鹏华货币市场证券投资基金

2022 年第 1 季度报告

2022 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 04 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华货币

基金主代码 160606

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005 年 4 月 12 日

报告期末基金份额总额 234,836,655.05 份

投资目标 在保证资产安全与资产充分流动性的前提下，为投资者
追求稳定的现金收益。

投资策略 1、利率预期策略

根据对宏观经济和利率走势的分析，本基金将制定利率
预期策略。如果预期利率下降，将增加组合的久期；反
之，如果预期利率将上升，则缩短组合的久期。

2、 期限结构配置策略

各类债券资产在期限结构上的配置是本基金所选择的收
益率曲线策略在资产配置过程中的具体体现。其做法是，
根据对收益率曲线形状的变化预期，采用总收益分析法
在下述的三种基础类型中进行选择：

（1）子弹组合。即使组合的现金流尽量集中分布；

（2）杠铃组合。即使组合的现金流尽量呈两极分布；

（3）梯形组合。即使组合的现金流在投资期内尽可能平
均分布。

3、类属配置策略

在保持组合资产相对稳定的条件下，根据各类短期金融
工具（国债、金融债、央行票据、回购等）的市场规模、


收益性和流动性，决定各类资产的配置比例；再通过评
估各类资产的流动性和收益性利差，确定不同期限类别
资产的具体资产配置比例。

4、流动性管理策略

在满足基金投资人申购、赎回的资金需求前提下，通过
基金财产安排（包括现金库存、资产变现、剩余期限管
理或以其他措施），在保持基金财产高流动性的前提下，
确保基金的稳定收益。

5、套利策略

本基金的交易套利策略主要分为融券回购与银行同业存
款之间的套利策略、融券回购与融资回购之间的套利策
略以及跨市场套利策略三大类，以下分别详细介绍：

（1）融券回购与银行同业存款之间的套利

所谓融券回购与银行同业存款之间的套利，指的是以低
于金融同业存款利率的价格融入资金后，再以金融同业
存款利率存放银行，从而获得无风险收益。

（2）融券回购与融资回购之间的套利

A.同一市场异日融券回购与融资回购之间的套利

所谓同一市场异日融券回购与融资回购之间的套利，指
的是在同一市场 T 日以低于金融同业存款利率的成本融
入资金，而在 T＋1 日以高于金融同业存款利率的价格融
出资金，从而获取无风险收益。

B.同日融券回购与融资回购之间的套利

所谓同日融券回购与融资回购之间的套利，指的是 T 日
以低于金融同业存款利率的成本融入资金，同时在 T 日
以高于金融同业存款利率的价格在同一品种上融出资

金，从而获取无风险收益。

（3）跨市场套利

所谓跨市场套利指的是在利率低的市场融入资金同时在
利率高的市场融出去，从而获取无风险收益；

A.跨市场异日融券回购与融资回购之间的套利

所谓跨市场异日融券回购与融资回购之间的套利，指的
是 T 日在一个市场以较低成本融入资金，而在 T＋1 日在
另一个市场以高于成本的价格融出资金，从而获取无风
险收益。

B.回购与债券之间的无风险套利

所谓在回购与债券之间的套利是指在利率低的市场融入
资金，投资在收益率较高的债券（含央行票据）市场上，
从而获取无风险收益。

业绩比较基准 活期存款税后利率（即活期存款利率×（1－利息税率））

风险收益特征 本基金属于货币市场基金，为证券投资基金中的低风险
品种；长期平均的风险和预期收益低于成长型基金、价
值型基金、指数型基金、纯债券基金。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司


基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华货币 A 鹏华货币 B

下属分级基金的交易代码 160606 160609

报告期末下属分级基金的份额总额 154,626,936.74 份 80,209,718.31 份

下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日）

鹏华货币 A 鹏华货币 B

1.本期已实现收益 724,446.33 1,310,306.95

2.本期利润 724,446.33 1,310,306.95

3.期末基金资产净值 154,626,936.74 80,209,718.31

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金转换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华货币 A

净值收益率标业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 净值收益率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.4625% 0.0009% 0.0863% 0.0000% 0.3762% 0.0009%

