中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告




中银稳健双利债券型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十六日




第 1 页 共 52 页
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告



1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经

三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人——招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 24 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，

保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录


1 重要提示及目录 ................................................................................................................. 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录..................................................................................................................................... 3
2 基金简介 ............................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告 ......................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 16
5 托管人报告 ....................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 17
6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................... 17
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 17
6.2 利润表............................................................................................................................... 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 19
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 20
7 投资组合报告 ................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 44
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 44


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7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 44
8 基金份额持有人信息 ....................................................................................................... 45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 45
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 46
9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................... 46
10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 46
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 46
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 46
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 47
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 47
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................... 47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 47
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 49
11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 51
12 备查文件目录 ................................................................................................................... 51
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 51
12.2 存放地点 ........................................................................................................................... 52
12.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 52




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 中银稳健双利债券型证券投资基金

基金简称 中银双利债券

基金主代码 163811

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年11月24日

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 2,846,739,461.47份

基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中银双利债券A类 中银双利债券B类

下属分级基金的交易代码 163811 163812

报告期末下属分级基金的份额
1,779,074,997.98份 1,067,664,463.49份
总额


2.2 基金产品说明


在控制风险和保持资产流动性的前提下，对核心固定收益类资
投资目标 产辅以权益类资产增强性配置，优化资产结构，追求基金资产
的长期稳健增值。

本基金将通过“自上而下”的方法进行资产配置、久期配置、
投资策略 期限结构配置、类属配置，结合“自下而上”的个券、个股选
择，积极运用多种资产管理增值策略，努力实现投资目标。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数

本基金属于债券型基金，其预期风险收益低于股票型基金和混
风险收益特征
合型基金，高于货币市场基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司



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姓名 程明 张燕

信息披露负责人 联系电话 021-38834999 0755-83199084

电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
上海市银城中路 200 号中银 深圳市深南大道 7088 号招
注册地址
大厦 45 层 商银行大厦
上海市银城中路 200 号中银 深圳市深南大道 7088 号招商
办公地址
大厦 45 层 银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 贾建平 傅育宁


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报
登载基金半年度报告正文的管理人 http://www.bocim.com
互联网网址
基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号中银大厦 45 层



2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
3.1.1 期间数据和指标
中银双利债券 A 类 中银双利债券 B 类
本期已实现收益 22,138,083.00 15,215,523.71
本期利润 10,880,524.97 11,686,025.06
加权平均基金份额本期利润 0.0046 0.0067
本期加权平均净值利润率 0.46% 0.66%
本期基金份额净值增长率 0.50% 0.40%
报告期末(2011 年 6 月 30 日)
3.1.2 期末数据和指标
中银双利债券 A 类 中银双利债券 B 类
期末可供分配利润 16,535,211.38 7,301,439.89

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期末可供分配基金份额利润 0.0093 0.0068
期末基金资产净值 1,795,610,209.36 1,074,965,903.38
期末基金份额净值 1.009 1.007
报告期末(2011 年 6 月 30 日)
3.1.3 累计期末指标
中银双利债券 A 类 中银双利债券 B 类
基金份额累计净值增长率 0.90% 0.70%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末
可供分配收益，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额），即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分
配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，
则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中银双利债券 A 类
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
0.00% 0.15% -0.58% 0.08% 0.58% 0.07%
月
过去三个
0.20% 0.14% -0.25% 0.05% 0.45% 0.09%
月
过去六个
0.50% 0.16% -0.09% 0.06% 0.59% 0.10%
月
自基金合
同生效起 0.90% 0.14% 0.07% 0.06% 0.83% 0.08%
至今
中银双利债券 B 类
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
0.00% 0.16% -0.58% 0.08% 0.58% 0.08%
月
过去三个
0.10% 0.15% -0.25% 0.05% 0.35% 0.10%
月
过去六个
0.40% 0.15% -0.09% 0.06% 0.49% 0.09%
月


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自基金合
同生效起 0.70% 0.14% 0.07% 0.06% 0.63% 0.08%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

中银稳健双利债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2010 年 11 月 24 日至 2011 年 6 月 30 日）

中银双利债券 A 类




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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

中银双利债券 B 类




注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效

起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条第

（二）项的规定，即本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%，现

金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；本基金还可投资于一级市

场新股申购、股票增发、持有可转债转股所得股票、二级市场股票以及权证等中国证监会允

许基金投资的非固定收益类金融品种，上述非固定收益类金融品种的投资比例合计不超过基

金资产的 20%。




4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 7 月 29 日正式

开业，由中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与

贝莱德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”）。2007

年 12 月 25 日，经中国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中

银基金。公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％


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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5％的股权。截至 2011 年 6 月 30 日，本管理人共管理十

四只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投

资基金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略

股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业优选灵活配置混合型证

券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配置混合型证券

投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、

中银全球策略证券投资基金（FOF）、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金及

中银转债增强债券型证券投资基金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
李建 中银双利基 2010-11-24 - 13 中银基金管理有限公司
金经理、中 助理副总裁（AVP），经
银增利基金 济学硕士研究生。曾任
经理、中银 联合证券有限责任公司
转债基金经 固定收益研究员，恒泰
理 证券有限责任公司固定
收益研究员。2005 年加
入中银基金管理有限公
司，2007 年 8 月至 2011
年 3 月任中银货币基金
经理，2008 年 11 月至
今任中银增利基金经
理，2010 年 11 月至今
任中银双利基金经理，
2011 年 6 月至今任中银
转债基金经理。具有 13
年证券从业年限。具备
基金、证券、期货和银
行间债券交易员从业资
格。
奚鹏洲 中银双利基 2010-11-24 - 11 中银基金管理有限公司
金经理、中 固定收益投资总监、副
银增利基金 总裁(VP)，理学硕士。
经理、中银 曾任中国银行总行全球
货币基金经 金融市场部债券高级交
理 易员。2009 年加入中银
基金管理有限公司，现
任固定收益投资总监，


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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

2010 年 5 月至今任中银
货币基金经理，2010 年
6 月至今任中银增利基
金经理，2010 年 11 月
至今任中银双利基金经
理。具有 11 年证券从业
年限。具备基金从业资
格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日
期”为公司公告之日，基金经理的“离任日期”均为公司公告之日；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其

他有关法律法规的规定，严格遵循本基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用

基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。




4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公

司公平交易管理制度》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交

易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规

和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无投资风格相似基金。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

