东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方红睿丰混合

场内简称 东方红睿丰 LOF

基金主代码 169101

基金运作方式 契约型开放式，本基金基金合同生效后，封闭期为三年（含三年），
封闭期届满后转换为上市开放式基金（LOF）

基金合同生效日 2014 年 9 月 19 日

报告期末基金份额总额 1,733,826,231.65 份

投资目标 本基金以追求绝对收益为目标，在有效控制投资组合风险的前提下，
追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋势
的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、产
业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业中的
优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型期中国
经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增
值。

业绩比较基准 本基金转换为上市开放式基金（LOF）后的业绩比较基准为：沪深 300
指数收益率*70%+中国债券总指数收益率*30%。

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券
投资基金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，
低于股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -216,219,811.18

2.本期利润 -64,151,656.40

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0365

4.期末基金资产净值 2,820,286,962.07

5.期末基金份额净值 1.627

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -2.22% 0.79% 3.22% 0.59% -5.44% 0.20%

过去六个月 -3.44% 1.02% 4.48% 0.76% -7.92% 0.26%

过去一年 -12.24% 1.18% -2.43% 0.80% -9.81% 0.38%

过去三年 7.96% 1.25% 7.92% 0.84% 0.04% 0.41%

过去五年 7.53% 1.36% 7.58% 0.89% -0.05% 0.47%

自基金合同

223.54% 1.38% 18.88% 0.70% 204.66% 0.68%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海东方证券资产管理有限公司董事总
经理、基金经理，2023 年 02 月至今任东
上海东方 方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金
证券资产 （LOF）基金经理。阿德莱德大学应用金
刘辉 管理有限 2023 年 2 月 4 - 17 年 融学专业硕士。曾任华泰证券股份有限公
公司董事 日 司分析师，东吴基金管理有限公司研究
总经理、 员，汇丰晋信基金管理有限公司研究员、
基金经理 基金经理，嘉实基金管理有限公司基金经
理，上投摩根基金管理有限公司基金经
理。具备证券投资基金从业资格。

上海东方证券资产管理有限公司公募权
益投资部总经理、基金经理，2016 年 01
上海东方 月至2017年04月任东方红中国优势灵活
证券资产 配置混合型证券投资基金基金经理、2017
管理有限 年 01 月至今任东方红睿阳三年定期开放
秦绪文 公司公募 2021 年 12 月 2023年2月 15 年 灵活配置混合型证券投资基金（原东方红
权益投资 25 日 4 日 睿阳灵活配置混合型证券投资基金（LOF)
部总经 （原东方红睿阳灵活配置混合型证券投
理、基金 资基金））基金经理、2018 年 04 月至今
经理 任东方红沪港深灵活配置混合型证券投
资基金基金经理、2021年11月至今任 东
方红智选三年持有期混合型证券投资基


金基金经理、2021 年 12 月至 2023 年 02
月任东方红睿丰灵活配置混合型证券投
资基金（LOF）基金经理、2022 年 09 月
至今任东方红睿元三年定期开放灵活配
置混合型发起式证券投资基金基金经理。
香港大学工商管理硕士。曾任平安证券有
限公司证券研究所分析师，东方证券证券
研究所董事、汽车行业分析师，上海东方
证券资产管理有限公司行业研究员。具备
证券投资基金从业资格。

注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度，资本市场对于国内经济复苏的乐观预期经历了一定的波动。首先，自国家政策调整以来，全社会的生产生活得以恢复，尤其体现在旅游、餐饮、商务出行等活动的明显增加上。叠加春节因素的影响，资本市场对于消费以及经济复苏的预期开始变得乐观。然而进入 3 月份以来，从国内的一些宏观指标以及微观的企业调研来看，经济复苏的力度略有回落。因而，消费与顺周期行业的资本市场表现也经历了一定的相应波动。此外，从海外宏观的角度来看，自 2023 年开始，美国的通胀水平已经开始逐步回落，但是由于美联储对于通胀的长期合理水平并没有向上修正，因此当前的 6%的 CPI 水平距离潜在控制目标仍存在一定的距离。在这样的背景下，预计美联储的利率水平在未来一段时期内，仍会继续维持在高位，进而导致资本市场对来自于海外市场的流动性及其未来的经济增长前景均存在一定的担忧。海外宏观变量的不确定性在一定程度上影响了 A股市场，内需经济主线也成为了规避出口下降风险下的投资选择。在上述两方面的共同影响下，再叠加一季度 ChatGPT 与 AI 人工智能的进步，资本市场最终选择了内需为主且业绩预期并不存在负面预期的“中国特色估值体系”与 TMT 板块，并且取得了相对不错的资本市场表现。

