银华信用债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
(2011 年第 1 号)
基金管理人:银华基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
1
重要提示
本基金经2010年4月23日中国证券监督管理委员会证监许可[2010]516号文核准募集。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核
准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担
基金投资所带来的损失。
基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同
类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期
越高,投资人承担的风险也越大。
本基金按照基金份额初始面值1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净值
可能低于基金份额初始面值。
本基金合同生效后三年内(含三年)为封闭期,封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。
在本基金封闭期内,登记在注册登记系统中的基金份额既不能上市交易,也不能直接申请赎
回,投资人可通过办理跨系统转托管业务将基金份额转至场内后再上市交易;登记在证券登
记结算系统中的基金份额可上市交易,但不可申请赎回。转入开放期后,登记在注册登记系
统中的基金份额可通过基金销售机构申请场外赎回,但不能上市交易,投资人可通过办理跨
系统转托管业务将基金份额转至场内后再上市交易;登记在证券登记结算系统中的基金份额
既可上市交易,也可直接申请场内赎回。
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资
本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,
并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、流动性风
险、技术风险和合规风险等。本基金在封闭期结束并转为开放式基金后,将面临巨额赎回风
险。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过
前一开放日基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》,了解
本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基
金是否和投资人的风险承受能力相适应。
2
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保
证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业
绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理
人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值
变化引致的投资风险,由投资人自行负担。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为2010年12月29日,有关财务数据和净值表现截
止日为2010年12月31日,所披露的投资组合为2010年4季度的数据(财务数据未经审计)。
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一、基金管理人
(一)基金管理人概况
名称:银华基金管理有限公司
注册地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
法定代表人:彭越
设立日期:2001年5月28日
批准设立机关:中国证监会
批准设立文号:中国证监会证监基金字[2001]7号
组织形式:有限责任公司
注册资本:贰亿元人民币
存续期间:持续经营
经营范围:基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可的其它业务
联系人:刘晓雅
电话:010-85186558
传真:010-58163027
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为2亿元人民币,公司的股权结构
为西南证券股份有限公司(出资比例29%)、第一创业证券有限责任公司(出资比例29%)、
东北证券股份有限公司(出资比例21%)及山西海鑫实业股份有限公司(出资比例21%)。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务,公司注册
地为广东省深圳市。
公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设
“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”2个专业委员会,有针对性地研究公司在经营
管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充分发挥独立董事的职能,切实加强对
公司运作的监督。
公司监事会由3位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员
的行为进行监督。
公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理部、量化投资部、
研究部、市场营销部、高端客户部、国际合作与产品开发部、境外投资部、特定资产管理部、
交易管理部、固定收益部、养老金业务部、运作保障部、信息技术部、总经理(董事会)办
公室、人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽核部等18个职能部门,并设有北京分
公司和上海分公司2个分支机构。此外,公司还设有A股基金投资决策委员会、境外投资决策
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委员会、特定资产投资决策委员会3个投资决策委员会,分别负责指导基金及其他投资组合
的运作,确定基本的投资策略。
(二)主要人员情况
1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员
彭越先生,董事长,工商管理硕士。曾在最高人民检察院任职,并曾担任银华基金管理
有限公司副总经理。现任银华基金管理有限公司董事长。
王珠林先生,副董事长,经济学博士。历任甘肃省职工财经学院财会系讲师;甘肃省证
券公司副总经理;蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理;西南证券有限责任公司党委委员、
副总裁;中国证监会发审委委员、并购重组委委员;证券业协会投资银行业委员会委员;中
国银河证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司党委副书记、董事、总裁。
矫正中先生,董事,中共党员,硕士研究生,中国注册会计师。曾任吉林省财政厅工交
企业财务处副处长(正处级);吉林省长岭县副县长;吉林省财政厅文教行政财务处副处长、
处长;吉林省财政厅副厅长、厅长兼吉林省地税局局长;吉林省政府秘书长兼办公厅主任、
副省长,兼吉林市副市长、代市长、市委副书记、书记。现任东北证券股份有限公司董事长、
党委书记。
李兆会先生,董事,管理学学士。先后担任运城市光彩事业促进会副会长、运城市工商
联副会长、运城市民营企业协会会长、中国光彩事业促进会常务理事、第九届全国工商联执
委委员、山西省运城市人大常委委员、山西省民营企业协会副会长、山西省工商联副会长、
山西省青联副主席、全国青联委员、全国工商联常委委员、十一届全国政协委员等职务。现
任山西海鑫实业股份有限公司董事长、海鑫钢铁集团有限公司董事长。
王立新先生,董事总经理,经济学博士。历任中国工商银行总行科员;南方证券股份有
限公司基金部副处长;南方基金管理有限公司研究开发部、市场拓展部总监;银华基金管理
有限公司总经理助理、副总经理、代总经理。现任银华基金管理有限公司总经理。
郑秉文先生,独立董事,经济学博士后,教授,博士生导师。曾任中国社会科学院培训
中心主任,院长助理,副院长。现任中国社会科学院拉美研究所所长。
王恬先生:独立董事,大学学历,高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长,深圳天骥
基金董事,中国国际财务有限公司(深圳)董事长,首长四方(集团)有限公司执行董事。
现任南方国际租赁有限公司董事、总裁。
陆志芳先生,独立董事,法律硕士,律师。曾任对外经济贸易大学法律系副主任,北京
仲裁委员会仲裁员,北京市律师协会国际业务委员会副主任委员,海问律师事务所律师、合
伙人。现任浩天信和律师事务所律师、合伙人。
汪贻祥先生,独立董事,法律硕士,律师。曾任全国人大常委会法制工作委员会民法室
主任科员。现任北京至元律师事务所合伙人、主任、律师。
周兰女士,监事会主席,中国社会科学院货币银行学专业研究生。曾任北京建材研究院