无。




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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

从国外经济体情况来看，欧美经济的复苏差异再次显现。美国经济上半年的复苏状况不

如人意，一季度 GDP 年化环比增速 1.9%，低于市场预期的 3%，这直接导致市场预期不断下

调，目前，市场对二季度 GDP 年化环比增速的一致预期为 2-2.5%。美国经济上半年表现不

佳的主要原因在于前期油价的大幅上升抑制了上半年的消费需求，提高了供给成本，在供求

双重夹击之下，美国企业二季度生产活动有所放缓，PMI 从一季度的 60 下滑到现在的 55.3，

6 月非农就业人口增长仅 1.8 万人，为近 9 个月以来的最低值，失业率也反弹至 9.2%。欧元

区方面，一季度欧元区经济延续了 2010 年的强劲增长势头，GDP 年化环比增长 3.2%，显著

优于美国和日本，但二季度以来，欧元区工业生产增速放缓，4 月份剔除建筑业的工业生产

增速为 5.2%，今年以来已连续 4 个月下滑，失业率也连续 4 个月停留在 9.9%。欧元区多个

国家经济增速很难继续保持，欧债问题岌岌可危。美国方面，由于经济复苏远不达预期，不

排除美国有继续出台 QE3 的可能性。外围经济放缓一方面可以缓解大宗商品价格压力，从而

减轻我国的输入型通胀问题，但是，另一方面，欧债和 QE3 的问题又加剧了全球是否再度放

出货币的不确定性。

国内经济方面，上半年我国经济虽然逐季下滑，但二季度 GDP 同比增速仍然有 9.60%，

经济软着陆特征较明显。最新经济数据显示，6 月的工业增加值同比增速为 15.1%，较上月

显著反弹，表明经济并未如预期中差。从增长动力来看，投资、消费、进出口这三驾马车增

速互有差异，6 月固定资产投资同比增长 25.6%，比上月略有下降，6 月社会消费品零售总

额同比增长 16.8%，比上月略有上升，6 月进、出口商品总额同比增速均较 5 月有明显下降。

物价方面，6 月份 CPI 同比增长 6.4%，再创今年以来的新高，7 月 CPI 可能也不会明显低于

6 月份。从经济组合来看，当前经济正处于“类滞胀”阶段后期，年内经济可能继续软着陆。

2. 市场回顾

上半年国内货币政策整体仍然偏紧，央行六次上调存款准备金率、三次加息，加上日均

贷存比监管、年中考核等因素，银行间市场资金面尤其紧张，这些因素推动债券收益上行。

整体来看，上半年中债总全价指数下跌 0.43%，中债银行间国债全价指数下跌 0.05%，中债

企业债总全价指数下跌 0.90%，反映在收益率曲线上，上半年在偏紧的资金面、经济下滑和

通胀预期的多重作用下，收益率曲线整体先升后降再升，短端收益率受到季度末和年中考核


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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

的影响，波动幅度尤其大，特别是 6 月末，短端收益率上行大于中长端，曲线出现倒挂；由

于经济下滑和通胀预期缓解，长端收益率波动幅度相对较小。具体来看，一年期央票发行利

率从 2.6167%上升到 3.4982%，上升 88.15bp，一年期央票二级市场利率从 3.3681%上升 42.25

个 bp 至 3.7906%；5 月央行重启了三年期央票的发行，发行利率从 3.8%上升到 3.89%，上升

了 9bp。在经济下滑的情况下，长端收益率曲线波动幅度较小，较小幅上涨，总体上 10 年

期国债收益率从年初的 3.8606%上涨了 2.51 个 bp 至 3.8857%。货币市场方面，6 次上调存

款准备金率和 6 月年中考核造成资金面紧张，拉高了回购利率，银行间 7 天回购加权平均利

率均值在 4.0%左右，较 2011 年一季度上升 43.5bp，1 天回购加权平均利率维持在 3.278%

左右，较一季度上升 44.2bp。

可转债市场方面，上半年受正股下跌影响，天相可转债指数下跌 3.11%，表现不如上证

综指，平均转股溢价率有所增加。具体来说，大、中盘转债表现相对较好，因为其本身估值

偏低，配置型需求高使得在市场大体下行的过程中价格仍然有所回升，个别转债由于基金赎

回等压力下跌较多。股票市场方面，上半年各市场表现差异极大，上证综指下跌 1.64%，代

表大盘股表现的沪深 300 指数下跌 2.69%，而中小盘综合指数下跌 10.65%，创业板综合指数

下跌 24.84%，中小板、创业板成为上半年市场最大下跌板块。

3. 运行分析

上半年，债券市场总体表现稳定，股票市场大幅下跌，本基金规模稳中有降。上半年，

出于对通胀的谨慎看法，我们对债券市场谨慎乐观，股票市场可能出现调整，操作难度较大，

总体判断两个市场的投资机会更多体现在结构性上。因此，在组合配置方面，我们超配信用

债，并积极做品种替换，对于利率产品则耐心捕捉收益率上升带来的交易性机会，并以

SHIBOR 浮息债作为利率产品的基础性配置，可转债采取中性配置策略，逢低配置低估值大

盘转债，股票则逐步降低仓位，结构偏向稳定增长类行业，并重点转向一级市场新股申购。

这使得基金上半年业绩表现优于基金业绩比较基准表现。



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

中银双利 A 截至 2011 年 6 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.009 元，本基金的累计

单位净值为 1.009 元。2011 年上半年本基金净值增长率为 0.50%，同期业绩基准增长率为

-0.09%。

中银双利 B 截至 2011 年 6 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.007 元，本基金的累计

单位净值为 1.007 元。2011 年上半年本基金净值增长率为 0.40%，同期业绩基准增长率为

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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

-0.09%。




4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望 2011 年三季度，伴随油价回落和日本地震冲击等因素的逐渐消退，预计全球实体