过去六个月 0.9473% 0.0008% 0.1745% 0.0000% 0.7728% 0.0008%

过去一年 1.9632% 0.0006% 0.3500% 0.0000% 1.6132% 0.0006%

过去三年 6.3749% 0.0012% 1.0510% 0.0000% 5.3239% 0.0012%

过去五年 13.7163% 0.0023% 1.7510% 0.0000% 11.9653% 0.0023%

自基金合同 61.9306% 0.0044% 10.9147% 0.0017% 51.0159% 0.0027%
生效起至今

鹏华货币 B

净值收益率标业绩比较基准 业绩比较基准

阶段 净值收益率① 准差② 收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.5219% 0.0009% 0.0863% 0.0000% 0.4356% 0.0009%

过去六个月 1.0680% 0.0008% 0.1745% 0.0000% 0.8935% 0.0008%


过去一年 2.2080% 0.0006% 0.3500% 0.0000% 1.8580% 0.0006%

过去三年 7.1410% 0.0012% 1.0510% 0.0000% 6.0900% 0.0012%

过去五年 15.0851% 0.0023% 1.7510% 0.0000% 13.3341% 0.0023%

自基金合同 68.0717% 0.0044% 10.9147% 0.0017% 57.1570% 0.0027%
生效起至今
注：业绩比较基准=活期存款税后利率（即活期存款利率×（1－利息税率）），本基金收益分配是按月结转份额
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2005 年 04 月 12 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

张佳蕾女士，国籍中国，理学硕士，13
年证券从业经验。曾任德勤会计师事务所
(伦敦)企业风险管理咨询师，大成基金管
理有限公司交易员及研究员。2017 年 8
月加盟鹏华基金管理有限公司，现担任现
金投资部副总经理/基金经理。2018 年 10
月至今担任鹏华货币市场证券投资基金
基金经理,2018 年 10 月至今担任鹏华兴
鑫宝货币市场基金基金经理,2019 年 12
月至今担任鹏华添利交易型货币市场基
金基金经理,2019 年 12 月至今担任鹏华
增值宝货币市场基金基金经理,2020 年
06 月至今担任鹏华中短债 3 个月定期开
张佳蕾 基金经理 2018-10-19 - 13 年 放债券型证券投资基金基金经理,2021
年06月至今担任鹏华稳泰30天滚动持有
债券型证券投资基金基金经理,2022 年
01 月至今担任鹏华中债-市场隐含评级
AAA 信用债(1-3 年)指数证券投资基金基
金经理,2022 年 01 月至今担任鹏华中债
1-3 年国开行债券指数证券投资基金基
金经理,2022 年 01 月至今担任鹏华 9-10
年利率债债券型发起式证券投资基金基
金经理,2022 年 01 月至今担任鹏华中债
-0-3 年 AA+优选信用债指数证券投资基
金基金经理,张佳蕾女士具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理未发生变
动。

夏寅先生，国籍中国，管理学硕士，11
年证券从业经验。2011 年 06 月加盟鹏华
基金管理有限公司，历任登记结算部基金
会计、高级基金会计，固定收益部业务助
夏寅 基金经理 2021-07-29 - 11 年 理、研究员，现金投资部高级研究员、基
金经理助理。现任职于现金投资部，从事
投研相关工作。2021 年 06 月至今担任鹏
华聚财通货币市场基金基金经理,2021
年 06 月至今担任鹏华盈余宝货币市场基
金基金经理,2021 年 07 月至今担任鹏华


兴鑫宝货币市场基金基金经理,2021 年
07 月至今担任鹏华货币市场证券投资基
金基金经理,夏寅先生具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理未发生变
动。

注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，因市场波动等被动原因存在本基金投资比例不符合基金合同要求的情形，本基金管理人严格按照基金合同的约定及时进行了调整，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

从 1-2 月的经济数据看，国内经济尚有一定韧性。但进入 3 月以来，国内疫情扰动加大，国
际形势因俄乌冲突更趋复杂，经济面临更大的下行压力。3 月 PMI 数据超季节性下行，需求受到的影响大于生产。金融数据方面，1 月社融数据总量超预期，但结构上有待改善，2 月社融数据偏弱，社融和信贷的可持续性尚待观察。通胀方面，PPI 同比小幅下行，CPI 维持低位，国内需求较为疲弱，整体通胀风险较低。海外，地缘政治因素导致能源价格上涨，通胀压力明显加大，美联储表态鹰派，在 3 月开始加息，后续也将开启缩表进程，美元指数上涨，美债收益率快速上升。人民币汇率表现较为平稳，尚未对国内货币政策造成明显影响，后续关注资本流动情况。政策方面，政府工作报告明确了 5.5%左右的 GDP 年度增长目标，今年财政可用财力明显增加，财政政策后续将积极发力稳增长。稳健的货币政策灵活适度，强调主动应对。公开市场操作方面，一季度