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财务科长;北京京放经济发展公司计财部经理;佛山证券有限责任公司监事长及风险控制委
员会委员。现任第一创业证券有限责任公司监事长及风险控制委员会委员。
李丹女士,监事,大学学历。曾任职于长春师范学院,深圳蛇口建筑装饰工程公司,深
圳经济特区证券公司,西南证券股份有限公司深圳后海路证券营业部总经理。现任西南证券
股份有限公司投资银行部董事。
李欣先生:监事,大学学历,注册会计师。曾任信永中和会计师事务所高级审计员;上
海泾华联合会计师事务所项目经理、审计部经理助理。现任银华基金管理有限公司行政财务
部总监助理。
鲁颂宾先生,副总经理,经济学博士。曾任中国交通进出口总公司销售经理;中国证监
会信息监管部主任科员;中国证监会办公厅主任科员、副处长、处长。现任银华基金管理有
限公司副总经理。
凌宇翔先生,督察长,工商管理硕士。曾任机械工业部主任科员;重庆国际信托投资公
司研发中心部门经理,西南证券有限责任公司基金管理部总经理。现任银华基金管理有限公
司督察长。
2.本基金基金经理
孙健先生,硕士学位。曾在湘财证券有限责任公司、太平人寿保险有限公司、摩根士丹
利华鑫基金管理有限公司从事行业研究和投资管理工作。自2007年1月4日至2008年11月10
日担任摩根士丹利华鑫货币市场基金基金经理。2008年11月加盟银华基金管理有限公司,自
2009年2月18日起担任银华货币市场证券投资基金基金经理。
3.A股基金投资决策委员会成员
委员会主席:王立新
委员会副主席:陆文俊
委员:上官亦武、金斌、姜永康、王华、况群峰
王立新先生:详见主要人员情况。
陆文俊先生,学士学位。曾任君安证券有限责任公司人力资源部行政主管、交易部经理,
上海华创创投管理事务所合伙人,富国基金管理有限公司交易员,东吴证券有限责任公司投
资经理、资产管理部副总,长信基金管理有限责任公司研究员等职。自2006年7月6日至2008
年6月10日担任长信金利趋势股票型证券投资基金基金经理。2008年6月加盟银华基金管理有
限公司,现任银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理及银华成长先锋混合型证券投资基金基金经理,同时兼任公司总经理助
理、A股基金投资总监。
上官亦武先生,大学学历。曾任江苏国家安全厅科员,深圳发展银行海南证券部职员,
海南国信投资管理有限公司总经理助理,君安证券北京知春路营业部机构服务部经理。1999
年11月加盟银华基金管理有限公司(筹),曾任投资管理部交易主管。现任交易管理部总监。
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金斌先生,硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。2004年8月加盟
银华基金管理有限公司,历任行业研究员、基金经理助理、研究主管等职。现任银华优势企
业证券投资基金基金经理、研究部总监。
姜永康先生,硕士。2001年至2005年就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任
研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投资经
理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金基金经理。现任银华保本增值证券投资基金基金
经理、银华增强收益债券型证券投资基金基金经理、固定收益部总监。
王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公
司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作。
曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金基金经理。现任银华富裕主题
股票型证券投资基金基金经理,投资管理部总监。
况群峰先生,经济学硕士。曾任职于招商证券有限责任公司,担任资本市场策划部项目
经理及战略部高级研究员;2004年4月加盟银华基金管理有限公司,历任行业研究员、基金
经理助理。曾任银华核心价值优选股票型证券投资基金基金经理、银华领先策略股票型证券
投资基金基金经理。2006年9月14日至今,任银华优质增长股票型证券投资基金基金经理。
4.上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
1、基本情况
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行)
住所:北京市西城区金融大街 25 号
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人:郭树清
成立时间:2004 年 09 月 17 日
组织形式:股份有限公司
注册资本:贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人:尹 东
联系电话:(010) 6759 5003
中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史,其前身“中国人民建设银行”于 1954
年成立,1996 年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建
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设银行股份有限公司由原中国建设银行于 2004 年 9 月分立而成立,承继了原中国建设银行
的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行(股票代码:939)于 2005 年 10 月 27
日在香港联合交易所主板上市,是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。2006
年 9 月 11 日,中国建设银行又作为第一家 H 股公司晋身恒生指数。2007 年 9 月 25 日中国
建设银行 A 股在上海证券交易所上市并开始交易。A 股发行后中国建设银行的已发行股份总
数为:233,689,084,000 股(包括 224,689,084,000 股 H 股及 9,000,000,000 股 A 股)。
截至2010年06月30日,中国建设银行实现净利润707.79亿元,较上年同期增长26.75%。
手续费及佣金净收入336.42 亿元,较上年同期增长43.63%,在营业收入中的占比提高至
21.94%。年化平均资产回报率为1.43%,年化加权平均净资产收益率为24.00%,分别较上年
同期提高0.09 个百分点和1.46 个百分点;净利息收益率为2.41%,呈现企稳回升态势。信
贷资产质量继续稳定向好,不良贷款较上年末实现“双降”,拨备覆盖率大幅提高至204.72%。
中国建设银行在中国内地设有1.3万余个分支机构,并在香港、新加坡、法兰克福、约
翰内斯堡、东京、首尔、纽约及胡志明市设有分行,在悉尼设有代表处,设立了安徽繁昌建
信村镇银行、浙江青田建信华侨村镇银行、浙江武义建信村镇银行、陕西安塞建信村镇银行
4家村镇银行,拥有建行亚洲、建银国际,建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托
等多家子公司。全行已安装运行自动柜员机(ATM)37,487台,拥有员工约30万人,为客户提
供全面的金融服务。
中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可,2010 年上半年共获得50 多个国内外
奖项。本集团在英国《银行家》杂志公布的“全球商业银行品牌十强”列第2 位,为中资银
行之首;在美国《福布斯》杂志公布的“2010 中国品牌价值50 强”列第3 位;荣获英国《金
融时报》颁发的“中国最佳渠道银行”;被《亚洲金融》杂志评为2010 年度“中国最佳银行”;
连续三年被香港《资本》杂志评为“中国杰出零售银行”;被中国红十字会总会授予“中国
红十字杰出奉献奖章”。
中国建设银行总行设投资托管服务部,下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、QFII
托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老
金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等 12 个职能处室,现有员工 130 余
人。2008 年,中国建设银行一次性通过了根据美国注册会计师协会(AICPA)颁布的审计准则
公告第 70 号(SAS70)进行的内部控制审计,安永会计师事务所为此提交了“业内最干净的无
保留意见的报告”,中国建设银行成为取得国际同业普遍认同并接受的 SAS70 国际专项认证
的托管银行。
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2、主要人员情况
罗中涛,投资托管服务部总经理,曾就职于国家统计局、中国建设银行总行评估、信贷、
委托代理等业务部门并担任领导工作,对统计、评估、信贷及委托代理业务具有丰富的管理
经验。
李春信,投资托管服务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行人事教育部、计划部、
