华宝多策略增长开放式证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝多策略增长

基金主代码 240005

交易代码 240005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004年5月11日

报告期末基金份额总额 2,871,392,024.11份

投资目标 通过各风格板块间资产配置以及各板块内精选个股，
在控制风险的前提下为持有人谋求最大回报。

本基金看好中国经济的发展前景和证券市场存在的
投资策略 投资机会，注重资产在各风格板块间的配置，同时在
各风格板块内部精选个股。

80%×上证180指数和深证100指数的复合指数
+20%×上证国债指数

复合指数＝（上证180流通市值／成分指数总流通市
业绩比较基准 值）×上证180指数＋（深证100流通市值／成分
指数总流通市值）×深证100指数

成分指数总流通市值＝上证180流通市值＋深证100
流通市值

本基金是一只主动投资的混合型基金，其长期平均预
风险收益特征 期风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基
金、货币市场基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 66,407,011.86
2.本期利润 269,460,445.93
3.加权平均基金份额本期利润 0.0928
4.期末基金资产净值 1,386,482,301.26
5.期末基金份额净值 0.4829
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 23.76% 1.27% 22.44% 1.24% 1.32% 0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2004年11月11日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士。曾在金信研
究、国金证券股份有
国内投资 限公司从事研究工
部副总经 作。2008年6月加入
理、本基 华宝基金管理有限
金基金经 公司，先后担任高级
理、华宝 分析师、研究部总经
资源优选 2015年11月 理助理、基金经理助
蔡目荣 混合、华 5日 - 15年 理和交易员等职务，
宝价值发 现任国内投资部副
现混合、 总经理。2012年8月
华宝绿色 起任华宝资源优选
主题混合 混合型证券投资基
基金经理 金基金经理，2015年
6月至2017年3月任
华宝新机遇灵活配
置混合型证券投资

基金基金经理，2015
年11月任华宝多策
略增长开放式证券
投资基金基金经理，
2018年1月起任华宝
价值发现混合型证
券投资基金基金经
理，2018年9月起任
华宝绿色主题混合
型证券投资基金基
金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。


本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度国内经济延续2018年下滑趋势继续缓慢回落，从经济景气领先指标PMI指数看，前两个月该指数均处于荣枯线以下，3月份才出现好转。从公布的2019年1-2月份的经济数据看一季度国内经济依然面临压力，1-2月工业增加值同比增长5.3%、而2018年四季度和全年该数据分别是5.7%和6.2%；1-2月社会消费品零售总额增速为8.2%，较去年全年增幅9%水平下行0.8%，尤其是汽车消费低迷；1-2月固定资产投资累计同比增长6.1%，较2018年全年增幅有所回升，体现出逆周期调节宏观政策对于固定资产投资的拉动作用；1-2月我国出口（以美元计价）同比增长-4.6%，进口同比增长-3.1%。宏观经济数据的回落也体现在了企业盈利方面，2019年前2个月全国规模以上工业企业利润同比下降14%，去年全年同比上升10.3%。从世界各主要经济体的制造业PMI以及全球贸易形势等方面看，多数国家的经济景气度已经见顶回落，世界各主要经济体经济增速均有一定放缓压力，其中美国状况稍好，但也出现了回落趋势。未来主要风险点是全球经济继续放缓。

2019年一季度A股市场表现较好，1月份以上证50为代表的大股票表现较好，而春节后一个月以创业板为代表的中小股票表现遥遥领先，3月中旬以后市场陷入震荡格局，综合看一季度中小风格股票强于大盘风格。一季度A股表现较好主要是货币和财政政策相对较为宽松，同时中美贸易谈判进展也较为顺利，同时2018年股市大幅调整也使得个股及行业估值较低。一季度市场表现较好的行业是农业、计算机和非银，而银行、电力和建筑表现不佳。一季度上证指数涨幅23.93%，深成指涨幅36.84%，创业板指数涨幅35.43%。

本基金在一季度大部分时间维持了中性偏高的仓位，季度末仓位较期初有所降低，主要是减持了部分涨幅较大的行业和个股。一季度本基金主要降低了化工、有色和非银配置，适度增加了估值较有优势的航空、建筑和传媒配置比重。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为23.76%，业绩比较基准收益率为22.44%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,113,282,638.21 78.86
其中：股票 1,113,282,638.21 78.86
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 127,331,811.20 9.02
其中：债券 127,331,811.20 9.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,000,140.00 2.83
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 112,070,154.96 7.94
8 其他资产 19,042,672.76 1.35
9 合计 1,411,727,417.13 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 45,447,316.90 3.28
C 制造业 411,894,846.55 29.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 78,026,237.52 5.63
业

E 建筑业 181,089,236.62 13.06
F 批发和零售业 46,972,980.96 3.39
G 交通运输、仓储和邮政业 133,926,719.40 9.66
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 62,682,436.32 4.52
J 金融业 71,040,673.00 5.12
K 房地产业 15,502,461.44 1.12

L 租赁和商务服务业 26,690,362.86 1.93
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 40,009,366.64 2.89
S 综合 - -
合计 1,113,282,638.21 80.30
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600388 龙净环保 4,169,684 52,663,108.92 3.80
2 600029 南方航空 5,108,800 43,680,240.00 3.15
3 600115 东方航空 6,278,252 43,571,068.88 3.14
4 601117 中国化学 6,549,322 42,374,113.34 3.06
5 600027 华电国际 9,350,202 40,766,880.72 2.94
6 601186 中国铁建 3,460,600 39,831,506.00 2.87
7 600011 华能国际 5,679,780 37,259,356.80 2.69
8 601111 中国国航 3,341,053 36,217,014.52 2.61
9 601398 工商银行 5,797,100 32,289,847.00 2.33
10 600958 东方证券 2,665,900 31,777,528.00 2.29
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 126,275,811.20 9.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,056,000.00 0.08

8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 127,331,811.20 9.18
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 010107 21国债⑺ 1,223,840 126,275,811.20 9.11
2 113529 绝味转债 10,560 1,056,000.00 0.08
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 612,286.21

2 应收证券清算款 17,376,656.89

3 应收股利 -

4 应收利息 910,824.38

5 应收申购款 142,905.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,042,672.76

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 2,909,529,696.47
报告期期间基金总申购份额 35,422,001.32
减:报告期期间基金总赎回份额 73,559,673.68
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 2,871,392,024.11
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,171,745.16
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,171,745.16
报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.04
额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝多策略增长开放式证券投资基金基金契约；

华宝多策略增长开放式证券投资基金招募说明书；

华宝多策略增长开放式证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2019年4月19日
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