央行净投放 4000 亿，1 月中旬降低公开市场操作利率 10bp，1 年期 LPR 报价较上季度下降 10bp，
5 年期 LPR 报价较上季度下降 5bp。银行间 7 天质押式回购加权利率均值为 2.29%，较上一季
度下降 9BP。资金利率运行较为平稳，季末有小幅波动。3 个月期限 AAA 同业存单到期收益率均值在 2.34%，较上一季度下降 20BP。1 月份，在降息和金融统计数据新闻发布会积极表态后，市场对后续货币政策连续宽松有较强的预期，存单收益率快速下行。2 月中旬，在 1 月份金融数据超预期，且未有进一步降准降息动作的影响下，收益率开始回调。3 月市场基本企稳，季末资金转松后，收益率小幅下行。
一季度，债券市场收益率呈现震荡走势。其中，1 年期国开债收益率下行 3BP，1 年期 AA+短融收益率下行 5BP。
本基金在季末等回购收益较高的时点，加大对逆回购资产的配置，在保证组合良好流动性的基础上，提高组合整体收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，鹏华货币 A 组合净值增长率为 0.4625%，同期业绩比较基准增长率为
0.0863%，鹏华货币 B 组合净值增长率为 0.5219%，同期业绩比较基准增长率为 0.0863%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 55,072,202.58 23.18

其中：债券 55,072,202.58 23.18

资产支持证 - -
券

2 买入返售金融资产 92,992,814.51 39.14

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

3 银行存款和结算备 89,349,535.99 37.60
付金合计

4 其他资产 192,916.99 0.08

5 合计 237,607,470.07 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况
注：无。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

注：本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 30

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 34

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 6

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
值的比例（%） 值的比例（%）

1 30 天以内 61.41 0.84

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

2 30 天（含）—60 天 24.65 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

3 60 天（含）—90 天 14.90 -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

4 90 天（含）—120 天 - -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

5 120 天（含）—397 天（含） - -

其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - -
利率债

合计 100.96 0.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,199,101.35 4.34

其中：政策性金融债 10,199,101.35 4.34

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -


7 同业存单 44,873,101.23 19.11

8 其他 - -

9 合计 55,072,202.58 23.45

10 剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债券

注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）

1 112217027 22 光大银行 350,00034,881,225.43 14.85
CD027

2 210404 21 农发 04 100,00010,199,101.35 4.34

3 112104024 21 中国银行 100,000 9,991,875.80 4.25
CD024

5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0089%

报告期内偏离度的最低值 -0.0051%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0026%

5.7 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明

（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；

（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；

（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；

（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初
始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
5.8.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局北京外汇管理部、中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国农业发展银行在报告编制日前一年内受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.8.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 -

4 应收申购款 192,916.99

5 其他应收款 -

6 其他 -

7 合计 192,916.99

5.8.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相应的个券进行投资。

2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏华货币 A 鹏华货币 B

报告期期初基金份 158,162,881.12 467,418,597.45
额总额

报告期期间基金总 39,990,087.28 96,686,412.67
申购份额

报告期期间基金总 43,526,031.66 483,895,291.81
赎回份额

报告期期末基金份 154,626,936.74 80,209,718.31
额总额


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
资 况

者 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有份 份额占比
类 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 额 （%）

别 的时间区间

机 1 20220101~20220216204,792,516.01844,131.89205,636,647.90 - -
构

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

鹏华资产管理有限公司及其产品持有鹏华货币市场证券投资基金情况：

公司/产品名称 份额

鹏华资产-铁狮门后海 4 号专项资产管理计划 4,236,853.83 鹏华货币 A

鹏华资产-铁狮门后海 2 号专项资产管理计划 7,808,921.73 鹏华货币 B

鹏华资产-铁狮门后海 1 号专项资产管理计划 5,007,566.38 鹏华货币 B

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）《鹏华货币市场证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华货币市场证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华货币市场证券投资基金 2022 年第 1 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式


投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2022 年 4 月 21 日
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