天弘同利债券型证券投资基金（ LOF） 2017年第4季度报告
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天弘同利债券型证券投资基金（ LOF）
2017年第4季度报告
2017年12月31日
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2018年1月19日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天弘同利债券（ LOF）
场内简称 天弘同利
基金主代码 164210
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月17日
报告期末基金份额总额 162,753,473.10份
投资目标 本基金在有效控制风险的基础上，力求获得稳健的投
资收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整
固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险
的基金品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017年10月1日-2017年12月31日）
1.本期已实现收益 352,071.67
2.本期利润 -608,401.36
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0027
4.期末基金资产净值 163,149,169.62
5.期末基金份额净值 1.002
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同自2013年9月17日起生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.50% 0.07% -1.15% 0.06% 0.65% 0.01%
3.2.2　自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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业 业 业 业 业 业 业 LOF业 业 业 业 业 业 业
2016-09-20 2016-11-29 2017-02-07 2017-04-13 2017-06-20 2017-08-22 2017-10-30 2017-12-31
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
-5%
-5.5%
注： 1、本基金合同于2013年9月17日生效， 2016年9月19日本基金自动转换为上市开放式基金
（ LOF），基金名称变更为"天弘同利债券型证券投资基金（ LOF） " 。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限 说明
陈钢
本基金
基金经
理；本
公司副
总经理、
固定收
益总监。
2013年9月 － 15年
男，工商管理硕士。历任
华龙证券公司固定收益部
高级经理；北京宸星投资
管理公司投资经理；兴业
证券公司债券总部研究部
经理；银华基金管理有限
公司机构理财部高级经理；
中国人寿资产管理有限公
司固定收益部高级投资经
理等。
刘洋
本基金
基金经
理。
2017年6月 － 4年
女，经济学硕士。 2013年
1月加盟本公司，历任研
究员、交易员。
注： 1、上述任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期。
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2、证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未
履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得
到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为
目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权
审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管
理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强
对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系
等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平
交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口
（ 1日、 3日、 5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平
交易原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平
交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《 异常交易监控和报告办法》 对可能
显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易
价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止
可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市
场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未
发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
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2017年4季度，经济增速下滑弱于预期，监管强度及货币政策紧张程度强于预期，
资金利率节节走高，债券市场始终缺乏配置资金，利率债交易拥挤，收益率在10月
19大后开始出现快速上行，在信用利差极低的情况下，信用债收益率也同步走高，市
场出现了2017年以来第二波显著的下跌。展望2018年，经济下滑但失速风险可控，政
策对增长的诉求底线在放低，金融监管强形势延续，紧货币及强监管的政策组合对债
市总体不利，但考虑到债市绝对收益已经相对较高，相对货币市场、股票市场收益也
不低，伴随2018年非标转标进程的完成，收益率可能完成高位筑顶，总体2018年债市
大概率好于2017年。从1季度的情况看，市场核心矛盾还是强监管，债市配置资金缺乏
的矛盾短期难以缓解，收益率走势取决于供给节奏，债券短端有价值，长端需要耐心
等待。
本基金在报告期内，较好的控制了组合的流动性风险，并降低了债市下跌过程
中过大的回撤风险。未来将在债市机会出现时，适当进攻，争取为投资者创造稳健的
高收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2017年12月31日本基金的基金份额净值为1.002元，本报告期份额净值增长率
为-0.50%，同期业绩比较基准增长率为-1.15%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比
例（ %）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 187,951,825.20 97.32
其中：债券 187,951,825.20 97.32
资产支持证券 － －
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4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产 － －
7 银行存款和结算备付金合计 1,063,374.76 0.55
8 其他资产 4,109,301.01 2.13
9 合计 193,124,500.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 19,555,000.00 11.99
其中：政策性金融债 19,555,000.00 11.99
4 企业债券 128,485,375.00 78.75
5 企业短期融资券 10,069,000.00 6.17
6 中期票据 29,557,000.00 18.12
7 可转债 285,450.20 0.17
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 187,951,825.20 115.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 1480316 14一师新鑫债 150,000 13,027,500.00 7.99
2 1480286
14铜陵示范园
债 150,000 12,351,000.00 7.57
3 011760039
17海沧投资
SCP001
100,000 10,069,000.00 6.17
4 1280334 12海亮债01 100,000 10,002,000.00 6.13
5 110235 11国开35 100,000 10,000,000.00 6.13
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1　本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未
发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2　本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同
规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
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序号 名称 金额
1 存出保证金 18,033.35
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 4,080,243.56
5 应收申购款 11,024.10
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,109,301.01
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110031 航信转债 285,450.20 0.17
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 430,920,150.75
报告期期间基金总申购份额 2,854,234.57
减：报告期期间基金总赎回份额 271,020,912.22
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 162,753,473.10
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
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8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别 序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1 2017/10/1-
2017/12/31
274,36
4,051.
87
－
229,00
0,000
45,364,051
.87
27.87%
机构 2 2017/11/9-
2017/12/31
49,751
,243.7
8
－ －
49,751,243
.78
30.57%
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，
保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时，由此可
能导致的特有风险主要包括：
（ 1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风
险；
（ 2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对赎回申请的风险；
（ 3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（ 4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行
投票表决时，可能拥有较大话语权；
（ 5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十
个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并
或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘同利分级债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘同利分级债券型证券投资基金基金合同
天弘同利债券型证券投资基金（ LOF） 2017年第4季度报告
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3、天弘同利分级债券型证券投资基金托管协议
4、天弘同利债券型证券投资基金（ LOF）招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站： www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一八年一月十九日
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