筹资储蓄部、国际业务部,对商业银行综合经营计划、零售业务及国际业务具有丰富的客户
服务和业务管理经验。
纪伟,投资托管服务部副总经理,曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行
计划财务部、信贷经营部、公司业务部,长期从事大客户的客户管理及服务工作,具有丰富
的客户服务和业务管理经验。
3、基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户
为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维
护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国
建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保
基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前
国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2010 年 9 月 30 日,中国建设银行已托管
169 只证券投资基金,其中封闭式基金 6 只,开放式基金 163 只。建设银行专业高效的托管
服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。2010 年初,中国建设银行被总部设于英国
伦敦的《全球托管人》杂志评为 2009 年度“国内最佳托管银行”(Domestic Top Rated),
并连续第三年被香港《财资》杂志评为“中国最佳次托管银行”。
三、相关服务机构
(一)基金份额发售机构
1.直销机构
(1)银华基金管理有限公司北京直销中心
地址:北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼10层
电话:010-58162950
传真:010-58162951
联系人:李夕
网址:www.yhfund.com.cn
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全国统一客户服务电话:400-678-3333
(2)银华基金管理有限公司深圳直销中心
地址:广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
电话:0755-83515002
传真:0755-83515082
联系人:饶艳艳
(3)银华基金管理有限公司上海分公司
地址:上海市浦东福山路500号城建国际中心702室
电话:021-50817001
传真:021-50817055
联系人:孙为君
2.代销机构
(1)场外代销机构
1) 中国建设银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街25号
法定代表人:郭树清
客户服务电话:95533(全国)
网址:www.ccb.com
2) 中国农业银行股份有限公司
注册地址:北京市东城区建国门内大街 69 号
法定代表人:项俊波
客户服务热线:95599
网址:www.abchina.com
3) 中国银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人:肖钢
电话:010-66596688
传真:010-66594946
客户服务电话:95566(全国)
10
网址:www.boc.cn
4) 中国工商银行股份有限公司
注册地址:中国北京复兴门内大街55号
法定代表人:姜建清
联系人:王佺
电话:010-66107900
传真:010-66107914
客户服务电话:95588
网址:www.icbc.com.cn
5) 中国民生银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人:董文标
联系人:董云巍、吴海鹏
客户服务电话:95568
传真:010-83914283
网址:www.cmbc.com.cn
6) 招商银行股份有限公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号
法定代表人:傅育宁
联系人:邓炯鹏
电话:0755-83077278
传真:0755-83195050
客户服务电话:95555
公司网站: www.cmbchina.com
7) 上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区浦东南路 500 号
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法定代表人:吉晓辉
客户服务电话:95528
公司网站: www.spdb.com.cn
8) 平安银行股份有限公司
注册地址:中国深圳市深南中路1099号
法定代表人:孙建一
联系人:蔡宇洲
电话:0755-22197874
传真:0755-25879453
客户服务热线:400-669-9999
公司网站:bank.pingan.com
9) 交通银行股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区银城中路 188 号
法定代表人:胡怀邦
联系人:曹榕
电话:021-58781234
传真:021-58408483
客户服务电话:95559
网址:www.bankcomm.com
10) 北京银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街甲 17 号首层
法定代表人:闫冰竹
联系人:王曦
电话:010-66223584
传真:010-66226045
客户服务电话:010-96169
12
公司网站:www.bankofbeijing.com.cn
11) 宁波银行股份有限公司
注册地址:宁波市江东区中山东路 294 号
法定代表人:陆华裕
联系人:胡技勋
电话:021-63586210
传真:021-63586215
客户服务热线:96528,上海地区:962528
公司网站:www.nbcb.com.cn
12) 华夏银行股份有限公司
注册地址:北京市东城区建国门内大街 22 号
法定代表人:吴建
客户服务电话:95577
网址:www.hxb.com.cn
13) 深圳发展银行股份有限公司
注册地址:深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦
法定代表人:肖遂宁
联系人:张青
电话:0755-80288888
客户服务电话:95501
公司网站: www.sdb.com.cn
14) 上海农村商业银行股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区浦东大道 981 号
法定代表人:胡平西
13
基金业务联系人:周睿
客服电话:021-962999
公司网站:www.srcb.com
15) 中国邮政储蓄银行有限责任公司
注册地址:北京市西城区宣武门西大街 131 号
法定代表人:刘安东
客户服务电话:95580
网址:www.psbc.com
16) 杭州银行股份有限公司
注册地址:杭州市庆春路 46 号杭州银行大厦
法定代表人:马时雍
电话:0571-85108309
传真:0571-85151339
联系人:严峻
客户服务电话: 0571-96523,400-8888-508
网址:www.hzbank.com.cn
17) 东莞银行股份有限公司
注册地址:东莞市运河东一路 193 号
法定代表人:廖玉林
客户服务热线:0769-96228、0769-22118118
网址:www.dongguanbank.cn
18) 中信建投证券有限责任公司
注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址:北京市东城区朝阳门内大街 188 号
法定代表人:张佑君
传真:010-65182261
14
联系人:权唐
客户服务电话:400-8888-108
网址:www.csc108.com
19) 中信证券股份有限公司
注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 A 层
办公地址:北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层
法定代表人:王东明
电话:010-84683893
传真:010-84865560
联系人:陈忠
客户服务电话:95558
网址:www.ecitic.com
20) 江海证券有限公司
注册地址:哈尔滨市香坊区赣水路 56 号
法定代表人:孙名扬
联系人:徐世旺
联系电话:0451-82336863
联系传真:0451-82287211
客服电话:400-666-2288
网址:www.jhzq.com.cn
21) 渤海证券股份有限公司
注册地址:天津市经济技术开发区第二大街 42 号写字楼 101 室
办公地址:天津市河西区宾水道 3 号
法定代表人:王春峰
电话:022-28451861
传真:022-28451616
联系人:王兆权
15
客户服务电话:022-28455588
公司网址:http://www.ewww.com.cn
22) 东北证券股份有限公司
注册地址:长春市自由大路 1138 号
法定代表人:矫正中
联系人:潘锴
开放式基金咨询电话:0431-85096709
