华宝增强收益债券型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 华宝增强收益债券

基金主代码 240012

交易代码 240012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年2月17日

报告期末基金份额总额 123,407,449.82份

在控制风险和保持资产流动性的前提下，追求

投资目标 较高的当期收益和总回报，争取实现基金资产

的长期稳健增值。

本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策

投资策略 略研究，对相关资产类别（包括固定收益类资

产、权益类资产和货币资产等）的预期收益进

行动态跟踪，决定其配置比例。

业绩比较基准 中国债券总指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期

风险收益特征 收益率低于混合型基金和股票型基金，高于货

币市场基金。在债券型基金产品中，其长期平

均风险程度和预期收益率高于纯债券基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券B

下属分级基金的交易代码 240012 240013

报告期末下属分级基金的份额总额 115,770,880.42份 7,636,569.40份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券B
1．本期已实现收益 -1,053,778.22 -74,028.89
2．本期利润 1,601,386.93 99,835.71
3．加权平均基金份额本期利润 0.0138 0.0124
4．期末基金资产净值 129,078,971.31 8,114,447.54
5．期末基金份额净值 1.1150 1.0626
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华宝增强收益债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.25% 0.10% 0.17% 0.10% 1.08% 0.00%
华宝增强收益债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.15% 0.10% 0.17% 0.10% 0.98% 0.00%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2009年8月16日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收 2014年 硕士。曾在国联证券有限
李栋梁 益部副 10月 15年 责任公司、华宝信托有限
总经理、 - 责任公司和太平资产管理
本基金 11日 有限公司从事固定收益的

基金经 研究和投资，2010年9月

理、华 加入华宝基金管理有限公

宝宝康 司担任债券分析师，

债券、 2010年12月至2011年

华宝可 6月任华宝宝康债券投资基
转债债 金基金经理助理，2011年

券、华 6月起担任华宝宝康债券投
宝宝鑫 资基金基金经理，2014年

债券、 10月起兼任华宝增强收益

华宝新 债券型证券投资基金基金

起点混 经理，2015年10月至

合、华 2017年12月兼任华宝新机
宝新飞 遇灵活配置混合型证券投

跃混合、 资基金（LOF）和华宝新价
华宝新 值灵活配置混合型证券投

优享混 资基金基金经理。2016年
合基金 4月兼任华宝宝鑫纯债一年
经理 定期开放债券型证券投资

基金基金经理。2016年

5月任固定收益部副总经理。
2016年6月兼任华宝可转
债债券型证券投资基金基

金经理。2016年9月至

2017年12月兼任华宝新活
力灵活配置混合型证券投

资基金基金经理。2016年
12月起兼任华宝新起点灵
活配置混合型证券投资基

金基金经理。2017年1月
至2018年6月任华宝新动
力一年定期开放灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理。2017年2月兼任华
宝新飞跃灵活配置混合型

证券投资基金基金经理。

2017年3月至2018年7月
任华宝新回报一年定期开

放混合型证券投资基金基

金经理。2017年3月至

2018年8月任华宝新优选
一年定期开放灵活配置混

合型证券投资基金基金经

理，2017年6月任华宝新
优享灵活配置混合型证券

投资基金基金经理。


硕士。曾在易方达基金、
本基金 华创证券从事研究工作。
基金经 2015年9月加入华宝基金
理、华 2018年 管理有限公司担任投资经
詹杰 宝大盘 8月29日 - 8年 理。2018年8月起任华宝
精选混 增强收益债券型证券投资
合基金 基金基金经理、华宝大盘
经理 精选混合型证券投资基金
基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1-8月份，固定资产累计投资完成额同比增长5.3%，低于去年同期7.8%的累计增
速，主要拖累因素是基建。其中，制造业投资累计同比增长7.5%，明显高于去年同期4.5%的同比增速；房地产开发投资累计同比增长10.1%，比去年同期高2.2个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）累计同比增长4.2%，大幅低于去年同期19.8%的累计同比增速。以美元计，1-8月份出口金额累计同比增长12.2%，当前贸易战影响仍未显现；1-8月
份进口金额累计同比上升20.9%。1-8月份社会消费品零售总额累计同比增长9.3%，低于去年同期10.4%的累计增速。物价水平延续分化，CPI回升，PPI回落。1-8月份CPI累计同比增长
2%，8月份CPI同比增长2.3%，延续近几个月以来回升趋势；1-8月份PPI累计同比增速4.0%，8月份PPI同比增速4.1%，较上月4.6%明显回落。