经济生产活动可能将有所恢复。美国三季度的经济增长可能会有所反弹，但还是较难改变高

失业率、低开工率的状况；欧元区方面，欧债问题开始爆发，经济增速下滑态势较难迅速改

变。就政策而言，美国是否继续出台 QE3 充满不确定性。海外经济不达预期将减弱大宗商品

继续上涨的动力，从而一定程度上缓解新兴国家的输入型通胀压力。但货币政策是否再度放

松值得关注。

国内经济方面，基于我们对当前通胀和经济增速的判断，宏观经济还处于缓慢下行过程

中，在没有叠加外需极度萎缩冲击因素的情况下，经济出现硬着陆的可能性较小。三季度通

胀压力依然较大，全年来看，CPI 前高后低的可能性较大。最近，央行召开了二季度货币政

策例会，会议提出要注意把握政策的稳定性、针对性和灵活性。与前几次例会纪要相比，本

次会议提出要把握政策的稳定性，并将其放在首位。我们理解，在当前的宏观环境下，如果

通胀继续上行，政策紧缩还将作为主基调，但如果通胀压力明显缓解，调控力度也将伴随着

经济放缓而动态减弱。预计三季度货币政策紧缩力度可能弱于一、二季度，三季度公开市场

到期资金仅为 7970 亿，较一、二季度明显减少，后续法定准备金率上调频率可能减少，数

量型货币政策工具可能会回归到以公开市场操作为主，考虑到控制通胀预期，利率政策上，

不排除还有一次加息的可能。

2011 年三季度国内债券市场机会与风险并存，机会主要体现在：1.经济增速在持续的

紧缩政策下继续放缓；2. 跨过年中考核，银行间资金流动性将逐渐恢复，债券市场的资金

面逐渐重回宽松；3.二季度末收益率快速上行，信用产品收益率较有吸引力，各机构的配置

积极性将逐渐出现。最大的风险在于：三季度通胀水平如再创新高，市场对货币政策紧缩力

度保持稳定甚至放缓的预期将发生变化。股市方面，自上而下看，虽然４、５月经济数据显

示宏观经济增速还在下行，但降幅低于预期，市场对经济硬着陆的担忧有所缓解；流动性方

面，市场资金面最紧张的６月已过；政策方面，财政政策似乎有局部放松的迹象。当前，股

指经历过大幅下跌后绝对点位不高，综合政策面、流动性和市场博弈角度考虑，我们认为三

季度股指向上的可能性较大。


14
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

综合上述分析，我们对三季度债券市场的走势谨慎乐观，三季度债市存在结构性机会，

我们考虑三季度将本基金组合久期与基准久期保持一致。信用债绝对收益处于历史较高水

平，较高票息收入能很好的补偿收益率上行的风险，我们将继续精选中高评级信用债配置，

积极精选公司债等产业债券，谨慎对待城投债，积极把握利率产品的交易性机会。权益类资

产方面，在目前点位我们判断大盘向上风险大于向下风险，因此，考虑增加组合在股票方面

的配置，结构以均衡配置为主，侧重新股研究，但坚持以获取绝对收益为最终目的。当前，

新股溢价显著上升，我们将积极精选新股进行申购。可转债方面，三季度一级市场供给偏少，

转债市场在经历了前期的大幅下跌之后，继续下行空间有限。我们将积极抓住转债回调的机

会，布局半年报业绩有望超预期和条款存在博弈机会的品种。



作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。




4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序，经公司执行委员会批准，

公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、风险管理

部、基金运营部、法律合规与稽核部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委员会委员

具备应有的专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品

种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政

策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。

估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日常估值项目由

基金运营部严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定执行。当经济

环境和证券市场发生重大变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：由公司估值

委员会依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值模

型并征求托管行、会计师事务所的相关意见，由投资部中央交易室做出提示，风险管理部相

关人员负责估值相关数值的处理和计算，待运营部人员复核后，将估值结果反馈基金经理，

并提交公司估值委员会。基金运营部将收到的公司估值委员会确认的公允价值数据传至托管

银行，并提示托管银行认真核查。当存有异议时，公司应做出合理解释，并与托管银行积极


15
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

商讨达成一致意见。公司按上述规定原则进行估值时，导致基金资产净值的变化在 0.25％

以上的，将聘请会计师事务所进行审核。基金运营部负责联系会计师事务所，会计师事务所

应对公司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。各方确认

无误后，基金运营部可使用上述公允价值进行日常的证券投资基金净值计算处理，将具体品

种公允价值手工维护入估值系统，与托管行核对无误后产生当日估值结果，并将结果反馈至

公司估值委员会，同时按流程对外公布。

4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度

基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，与估值委员会共同商定估

值原则和政策。

4.6.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

4.6.4 本公司现没有签订任何与估值相关的定价服务。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 12 次，

每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的 50%。本报告期期末，A 类基

金可供分配利润为 16,535,211.38 元，B 类基金可供分配利润为 7,301,439.89 元，未进行

收益分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基

金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律

法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎

回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格

遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照


16
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

基金合同的规定进行。


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容

真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：中银稳健双利债券型证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 19,151,029.75 135,565,410.53
结算备付金 77,858,426.17 19,373,854.48
存出保证金 1,600,403.35 -
交易性金融资产 6.4.7.2 4,000,028,858.85 4,247,450,272.16
其中：股票投资 210,284,853.09 48,135,652.30
基金投资 - -
债券投资 3,789,744,005.76 4,199,314,619.86
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 1,170,052,035.08
应收证券清算款 95,474,915.60 -
应收利息 6.4.7.5 48,361,873.04 25,908,552.25
应收股利 - -
应收申购款 40,500.00 -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 4,242,516,006.76 5,598,350,124.50
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -


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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 1,357,199,411.70 -
应付证券清算款 7,498,560.41 43,599,465.45
应付赎回款 3,388,012.98 -
应付管理人报酬 1,872,931.81 3,294,995.69
应付托管费 535,123.36 941,427.34
应付销售服务费 335,172.66 1,038,721.80
应付交易费用 6.4.7.7 525,294.48 130,033.26
应交税费 - -
应付利息 434,892.24 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 150,494.38 -
负债合计 1,371,939,894.02 49,004,643.54
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,846,739,461.47 5,530,475,652.07
未分配利润 6.4.7.10 23,836,651.27 18,869,828.89
所有者权益合计 2,870,576,112.74 5,549,345,480.96
负债和所有者权益总计 4,242,516,006.76 5,598,350,124.50
注：报告截止日 2011 年 06 月 30 日，A 类基金份额净值 1.009 元，B 类基金份额净值
1.007 元，A 类基金份额 1,779,074,997.98 份,B 类基金份额 1,067,664,463.49 份,基金份
额总额 2,846,739,461.47 份。



6.2 利润表


会计主体：中银稳健双利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011
年 6 月 30 日
一、收入 58,939,937.44
1.利息收入 81,442,360.57
其中：存款利息收入 6.4.7.11 840,558.55
债券利息收入 77,057,808.79
资产支持证券利息收 -
入
买入返售金融资产收入 3,543,993.23
其他利息收入 -

