银华信用债券型证券投资基金(LOF)
2018年年度报告摘要

2018年12月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2019年3月28日


§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计。

本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 银华信用债券型证券投资基金(LOF)

基金简称 银华信用债券（LOF）

场内简称 银华信用

基金主代码 161813

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2010年6月29日

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 19,036,812.24份

基金合同存续期 不定期

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2010年7月9日

2.2基金产品说明

投资目标 在合理控制信用风险、谨慎投资的基础上，追求基金

资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利


率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的
基础上，自上而下确定大类金融资产配置和信用债券
类金融工具的类属配置，动态调整组合久期和信用债
券的结构，并通过自下而上精选信用债券，构建和调
整固定收益投资组合，获取优化收益。

本基金还将在严格控制风险的前提下，根据利率周期、
宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与一
级市场股票首次公开发行和新股增发，并调整固定收
益类资产投资比重，以进一步提高组合收益。

本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产
的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基
金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权
益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；
基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的5%。

业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价
指数收益率×20%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司

姓名 杨文辉 田青

信息披露负责人 联系电话 (010)58163000 （010）67595096

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com

客户服务电话 4006783333,(010)85186558 （010）67595096

传真 (010)58163027 （010）66275853

2.4信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网

址 http://www.yhfund.com.cn

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年

本期已实现收益 804,532.97 1,194,090.01 11,971,569.03

本期利润 989,244.53 411,548.43 6,937,077.70
加权平均基金份额本期利润 0.0398 0.0085 0.0273
本期加权平均净值利润率 3.06% 0.67% 2.15%
本期基金份额净值增长率 3.14% 0.79% 0.72%
3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末

期末可供分配利润 5,496,331.74 7,082,587.89 16,126,626.59
期末可供分配基金份额利润 0.2887 0.2556 0.2391
期末基金资产净值 25,005,975.87 35,291,558.05 85,213,260.49
期末基金份额净值 1.314 1.274 1.264
3.1.3累计期末指标 2018年末 2017年末 2016年末

基金份额累计净值增长率 56.89% 52.11% 50.92%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
准差② 率③ 准差④

过去三个月 0.15% 0.03% 1.73% 0.05% -1.58% -0.02%
过去六个月 0.84% 0.04% 2.39% 0.05% -1.55% -0.01%
过去一年 3.14% 0.07% 2.94% 0.06% 0.20% 0.01%
过去三年 4.70% 0.07% -12.39% 0.09% 17.09% -0.02%
过去五年 33.54% 0.18% -5.04% 0.10% 38.58% 0.08%
自基金合同

生效起至今 56.89% 0.18% -9.68% 0.10% 66.57% 0.08%
注：本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%
本基金选择市场代表性较好、具备较好公信力的企业中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%作为本基金的业绩比较基准。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

3.2.3过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3过去三年基金的利润分配情况
注：本基金于2018年、2017年、2016年均未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字
[2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别为：西南证券股份有限公司44.10%，第一创业证券股份有限公司26.10%，东北证券股份有限公司18.90%，山西海鑫实业股份有限公司0.90%，杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8月9日
起变更为“银华基金管理股份有限公司”。

截至2018年12月31日，本基金管理人管理着111只证券投资基金，具体包括银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深300指数分级证券投资基金、银华深证100指数分级证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、银华中证等权重90指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金、银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证
800等权重指数增强分级证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、银华中国梦30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证5年期国债指数证券投资基金、银华上证10年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券
投资基金、银华惠安定期开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银
华惠丰定期开放混合型证券投资基金、银华中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资
基金、银华中债-10年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混
合型证券投资基金、银华中证5年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证10年期地方政府
债指数证券投资基金、银华中债AAA信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型
证券投资基金、银华智能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票
型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业
股票型发起式证券投资基金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证
全指医药卫生指数增强型发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基
金、银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证
券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华稳健增利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智
荟分红收益灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华
积极成长混合型证券投资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选
股票型发起式证券投资基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期
开放债券型证券投资基金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型
证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华
中短期政策性金融债定期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证
券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混
合型证券投资基金、银华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政
策性金融债债券型证券投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证
券投资基金、银华尊和养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合
型发起式证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客户资
产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金

