中欧价值发现股票型证券投资基金2011年年度报告摘要

中欧价值发现股票型证券投资基金

2011年年度报告摘要

2011年12月31日

基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一二年三月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。

本报告期自2011年1月1日起至12月31日止。

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位:人民币元

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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。

3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注:本基金大类资产的投资比例为:股票资产占基金资产的60%-95% 债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%,其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的3%,基金保留的现金以及投资于剩余期限在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。根据本基金的大类资产投资标的及具体比例范围,我们选择将本基金主要投资持有的两个大类资产即股票资产和债券资产的市场表现组合成比较基准表现作为基金业绩的参照。在大类资产表现的代表指数选择上,股票部分我们选择在市场上有广泛认同度十分具有代表性的沪深300指数,债券部分我们选择市场上广泛采用的上证国债指数。比较基准中股票和债券类资产的权重分配以基金该类资产可投资比例范围的中值作为基本参考,最终具体比例为股票部分80%,债券部分20%。比较基准每个交易日进行一次再平衡,每个交易日在加入损益后根据设定的权重比例进行大类资产之间的再平衡,使大类资产比例保持恒定。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中欧价值发现股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2009年7月24日至2011年12月31日)

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注:本基金合同生效日为2009年7月24日,建仓期为2009年7月24日至2010年1月23日,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中欧价值发现股票型证券投资基金

每年基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

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注:本基金合同生效日为2009年7月24日。2009年度数据为2009年7月24日至2009年12月31日的数据。

3.3过去三年基金的利润分配情况

本基金自基金合同生效日(2009年7月24日)至2011年12月31日未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

中欧基金管理有限公司经中国证监会(证监基字[2006]102号文)批准,于2006年7月19日正式成立。股东为意大利意联银行股份合作公司、国都证券有限责任公司、万盛基业投资有限责任公司,注册资本为1.2亿元人民币。截至2011年12月31日,本基金管理人共管理9只开放式基金,即中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧价值发现股票型证券投资基金、中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)、中欧沪深300指数增强型证券投资基金(LOF)、中欧增强回报债券型证券投资基金(LOF)、中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)和中欧鼎利分级债券型证券投资基金。

4.1.2基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介

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注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日 若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,保护投资者的合法权益。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

截至报告期末,本基金管理人旗下暂无与本基金投资风格相似的其他投资组合,因此无法进行业绩比较。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金不存在异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

中国经济相当长时期内将处于转型过程当中,内部的调整压力来自于改革发展30年的投资依赖模式接近尾声,外部的调整来自于国家及地区之间传统分工模式的难以为继。这两种压力已经通过我们可观察的各种形式表现出来,临时抱佛脚的心理和政府考核的短期化趋势,使得过去几年这些问题都没有实质性解决方案,到了近期持续地集中地爆发,资本市场相应地表现为持续的毫无抵抗的下跌。

在这个确定的大背景下,看待行业和公司的眼光应与过去有较大调整,过去实现了几倍几十倍高速增长的公司未来绝大多数难以维持曾经的辉煌,这类品种在价格有绝对吸引力时可适时介入。引领未来市场风向的公司我们判断应在新兴行业。新兴行业的理解见仁见智,大体可以把握两个方向:传统升级和服务。升级的方向包括生产和管理的精细化、资源和成本的节约化、应用范围和适宜对象的扩大化 服务的机遇来自于庞大的存量市场,包括生产端的服务和消费端的服务。以上背景决定了我们对投资品种持有时的坚定程度和交易时的心态。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期内,基金份额净值增长率为-16.03%,同期业绩比较基准增长率为-19.67%,基金投资收益高于同期业绩比较基准。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

目前不确定的是短期内政策如何过渡。政府可控资源仍然强大、平稳过渡的政策偏好,决定了政策大部分时候在相机抉择 另外,在顶层的政策方向上,我们需要关注今年是否会出现未来十年政策框架的雏形。证券市场在预期今年政策放松的程度上存在分歧,其实质决定于经济向坏的预期和实际情况的差异,波段式的市场机会就体现在这种差异之间。由于我们重点着眼于转型带来的经济增长新动力,所以我们大部分精力放在寻找未来三到五年真正高成长的新兴行业优秀公司。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内,本基金管理人严格按照本公司制订的《估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定,有效地控制基金估值流程。公司估值委员会主席为公司分管运营副总经理,成员包括总经理、督察长、投资总监,基金运营部总监,监察稽核部总监以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允、合理,防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。