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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

2.投资收益（损失以“-”填列） -8,432,598.46
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -29,144,506.91
基金投资收益 -
债券投资收益 6.4.7.13 19,003,621.39
资产支持证券投资收 -
益
衍生工具收益 6.4.7.14 -
股利收益 6.4.7.15 1,708,287.06
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.16 -14,787,056.68
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.17 717,232.01
列）
减：二、费用 36,373,387.41
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 14,475,417.81
2．托管费 6.4.10.2.2 4,135,833.59
3．销售服务费 6.4.10.2.3 3,123,678.51
4．交易费用 6.4.7.18 2,867,232.73
5．利息支出 11,569,063.28
其中：卖出回购金融资产支出 11,569,063.28
6．其他费用 6.4.7.19 202,161.49
三、利润总额（亏损总额以“-” 22,566,550.03
号填列）
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-” 22,566,550.03
号填列）
注：本基金自 2010 年 11 月 24 日基金合同生效，无上年度可比数据。



6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：中银稳健双利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
5,530,475,652.07 18,869,828.89 5,549,345,480.96
金净值）
二、本期经营活动产生的 - 22,566,550.03 22,566,550.03

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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -2,683,736,190.60 -17,599,727.65 -2,701,335,918.25
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 3,280,304,440.17 29,944,783.92 3,310,249,224.09
2.基金赎回款 -5,964,040,630.77 -47,544,511.57 -6,011,585,142.34
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
2,846,739,461.47 23,836,651.27 2,870,576,112.74
金净值）
注：本基金自 2010 年 11 月 24 日基金合同生效，无上年度可比数据。


报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：贾建平，主管会计工作负责人：陈儒，会计机构负责人：乐妮


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

中银稳健双利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]1204 号文批准《关于核准中银稳健双利债券型

证券投资基金募集的批复》核准，由中银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资

基金法》和《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型

开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 5,527,353,857.19

元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2010)第 324 号验资报告

予以验证。经向中国证监会备案，《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》于 2010

年 11 月 24 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 5,530,475,652.07 份基金份额，

其中认购资金利息折合 3,121,794.88 份基金份额。本基金的基金管理人为中银基金管理有

限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

根据《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》和《中银稳健双利债券型证券投资

基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据申购费用、赎回费用及销售

服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。其中，A 类在投资者认购/申购时


20
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

收取认购/申购费，不收取销售服务费； 类不收取认购/申购费，销售服务费年费率为 0.35%。

本基金 A 类、B 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净

值。本基金 A 类、B 类两种收费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金份额和 B

类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售

在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合

同》的有关规定，本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的

国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业（公司）债、短期融资券、可转换债券、资产

支持证券、次级债、债券回购、银行存款等，以及股票、权证等权益类品种和法律法规或监

管机构允许基金投资的其它金融工具。法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他金融工

具，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对债券等固定收益类品

种的投资比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资

产净值的 5%；本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得股票、二级市场

股票以及权证等中国证监会允许基金投资的非固定收益类金融品种，上述非固定收益类金融

品种的投资比例合计不超过基金资产的 20%。

本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 2011 年 8 月 26 日批准报

出。



6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准

则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其

他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号关于发布《证券投资

基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月

15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中银稳健双利债券型证券投资基金基金

合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定

编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2011 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基

金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有

关信息。

21
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.4 重要会计政策和会计估计

6.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为

2011 年 01 月 01 日至 2011 年 6 月 30 日。

6.4.4.2 记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应

收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的

持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投

资。

本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金

融资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类

应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资

产。

(2) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其

他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产

负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易

费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除

息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费

用计入初始确认金额。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收款

项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

22
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于

交易日结转。



6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交

易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事

件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变

化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。

(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格

验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最

近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流

量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与

本基金特定相关的参数。

6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债

权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中

列示。

6.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由

于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购

和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

6.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额

时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实

现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净

值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转

入未分配利润/(累计亏损)。

23
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净

额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下

由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为

公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包

括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小

的也可按直线法计算。

6.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日

确认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异

较小的也可按直线法计算。

6.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择

现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末

未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的

未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；

若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已

实现部分相抵未实现部分后的余额)。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

6.4.4.12 外币交易

6.4.4.13 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为

基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：

(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该

组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分

的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经

济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

24
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

本基金目前以一个经营分部运作。

6.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计

(1) 计量属性

本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用

历史成本计量。

(2) 重要会计估计及其关键假设

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类

别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(a) 对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券

投资基金估值业务的指导意见》，本基金采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌

股票估值的参考方法》提供的指数收益法对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票估

值，通过停牌股票所处行业的行业指数变动以大致反映市场因素在停牌期间对于停牌股票公

允价值的影响。上述指数收益法的关键假设包括所选取行业指数的变动能在重大方面基本反

映停牌股票公允价值的变动，停牌股票的发行者在停牌期间的各项变化未对停牌股票公允价

值产生重大影响等。

(b) 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会计字[2007]21 号《关于证券

投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定

公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数

及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

6.4.5.1 会计政策变更的说明

无。

6.4.5.2 会计估计变更的说明

无。

6.4.5.3 差错更正的说明

无。

6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问

题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关

于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关

25
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

税收政策问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴

20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公

司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%

代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花

税。

(e) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金

等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 19,151,029.75
定期存款 -
其他存款 -
合计 19,151,029.75
6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 216,833,291.22 210,284,853.09 -6,548,438.13
交易所市场 2,010,606,304.44 2,018,100,005.76 7,493,701.32
债券 银行间市场 1,781,975,581.12 1,771,644,000.00 -10,331,581.12
合计 3,792,581,885.56 3,789,744,005.76 -2,837,879.80
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,009,415,176.78 4,000,028,858.85 -9,386,317.93
6.4.7.3 衍生金融资产/负债

无余额。

26
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

无余额。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

无余额。

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 10,583.20
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 35,036.30
应收债券利息 48,316,253.54
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 48,361,873.04
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 481,381.74
银行间市场应付交易费用 43,912.74
合计 525,294.48
6.4.7.8 其他负债

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1,726.86
预提费用 148,767.52
合计 150,494.38
6.4.7.9 实收基金