经理（助理）期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

吴文明先 本基金的 2018年 - 9.5 硕士学位。曾任职于威海市商业银行股份有限公

生 基金经理 6月27日 年 司，2014年加盟银华基金管理有限公司，曾担

任银华基金管理有限公司投资管理三部基金经理
助理。自2017年3月15日至2018年9月6日
担任银华永利债券型证券投资基金基金经理，自
2017年4月26日起兼任银华惠安定期开放混合
型证券投资基金基金经理，自2017年5月12日
起兼任银华惠丰定期开放混合型证券投资基金基
金经理，2018年2月11日起兼任银华岁丰定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经理，自

2018年5月25日起兼任银华华茂定期开放债券
型证券投资基金基金经理，自2018年6月27日
起兼任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
银华信用债券型证券投资基金（LOF）、银华恒
利灵活配置混合型证券投资基金及银华通利灵活
配置混合型证券投资基金基金经理，自2018年
10月19日起兼任银华中短期政策性金融债定期
开放债券型证券投资基金基金经理，自2018年
12月5日起兼任银华安丰中短期政策性金融债

债券型证券投资基金基金经理，自2018年

12月17日起兼任银华汇利灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。
博士学位。2008年至2011年曾在中诚信证券评
估有限公司、中诚信国际信用评级有限公司从事
信用评级工作；2011年11月加盟银华基金管理
有限公司，主要从事债券研究工作，曾任基金经
理助理。自2014年10月8日至2018年7月

17日担任银华信用债券型证券投资基金（LOF）
基金经理，自2014年10月8日至2017年

11月4日兼任银华中证中票50指数债券型证券
投资基金（LOF）基金经理，自2014年10月

8日至2016年4月25日兼任银华中证成长股债
2018 恒定组合30/70指数证券投资基金基金经理，自
葛鹤军先 本基金的 2014年 年 10年 2015年4月24日至2018年7月17日兼任银华
生 基金经理 10月8日 7月 泰利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
17日 2015年5月6日至2018年7月17日兼任银华

恒利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2015年6月17日至2018年7月17日兼任银华
信用双利债券型证券投资基金基金经理，自

2016年8月5日至2018年7月17日兼任银华

通利灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2016年12月5日至2018年7月17日兼任银华
上证10年期国债指数证券投资基金和银华上证
5年期国债指数证券投资基金基金经理，自

2017年4月17日至2018年7月17日兼任银华

中债-5年期国债期货期限匹配金融债指数证券

投资基金和银华中债-10年期国债期货期限匹配
金融债指数证券投资基金基金经理，自2017年
6月1日至2018年7月17日兼任银华中证5年
期地方政府债指数证券投资基金基金经理，自

2017年6月16日至2018年7月17日兼任银华
中证10年期地方政府债指数证券投资基金基金
经理，自2017年6月21日至2018年7月17日
兼任银华中债AAA信用债指数证券投资基金基金
经理。具有从业资格。国籍：中国。

本基金的 硕士学位，曾就职于中债资信评估有限责任公司，
赵旭东先 基金经理 2018年 7.5 2015年5月加入银华基金，历任投资管理三部

生 6月19日 - 年 信用研究员，现任投资管理三部基金经理助理。
助理 具有从业资格。国籍：中国。

硕士学位，曾就职于世德贝投资咨询（北京）有
赵楠楠女 本基金的 2018年 限公司、大公国际资信评估有限公司、中融基金
基金经理 - 8.5 管理有限公司，2017年1月加入银华基金，现