本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投资品种进行估值。具体估值流程为:基金日常估值由基金管理人进行,基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核,基金份额净值由基金管理人完成估值后,将估值结果以XBRL形式报给基金托管人,基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。报告期内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。

上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配。截止本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无需实施利润分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内,本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

本基金2011年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师签字出具了无保留意见的审计报告。投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体:中欧价值发现股票型证券投资基金

报告截止日:2011年12月31日

单位:人民币元

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注:报告截止日2011年12月31日,基金份额净值0.859 元,基金份额总额611,807,077.21份。

7.2 利润表

会计主体:中欧价值发现股票型证券投资基金

本报告期:2011年1月1日至2011年12月31日

单位:人民币元

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7.3 所有者权益(基金净值)变动表

会计主体:中欧价值发现股票型证券投资基金

本报告期:2011年1月1日至2011年12月31日

单位:人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分

本报告7.1至7.4,财务报表由下列负责人签署:

基金管理公司负责人:刘建平,主管会计工作负责人:黄桦,会计机构负责人:丁驿雯

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

中欧价值发现股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2009]第412号《关于核准中欧价值发现股票型证券投资基金募集的批复》核准,由中欧基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集714,451,115.41元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第124号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》于2009年7月24日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为714,731,726.55份基金份额,其中认购资金利息折合280,611.14份基金份额。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的60%-95% 债券、货币市场工具、现金、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%,其中基金持有权证的市值比例合计不超过基金资产净值的3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为:沪深300指数×80%+上证国债指数×20%。

本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2012年3月27日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中欧价值发现股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2011年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2会计估计变更的说明

无。

7.4.5.3差错更正的说明

无。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下:

(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.7关联方关系

■

注:1.本基金管理人于2011年11月8日发布公告,经中国证监会证监许可[2011]1632号文核准,本基金管理人原股东平顶山煤业(集团)有限责任公司将其持有的本公司4%股权全部转让给万盛基业投资有限责任公司,本基金管理人于2011年11月4日办妥工商变更登记。此次变更后本基金管理人的股东及持股比例为:意大利意联银行股份合作公司49%,国都证券有限责任公司47%,万盛基业投资有限责任公司4%。

2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位:人民币元

■

7.4.8.1.2权证交易

无。

7.4.8.1.3债券交易

无。

7.4.8.1.4债券回购交易

金额单位:人民币元

■

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位:人民币元

■

注:1. 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。

2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位:人民币元

■

注:支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位:人民币元

■

注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

无。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位:份

■

注:本基金管理人投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位:份

■

注:国都证券投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位:人民币元

■

注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

无。

7.4.9期末(2011年12月31日)本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

无。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位:人民币元

■

注:本基金截至2011年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

于本报告期末,本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

于本报告期末,本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a)不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很小。

(b)以公允价值计量的金融工具

(i)金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为:

第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

(ii)各层次金融工具公允价值

于2011年12月31日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为503,164,352.89元,属于第二层级的余额为12,519,928.00元,无属于第三层级的余额(2010年12月31日:第一层级280,684,597.50元,第二层级9,781,000.00元,无第三层级)。

(iii)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元

■

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位:人民币元

■

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位:人民币元

■

注:1、上海汽车(600104)于2012年1月9日更名为上汽集团。

2、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

■

注:买入金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位:人民币元

■

注:卖出金额均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

■

注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位:人民币元

■

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位:人民币元

■

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位:人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位:份

■

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10 开放式基金份额变动

单位:份

■

§11 重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1 基金管理人的重大人事变动

本报告期内,基金管理人于2011年1月22日发布公告,马文胜先生自2011年1月19日起不再担任中欧基金管理有限公司督察长职务,由朱彦先生担任该职务。相关变更事项已按规定向中国证监会和上海证监局报告。

11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内,基金托管人于2011年2月9日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为中国建设银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证监许可〔2011〕115号),并解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。