中银双利债券 A 类

27
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 2,043,337,150.01 2,043,337,150.01
本期申购 2,578,632,378.29 2,578,632,378.29
本期赎回（以“-”号填列） -2,842,894,530.32 -2,842,894,530.32
本期末 1,779,074,997.98 1,779,074,997.98
中银双利债券 B 类

金额单位：人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年6月30日
基金份额 账面金额
上年度末 3,487,138,502.06 3,487,138,502.06
本期申购 701,672,061.88 701,672,061.88
本期赎回（以“-”号填列） -3,121,146,100.45 -3,121,146,100.45
本期末 1,067,664,463.49 1,067,664,463.49
注：1、申购含转换入份额，赎回含转换出份额。



6.4.7.10 未分配利润

中银双利债券 A 类

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,434,968.43 1,995,492.47 7,430,460.90
本期利润 22,138,083.00 -11,257,558.03 10,880,524.97
本期基金份额交易
-6,977,680.40 5,201,905.91 -1,775,774.49
产生的变动数
其中：基金申购款 17,857,024.65 6,370,862.63 24,227,887.28
基金赎回款 -24,834,705.05 -1,168,956.72 -26,003,661.77
本期已分配利润 - - -
本期末 20,595,371.03 -4,060,159.65 16,535,211.38
中银双利债券 B 类

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,034,121.71 3,405,246.28 11,439,367.99
本期利润 15,215,523.71 -3,529,498.65 11,686,025.06
本期基金份额交易
-13,515,531.25 -2,308,421.91 -15,823,953.16
产生的变动数


28
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

其中：基金申购款 5,147,016.89 569,879.75 5,716,896.64
基金赎回款 -18,662,548.14 -2,878,301.66 -21,540,849.80
本期已分配利润 - - -
本期末 9,734,114.17 -2,432,674.28 7,301,439.89
6.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 490,242.23
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 346,753.06
其他 3,563.26
合计 840,558.55
6.4.7.12 股票投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 860,173,204.64
减：卖出股票成本总额 889,317,711.55
买卖股票差价收入 -29,144,506.91
6.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 6,573,492,995.88
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 6,482,243,961.11
减：应收利息总额 72,245,413.38
债券投资收益 19,003,621.39
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,708,287.06
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,708,287.06
6.4.7.16 公允价值变动收益

29
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -14,787,056.68
——股票投资 -11,102,481.14
——债券投资 -3,684,575.54
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -14,787,056.68
6.4.7.17 其他收入

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 668,600.73
转换费收入 48,631.28
合计 717,232.01
注：1、A 类基金场内的赎回费率为 0.5%，场外的赎回费率按持有期间递减，赎回费总
额的 25%归入 A 类基金资产。
2、A 类基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分构成，其中赎回费部分的 25%归入转
出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 2,824,282.73
银行间市场交易费用 42,950.00
合计 2,867,232.73
6.4.7.19 其他费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 59,507.37
信息披露费 89,260.15
银行汇划费 47,393.97
银行间帐户维护费 6,000.00
合计 202,161.49
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

30
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金代销机构
中国银行股份有限公司 (“中国银行”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬

6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
14,475,417.81 -
理费
其中：支付销售机构的客户
3,527,699.21 -
维护费
注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.70%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.70% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间


31
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
4,135,833.59 -
管费
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% /
当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
获得销售服务费的各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中银双利债券 A 类 中银双利债券 B 类 合计
中银基金管理有限公司 - 129,382.20 129,382.20
招商银行 - 248,638.15 248,638.15
中国银行 - 2,693,954.42 2,693,954.42
中银证券 - 530.40 530.40
合计 - 3,072,505.17 3,072,505.17
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为 0.35%，

逐日累计至每月月底，按月支付给中银基金管理有限公司，再由中银基金管理有限公司计算

并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 B 类基金资产净值 X

0.35% / 当年天数。



6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年6月30日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
招商银行 560,000,000.0
- - - - 61,696.44
0
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年6月30日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
- - - - - - -


32
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

中银双利债券 A 类
无。
中银双利债券 B 类
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 19,151,029.75 490,242.23 - -
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
报告期内本基金未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况

中银双利债券A类
A 类基金本报告期未进行利润分配。
中银双利债券B类
B 类基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
数量
流通
证券 证券 成功 可流 认购 期末估 （单 期末 期末
受限 备注
代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 位： 成本总额 估值总额
类型
股 ）
新股 9,754,560 -
赛轮 2011-06- 2011-09- 973,50 6,697,741
601058 网下 6.88 10.02 .18
股份 24 30 9 .92
申购

601599 鹿港 2011-05- 2011-08- 新股 10.00 15.28 399,71 3,997,150 6,107,645 -

33
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

科技 20 29 网下 5 .00 .20
申购

新股 6,589,682 -
蓝科 2011-06- 2011-09- 496,58 5,462,435
601798 网下 11.00 13.27 .95
高新 14 22 5 .00
申购
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 06 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的

卖出回购证券款余额 347,199,506.40 元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元
期末估值 期末估值
债券代码 债券名称 回购到期日 数量（张）
单价 总额
100236 10国开36 2011-07-01 100.16 1,100,000 110,176,000.00

080216 08国开16 2011-07-01 101.85 700,000 71,295,000.00

110209 11国开09 2011-07-01 94.82 700,000 66,374,000.00
110402 11农发02 2011-07-01 99.34 1,000,000 99,340,000.00

合计 - - 3,500,000 347,185,000.00

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 06 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖

出回购证券款余额 1,009,999,905.30 元，于 2011 年 7 月 1 日（先后）到期。该类交易要

求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债

券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金是一只债券型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要为债券投资及股票投资

等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性

风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限


34
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币市

场基金而低于股票型基金和混合型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险

控制委员会、督察长、风险管理部、法律合规与稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理

架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观

政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公

司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负

责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部

对公司执行总裁负责，并由督察长分管。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的

方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和

出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资

产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的

限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将

风险控制在可承受的范围内。

6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发

行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行

存款存放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易

所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违

约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割

方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证

券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准

统计及汇总。

6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年末

35
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
A-1 540,468,000.00 1,257,954,000.00
A-1 以下 - -
未评级 199,822,000.00 429,335,000.00
合计 740,290,000.00 1,687,289,000.00
注：未评级部分为国债。

6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
本期末 上年末
长期信用评级
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
AAA 773,873,509.90 215,681,567.88
AAA 以下 1,677,038,495.86 1,009,817,551.98
未评级 598,542,000.00 1,286,526,500.00
合计 3,049,454,005.76 2,512,025,619.86
注：未评级部分为政策性金融债。