士 助理 8月13日 年 任投资管理三部基金经理助理。具有从业资格。
国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华信用债券型证
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利
益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人制
定了公司层面的《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》,对投资部、固定收益部、量化投
资部、研究部、交易管理部、监察稽核部等相关所有业务部门进行了制度上的约束。该制度适用
于本基金管理人所管理的公募基金、社保组合、企业年金及特定客户资产管理组合等，规范的范
围包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

为了规范本基金管理人各投资组合的证券投资指令的执行过程，完善公平交易制度，确保各

投资组合享有公平的交易执行机会，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》，制定了《银华基金管理股份有限公司公平交易执行制度 》，规定了公平交易的执行流程及特殊情况的审批机制；明确了交易执行环节的集中交易制度，并对交易执行环节的内部控制措施进行了完善。

此外，为了加强对异常交易行为的日常监控，本基金管理人还制定了《银华基金管理股份有限公司异常交易监控实施细则》，规定了异常交易监控的范围以及异常交易发生后的分析、说明、报备流程。

对照2011年8月份新修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人又对上述制度进行了修改完善，进一步修订了公平交易的范围，修订了对不同投资组合同日反向交易的监控重点，并强调了本基金管理人内部控制的要求，具体控制方法为：1、交易所市场的公平交易均通过恒生交易系统实现，不掺杂任何的人为判断，所有交易均通过恒生投资系统公平交易模块电子化强制执行，公平交易程序自动启动；2、一般情况下，场外交易指令以组合的名义下达，执行交易员以组合的名义进行一级市场申购投标及二级市场交易，并确保非集中竞价交易与投资组合一一对应，且各投资组合获得公平的交易机会；3、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以基金管理人名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，交易管理部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、本基金管理人使用恒生O3.2系统的公平交易稽核分析模块，定期及不定期进行报告分析，对公平交易的情况进行检查，以规范操作流程，适应公平交易的需要。

综上所述，本基金管理人通过事前构建控制环境、事中强化落实执行、事后进行双重监督，来确保公平交易制度得到切实执行。
4.3.2公平交易制度的执行情况

4.3.2.1整体执行情况说明

报告期内，本基金管理人根据《银华基金管理股份有限公司公平交易制度》及相关配套制度，在研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节，建立了健全有效的公平交易执行体系，公平对待旗下的每一个投资组合。具体执行情况如下：

在研究分析环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。

在投资决策环节，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2.2同向交易价差专项分析

本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及5日内）同向交易的交易价差从T检验（置信度为95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年，经济动能逐步走弱，三季度政策转向稳增长，但效果尚不明显。2018年实际
GDP实现6.6%的增长，较2017年有所下降。1-12月固定资产投资累计同比5.9%，其中，1-
12月基建投资累计同比1.8%，构成主要拖累因素；房地产开发投资虽有波动，但总体较为平稳；制造业投资有所回升。社会融资需求方面，非标收缩，社融增速持续下行。通胀方面，CPI全年保持平稳，PPI下半年逐步下行。市场流动性方面，银行间资金市场较2017年边际宽松。

债市方面，2018年债券市场呈波动上涨局面。10年期国开债收益率下行近120BP，3年高等级信用债收益率下行近150BP。同时，2018年信用风险爆发较多，部分低评级信用债表现较弱。
2018年，本基金保持适度久期，在严格控制信用风险的前提下，择机调整债券资产的配置。4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.314元；本报告期基金份额净值增长率为3.14%，业绩比较基准收益率为2.94%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，外需方面，全球经济面临再次放缓压力，中美贸易问题仍然是影响国内经济的重要变量。内需方面，基建投资略有好转，可能成为托底经济的重要因素。但预计短期内地产调控政策不会大范围放松，地产投资承压。出口受中美贸易问题及外需放缓影响，也面临一定下行压力。综合来看，经济动能仍有进一步走弱趋势。通胀方面，非洲猪瘟疫情存在较大不确定性，需关注猪肉价格、油价等对通胀的影响。流动性方面，整体将处于宽松状态。综上，债券收益率可能仍有下行空间。