一季度，面对上述宏观与资本市场预期的变化，本基金自 2 月份开始重新做了一些投资上的
调整和布局，力争通过相对长期的价值投资来获得较好的投资回报。首先，数字经济在中国各个行业领域的智能化改造，具备非常明确的需求增长前景，因此我们相应的做了一些投资上的重点布局，尤其是在物联网和工业互联网领域。其次，虽然一季度至今的消费数据整体上略有回落，但是对于一些真正具备长期刚需特质的新兴消费领域，由于其渗透率仍处于较低的阶段，未来的需求增长前景仍非常明确，因此在股价调整的过程中，我们也进行了重点布局。此外，对于高端装备制造，尤其是涉及深海领域的油气开发，我们认为其长期增长前景也是明晰的。最后，本基金也重点投资了在其它领域具备很强的竞争优势以及进入壁垒的公司，在其股价调整过程中进行了长期的投资布局。

展望二季度，我们认为中国经济将会逐步实现复苏，而优质的长期成长型公司也将会逐步兑现其优秀的经营业绩。相应地，自二季度开始，伴随着资本市场可投资的优质公司逐步增多，预计市场将呈现出多点开花的投资格局。在这种情况下，本基金将继续深入研究行业及公司的基本面，力争取得相对较好的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 1.627 元，份额累计净值为 2.529 元；本报告期间基金
份额净值增长率为-2.22%，业绩比较基准收益率为 3.22%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,595,171,726.59 90.50

其中：股票 2,595,171,726.59 90.50

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 236,611,059.85 8.25

8 其他资产 35,920,300.57 1.25

9 合计 2,867,703,087.01 100.00

注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 16,616,589.00 0.59

C 制造业 1,861,010,244.27 65.99

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 256,016,963.35 9.08

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 213,326,979.83 7.56

J 金融业 98,619,066.00 3.50


K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 3,048,464.00 0.11

M 科学研究和技术服务业 16,357.89 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 761,478.25 0.03

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 145,755,584.00 5.17

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,595,171,726.59 92.02

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 688377 迪威尔 4,512,005 146,459,682.30 5.19

2 300015 爱尔眼科 4,691,200 145,755,584.00 5.17

3 300357 我武生物 2,983,283 142,004,270.80 5.04

4 300896 爱美客 253,896 141,864,390.00 5.03

5 688278 特宝生物 3,125,020 141,063,402.80 5.00

6 000568 泸州老窖 553,600 141,051,744.00 5.00

7 603486 科沃斯 1,700,100 140,428,260.00 4.98

8 688050 爱博医疗 577,289 113,333,376.48 4.02

9 600919 江苏银行 14,048,300 98,619,066.00 3.50

10 601689 拓普集团 1,520,118 97,469,966.16 3.46

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 1,087,849.97

2 应收证券清算款 34,430,841.87

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 401,608.73

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 35,920,300.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,781,815,462.52

报告期期间基金总申购份额 28,247,468.75

减：报告期期间基金总赎回份额 76,236,699.62

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,733,826,231.65

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,750,627.10
基金份额

报告期期间买入/申购总份 -
额

报告期期间卖出/赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,750,627.10
基金份额


报告期期末持有的本基金份 0.62
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予注册东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的文件；

2、《东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

4、东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金（LOF）财务报表及报表附注；

5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2023 年 4 月 21 日
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