本报告期内,基金托管人于2011年1月31日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。

本报告期内,基金托管人于2011年10月24日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自合同生效日起聘请普华永道会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。本年度应支付给所聘任的会计师事务所审计费用为50,000.00元人民币。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位:人民币元

■

注:1.根据中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能力的基础上,选择基金专用交易席位,并由公司董事会授权管理层批准。

2.本报告期内,本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位:人民币元

■

§12 影响投资者决策的其他重要信息

本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下:

1、2011年10月28日,本基金托管人发布关于董事长辞任的公告,根据国家金融工作的需要,郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司(“本行”)董事会(“董事会”)提出辞呈,请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行章程的规定,郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。

2、2012年1月16日,本基金托管人发布关于董事长任职的公告,自2012 年1 月16 日起,王洪章先生就任本行董事长、执行董事。

中欧基金管理有限公司

二〇一二年三月二十七日

基金简称 中欧价值发现股票
基金主代码 166005
交易代码 166005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年7月24日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 611,807,077.21份
基金合同存续期 不定期
投资目标 本基金通过适当的资产配置策略和积极的股票选择策略,以合理价格买入并持有具备估值优势、较强盈利能力和较好业绩持续成长性的价值型优秀企业,在注重风险控制的原则下,力争实现超越业绩比较基准的长期稳定资本增值。
投资策略 本基金投资策略的核心在于通过积极的股票选择,关注具备估值优势,并具备较强盈利能力和业绩可持续成长的价值型优秀企业,采取以合理价格买入并持有的投资方式,实现基金资产的长期稳定资本增值。作为一种典型的价值股投资策略,本基金投资策略的特点在于吸收和借鉴国内外较为成熟的价值股投资经验,根据中国股票市场的特点引入相对价值的概念,并以此为依据通过各种主客观标准进行股票选择和投资组合构建,从而在降低风险的同时,提高本基金投资组合的长期超额回报。
业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数
风险收益特征 本基金的投资目标、投资范围和投资策略决定了本基金属于较高风险,较高收益,追求长期稳定资本增值的股票型证券投资基金。
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 黎忆海 尹东
联系电话 021-68609600 010-67595003
电子邮箱 liyihai@lcfunds.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 021-68609700、400-700-9700 010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.lcfunds.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年7月24日(基金合同生效日)至2009年12月31日
本期已实现收益 -1,886,161.10 46,608,813.17 -68,785,998.69
本期利润 -91,663,766.04 36,737,227.98 -45,878,353.32
加权平均基金份额本期利润 -0.2195 0.0751 -0.0676
本期基金份额净值增长率 -16.03% 9.06% -6.20%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利润 -0.1407 0.0228 -0.0926
期末基金资产净值 525,727,566.67 302,720,120.99 548,638,094.00
期末基金份额净值 0.859 1.023 0.938
阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -6.73% 1.32% -7.05% 1.12% 0.32% 0.20%
过去六个月 -14.36% 1.24% -18.31% 1.09% 3.95% 0.15%
过去一年 -16.03% 1.24% -19.67% 1.04% 3.64% 0.20%
自基金合同生效起至今 -14.10% 1.46% -27.74% 1.29% 13.64% 0.17%
姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
苟开红 本基金基金经理,中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)基金经理,权益投资部总监 2009-10-09 - 6年 博士,特许金融分析师(CFA),中国注册会计师协会非执业会员,持有中国非执业律师资格。历任深圳华为技术有限公司市场财经部高级业务经理、上海荣正投资咨询有限公司总经理助理、上海亚商企业咨询有限公司投资银行部业务经理、华泰资产管理公司高级投资经理、研究部副总经理。2009年7月加入中欧基金管理有限公司,任中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理,中欧新动力股票型证券投资基金(LOF)基金经理,权益投资部总监。
徐明强 本基金基金经理助理 2010-09-01 - 6年 管理学硕士。历任奥普诺管理咨询公司分析师,德邦证券有限责任公司研究员。2009年8月加入中欧基金管理有限公司,任研究员、中欧价值发现股票型证券投资基金基金经理助理。
资产 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日
资产:
银行存款 8,513,263.57 12,672,416.27
结算备付金 3,246,496.65 1,309,979.82
存出保证金 - -
交易性金融资产 515,684,280.89 290,465,597.50
其中:股票投资 490,083,439.89 280,684,597.50
基金投资 - -
债券投资 25,600,841.00 9,781,000.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - 716,972.31