根据持有人大会投票表决，本基金于2019年1月3日进入基金财产清算程序，我们将继续做好清算工作。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金于本报告期未进行利润分配。
4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2017年10月17日至2018年1月8日，2018年1月12日至2018年4月13日。

报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的时间范围为2018年4月19日至2018年11月27日。本基金已于2019年1月3日进入基金财产清算程序。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

本基金2018年度财务会计报告经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，注册会计师出具了标准无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7年度财务报表

7.1资产负债表
会计主体：银华信用债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2018年12月31日

单位：人民币元
资产 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

资产：

银行存款 4,897,298.23 1,726,481.22
结算备付金 27,854.92 290,036.30
存出保证金 1,786.87 671.35
交易性金融资产 25,709,818.50 36,062,978.30
其中：股票投资 - -

基金投资 - -
债券投资 25,709,818.50 36,062,978.30
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 1,000,000.00
应收证券清算款 - 1,764.38
应收利息 609,781.91 648,693.17
应收股利 - -
应收申购款 - 902.85
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 31,246,540.43 39,731,527.57
负债和所有者权益 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1,803,143.02 10,561.61
应付管理人报酬 19,133.68 23,453.20
应付托管费 5,887.28 7,216.38
应付销售服务费 - -
应付交易费用 2,945.00 2,052.50
应交税费 4,014,737.54 4,011,308.43
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 394,718.04 385,377.40
负债合计 6,240,564.56 4,439,969.52
所有者权益：

实收基金 19,036,812.24 27,705,246.37
未分配利润 5,969,163.63 7,586,311.68
所有者权益合计 25,005,975.87 35,291,558.05
负债和所有者权益总计 31,246,540.43 39,731,527.57
注：报告截止日2018年12月31日，基金份额净值人民币1.314元，基金份额总额
19,036,812.24份。
7.2利润表
会计主体：银华信用债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日


单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至 2017年1月1日至

2018年12月31日 2017年12月31日

一、收入 1,752,780.14 1,563,870.78
1.利息收入 1,985,101.85 3,297,892.78
其中：存款利息收入 31,226.40 23,389.54
债券利息收入 1,900,982.90 3,233,289.71
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 52,892.55 41,213.53
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -731,109.26 -964,287.00
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -731,109.26 -964,287.00
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号

填列） 184,711.56 -782,541.58
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 314,075.99 12,806.58
减：二、费用 763,535.61 1,152,322.35
1．管理人报酬 209,279.30 403,265.91
2．托管费 64,393.58 124,081.81
3．销售服务费 - -
4．交易费用 9,562.36 8,486.88
5．利息支出 5,947.00 162,142.10
其中：卖出回购金融资产支出 5,947.00 162,142.10
6．税金及附加 6,559.46 -
7．其他费用 467,793.91 454,345.65
三、利润总额（亏损总额以“-”号填

列） 989,244.53 411,548.43
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 989,244.53 411,548.43
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华信用债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日

单位：人民币元

本期

2018年1月1日至2018年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基

金净值） 27,705,246.37 7,586,311.68 35,291,558.05
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 989,244.53 989,244.53
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填 -8,668,434.13 -2,606,392.58 -11,274,826.71
列）

其中：1.基金申购款 57,230,853.78 16,975,330.94 74,206,184.72
2.基金赎回款 -65,899,287.91 -19,581,723.52 -85,481,011.43
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“- - - -
”号填列）
五、期末所有者权益（基

金净值） 19,036,812.24 5,969,163.63 25,005,975.87
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基

金净值） 67,439,091.42 17,774,169.07 85,213,260.49
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 411,548.43 411,548.43
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填 -39,733,845.05 -10,599,405.82 -50,333,250.87
列）

