兴全保本混合型证券投资基金

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：兴全基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴全保本混合

场内简称 -

基金主代码 163411

交易代码 163411

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年8月3日

报告期末基金份额总额 736,587,804.87份

投资目标 本基金通过特定组合保险策略，在确保保本周期到期

时的保本底线的基础上，寻求组合资产的稳定增长。

1、基于可转债投资的OBPI策略，即以可转债所隐含

的看涨期权代替投资组合保险策略所要求的看涨期

权，利用可转债自身特性来避免因为频繁调整低风险

资产与风险资产配比带来的交易成本。

投资策略 2、可转债与股票替代的TIPP策略，即采用时间不变

性投资组合保险策略实现保本目标。同时，本基金将

选择转换溢价率较小的可转债进行投资，但当可转债

市场无投资合适品种时，本基金将用股票资产部分或

全部代替可转债的TIPP策略实现组合保险目的。

业绩比较基准 3年期银行定期存款税后收益率

风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低

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风险品种。

基金管理人 兴全基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

基金保证人 深圳市高新投集团有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

1.本期已实现收益 18,281,269.29

2.本期利润 4,918,042.15

3.加权平均基金份额本期利润 0.0065

4.期末基金资产净值 957,695,491.39

5.期末基金份额净值 1.3002

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个 0.49% 0.09% 0.69% 0.01% -0.20% 0.08%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到2017年3月31日。

2、按照《兴全保本混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2011年8月3

日至2012年2月2日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及

投资组合的比例范围。

3.3其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

张亚辉 本基金、兴全 2015年11月 - 12年 经济学学士。历任

可转债混合 2日 兴全基金管理有限

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型证券投资 公司渠道经理、财

基金基金经 务会计、固定收益

理 交易员、专户投资

部投资经理。

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全保本混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

从一季度的经济数据来看，地产销售和投资超预期回暖，基建开始发力，制造业投资保持平稳，民间投资增速稳步提升，且企业融资需求较为旺盛，虽然消费受到汽车购置税减半的影响回落较多，但短期内经济仍然继续出现回升迹象。PPI与CPI的剪刀差持续走阔也已持续一年，而改善幅度则居历史最高，或意味着接下来PPI和CPI的剪刀差将收窄，短期内CPI并不会成为威胁。货币政策看，2016年以来货币投放方式的转变使得市场资金预期不稳，造成短端资金价格 第5页共12页

较低而长端持续走高的局面，进入3月以来，央行在公开操作市场上连续回笼、上调政策利率同

时又在关键时点予以流动性支持，表明央行有意将流动性控制在紧平衡状态。

2017年一季度，债券市场呈现震荡上行的态势，长端利率债高位波动，信用债也波动上行，

整体超过16年底的水平。转债市场表现较弱，一方面受债券市场低迷的影响，另一方面供给的增

加给转债的估值带来一定的压力。股票市场小幅反弹，板块出现分化，绩优白马股受到市场追捧。

本基金报告期内运作较为谨慎，债券仍保持较低仓位，等待合适的交易机会，权益部分兑现收益低仓位运行。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金份额净值增长率为0.49%，同期业绩比较基准收益率为0.69%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 72,268,496.25 7.50

其中：股票 72,268,496.25 7.50

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 864,577,489.22 89.76

其中：债券 864,577,489.22 89.76

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,522,282.66 0.99

8 其他资产 16,863,007.01 1.75

9 合计 963,231,275.14 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

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A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 51,285,168.07 5.36

D 电力、热力、燃气及水生产和供 2,043,898.42 0.21

应业

E 建筑业 11,238,015.52 1.17

F 批发和零售业 22,225.00 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 3,990.00 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 983,996.91 0.10

业

J 金融业 4,797,838.98 0.50

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,846,638.43 0.19

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 46,724.92 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 72,268,496.25 7.55

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 601100 恒立液压 456,223 7,272,194.62 0.76

2 300100 双林股份 219,600 5,705,208.00 0.60

3 002570 贝因美 411,679 5,339,476.63 0.56

4 601186 中国铁建 396,600 5,151,834.00 0.54

5 600486 扬农化工 132,247 4,838,917.73 0.51

6 002142 宁波银行 260,469 4,797,838.98 0.50

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7 603589 口子窖 136,700 4,773,564.00 0.50

8 300261 雅本化学 437,116 4,283,736.80 0.45

9 600585 海螺水泥 205,000 4,251,700.00 0.44

10 000018 神州长城 319,400 3,283,432.00 0.34

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 16,784,923.00 1.75

2 央行票据 - -

3 金融债券 79,800,000.00 8.33

其中：政策性金融债 29,910,000.00 3.12

4 企业债券 324,767,564.00 33.91

5 企业短期融资券 59,432,000.00 6.21

6 中期票据 232,791,000.00 24.31

7 可转债（可交换债） 151,002,002.22 15.77

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 864,577,489.22 90.28

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（张） （％）

1 1382080 13三安 800,000 81,368,000.00 8.50

MTN2

2 122346 14贵人鸟 700,000 71,365,000.00 7.45

3 110032 三一转债 562,180 62,435,710.80 6.52

4 101455012 14奥瑞金 500,000 50,765,000.00 5.30

MTN001

5 091501005 15中国信 500,000 49,890,000.00 5.21

达债05

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 249,051.52

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 16,608,197.67

5 应收申购款 5,757.82

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

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9 合计 16,863,007.01

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 110032 三一转债 62,435,710.80 6.52

2 117009 15九洲债 30,402,000.00 3.17

3 132004 15国盛EB 12,126,872.00 1.27

4 113009 广汽转债 11,887,176.00 1.24

5 113008 电气转债 8,362,220.00 0.87

6 137001 15美克EB 3,944,570.00 0.41

7 117014 15大族01 3,681,000.00 0.38

8 128012 辉丰转债 1,589,612.72 0.17

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 769,881,365.09

报告期期间基金总申购份额 7,166,357.69

减:报告期期间基金总赎回份额 40,459,917.91

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 736,587,804.87

注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 0.00

（%）

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

的时间区间

2017年3月8

机构 1 日-2017年3 151,065,954.17 0.00 0.00 151,065,954.17 20.51

月31日

2017年3月

2 16日-2017年 150,042,979.12 0.00 0.00 150,042,979.12 20.37

3月31日

个人 - - - - - - -

产品特有风险

单一机构的集中大额赎回导致的流动性风险。考虑到单一机构占比大，集中赎回可能影响其他投资者的收益，制定投资策略时，管理人考虑到单一客户占比问题，因此本基金无杠杆操作、账上现金类资产较为充裕，同时关注申赎动向，以便及时调整投资策略。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

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§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金设立的文件

2、《兴全保本混合型证券投资基金基金合同》

3、《兴全保本混合型证券投资基金托管协议》

4、《兴全保本混合型证券投资基金更新招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

兴全基金管理有限公司

2017年4月21日
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