客户服务电话:400-600-0686 0431-85096733
网址: www.nesc.cn
23) 中原证券股份有限公司
注册地址:郑州市郑东新区商务外环路 10 号
办公地址:郑州市郑东新区商务外环路 10 号 17 层
法定代表人:石保上
客户服务电话:967218 、400-813-9666
电话:0371-65585670
传真:0371-65585665
联系人:程月艳、耿铭
网址:www.ccnew.com
24) 第一创业证券有限责任公司
注册地址:深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场 B座25、26层
法定代表人:刘学民
电话:0755-25832852
传真:0755-82485081
客户服务电话:400-888-1888
网址:www.firstcapital.com.cn
25) 大同证券经纪有限责任公司
16
注册地址:山西省大同市大北街 13 号
办公地址:太原市长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13
法定代表人:董祥
电话:0351-4130322
联系人:薛津
客户服务电话:0351-4167056
网址:http://www.dtsbc.com.cn/
26) 瑞银证券有限责任公司
注册地址:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 12 层、15 层
办公地址:北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 15 层
法定代表人:刘弘
客户电话:400-887-8827
网址:www.ubssecurities.com
27) 信达证券股份有限公司
注册地址:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
法定代表人:张志刚
联系人:唐静
联系电话:010-63081000
联系传真:010-63080978
客服热线:400-800-8899
网址:www.cindasc.com
28) 华泰证券股份有限公司
注册(办公)地址:江苏省南京市中山东路 90 号华泰证券大厦
法定代表人:吴万善
电话:025-83290834
传真:025-84579763
客户服务电话: 95597
17
联系人:程高峰
网址:www.htsc.com.cn
29) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址:上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址:上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人:祝幼一
电话:021-38676666
传真:021-38670666
联系人:芮敏祺
客户服务电话:400-8888-666
网址:www.gtja.com
30) 中国银河证券股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
法定代表人:顾伟国
客户服务电话:400-888-8888
电话:010-66568430
传真:010-66568536
联系人:田薇
网址:www.chinastock.com.cn
31) 广发证券股份有限公司
注册地址:广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼
办公地址:广东广州天河北路大都会广场 18、19、36、38、41 和 42 楼
法定代表人:王志伟
统一客户服务热线:95575 或致电各地营业网点
开放式基金业务传真:020-87555417
联系人:黄岚
网址:http://www.gf.com.cn
18
32) 中银国际证券有限责任公司
注册(办公)地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
法定代表人:唐新宇
客户服务电话:400-620-8888
联系人:张静
网址:www.bocichina.com
33) 光大证券股份有限公司
注册(办公)地址:上海市静安区新闸路 1508 号
法定代表人:徐浩明
电话:021-22169999
传真:021-22169134
联系人:刘晨
客户服务电话:400-888-8788 10108998
公司网站:www.ebscn.cn
34) 华泰联合证券有限责任公司
注册(办公)地址:深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层(01A、02、
03、04)、17A、18A、24A、25A、26A
法定代表人:马昭明
电话:0755-82492000
传真:0755-82492962
联系人:盛宗凌
客户服务电话:95513
网址:www.lhzq.com
35) 海通证券股份有限公司
注册地址:上海市淮海中路 98 号
办公地址:上海市广东路 689 号海通证券大厦 10 层
19
法定代表人:王开国
电话:021-23219000
联系人:李笑鸣
客户服务咨询电话:95553 400-888-8001
网址:www.htsec.com
36) 国海证券有限责任公司
注册(办公)地址:广西南宁市滨湖路 46 号
法定代表人:张雅锋
开放式基金咨询电话:0755-83707413
开放式基金业务传真:0755-83700205
联系人:武斌
客户服务电话:95563
公司网站:www.ghzq.com.cn
37) 申银万国证券股份有限公司
注册(办公)地址:上海市常熟路 171 号
法定代表人:丁国荣
电话:021-54033888
传真:021-54038844
客户服务电话:95523 或 400-889-5523
电话委托:021-962505
网址:www.sywg.com
38) 西南证券股份有限公司
注册地址:重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢 22 楼
办公地址:重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢 22 楼
法定代表人:王珠林
传真:023-63786311
客户服务电话:400-809-6096
20
网址:www.swsc.com.cn
39) 宏源证券股份有限公司
注册地址:新疆乌鲁木齐市文艺路 233 号
办公地址:北京市西城区太平桥大街 19 号
法定代表人:冯戎
联系电话:010-88085858
传真:010-88085195
联系人:李巍
客户服务电话:400-800-0562
网址:www.hysec.com
40) 安信证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
办公地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元
深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层
法定代表人:牛冠兴
电话:0755-82825551
传真:0755-82558355
联系人:陈剑虹
客户服务电话:400-800-1001
网址:www.essence.com.cn
41) 中航证券有限公司
注册(办公)地址:南昌市抚河北路 291 号
法定代表人:杜航
传真:0791-6789414
联系人:余雅娜
客户服务电话:400-8866-567
网址:www.avicsec.com
21
42) 万联证券有限责任公司
注册(办公)地址:广州市中山二路 18 号广东电信广场 36、37 层
法定代表人:张建军
联系人:罗创斌
电话:020-37865070
传真:020-22373718-1013
客户服务电话:400-8888-133
网址:www.wlzq.com.cn
43) 齐鲁证券有限公司
注册地址:山东济南市经十路 20518 号
办公地址:济南市经七路 86 号 23 层
法定代表人:李玮
电话:0531-81283938
传真:0531-81283900
联系人:吴阳
客户服务电话:95538
网址:www.qlzq.com.cn
44) 厦门证券有限公司
注册地址:厦门市莲前西路 2 号莲富大厦 17 楼
法定代表人:傅毅辉
联系人:卢金文
电话:0592-5161642
传真: 0592-5161140
客服电话:0592-5163588
网址:www.xmzq.cn
45) 广州证券有限责任公司
22
注册地址:广州市先烈中路 69 号东山广场主楼 17 楼
法定代表人:吴志明
电话:020-87322668
传真:020-87325036
联系人:林洁茹
客户服务电话:020-961303
网址:www.gzs.com.cn
46) 西部证券股份有限公司
注册地址:西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16-17 层
法定代表人:刘建武
联系电话:029-87406488
传真:029-87406387
联系人:冯萍
客户服务电话:95582
网址:www.westsecu.com.cn
47) 世纪证券有限责任公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 41-42 层
法定代表人:卢长才