其中：1.基金申购款 9,217,542.70 2,457,659.74 11,675,202.44
2.基金赎回款 -48,951,387.75 -13,057,065.56 -62,008,453.31
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“- - - -
”号填列）
五、期末所有者权益（基

金净值） 27,705,246.37 7,586,311.68 35,291,558.05
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______王立新______ ______凌宇翔______ ____伍军辉____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4报表附注
7.4.1基金基本情况

银华信用债券型证券投资基金(LOF)（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2010]516号文《关于核准银华信用债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于2010年5月24日至2010年6月23日向社会公开募集，基金合同于2010年6月29日生效。本基金在基金合同生效后三年内（含三年）封闭运作，在深圳证券交易所上市交易。首次设立募集规模为2,296,485,069.77份基金份额。根据本基金的基金合同及招募说明书的约定，本基金管理人于2013年6月26日发布《银华信用债券型证券投资基金转为上市开放式运作方式暨开放日常申购与赎回等业务的公告》，自
2013年6月28日起，本基金的运作方式由“创新型封闭式”转换为“上市契约型开放式”，并于同日开放本基金的日常申购、赎回及定期定额投资业务。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债券、股票、权证及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金主要投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、资产支持证券、正回购、逆回购、国债、中央银行票据、政策性金融债券、银行存款，以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金也可投资于股票、权证以及法律法规或监管部门允许基金投资的其他权益类金融工具。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类金融工具，但可以参与一级市场股票首次公开发行或新股增发，并可持有因所持可转换公司债券转股形成的股票、因持有股票被派发的权证、因投资于分离交易可转债而产生的权证。如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为：本基金投资于固定收益类金融工具的资产占基金资产的比例不低于
80%，其中投资于信用债券的资产占基金固定收益类资产的比例合计不低于80%；投资于权益类

金融工具的资产占基金资产的比例不超过20%；基金转入开放期后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金所指信用债券是指企业债券、公司债券、短期融资券、地方政府债券、商业银行金融债券、商业银行次级债、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、资产支持证券等除国债和中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融工具。本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数收益率×20%。

银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会以通讯方式召开，会议审议通过了《关于终止银华信用债券型证券投资基金基金合同以及银华信用债券型证券投资基金（LOF）份额终止上市有关事项的议案》。基金份额持有人大会决议于2018年12月24日会议表决通过起生效。根据《银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本基金自2019年1月3日起进入清算程序。有关清算进程的详细情况参见本基金的相关公告。
7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照《银华信用债券型证券投资基金（LOF）基金合同》约定的资产估值和会计核算方法及财务报表7.4.4所述的重要会计政策和会计估计编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表按照7.4.2所述的编制基础编制。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明

无。
7.4.5.2会计估计变更的说明

无。
7.4.5.3差错更正的说明

无。
7.4.6税项

7.4.6.1印花税


经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。

7.4.6.2增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的
规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，资管产
品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在
2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增
值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税
政策的通知》的规定，自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售
股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。

7.4.6.3企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

7.4.6.4个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

西南证券股份有限公司（“西南证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

第一创业证券股份有限公司（“第一创业”基金管理人股东、基金代销机构
）
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构

山西海鑫实业股份有限公司 基金管理人股东

杭州银华聚义投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
杭州银华致信投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东
杭州银华汇玥投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人股东

银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构

中国建设银行股份有限公司（“中国建设 基金托管人、基金代销机构
银行”）
银华资本管理(珠海横琴)有限公司(注1) 基金管理人子公司

银华国际资本管理有限公司 基金管理人子公司

深圳银华永泰创新投资有限公司 基金管理人子公司的子公司

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
注1：由原银华财富资本管理(北京)有限公司于2019年3月4日更名为银华资本管理(珠海横琴)有限公司。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
注：无。
7.4.8.1.2债券交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日