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于

基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市

场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价

格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进

行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的

基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控

制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流

动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短

时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品

种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与

由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的

10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除

附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产

均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流

动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。

36
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

除卖出回购金融资产款的合约约定到期日为一个月以内且计息外，本基金所持有的其他

金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)

无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素

的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率

敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融

工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组

合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风

险。

6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元


本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 6 月 30 日


资产

银行存款 19,151,029.75 - - - 19,151,029.75

结算备付金 77,858,426.17 - - - 77,858,426.17

存出保证金 - - - 1,600,403.35 1,600,403.35

交易性金融资产 1,119,683,000.00 393,653,259.96 2,276,407,745.80 210,284,853.09 4,000,028,858.85

应收证券清算款 - - - 95,474,915.60 95,474,915.60

应收利息 - - - 48,361,873.04 48,361,873.04

应收申购款 - - - 40,500.00 40,500.00

资产总计 1216692455.92 393653259.96 2276407745.80 355762545.08 4242516006.76

负债

卖出回购金融资
- - - 1,357,199,411.70 1,357,199,411.70
产款

37
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

应付证券清算款 - - - 7,498,560.41 7,498,560.41

应付赎回款 - - - 3,388,012.98 3,388,012.98

应付管理人报酬 - - - 1,872,931.81 1,872,931.81

应付托管费 - - - 535,123.36 535,123.36

应付销售服务费 - - - 335,172.66 335,172.66

应付交易费用 - - - 525,294.48 525,294.48

应付利息 - - - 434,892.24 434,892.24

其他负债 - - - 150,494.38 150,494.38

负债总计 1371939894.02 1371939894.02

利率敏感度缺口 1216692455.92 393653259.96 2276407745.80 -1016177348.94 2870576112.74

上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2010年12月31日

资产

银行存款 135,565,410.53 - - - 135,565,410.53

结算备付金 19,373,854.48 - - - 19,373,854.48

交易性金融资产 1,859,523,000.00 852,435,380.76 1,487,356,239.10 48,135,652.30 4,247,450,272.16

应收利息 - - - 25,908,552.25 25,908,552.25

买入返售金融资
1,170,052,035.08 - - - 1,170,052,035.08
产

资产总计 3,184,514,300.09 852,435,380.76 1,487,356,239.10 74,044,204.55 5,598,350,124.50

负债

应付证券清算款 - - - 43,599,465.45 43,599,465.45

应付管理人报酬 - - - 3,294,995.69 3,294,995.69

应付托管费 - - - 941,427.34 941,427.34

应付销售服务费 - - - 1,038,721.80 1,038,721.80

应付交易费用 - - - 130,033.26 130,033.26

负债总计 - - - 49,004,643.54 49,004,643.54

利率敏感度缺口 3,184,514,300.09 852,435,380.76 1,487,356,239.10 25,039,561.01 5,549,345,480.96
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的

38
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

影响金额（单位：人民币万元）
本期末 上年度末

2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
市场利率上升25个基点 下降约4,068 下降约3,569
市场利率下降25个基点 增加约4,145 增加约3,629
6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇

汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行

间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情

况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金采取自上而下的宏观基本面分析与自下而上的微观层面分析相结合的投资决策，

采取久期管理、类属配置和现金管理策略等积极投资策略。本基金的基金管理人定期结合宏

观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的

市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金对债券等固定收益类品种的投

资比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值

的 5%，非固定收益类金融品种的投资比例合计不超过基金资产的 20%。此外，本基金的基金

管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度

量，包括特定指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股 210,284,853.09 7.33 48,135,652.30 1.26
票投资
衍生金融资产-权证 - - - -
投资


39
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

其他 - - - -

合计 210,284,853.09 7.33 48,135,652.30 1.26

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2011 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为 7.33%(2010 年 12 月 31 日：1.26%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的
变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日：同)。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。


7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 210,284,853.09 4.96
其中：股票 210,284,853.09 4.96
2 固定收益投资 3,789,744,005.76 89.33
其中：债券 3,789,744,005.76 89.33
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 97,009,455.92 2.29
6 其他各项资产 145,477,691.99 3.43
7 合计 4,242,516,006.76 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 168,865,049.19 5.88
C0 食品、饮料 46,891,137.81 1.63


40
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

C1 纺织、服装、皮毛 6,107,645.20 0.21
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 45,075,654.69 1.57
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 701,000.00 0.02
C7 机械、设备、仪表 57,629,144.45 2.01
C8 医药、生物制品 12,460,467.04 0.43
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 9,393,757.30 0.33
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 5,769,120.00 0.20
H 批发和零售贸易 8,198,831.60 0.29
I 金融、保险业 18,058,095.00 0.63
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 210,284,853.09 7.33


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 601989 中国重工 1,951,355 26,909,185.45 0.94
2 000568 泸州老窖 456,157 20,581,803.84 0.72
3 002037 久联发展 782,417 19,075,326.46 0.66
4 600690 青岛海尔 660,119 18,450,326.05 0.64
5 600016 民生银行 3,151,500 18,058,095.00 0.63
6 000887 中鼎股份 1,252,565 16,245,768.05 0.57
7 600199 金种子酒 824,113 13,795,651.62 0.48
8 600518 康美药业 946,844 12,460,467.04 0.43
9 601058 赛轮股份 973,509 9,754,560.18 0.34
10 002325 洪涛股份 480,745 9,393,757.30 0.33
11 600809 山西汾酒 131,287 9,196,654.35 0.32
12 600697 欧亚集团 294,922 8,198,831.60 0.29
13 601798 蓝科高新 496,585 6,589,682.95 0.23
14 601599 鹿港科技 399,715 6,107,645.20 0.21


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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

15 000063 中兴通讯 204,000 5,769,120.00 0.20
16 000651 格力电器 241,700 5,679,950.00 0.20
17 600519 贵州茅台 15,600 3,317,028.00 0.12
18 600782 新钢股份 100,000 701,000.00 0.02