开放式基金咨询电话:0755-83199511
开放式基金业务传真:0755-83199545
联系人:张婷
网址:www.csco.com.cn
48) 长城证券有限责任公司
注册地址:深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 14、16、17 层
法定代表人:黄耀华
电话:0755-83516289
传真:0755-83516199
23
客户服务电话:0755-33680000 400-6666-888
联系人:匡婷
公司网站:www.cgws.com
49) 广发华福证券有限责任公司
注册地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层
办公地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7-10 层
法定代表人:黄金琳
电话:0591-87383623
传真:0591-87383610
客户服务电话:0591-96326
网址:www.gfhfzq.com.cn
50) 德邦证券有限责任公司
注册地址:上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址:上海市福山路 500 号城建大厦 26 楼
法定代表人:方加春
客户服务电话:400-888-8128
电话:021-68761616
传真:021-68767981
网址:www.tebon.com.cn
51) 爱建证券有限责任公司
注册(办公)地址:上海市南京西路 758 号 24 楼
法定代表人:张建华
电话:021-32229888
联系人:陈敏
业务联系电话:021-32229888
网址:www.ajzq.com
24
52) 华宝证券有限责任公司
注册(办公)地址:上海市陆家嘴环路 166 号未来资产大厦 23 层
法定代表人:陈林
电话:021-50122107
联系人:楼斯佳
客户服务电话:400-820-9898
网址:www.cnhbstock.com
53) 兴业证券股份有限公司
注册地址:福建省福州市湖东路 99 号标力大厦
办公地址:上海市浦东新区民生路 1199 弄五道口广场 1 号楼 21 层
法定代表人:兰荣
客户服务电话:400-888-8123
网址:www.xyzq.com.cn
54) 东方证券股份有限公司
注册地址:上海市中山南路 318 号 2 号楼 22-29 层
法定代表人:潘鑫军
电话: 021-63325888-3108
传真: 021-63326173
联系人:吴宇
客户服务电话:95503
网址:www.dfzq.com.cn
55) 东吴证券股份有限公司
注册地址:苏州工业园区翠园路 181 号商旅大厦
法定代表人:吴永敏
电话:0512-65581136
传真:0512-65588021
联系人:方晓丹
25
客户服务热线:0512-33396288
网址:http://www.dwzq.com.cn
56) 财通证券有限责任公司
注册地址:杭州市解放路 111 号
办公地址:杭州市解放路 111 号
法定代表人:沈继宁
客户服务电话:0571-96336
传真:0571-87925129
联系人:乔骏
网址:www.ctsec.com
57) 中信金通证券有限责任公司
注册(办公)地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19 层、20
层法定代表人:刘军
联系人:俞会亮
电话:0571-85783737
传真:0571-85106383
客户服务电话:96598
网址:www.bigsun.com.cn
58) 长江证券股份有限公司
注册(办公)地址:武汉市新华路特 8 号长江证券大厦
法定代表人:胡运钊
电话:027-65799999
传真:027-85481900
客户服务热线:400-8888-999 或 95579
联系人:李良
长江证券客户服务网址:www.95579.com
59) 上海证券有限责任公司
26
注册(办公)地址:上海市西藏中路 336 号
法定代表人:郁忠民
电话:021-53519888
传真:021-53519888
客服电话:4008918918、021-962518
联系人:张瑾
公司网址:http://www.962518.com
60) 方正证券股份有限公司
注册(办公)地址:湖南长沙芙蓉中路 2 段华侨国际大厦 22-24 层
法定代表人:雷杰
开放式基金咨询电话:95571
电话:0731-85832343
开放式基金业务传真:0731-85832214
网址:http://www.foundersc.com
61) 招商证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层
法定代表人:宫少林
电话:0755-82943666
传真:0755-82943636
联系人:林生迎
客户服务电话:400-8888-111,95565
网址:www.newone.com.cn
62) 湘财证券有限责任公司
注册地址:湖南省长沙市黄兴中路 63 号中山国际大厦 12 楼
法定代表人:林俊波
电话:021-68634510
传真:021-68865680
27
联系人:钟康莺
开放式基金咨询电话:400-888-1551
网址:www.xcsc.com
63) 金元证券股份有限公司
注册地址:海南省海口市南宝路 36 号证券大厦 4 层
办公地址:深圳市深南大道 4001 号时代金融中心 17 楼
法定代表人:陆涛
电话:0755-83025695
传真:0755-83025625
联系人:金春
客户服务热线:400-888-8228
公司网站:www.jyzq.com.cn
64) 东莞证券有限责任公司
注册地址:东莞市莞城可园南路 1 号
办公地址:东莞市莞城可园南路 1 号金源中心 22 楼
法定代表人:张运勇
客户服务电话:0769-961130
电话:0769-22116557
传真:0769-22119423
联系人:张巧玲
网址:www.dgzq.com.cn
65) 中国建银投资证券有限责任公司
注册(办公)地址:
深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至21层
法定代表人:杨明辉
客户服务电话:4006-008-008
网址:www.cjis.cn
28
66) 东海证券有限责任公司
注册(办公)地址:江苏省常州市延陵西路23号投资广场18-19楼
法定代表人:朱科敏
电话:0519-88157761
传真:0519-88157761
联系人:李涛
客户服务热线:0519-88166222 0379-64902266 021-52574550
免费服务热线:400-888-8588(免长途费)
网址:http://www.longone.com.cn
67) 南京证券有限责任公司
注册(办公)地址:江苏省南京市大钟亭8号
法定代表人:张华东
客户服务电话:400-828-5888
传真:025-52310586
联系人:水晨
公司网站:www.njzq.com.cn
68) 平安证券有限责任公司
注册(办公)地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
法定代表人:杨宇翔
全国免费业务咨询电话:400-881-6168
开放式基金业务传真:0755-82400862
全国统一总机:400-886-6338
联系人:周璐
联系电话:0755-22626172
网址:http://www.pingan.com
69) 国信证券股份有限公司
29
注册地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人:何如
电话:0755-82130833
传真:0755-82133952
联系人:齐晓燕
客户服务电话:95536
网址:www.guosen.com.cn
70) 恒泰证券股份有限公司
注册地址:内蒙古呼和浩特市新城区新华东街111号
办公地址:上海市清真路101号
法定代表人:鞠瑾
电话:0471-4913998
传真:0471-4930707
联系人:常向东
客户服务电话:0471-4961259
网址:www.cnht.com.cn
71) 山西证券股份有限公司
注册(办公)地址:太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人:侯巍
联系电话:0351-8686703
传真:0351-8686619
联系人:张治国
客户服务电话:400-666-1618
网址:www.i618.com.cn
72) 中信万通证券有限责任公司
注册地址:青岛市崂山区苗岭路 29 号澳柯玛大厦 15 层(1507-1510 室)
办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
30
法定代表人:张智河
电话:0532-85022326
传真:0532-85022605
客户服务电话:0532-96577
联系人:吴忠超
网址:www.zxwt.com.cn
73) 国都证券有限责任公司
注册地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址:北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
法定代表人:常喆
客户服务电话:400-818-8118