关联方名称 占当期债券 占当期债券

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比

比例 例

东北证券 - - 960,918.10 1.36%

7.4.8.1.3债券回购交易

金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间

2018年1月1日至2018年12月31日 2017年1月1日至2017年12月31日

关联方名称 占当期债券 占当期债券

回购成交金额 回购 回购成交金额 回购

成交总额的 成交总额的比

比例 例

东北证券 - - 9,900,000.00 0.90%

7.4.8.1.4权证交易
注：无。
7.4.8.1.5应支付关联方的佣金
注：无。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

当期发生的基金应支付

的管理费 209,279.30 403,265.91
其中：支付销售机构的

客户维护费 83,805.94 109,561.32
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.65%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.65%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年1月1日至2018年 2017年1月1日至2017年12月
12月31日 31日

当期发生的基金应支付

的托管费 64,393.58 124,081.81
注：基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：无。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
注：无。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方 2018年1月1日至2018年12月 2017年1月1日至2017年12月31日

名称 31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国建设银

行 4,897,298.23 27,563.13 1,726,481.22 14,560.46
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：无
7.4.8.7其他关联交易事项的说明

无
7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

无。
7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.10.1公允价值

本基金非以公允价值计量的金融工具，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。

(1)各层次金融工具公允价值

本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币
0.00元，属于第二层次的余额为人民币25,709,818.50元，属于第三层次的余额为人民币
0.00元（上年度末：第一层次人民币1,293,146.80元，第二层次人民币34,769,831.50元，第三层次人民币0.00元）。

(2)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和可转换债券等证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有
重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动（上年度：无）。

7.4.10.2承诺事项

无。

7.4.10.3其他事项

报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于人民币5,000万元的情况，出现该情况的时间范围为2017年10月17日至2018年1月8日、2018年1月12日至2018年4月13日和2018年4月19日至2018年11月27日。

除此以外，本基金无需要说明的其他重要事项。

7.4.10.4财务报表的批准

本财务报表已于2019年3月26日经本基金的基金管理人批准。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 25,709,818.50 82.28
其中：债券 25,709,818.50 82.28
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,925,153.15 15.76
8 其他各项资产 611,568.78 1.96
9 合计 31,246,540.43 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票投资。

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票投资。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未进行股票交易。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,807,920.00 7.23
其中：政策性金融债 1,807,920.00 7.23
4 企业债券 5,801,898.50 23.20
5 企业短期融资券 18,100,000.00 72.38
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,709,818.50 102.81
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
18皖投集

1 041800005 CP001 20,000 2,021,600.00 8.08
18赤湾港

2 011800829 SCP001 20,000 2,013,800.00 8.05
18泸州窖

3 011800713 SCP001 20,000 2,013,600.00 8.05

18华侨城

4 011800724 SCP003 20,000 2,013,600.00 8.05
18广州地铁

5 011800833 SCP003 20,000 2,013,200.00 8.05
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11投资组合报告附注
8.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.11.2本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股票超出基
金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 1,786.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 609,781.91
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 611,568.78
8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有流通受限股票。
8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份
持有份额 额比例 持有份额 额比例
1,758 10,828.68 578,480.00 3.04% 18,458,332.24 96.96%
9.2期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例

国家电网公司东北分部企业

1 年金计划－招商银行股份有 500,000.00 25.24%
限公司

2 戎静 298,420.00 15.06%
3 陈越 159,202.00 8.04%
4 陈美仙 100,000.00 5.05%
5 王深 99,487.00 5.02%
6 张亚君 99,321.00 5.01%
碧辟中国公司企业年金计划

7 －招商银行 67,375.00 3.40%
8 朱之琪 60,001.00 3.03%
9 姚韵贞 54,691.00 2.76%
10 姚如富 49,708.00 2.51%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。