3季度债券市场收益率在流动性宽松的背景下震荡上行，6月平稳跨季后，央行二季度货币政策例会明确了流动性由合理稳定转向合理充裕，加之出口数据回落、贸易摩擦再升级，避险情绪推升债市走强。同时一系列鼓励宽货币向宽信贷传导的政策出台，使得此前延续半年的利率强、信用弱格局在7月上旬出现切换。8月债市显著调整，地方债供给显著增加，加之央行修正过松的资金面，对大行开展定向正回购回笼泛滥的资金，同时7月外贸数据好于预期和CPI略高于预期。8月12日，与美国对抗导致土耳其里拉大幅贬值，拖累新兴市场货币，人民币汇率快速贬
值一度触及6.935的高位，市场担心快速破7。国内市场呈现出股、债、汇同向大跌，投资者对各主要类别的人民币资产信心不足，纷纷出现调整压力。消息面传出中美副部级磋商各说各话，8月24日晚央行重启逆周期调节因子，离岸人民币汇率从6.89快速跳升至6.80的高位，国内
货币政策转向稳汇率，也制约了债市。进入9月，尽管经济数据、金融数据等基本面利好债市，但由于市场对此预期较为充分，同时中美博弈暂时进入僵持状态，加之进入季末月资金面短期扰动增大、地方债供给压力、油价快速上行引发通胀预期升温、联储加息等多重因素压制债市做多情绪。

3季度权益市场震荡调整，存量博弈特征明显。上证50为首大白马相对稳定，机构防御心
态较重，创业板跌幅较大。展望后市，中美博弈一再升级，股市信心受到重创，短期内难以修复，对权益市场应保持谨慎。

3季度可转债市场企稳处于箱体震荡，相较股市体现出抗跌性。但受权益市场疲弱影响，三季度新券上市普遍破发，打新热情低迷，个券分化明显，权重转债相对抗跌，部分小的转债跌幅较大，少数转债因转股价修正带来套利机会。展望后市，择券重于择时，关注交易性机会。


增强收益债券基金8月份降低了投资组合久期，9月份再度提高投资组合久期，股票投资以稳健品种为主，期间降低了股票投资比例，减少了股票下跌带来的损失。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末华宝增强收益债券A基金份额净值增长率为1.25%；截至本报告期末华宝增强收益债券B基金份额净值增长率为1.15%；同期业绩比较基准收益率为0.17%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 6,322,462.00 3.71
其中：股票 6,322,462.00 3.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 152,972,188.60 89.82
其中：债券 152,972,188.60 89.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 8,078,755.42 4.74
8 其他资产 2,926,859.09 1.72
9 合计 170,300,265.11 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 357,417.00 0.26
C 制造业 1,157,760.00 0.84
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 - -
J 金融业 4,807,285.00 3.50
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,322,462.00 4.61
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 000651 格力电器 28,800 1,157,760.00 0.84
2 601818 光大银行 222,700 870,757.00 0.63
3 601328 交通银行 147,000 858,480.00 0.63
4 601998 中信银行 140,000 848,400.00 0.62
5 601988 中国银行 221,700 824,724.00 0.60
6 600030 中信证券 45,000 751,050.00 0.55
7 600999 招商证券 49,800 653,874.00 0.48
8 600547 山东黄金 15,100 357,417.00 0.26
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 4,274,709.20 3.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 33,384,384.50 24.33
其中：政策性金融债 23,422,384.50 17.07
4 企业债券 95,129,094.90 69.34
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,184,000.00 14.71
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 152,972,188.60 111.50
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 112025 11珠海债 110,000 11,125,400.00 8.11
2 140350 14进出50 100,000 10,368,000.00 7.56
18津城建

3 101800351 MTN008A 100,000 10,148,000.00 7.40
16洪都航

4 101659008 空MTN001 100,000 10,036,000.00 7.32
5 136184 16上港01 100,000 9,981,000.00 7.28
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,325.71
2 应收证券清算款 461,683.64
3 应收股利 -
4 应收利息 2,452,219.74
5 应收申购款 630.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,926,859.09
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券B
报告期期初基金份额总额 116,349,196.05 8,674,694.64
报告期期间基金总申购份额 89,562.61 232,638.16
减:报告期期间基金总赎回份额 667,878.24 1,270,763.40
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 115,770,880.42 7,636,569.40
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 华宝增强收益债券A 华宝增强收益债券B

报告期期初管理人持有的本基金份额 1,798,891.84 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 1,798,891.84 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总

份额比例（%） 1.46 -
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
20%的时间区间

机构 1 20180701~20180930 67,230,738.20 0.00 0.00 67,230,738.20 54.48%
2 20180701~20180930 32,969,317.72 0.00 0.00 32,969,317.72 26.72%
产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝增强收益债券型证券投资基金基金合同；

华宝增强收益债券型证券投资基金招募说明书；

华宝增强收益债券型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

华宝基金管理有限公司
2018年10月26日
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