网址:www.guodu.com
74) 华龙证券有限责任公司
注册(办公)地址:甘肃省兰州市静宁路 308 号
法定代表人:李晓安
联系人:李昕田
联系电话:0931-4890208
联系传真:0931-4890628
客服电话:0931-4890208、4890100、4890619、4890618
网址:www.hlzqgs.com
(以上排名不分先后)
(2)场内代销机构
具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位(具体名单可在深交所网站查询)。
基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选择其
他符合要求的机构代理销售本基金,并及时履行公告义务。
31
3. 网上直销
个人投资者可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户和认购手续,具体交易细则
请参阅本公司网站公告。
网址:www.yhfund.com.cn
(二)注册登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:中国北京西城区金融大街27号投资广场23层
法定代表人:陈耀先
联系人:任瑞新
办公地址:中国北京西城区金融大街27号投资广场23层
电话:(010) 58598835
传真:(010) 58598907
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人:韩炯
电话:021-31358666
传真:021-31358600
联系人:秦悦民
经办律师:秦悦民、王利民
(四)会计师事务所及经办注册会计师
名称:安永华明会计师事务所
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼(即东3办公楼)16
层
法定代表人:葛明
经办注册会计师:张小东、王珊珊
电话:010-58153322;010-58152145
传真:010-85188298
联系人:王珊珊
32
四、基金的名称
银华信用债券型证券投资基金
五、基金的类型
债券型基金
六、基金的运作方式
契约型。本基金在基金合同生效后三年内(含三年)封闭运作,在深圳证券交易所上市
交易,封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF)。
七、基金的投资目标
在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。
八、基金的投资范围
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的债券、股票、
权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括企业债券、公司债券、
短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券(含分
离交易的可转换公司债券)、资产支持证券、正回购、逆回购、国债、中央银行票据、政策
性金融债券、银行存款,以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。
本基金也可投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融
工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具,但可以参与一级市场股
票首次公开发行或新股增发,并可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票
被派发的权证、因投资于分离交易可转债而产生的权证。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种,基金管理人在履行适当程序后,
可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为:本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例
不低于 80%,其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于 80%;投
资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过 20%;基金转入开放期后现金或者到期
33
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行
金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、资产支持
证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。
九、基金的投资策略
本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略,在严格控制风险的前提下,实现风
险和收益的最佳配比。
1.资产配置策略
本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状况和债券市场
供求关系等因素的基础上,自上而下确定大类金融资产配置和信用债券类金融工具的类属配
置,动态调整组合久期和信用债券的结构,并通过自下而上精选信用债券,构建和调整固定
收益投资组合,获取优化收益。
本基金还将在严格控制风险的前提下,根据利率周期、宏观经济环境、资金市场状况等
实际情况适度参与一级市场股票首次公开发行和新股增发,并调整固定收益类资产投资比
重,以进一步提高组合收益。
2、信用债券类金融工具投资策略
(1)信用债券类金融工具类属配置策略
类属配置是指对各市场及各种类的信用债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分
配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两
个层面。
在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和
银行间市场等市场信用债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,
相机调整不同市场中信用债券类金融工具所占的投资比例。
在品种选择层面,本基金将基于各品种信用债券类金融工具信用利差水平的变化特征、
宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和
定性分析结合的方法,在各种信用债券类金融工具之间进行优化配置。
(2)久期调整策略
信用债券同样承受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货
币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债
34
券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。
当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以
在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则
缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。
(3)收益率曲线配置策略
本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利
差曲线走势来调整投资组合的头寸。
在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以
从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言,当预期收益率
曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期
收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。
本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因
素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。
(4)基于信用变化策略
信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行
业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细
致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合
理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。
(5)息差策略
当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于信用债
券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。
(6)信用债券精选策略