§10开放式基金份额变动

单位：份
基金合同生效日（2010年6月29日）基金份额总额 2,296,485,069.77
本报告期期初基金份额总额 27,705,246.37
本报告期期间基金总申购份额 57,230,853.78
减:本报告期期间基金总赎回份额 65,899,287.91
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 19,036,812.24
§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，本基金管理人于2018年12月25日披露了《银华信用债券型证券投资基金
（LOF）基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本次基金份额持有人大会决议自
2018年12月24日起生效；本基金自2019年1月3日起进入清算程序；自2019年1月3日起，本基金将终止办理申购、赎回、定期定额投资及跨系统转托管业务，不再收取基金管理费和基金托管费。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1基金管理人的重大人事变动

本基金管理人于2018年6月23日发布关于副总经理任职的公告，经本基金管理人董事会审议通过，苏薪茗先生自2018年6月21日起担任本基金管理人副总经理职务。

11.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，报告期内本基金应支付给安永华明会计师事务所的报酬共计人民币50,000.00元。该审计机构连续9年为本基金提供服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

交易单元 占当期股票

券商名称 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金

总量的比例

例

安信证券股 3 - - - - -

份有限公司

新时代证券 1 - - - - -

股份有限公

司

长城证券股 3 - - - - -

份有限公司

长江证券股 2 - - - - -

份有限公司

德邦证券股 1 - - - - -

份有限公司

第一创业证 2 - - - - -

券股份有限

公司

东北证券股 3 - - - - -

份有限公司

东方证券股 2 - - - - -

份有限公司

东吴证券股 1 - - - - -

份有限公司

东兴证券股 2 - - - - -

份有限公司

东莞证券股 1 - - - - -

份有限公司

方正证券股 3 - - - - -

份有限公司

北京高华证 1 - - - - -

券有限责任

公司

光大证券股 2 - - - - -

份有限公司

广发证券股 2 - - - - -

份有限公司

广州证券股 1 - - - - -

份有限公司

国都证券股 2 - - - - -

份有限公司

国金证券股 2 - - - - -

份有限公司

国泰君安证 2 - - - - -

券股份有限

公司

国信证券股 3 - - - - -

份有限公司


海通证券股 1 - - - - -

份有限公司

申万宏源集 3 - - - - -

团股份有限

公司

红塔证券股 2 - - - - -

份有限公司

华安证券股 1 - - - - -

份有限公司

华宝证券有 1 - - - - -

限责任公司

华创证券有 2 - - - - -

限责任公司

华融证券股 1 - - - - -

份有限公司

江海证券有 2 - - - - -

限公司

华泰证券股 3 - - - - -

份有限公司

民生证券股 2 - - - - -

份有限公司

中国民族证 1 - - - - -

券有限责任

公司

平安证券有 1 - - - - -

限责任公司

中泰证券股 1 - - - - -

份有限公司

国融证券股 1 - - - - -

份有限公司

瑞银证券有 1 - - - - -

限责任公司

山西证券股 1 - - - - -

份有限公司

上海证券有 1 - - - - -

限责任公司

首创证券有 2 - - - - -

限责任公司

西部证券股 1 - - - - -

份有限公司

西南证券股 1 - - - - -

份有限公司

湘财证券股 1 - - - - -

份有限公司

兴业证券股 3 - - - - -

份有限公司

中国银河证 1 - - - - -

券股份有限

公司

招商证券股 2 - - - - -

份有限公司

中国国际金 2 - - - - -

融有限公司

中国中投证 1 - - - - -

券有限责任

公司

中信建投证 1 - - - - -

券股份有限


公司

中信证券 1 - - - - -

（山东）有
限责任公司

中信证券股 3 - - - - -

份有限公司

中银国际证 3 - - - - -

券有限责任

公司

中原证券股 2 - - - - -

份有限公司

太平洋证券 1 - - - - -

股份有限公

司

渤海证券股 1 - - - - -

份有限公司
注：（1）基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
（2）基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司准后与被选择的证券经营机构签订协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债

