华宝兴业增强收益债券型证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月25日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 华宝兴业增强收益债券
基金主代码 240012
交易代码 240012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年2月17日
报告期末基金份额总额 239,036,776.47份
在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求
投资目标 较高的当期收益和总回报，争取实现基金资产
的长期稳健增值。
本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策
略研究，对相关资产类别（包括固定收益类资
投资策略 产、权益类资产和货币资产等）的预期收益进
行动态跟踪，决定其配置比例。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货
风险收益特征 币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平
均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
华宝兴业增强收益债券 华宝兴业增强收益债
下属分级基金的基金简称
A 券B
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下属分级基金的交易代码 240012 240013
报告期末下属分级基金的份额总额 157,483,989.79份 81,552,786.68份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日 －2016年9月30日）
华宝兴业增强收益债券A 华宝兴业增强收益债券B
1．本期已实现收益 2,109,965.42 1,190,442.56
2．本期利润 2,604,368.18 1,574,164.12
3．加权平均基金份额本期利润 0.0165 0.0154
4．期末基金资产净值 233,182,861.00 117,093,189.41
5．期末基金份额净值 1.4807 1.4358
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝兴业增强收益债券A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.13% 0.07% 1.23% 0.06% -0.10% 0.01%
月
华宝兴业增强收益债券B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
1.03% 0.07% 1.23% 0.06% -0.20% 0.01%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2009年2月17日至2016年9月30日)
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
固定收 硕士。曾在国联证券有限
益部副 责任公司、华宝信托有限
总经理、 责任公司和太平资产管理
本基金 有限公司从事固定收益的
2014年
基金经 研究和投资，2010年9月
李栋梁 10月 - 13年
理、华 加入华宝兴业基金管理有
11日
宝兴业 限公司担任债券分析师，
宝康债 2010年12月至2011年
券、华 6月任华宝兴业宝康债券投
宝新机 资基金基金经理助理，
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遇混合、 2011年6月起担任华宝兴
华宝新 业宝康债券投资基金基金
价值混 经理，2014年10月起兼任
合、华 华宝兴业增强收益债券型
宝兴业 证券投资基金基金经理，
可转债 2015年10月兼任华宝兴业
债券、 新机遇灵活配置混合型证
华宝宝 券投资基金（LOF）和华宝
鑫债券、 兴业新价值灵活配置混合
华宝新 型证券投资基金基金经理。
活力混 2016年4月兼任华宝兴业
合基金 宝鑫纯债一年定期开放债
经理 券型证券投资基金基金经
理。2016年5月任固定收
益部副总经理。2016年
6月兼任华宝兴业可转债债
券型证券投资基金基金经
理。2016年9月兼任华宝
兴业新活力灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
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果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年1-8月份，固定资产投资完成额同比增长8.1%，1季度固定资产投资增速微幅反弹，2-3季度固定资产投资增速持续下滑。分行业来看，制造业投资完成额同比增速下降至2.8%，房地产开发投资完成额同比增速为5.4%，1季度房地产开发投资增速持续上升，2季度后期房地产开发投资增速转为下降；制造业投资增速持续下滑且难有起色，房地产投资增速经过短期反弹之后也转为下降，基建投资增速维持在20%左右，基建成为唯一对冲固定资产投资增速下滑的工具了。1-8月份出口金额同比下降7.1%，出口增速依然无起色；1-8月份进口金额同比下降9%，进口增速较低表明内需很不乐观。1-8月份社会消费品零售总额同比增长10.3%，名义和实际消费增速相对稳定。物价水平3季度出现下降，8月份CPI为1.3%，3季度物价水平可能是年底低点，4季度物价水平将重新转为上升。3季度央行没有大的动作，以公开市场为主，辅之以其他工具，央行7天公开市场操作利率保持稳定，3季度末央行加大中长期限操作，带动货币市场收益率整体上升近10个BP。7、8月份信贷投放主要集中在居民中长期房贷，企业中长贷增加极少，7月份社会融资总量大幅下降，8月份出现回升，总体来说全社会融资需求在萎缩。
3季度债券市场呈现冲高回落的走势，4月底以来债券市场开始上涨，6月中旬之后债券市场加速上涨，这轮上涨持续至8月中旬，8月中旬之后债券市场出现小幅度的调整，9月中债券市场再度转为上涨。3季度债券市场风险偏好明显提升，低等级债券以及产能过剩行业中的龙头债券表现较好，信用利差压缩。市场投资者中追求绝对收益的人较多，这类机构多会投资于收益率相对较高、信用等级相对较低的信用债，导致中低等级信用利差持续压缩。
股票市场呈现窄幅震荡走势，各个指数经常在持续小幅上涨之后出现急跌；从分类指数来看，主板的走势好于中小板和创业板，参与新股申购类资金集中配置低估值、高股息率的银行等板块是主板走势较好的原因。3季度股票市场结构性机会少于2季度，行业和板块股票的持续性很差，投资难度很高。从做绝对收益的角度来说，窄幅震荡的市场对于择股的要求极高，对于择时的要求较低，且很多时候需要快速锁定投资收益。
可转债整体上涨为主，一方面股市窄幅震荡，另一方面转债供给压力已经为市场所消化，转债的估值有所回升。3季度低估值的行业和个券表现较好，带动相应的转债上涨，而2季度表现
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较好的小转债则在3季度表现不佳，少数转债转换平价上升至120之后，转债的转股溢价率出现压缩，这类转债的攻击性较此前增加。
2016年3季度增强收益债券基金提高了债券的配置比例，总体上提高了利率债和中高等级信用债的配置比例，提高了组合的久期；增强收益债券基金3季度基金提高了股票的投资比例并对股票进行灵活操作，但是效果不佳，管理人行业配置和个股选择能力有待提升。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内增强收益A基金份额净值增长率为1.13%，同期业绩比较基准