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 601989 中国重工 48,427,253.21 0.87
2 600585 海螺水泥 47,404,282.19 0.85
3 000401 冀东水泥 47,059,871.84 0.85
4 600690 青岛海尔 42,478,417.73 0.77
5 002325 洪涛股份 35,972,142.55 0.65
6 600395 盘江股份 34,855,035.97 0.63
7 600028 中国石化 32,432,522.87 0.58
8 600015 华夏银行 28,678,263.82 0.52
9 600284 浦东建设 28,348,725.27 0.51
10 002535 林州重机 27,722,525.45 0.50
11 600303 曙光股份 25,088,948.90 0.45
12 002310 东方园林 24,796,683.12 0.45
13 600809 山西汾酒 23,969,103.27 0.43
14 600580 卧龙电气 22,364,818.08 0.40
15 000887 中鼎股份 22,207,928.57 0.40
16 000568 泸州老窖 19,494,128.46 0.35
17 600150 中国船舶 19,242,912.96 0.35
18 002037 久联发展 19,133,723.35 0.34
19 600016 民生银行 19,131,056.00 0.34
20 002320 海峡股份 18,333,846.47 0.33
注：“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600585 海螺水泥 55,285,356.94 1.00
2 000401 冀东水泥 51,740,175.44 0.93
3 600028 中国石化 34,900,019.61 0.63


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 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

4 600395 盘江股份 33,515,914.66 0.60
5 002310 东方园林 30,887,863.90 0.56
6 600284 浦东建设 30,337,082.08 0.55
7 002296 辉煌科技 27,418,658.28 0.49
8 002535 林州重机 26,036,761.46 0.47
9 600303 曙光股份 24,027,265.93 0.43
10 600015 华夏银行 23,596,537.86 0.43
11 600580 卧龙电气 20,637,757.74 0.37
12 002155 辰州矿业 20,494,686.38 0.37
13 600690 青岛海尔 20,402,162.97 0.37
14 601989 中国重工 20,401,200.97 0.37
15 000597 东北制药 20,376,214.48 0.37
16 002325 洪涛股份 19,979,895.07 0.36
17 600150 中国船舶 19,457,341.10 0.35
18 600188 兖州煤业 18,780,589.84 0.34
19 000680 山推股份 18,021,563.02 0.32
20 600496 精工钢构 17,711,089.32 0.32
注：“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,062,569,393.48
卖出股票的收入（成交）总额 860,173,204.64
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)
填列，不考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 199,822,000.00 6.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 598,542,000.00 20.85
其中：政策性金融债 598,542,000.00 20.85
4 企业债券 1,901,828,613.40 66.25
5 企业短期融资券 540,468,000.00 18.83
6 中期票据 - -
7 可转债 549,083,392.36 19.13
8 其他 - -
9 合计 3,789,744,005.76 132.02



43
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 110015 石化转债 2,666,890 287,624,086.50 10.02
2 019111 11 国债 11 2,000,000 199,822,000.00 6.96
3 113002 工行转债 1,310,520 155,257,304.40 5.41
4 080216 08 国开 16 1,500,000 152,775,000.00 5.32
5 100236 10 国开 36 1,300,000 130,208,000.00 4.54


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,600,403.35
2 应收证券清算款 95,474,915.60
3 应收股利 -
4 应收利息 48,361,873.04
5 应收申购款 40,500.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 145,477,691.99
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

44
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值
值比例（％）
1 113002 工行转债 155,257,304.40 5.41
2 125709 唐钢转债 33,364,803.70 1.16
3 110003 新钢转债 27,439,412.00 0.96
4 110009 双良转债 5,067,622.30 0.18
5 110011 歌华转债 4,916,520.90 0.17
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
占基金资
流通受限部分的
序号 股票代码 股票名称 产净值比 流通受限情况说明
公允价值
例(%)
1 601058 赛轮股份 9,754,560.18 0.34 网下新股中签
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
份
持有人 机构投资者 个人投资者
额 户均持有的基
户数
级 金份额 占总份额 占总份额
(户) 持有份额 持有份额
别 比例 比例
中
银
双
利 8,841 201,230.06 999,643,496.30 56.19% 779,431,501.68 43.81%
债
券A
类
中
银
双
利 11,088 96,290.09 101,857,368.35 9.54% 965,807,095.14 90.46%
债
券B
类
合 19,929 142,844.07 1,101,500,864.65 38.69% 1,745,238,596.82 61.31%

45
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

计
注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即
期末基金份额总额）。


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况


项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
中银双利债券
90,493.00 0.0051%
A类
基金管理公司所有从业
中银双利债券
人员持有本开放式基金 871,076.47 0.0816%
B类
合计 961,569.47 0.0338%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，
比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即
期末基金份额总额）。


9 开放式基金份额变动


单位：份
项目 中银双利债券 A 类 中银双利债券 B 类
基金合同生效日(2010 年 11 月 24 2,043,337,150.01 3,487,138,502.06
日)基金份额总额
本报告期期初基金份额总额 2,043,337,150.01 3,487,138,502.06
本报告期基金总申购份额 2,578,632,378.29 701,672,061.88
减：本报告期基金总赎回份额 2,842,894,530.32 3,121,146,100.45
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,779,074,997.98 1,067,664,463.49


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内没有召开基金份额持有人大会。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


本报告期内，本基金管理人第二届董事会任期届满，经本基金管理人 2011 年第二次股

东会议审议通过，选举谭炯先生、陈儒先生、梅非奇先生、葛岱炜（David Graham）先生担


46
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

任本基金管理人第三届董事会董事，选举朱善利先生、荆新先生、葛礼（Gary Rieschel）

先生担任本基金管理人第三届董事会独立董事。其中，谭炯先生、梅非奇先生为新任董事，

朱善利先生、荆新先生为新任独立董事。本基金管理人第二届董事会成员贾建平先生、董杰

先生不再担任董事职务，赵纯均先生、于鸿君先生不再担任独立董事职务。上述事项已报监

管机构备案，详请参见 2011 年 7 月 20 日刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变

更事宜的公告》。

此外，本基金管理人第三届董事会第一次会议选举谭炯先生为拟任董事长，相关任职资

格正待中国证监会批准。

招商银行总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商银行，根据招商银行招银发

[2011]331 号文，夏博辉先生不再担任招商银行总行资产托管部总经理职务，招商银行已聘

任吴晓辉先生担任招商银行总行资产托管部负责人。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内基金投资策略没有发生改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


本报告期内没有改聘会计师事务所。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额 占当期 佣金 占当期佣