应收利息 529,140.10 150,736.10
应收股利 - -
应收申购款 15,695.17 21,367.76
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 527,988,876.38 305,337,069.76
负债和所有者权益 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 98,734.20 151,488.42
应付管理人报酬 683,678.75 391,738.81
应付托管费 113,946.45 65,289.81
应付销售服务费 - -
应付交易费用 244,908.29 888,121.40
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,120,042.02 1,120,310.33
负债合计 2,261,309.71 2,616,948.77
所有者权益:
实收基金 611,807,077.21 295,983,105.21
未分配利润 -86,079,510.54 6,737,015.78
所有者权益合计 525,727,566.67 302,720,120.99
负债和所有者权益总计 527,988,876.38 305,337,069.76
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
一、收入 -82,538,419.97 50,532,420.36
1.利息收入 1,104,173.23 811,968.15
其中:存款利息收入 219,011.32 487,130.03
债券利息收入 483,653.90 273,389.28
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 401,508.01 51,448.84
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) 6,051,376.17 59,277,356.02
其中:股票投资收益 3,760,825.75 56,691,886.03
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,077.80 289,384.40
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 2,291,628.22 2,296,085.59
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -89,777,604.94 -9,871,585.19
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 83,635.57 314,681.38
减:二、费用 9,125,346.07 13,795,192.38
1.管理人报酬 6,086,428.25 6,712,713.67
2.托管费 1,014,404.74 1,118,785.55
3.销售服务费 - -
4.交易费用 1,626,050.70 5,554,873.41
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 398,462.38 408,819.75
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -91,663,766.04 36,737,227.98
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列 -91,663,766.04 36,737,227.98
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 295,983,105.21 6,737,015.78 302,720,120.99
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - -91,663,766.04 -91,663,766.04
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) 315,823,972.00 -1,152,760.28 314,671,211.72
其中:1.基金申购款 434,825,205.22 2,838,845.15 437,664,050.37
2.基金赎回款 -119,001,233.22 -3,991,605.43 -122,992,838.65
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 611,807,077.21 -86,079,510.54 525,727,566.67
项目 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 584,714,212.71 -36,076,118.71 548,638,094.00
二、本期经营活动产生的基金净值变动数(本期利润) - 36,737,227.98 36,737,227.98
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数(净值减少以“-”号填列) -288,731,107.50 6,075,906.51 -282,655,200.99
其中:1.基金申购款 84,074,861.10 -4,436,818.82 79,638,042.28
2.基金赎回款 -372,805,968.60 10,512,725.33 -362,293,243.27
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) - - -
五、期末所有者权益(基金净值) 295,983,105.21 6,737,015.78 302,720,120.99
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
国都证券有限责任公司(“国都证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
意大利意联银行股份合作公司(UnionediBancheItalianeS.c.p.a.,简称UBI) 基金管理人的股东
万盛基业投资有限责任公司 基金管理人的股东(2011年11月4日起)
平顶山煤业(集团)有限责任公司 基金管理人的原股东(2011年11月4日前)
关联方名称 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
成交金额 占当期股票成交总额的比例 成交金额 占当期股票成交总额的比例
国都证券 159,941,280.16 13.65% 435,530,870.00 12.17%
关联方名称 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例 成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国都证券 254,000,000.00 18.39% - -
关联方名称 本期2011年1月1日至2011年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