占当期债券 占当期权证
券商名称 券回购

成交金额 成交总额的比 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额

例 比例

的比例

安信证券股 - - - - - -
份有限公司


新时代证券 - - - - - -
股份有限公

司

长城证券股 - - - - - -
份有限公司

长江证券股 - - - - - -
份有限公司

德邦证券股 - - - - - -
份有限公司

第一创业证 - - - - - -
券股份有限

公司

东北证券股 - - - - - -
份有限公司

东方证券股 - - - - - -
份有限公司

东吴证券股 - - - - - -
份有限公司

东兴证券股 - - - - - -
份有限公司

东莞证券股 - - - - - -
份有限公司

方正证券股 - - - - - -
份有限公司

北京高华证 - - - - - -
券有限责任

公司

光大证券股 - - - - - -
份有限公司


广发证券股 - - - - - -
份有限公司

广州证券股 - - - - - -
份有限公司

国都证券股 - - - - - -
份有限公司

国金证券股 - - - - - -
份有限公司

国泰君安证 - - - - - -
券股份有限

公司

国信证券股 - - - - - -
份有限公司

海通证券股 - - - - - -
份有限公司

申万宏源集22,048,369.26 64.89% - - - -
团股份有限

公司

红塔证券股 - - - - - -
份有限公司

华安证券股 - - - - - -
份有限公司

华宝证券有 - - - - - -
限责任公司

华创证券有 - - - - - -
限责任公司

华融证券股 - - - - - -
份有限公司

江海证券有 - - - - - -

限公司

华泰证券股 - - - - - -
份有限公司

民生证券股11,929,137.40 35.11%365,200,000.00 100.00% - -
份有限公司

中国民族证 - - - - - -
券有限责任

公司

平安证券有 - - - - - -
限责任公司

中泰证券股 - - - - - -
份有限公司

国融证券股 - - - - - -
份有限公司

瑞银证券有 - - - - - -
限责任公司

山西证券股 - - - - - -
份有限公司

上海证券有 - - - - - -
限责任公司

首创证券有 - - - - - -
限责任公司

西部证券股 - - - - - -
份有限公司

西南证券股 - - - - - -
份有限公司

湘财证券股 - - - - - -
份有限公司

兴业证券股 - - - - - -
份有限公司

中国银河证 - - - - - -
券股份有限

公司

招商证券股 - - - - - -
份有限公司

中国国际金 - - - - - -
融有限公司

中国中投证 - - - - - -
券有限责任

公司

中信建投证 - - - - - -
券股份有限

公司

中信证券 - - - - - -
（山东）有
限责任公司

中信证券股 - - - - - -
份有限公司

中银国际证 - - - - - -
券有限责任

公司

中原证券股 - - - - - -
份有限公司

太平洋证券 - - - - - -
股份有限公

司

渤海证券股 - - - - - -
份有限公司


§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基
投资 金情况

者类 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 持有份 份额占
别 号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份额 额 比
间

机构 1 2018/04/16-2018/04/18 0.00 15,491,092.18 15,491,092.18 0.00 0.00%
产品特有风险

投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。

12.2影响投资者决策的其他重要信息

1、本基金管理人于2018年3月28日披露了《关于修订公司旗下部分基金基金合同有关
条款及调整赎回费的公告》，修订后的《基金合同》自本公告发布之日起生效，但为不影响原
有基金份额持有人的利益，《基金合同》中“本基金对持续持有期少于7日的投资者收取不低
于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产”的条款将于2018年4月1日起正式实
施。

2、本基金管理人于2018年6月11日披露了《银华基金管理股份有限公司关于调整旗下
部分基金定期定额投资的最低金额的公告》，自2018年6月12日起调整本基金定期定额投资
的最低金额为10元。

3、本基金管理人于2018年12月27日披露了《银华信用债券证券投资基金(LOF）终止上市公告》，2019年1月3日为终止上市日，终止上市的的权益登记日为2019年1月2日。

银华基金管理股份有限公司
2019年3月28日
点击查看>>  附件