本基金将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场
分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预
测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用
债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突
出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。
(7)可转换公司债券投资策略
本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基
础上,采用 Black-Scholes 期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投
35
资价值,选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好,并且基础股票基本面优
良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种,以合理价格买
入并持有,根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合,
获取稳健的投资回报。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性
的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种,进而构
建本基金可转换公司债券的投资组合。
当本基金所持有的可转换公司债券与正股之间存在套利机会或者可转换公司债券流动
性暂时不足时,为实现投资收益最大化,本基金将把所持有的可转换公司债券转股并择机抛
售。
(8)资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并
根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,
辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。
3、国债及中央银行票据投资策略
国债及中央银行票据作为无风险利率投资品种,主要为本基金投资组合提供较好的流动
性。国债及中央银行票据受货币政策、利率周期、通货膨胀等宏观因素影响比较大,在综合
分析以上因素的基础上,主要采用久期管理和收益率曲线策略配置合适期限的投资品种控制
利率风险,获得相对较优的利率风险收益。在平稳的市场利率环境下,通过回购套利投资国
债及中央银行票据可以获得具备较好流动性的利差收益。对于跨市场发行的国债,由于银行
间和交易所市场构成差异,还可获得跨市场交易的套利收益。国债及中央银行票据具备良好
的抵押回购融资功能,对放大基金资产投资,应急大额基金赎回起到流动性支持作用。
4、新股申购策略
历史经验表明,由于股票一、二级市场价差的存在,参与新股申购能够取得较高的收益
回报。本基金将充分研究首次公开发行(IPO)股票及增发新股的上市公司基本面,根据股票
市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参考股票一级市场资金供求关系,
在此基础上谨慎参与新股申购,从而在承担有限风险的基础上获取股票一、二级市场价差收
益。
本基金通过新股申购所获得的股票,将根据其市场价格及其合理的内在价值判断,在其
可上市交易或流通受限解除后不超过 3 个月的时间内卖出。
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十、业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收
益率×20%。
本基金选择上述业绩比较基准的理由如下:
1.公允性
本基金业绩比较基准为复合型基准,在设定该基准时选取了中债企业债总全价指数和中
债国债总全价指数。上述两个指数分别反映我国企业债市场和国债市场整体价格和投资回报
情况,其样本与本基金的投资范围具有较高一致性,能够比较贴切地体现本基金的投资目标
和风险收益特征。本基金在设定复合基准时对上述两个指数分别赋予了 80%和 20%的权重,
客观反映了本基金在信用债券市场处于中性情况下的资产配置比例,可以比较公允地反映基
金管理人的投资管理能力。
2.易于观测性
中债企业债总全价指数和中债国债总全价指数的情况在中国债券信息网
(www.chinabond.com.cn)上公开发布,易于观察,任何投资人都可以使用公开的数据经过
简单的算术运算获得比较基准。
3.指数发布主体的权威性
该业绩比较基准所采用指数的发布主体是中央国债登记结算公司。中央国债登记结算公
司是财政部唯一授权主持建立、运营全国国债托管系统的机构,是中国人民银行指定的全国
银行间债券市场债券登记、托管、结算机构和商业银行柜台记账式国债交易的一级托管人。
4.指数的知名度
中债企业债总全价指数和中债国债总全价指数在市场上具有较高的知名度,被广大投资
人所认同,并且已被越来越多的证券投资基金使用。
5.不可操纵性
由于本基金业绩比较基准所采用指数具有较高的市场代表性,遵循客观的编制规则,具
有较强的知名度和权威性,也保证了该指数的不可操纵性。
如果今后证券市场中有其他代表性更强或者更科学客观的业绩比较基准适用于本基金,
或者未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用,本基金管理人可以依据维护基金份额
持有人合法权益的原则,根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略,在履行相应程
序的前提下对业绩比较基准进行相应调整。业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管
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人协商一致,按有关规定及时公告,并报证监会备案。
十一、风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金的预期收益和预期
风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
十二、投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行根据本基金合同规定,复核了本报告中的财务指标、净值表现
和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2010 年 12 月 31 日(财务数据未经审计)。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 223,781,201.77 8.91
其中:股票 223,781,201.77 8.91
2 固定收益投资 2,227,912,117.74 88.69
其中:债券 2,227,912,117.74 88.69
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
5 37,302,958.67 1.48
计
6 其他资产 23,124,830.75 0.92
7 合计 2,512,121,108.93 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 70,446,944.67 2.87
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
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C4 石油、化学、塑胶、塑料 3,034,794.60 0.12
C5 电子 1,238,053.50 0.05
C6 金属、非金属 4,717,627.20 0.19
C7 机械、设备、仪表 61,456,469.37 2.51
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 64,124,000.00 2.62
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 78,081,765.58 3.19
I 金融、保险业 11,128,491.52 0.45
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 223,781,201.77 9.13
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
例(%)
1 600859 王府井 1,503,307 78,081,765.58 3.19
2 601006 大秦铁路 8,200,000 64,124,000.00 2.62
3 600815 厦工股份 4,171,140 58,938,208.20 2.40
4 002500 山西证券 915,172 11,128,491.52 0.45
5 002501 利源铝业 89,349 4,717,627.20 0.19
6 002496 辉丰股份 54,387 3,034,794.60 0.12