国都证券 129,953.09 13.44% 39,172.08 15.99%
关联方名称 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
国都证券 353,871.09 11.90% 154,484.49 17.40%
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 6,086,428.25 6,712,713.67
其中:支付销售机构的客户维护费 509,312.92 1,085,014.30
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,014,404.74 1,118,785.55
项目 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
期初持有的基金份额 14,002,940.21 14,002,940.21
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减:期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 14,002,940.21 14,002,940.21
期末持有的基金份额占基金总份额比例 2.29% 4.73%
关联方名称 本期末2011年12月31日 上年度末2010年12月31日
持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额占基金总份额的比例
国都证券 4,872,795.67 0.80% - -
关联方名称 本期2011年1月1日至2011年12月31日 上年度可比期间2010年1月1日至2010年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 8,513,263.57 191,526.70 12,672,416.27 467,941.43
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额 备注
000522 白云山A 2011-11-07 重大资产重组 12.16 - - 233,300 2,798,439.44 2,836,928.00 -
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 490,083,439.89 92.82
其中:股票 490,083,439.89 92.82
2 固定收益投资 25,600,841.00 4.85
其中:债券 25,600,841.00 4.85
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 11,759,760.22 2.23
6 其他各项资产 544,835.27 0.10
7 合计 527,988,876.38 100.00
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 5,520,702.44 1.05
B 采掘业 - -
C 制造业 289,642,595.88 55.09
C0 食品、饮料 53,363,187.76 10.15
C1 纺织、服装、皮毛 12,784,232.40 2.43
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 32,490,911.06 6.18
C5 电子 56,592,182.05 10.76
C6 金属、非金属 16,876,196.07 3.21
C7 机械、设备、仪表 105,838,689.74 20.13
C8 医药、生物制品 11,697,196.80 2.22
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 12,294,950.89 2.34
F 交通运输、仓储业 12,320,000.00 2.34
G 信息技术业 32,465,282.94 6.18
H 批发和零售贸易 29,239,346.20 5.56
I 金融、保险业 63,940,130.10 12.16
J 房地产业 19,826,121.60 3.77
K 社会服务业 19,363,709.84 3.68
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 5,470,600.00 1.04
合计 490,083,439.89 93.22
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600016 民生银行 3,930,000 23,147,700.00 4.40
2 600036 招商银行 1,710,230 20,300,430.10 3.86
3 600199 金种子酒 1,321,837 19,695,371.30 3.75
4 601166 兴业银行 1,400,000 17,528,000.00 3.33
5 002304 洋河股份 116,914 15,078,398.58 2.87
6 000157 中联重科 1,757,917 13,518,381.73 2.57
7 002410 广联达 392,298 12,957,602.94 2.46
8 600031 三一重工 840,000 10,533,600.00 2.00
9 600104 上海汽车 700,000 9,898,000.00 1.88
10 600066 宇通客车 381,784 9,033,009.44 1.72
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600016 民生银行 22,155,323.97 7.32
2 600199 金种子酒 19,156,644.46 6.33
3 000157 中联重科 16,465,225.34 5.44
4 002304 洋河股份 14,819,643.04 4.90
5 600031 三一重工 14,086,760.37 4.65
6 002410 广联达 13,083,148.80 4.32
7 002535 林州重机 12,284,689.45 4.06
8 002223 鱼跃医疗 12,091,731.70 3.99
9 600104 上汽集团 11,273,724.00 3.72
10 600309 烟台万华 10,967,501.29 3.62
11 000651 格力电器 10,180,150.13 3.36
12 600036 招商银行 9,901,900.00 3.27
13 002011 盾安环境 9,378,849.79 3.10
14 002206 海利得 9,348,411.54 3.09
15 600066 宇通客车 8,947,496.27 2.96
16 002042 华孚色纺 8,887,052.66 2.94
17 002006 精功科技 8,572,895.88 2.83
18 600172 黄河旋风 8,425,884.12 2.78
19 600690 青岛海尔 8,414,381.12 2.78
20 000877 天山股份 8,251,636.81 2.73
21 601117 中国化学 7,964,111.00 2.63
22 002422 科伦药业 7,802,671.14 2.58