收益率为1.23%；增强收益B基金份额净值增长率为1.03%，同期业绩比较基准收益率为
1.23%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 19,196,245.00 4.43
其中：股票 19,196,245.00 4.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 396,864,873.11 91.52
其中：债券 396,864,873.11 91.52
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 9,829,832.48 2.27
8 其他资产 7,765,043.33 1.79
9 合计 433,655,993.92 100.00
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 14,257,800.00 4.07
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 4,938,445.00 1.41
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 19,196,245.00 5.48
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％）
1 002055 得润电子 180,000 5,752,800.00 1.64
2 002273 水晶光电 150,000 3,705,000.00 1.06
3 002456 欧菲光 100,000 3,636,000.00 1.04
4 002609 捷顺科技 147,100 2,640,445.00 0.75
5 300059 东方财富 120,000 2,298,000.00 0.66
6 300205 天喻信息 80,000 1,164,000.00 0.33
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 16,560,707.70 4.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 52,610,000.00 15.02
其中：政策性金融债 52,610,000.00 15.02
4 企业债券 307,610,165.41 87.82
5 企业短期融资券 20,084,000.00 5.73
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 396,864,873.11 113.30
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
1 112232 14长证债 311,037 32,792,630.91 9.36
2 122112 11沪大众 300,000 30,981,000.00 8.84
3 122049 10营口港 268,520 27,944,876.40 7.98
4 122399 15中投G1 263,080 26,676,312.00 7.62
16洋河
5 011699144 200,000 20,084,000.00 5.73
SCP001
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
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5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1
增强收益基金截至2016年9月30日持仓前十名证券中的14长证债（112232）于2016年1月23日收到中国证监会湖北监管局行政监管措施决定书。因公司在开展研究报告业务时，存在内部控制不完善的情形，决定对公司采取出具警示函的监管措施。
14长证债（112232）于2016年3月17日收到中国证监会湖北监管局《关于对长江证券股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》（[2016]3号）。因公司在履行受托管理职责的过程中未勤勉尽责，未按照相关约定，如实披露募集资金使用情况。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》的规定，湖北证监局决定对公司采取出具警示函的监管措。
14长证债（112232）于2016年3月23日收到全国中小企业股份转让系统《关于对长江证券采取出具警示函的监管措施》。因公司主办券商未严格履行投资者适当性管理义务，未健全投资者适当性管理工作制度和业务流程，未正确配置投资者交易权限及明确告知投资者可正常交易时点，构成违规。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述债券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 97,833.70
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,584,079.60
5 应收申购款 83,130.03
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,765,043.33
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分 占基金资
序号 股票代码 股票名称 的公允价值 产净值比 流通受限情况说明
(元) 例（%）
1 002055 得润电子 5,752,800.00 1.64 重大事项停牌
6开放式基金份额变动
单位：份
华宝兴业增强收益债
项目 华宝兴业增强收益债券A 券B
报告期期初基金份额总额 157,545,697.85 113,351,203.96
报告期期间基金总申购份额 4,091,401.54 12,984,790.48
减:报告期期间基金总赎回份额 4,153,109.60 44,783,207.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 157,483,989.79 81,552,786.68
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
7.1.1基金管理人持有A基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 1,798,891.84
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,798,891.84
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
1.14
额比例（%）
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7.1.2基金管理人持有B基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资该份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同；
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
8.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016年10月25日
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