7 601126 四方股份 80,947 2,518,261.17 0.10
8 002504 东光微电 46,110 1,238,053.50 0.05
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 340,309,000.00 13.89
其中:政策性金融债 202,560,000.00 8.27
4 企业债券 907,421,226.03 37.03
5 企业短期融资券 329,163,000.00 13.43
6 可转债 651,018,891.71 26.56
7 其他 - -
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8 合计 2,227,912,117.74 90.91
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
比例(%)
1 126630 铜陵转债 1,192,506 240,349,584.30 9.81
2 070211 07 国开 11 2,000,000 202,560,000.00 8.27
3 110011 歌华转债 1,293,280 158,931,179.20 6.49
4 1080071 10 营口债 1,100,000 115,775,000.00 4.72
5 122041 09 招金债 1,000,000 100,750,000.00 4.11
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
8. 投资组合报告附注
8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 242,609.06
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,882,221.69
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,124,830.75
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8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
比例(%)
1 110009 双良转债 71,906,360.00 2.93
2 125731 美丰转债 54,752,532.66 2.23
3 110078 澄星转债 17,239,115.60 0.70
8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 的公允价值 净值比例 流通受限情况说明
(元) (%)
1 002500 山西证券 11,128,491.52 0.45 新股锁定
2 002501 利源铝业 4,717,627.20 0.19 新股锁定
3 002496 辉丰股份 3,034,794.60 0.12 新股锁定
4 601126 四方股份 2,518,261.17 0.10 新股锁定
5 002504 东光微电 1,238,053.50 0.05 新股锁定
8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。
十三、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证
基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:
净值增长 净值增长率 业绩比较基准收 业绩比较基准
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 益率③ 收益率标准差④
2010.7.1 至
2.60% 0.16% 0.53% 0.07% 2.07% 0.09%
2010.9.30
2010.10.1 至
4.00% 0.30% -4.08% 0.14% 8.08% 0.16%
2010.12.31
自基金合同生效日
((2010.6.29)起至 6.70% 0.24% -3.44% 0.12% 10.14% 0.12%
2010.12.31
41
十四、基金的费用与税收
(一)与基金运作有关的费用
1.基金费用的种类
(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)基金财产拨划支付的银行费用;
(4)基金合同生效后的基金信息披露费用;
(5)基金份额持有人大会费用;
(6)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
(7)基金的证券交易费用;
(8)基金上市初费和上市月费;
(9)证券账户开户费用和银行账户维护费;
(10)依法可以在基金财产中列支的其他费用。
2.上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法规
另有规定时从其规定。
3.基金费用计提方法、计提标准和支付方式
(1)基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 0.65%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年管理费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若
遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(2)基金托管人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.2%年费率计提。计算方法如下:
H=E×年托管费率÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
42
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,
经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若
遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
(3)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议
的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
4.不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生
的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
5.基金管理费和基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金
管理人必须最迟于新的费率实施日 2 日前在指定媒体上刊登公告。
(二)与基金销售有关的费用
与基金销售有关的费用主要包括基金的认购费、申购费、赎回费、转换费等,上述费用
具体的费率、计算公式、收取使用方式等内容请参见本招募说明书“六、基金的募集”、“八、
基金份额的上市交易、申购、赎回与转换”。
(三)基金税收
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
十五、对招募说明书更新部分的说明
依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基
金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,我司对
基金管理人于 2010 年 5 月 20 日刊登的银华信用债券型证券投资基金招募说明书进行了更
新,主要更新内容如下:
1、在“三、基金管理人”中,对基金管理人的基本情况进行了更新。
2、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的基本情况及相关业务经营情况进行了更
新。
3、在“五、相关服务机构”部分,增加平安证券有限责任公司、国信证券股份有限公
43
司、恒泰证券股份有限公司、山西证券股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、国都证
券有限责任公司、华龙证券有限责任公司为代销机构;更新了部分代销机构的资料。
4、根据本基金募集和基金合同生效情况,更新了“六、基金的募集”、“七、基金合同
的生效”部分的内容。
5、在“八、基金份额的上市交易、申购、赎回与转换”中,更新了本基金上市交易的
具体时间;并对确定场外赎回费率时,投资人持有期限的具体计算方式作了补充说明。
6、在“九、基金的投资”部分,更新了最近一期投资组合报告的内容。
7、增加了“十、基金的业绩”部分,更新了截至 2010 年 12 月 31 日的基金投资业绩。
8、在“十一、基金的财产”部分,对部分表述进行了更新。
9、在“二十三、其他应披露事项”,列出了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基
金的重大事项。
10、对部分表述进行了更新。
银华基金管理有限公司
2011 年 2 月 12 日
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