23 300088 长信科技 7,709,170.44 2.55
24 002065 东华软件 7,579,082.31 2.50
25 600060 海信电器 7,288,804.88 2.41
26 600828 成商集团 7,191,760.40 2.38
27 601166 兴业银行 7,169,000.00 2.37
28 002477 雏鹰农牧 6,988,711.64 2.31
29 002277 友阿股份 6,900,430.54 2.28
30 002092 中泰化学 6,873,577.16 2.27
31 002089 新海宜 6,853,310.92 2.26
32 002293 罗莱家纺 6,685,179.50 2.21
33 601000 唐山港 6,553,937.00 2.17
34 002415 海康威视 6,489,353.02 2.14
35 000002 万科A 6,382,624.07 2.11
36 600428 中远航运 6,339,086.77 2.09
37 002503 搜于特 6,300,032.97 2.08
38 300048 合康变频 6,257,257.03 2.07
39 601717 郑煤机 6,253,533.00 2.07
40 000039 中集集团 6,242,019.30 2.06
41 002056 横店东磁 6,232,824.28 2.06
42 300133 华策影视 6,229,263.50 2.06
43 002398 建研集团 6,156,959.48 2.03
44 002250 联化科技 6,131,951.76 2.03
45 002055 得润电子 6,074,507.15 2.01
46 002220 天宝股份 6,055,503.90 2.00
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600252 中恒集团 11,505,914.52 3.80
2 600303 曙光股份 9,668,533.42 3.19
3 600458 时代新材 9,534,177.24 3.15
4 600519 贵州茅台 7,701,293.96 2.54
5 002042 华孚色纺 7,404,221.03 2.45
6 601918 国投新集 7,187,918.30 2.37
7 002223 鱼跃医疗 6,915,688.83 2.28
8 002535 林州重机 6,383,232.97 2.11
9 000651 格力电器 6,368,697.15 2.10
10 002056 横店东磁 6,116,596.50 2.02
11 300133 华策影视 6,063,272.87 2.00
12 600805 悦达投资 6,050,094.80 2.00
13 002170 芭田股份 5,882,592.80 1.94
14 002099 海翔药业 5,858,962.30 1.94
15 000039 中集集团 5,736,645.00 1.90
16 000422 湖北宜化 5,586,063.94 1.85
17 600809 山西汾酒 5,461,400.30 1.80
18 002233 塔牌集团 5,133,377.77 1.70
19 600970 中材国际 5,109,086.12 1.69
20 002501 利源铝业 5,071,352.18 1.68
买入股票的成本(成交)总额 733,934,369.97
卖出股票的收入(成交)总额 438,323,229.39
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 15,917,841.00 3.03
2 央行票据 9,683,000.00 1.84
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 25,600,841.00 4.87
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 010203 02国债⑶ 158,940 15,917,841.00 3.03
2 1101016 11央行票据16 100,000 9,683,000.00 1.84
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 529,140.10
5 应收申购款 15,695.17
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 544,835.27
持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
6,710 91,178.40 467,435,433.36 76.40% 144,371,643.85 23.60%
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 541,169.23 0.0885%
基金合同生效日(2009年7月24日)基金份额总额 714,731,726.55
本报告期期初基金份额总额 295,983,105.21
本报告期基金总申购份额 434,825,205.22
减:本报告期基金总赎回份额 119,001,233.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 611,807,077.21
券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例
国泰君安 1 588,208,618.36 50.21% 477,922.72 49.43% -
国都证券 1 159,941,280.16 13.65% 129,953.09 13.44% -
中邮证券 1 138,252,472.00 11.80% 117,513.82 12.15% -
宏源证券 1 92,840,619.43 7.92% 78,914.98 8.16% -
国金证券 1 76,741,275.31 6.55% 65,229.59 6.75% -
招商证券 1 47,242,756.74 4.03% 40,156.29 4.15% -
中信证券 1 41,278,494.51 3.52% 35,086.71 3.63% -
天风证券 1 14,436,010.67 1.23% 11,729.35 1.21% -
安信证券 1 12,664,897.18 1.08% 10,290.31 1.06% -
广发证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例
国泰君安 - - 224,400,000.00 16.25% - -
国都证券 - - 254,000,000.00 18.39% - -
中邮证券 - - 555,500,000.00 40.23% - -
宏源证券 - - 162,000,000.00 11.73% - -
国金证券 9,889,000.00 61.80% 75,000,000.00 5.43% - -
招商证券 - - 15,000,000.00 1.09% - -
中信证券 6,113,729.80 38.20% 95,000,000.00 6.88% - -
天风证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -