.25 0.36%


§10 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日(2009 年 10 月 19 日)基金份额总额 500,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 1,408,987,747.19
本报告期基金总申购份额 489,824,826.84
减：本报告期基金总赎回份额 981,388,288.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 917,424,285.58


§11 重大事件揭示


11.1 基金份额持有人大会决议


报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


报告期内基金管理人重大人事变动如下：

2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰基

金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第六次会议审议通过，同意

副总经理初伟斌先生因个人原因离职。

2011 年 10 月 29 日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰

基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》，经本基金管理人第五届董事会第九次会议审议通过，同

意副总经理余荣权先生因个人原因离职。

报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：



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本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行

投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115

号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免

通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布

任免通知，聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。


11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。


11.4 基金投资策略的改变


报告期内，本基金投资策略无改变。


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计师事

务所的报酬为 110,000.00 元，目前的审计机构已提供服务的年限为 10 年。


11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。


11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期股 占当期佣
券商名称 交易单元数量
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
额的比例 比例
国泰君安 2 319,259,973.45 17.50% 264,923.44 17.44% -
海通证券 2 257,703,816.31 14.13% 209,741.29 13.81% -
申银万国 1 258,872,622.23 14.19% 220,040.65 14.49% -
渤海证券 1 207,385,485.34 11.37% 176,277.45 11.61% -
兴业证券 2 713,270,810.75 39.10% 590,249.66 38.86% -


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银河证券 1 - - - - -
厦门证券 1 - - - - -
中航证券 1 48,075,954.85 2.64% 40,864.36 2.69% 新增
东莞证券 1 - - - - -
国金证券 1 19,824,553.61 1.09% 16,850.73 1.11% 新增
注：基金租用席位的选择标准是：

（1）资力雄厚，信誉良好；

（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、

行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特

定要求，提供专门研究报告。

选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，

由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期 占当期
券商名称 债券成 回购成 权证成
成交金额 成交金额 成交金额
交总额 交总额 交总额
的比例 的比例 的比例
国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
渤海证券 30,605,954.40 32.01% - - - -
兴业证券 65,019,432.80 67.99% 120,000,000.00 100.00% - -
银河证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -


§12影响投资者决策的其他重要信息


本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：

1、2011 年 10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国家

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金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）提出辞

呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行

章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。

2、2012 年 1 月 16 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012 年

1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。




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