47
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

股票成 金总量的
交总额 比例
的比例
华泰联合证 -
1 608,949,814.51 31.95% 494,774.44 31.11%
券
东方证券 1 299,730,676.06 15.73% 254,771.67 16.02% -
渤海证券 1 296,907,469.37 15.58% 252,370.55 15.87% -
申银万国 1 291,567,147.74 15.30% 247,829.36 15.58% -
中金公司 1 187,304,262.28 9.83% 152,185.33 9.57% -
光大证券 1 108,489,355.43 5.69% 92,214.32 5.80% -
浙商证券 1 91,212,194.56 4.79% 77,530.86 4.88% -
安信证券 1 21,867,671.25 1.15% 18,587.73 1.17% -
中信证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
首创证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
红塔证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监

管有关问题的通知》（证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关

问题的通知》有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本

面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日

信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单

元的选择程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量

评分表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。

2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：无。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
华泰联合证 324,124,311.87 16.36% 1,359,002,000.00 2.52% - -

48
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

券
东方证券 716,791,274.27 36.17% 5,258,700,000.00 9.77% - -
渤海证券 240,022,228.54 12.11% 10,810,000,000.00 20.08% - -
申银万国 485,740,720.24 24.51% 20,252,300,000.00 37.62% - -
中金公司 12,060,025.51 0.61% - - - -
光大证券 69,087,348.09 3.49% 12,549,000,000.00 23.31% - -
浙商证券 102,071.56 0.01% 1,000,000,000.00 1.86% - -
安信证券 133,696,418.88 6.75% 2,608,000,000.00 4.84% - -
中信证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
首创证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -


10.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
《中国证券报》、
中银稳健双利债券型证券投资基金开放日
1 《上海证券报》、 2011-1-5
常申购和赎回业务公告
www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于中银稳健双利
《中国证券报》、
债券型证券投资基金开通建设银行基金定
2 《上海证券报》、 2011-1-5
期定额申购业务及开展相关费率优惠活动
www.bocim.com
的公告
中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健
《中国证券报》、
双利债券型证券投资基金开通中国银行网
3 《上海证券报》、 2011-1-5
银申购、定投业务及参与相关费率优惠活动
www.bocim.com
的公告
中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健
《中国证券报》、
双利债券型证券投资基金开通中信银行网
4 《上海证券报》、 2011-1-5
银申购业务及参与相关费率优惠活动（不含
www.bocim.com
网银定投）的公告
中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健
《中国证券报》、
双利债券型证券投资基金在民生银行、中信
5 《上海证券报》、 2011-1-5
银行、招商银行开通基金定期定额投资业务
www.bocim.com
的公告


49
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健
《中国证券报》、
双利债券型证券投资基金在中国银行、交通
6 《上海证券报》、 2011-1-5
银行、民生银行、中信银行、招商银行开通
www.bocim.com
基金转换业务的公告
中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健 《中国证券报》、
7 双利债券型证券投资基金开通工商银行网 《上海证券报》、 2011-1-5
上申购费率优惠活动的公告 www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健
《中国证券报》、
双利债券型证券投资基金开通基金网上直
8 《上海证券报》、 2011-1-5
销定期定额申购业务并实施相关优惠的公
www.bocim.com
告
中银基金管理有限公司关于旗下中银稳健
《中国证券报》、
双利债券型证券投资基金开通交通银行基
9 《上海证券报》、 2011-1-5
金网银申购、定投业务及参与相关费率优惠
www.bocim.com
活动的公告
《中国证券报》、
中银稳健双利债券型证券投资基金网上交
10 《上海证券报》、 2011-1-5
易申购费率优惠公告
www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金 《中国证券报》、
11 在信达证券开通定投业务并对非现场委托 《上海证券报》、 2011-1-17
方式申购基金实行费率优惠活动的公告 www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于增加中信万通 《中国证券报》、
12 为中银稳健双利债券型证券投资基金代销 《上海证券报》、 2011-1-18
机构的公告 www.bocim.com
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于新增国都证券
13 《上海证券报》、 2011-1-28
为旗下基金代销机构的公告
www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于增加华夏银行 《中国证券报》、
14 为旗下基金代销机构并开通定投及转换业 《上海证券报》、 2011-2-28
务、实行网银申购及定投优惠活动的公告 www.bocim.com
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金
15 《上海证券报》、 2011-3-23
估值调整的提示性公告
www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于旗下十只基金 《中国证券报》、
16 在华夏银行开通网银申购业务费率优惠活 《上海证券报》、 2011-4-6
动的公告 www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于旗下基金参与 《中国证券报》、
17 工商银行电子银行申购费率优惠活动的公 《上海证券报》、 2011-4-7
告 www.bocim.com
《中国证券报》、
中银稳健双利债券型证券投资基金2011年
18 《上海证券报》、 2011-4-22
第1季度报告
www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于旗下基金在中 《中国证券报》、
19 2011-5-6
信证券开通定期定额投资业务的公告 《上海证券报》、

50
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

www.bocim.com
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于增加中信证券
20 《上海证券报》、 2011-5-6
为旗下部分基金代销机构的公告
www.bocim.com
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于变更中国银行
21 《上海证券报》、 2011-6-16
股份有限公司直销银行专户的公告
www.bocim.com
《中国证券报》、
中银基金管理有限公司关于旗下基金在安
22 《上海证券报》、 2011-6-24
信证券开通定期定额投资业务的公告
www.bocim.com
中银基金管理有限公司关于旗下基金在交 《中国证券报》、
23 通银行开展网上银行、手机银行申购费率优 《上海证券报》、 2011-6-29
惠活动的公告 www.bocim.com


11 影响投资者决策的其他重要信息


鉴于本公司旗下基金持有证券双汇发展（股票代码：000895）因重大事项临时停牌，为

使持有该股票的基金估值更加公平、合理，根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范

证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，经与托管银行中国招商银行股份有限公司协商

一致，本公司自 2011 年 3 月 22 日起，对旗下基金持有股票双汇发展按照公允价值进行估

值调整；在双汇发展后续停牌期间发生重大事项时，本公司将会及时修订其估值价格。自双

汇发展复牌之日起且其交易体现了活跃市场交易特征后，按市场价格进行估值。

上述调整已按要求公告。


12 备查文件目录


12.1 备查文件目录


1、中国证监会批准中银稳健双利债券型证券投资基金募集的文件；
2、《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《中银稳健双利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《中银稳健双利债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
8、中国证监会要求的其他文件。




51
 中银稳健双利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

12.2 存放地点


基金管理人和基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。


12.3 查阅方式


投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。




中银基金管理有限公司
二〇一一年八月二十六日




52

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