诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安新动力混合

交易代码 320018

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年3月5日

报告期末基金份额总额 57,533,693.23份

本基金采取积极主动的分散化投资方法，运用多种投

资策略灵活配置资产，深入挖掘新形势下推动中国经

济持续发展、加快国民经济增长方式转变、促进经济

投资目标 结构转型的新动力，投资该新动力驱动下具有高成长

性和持续盈利能力的优质上市公司，在严格控制投资

风险并保证充分流动性的前提下，谋求基金资产的长

期稳定增值。

本基金将实施积极主动的投资策略，运用多种方法进

行灵活的资产配置。具体由资产配置策略、股票投资

策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资

策略五部分组成。

1、资产配置策略

本基金采取战略性资产配置（Strategic Asset

投资策略 Allocation, SAA）和战术性资产配置（Tactical

Asset Allocation, TAA）相结合的资产配置策略，

根据市场环境的变化，在长期资产配置保持稳定的前

提下，积极进行短期资产灵活配置，深入分析五大新

动力所涉及行业面临的市场机遇与风险，在权益类资

产和固定收益类资产间进行合理配置，通过时机选择

构建在承受一定风险的前提下可获取较高收益的资

产组合。

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2、股票投资策略

本基金的股票投资策略主要由新动力主题筛选、构建

备选股票库、精选个股和构建组合四个步骤组成。

3、债券投资策略

本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策略，具

体包括利率预测策略（ Interest rate

Anticipation）、收益率曲线预测策略、溢价分析策

略（Yield Spread Snalysis）以及个券估值策略

(ValuationAnalysis)。

4、权证投资策略

权证投资属于本基金的辅助性投资工具。本基金将主

要运用价值发现策略和套利交易策略，结合自身资产

状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。

5、股指期货投资策略

本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以

套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原

则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性

风险，改善组合的风险收益特性。

业绩比较基准 沪深300指数×60％＋中证综合债券指数×40％

本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益

风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基

金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益

产品。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－2017年6月30日）

1.本期已实现收益 -967,511.02

2.本期利润 2,191,094.10

3.加权平均基金份额本期利润 0.0633

4.期末基金资产净值 88,023,818.65

5.期末基金份额净值 1.530

注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.66% 0.64% 3.75% 0.38% -3.09% 0.26%

注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数×60%+中证综合债券指数×40%。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

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硕士，曾任职于国泰

君安证券股份有限公

诺安新动 司、长盛基金管理有

力灵活配 限公司，从事策略研

置混合型 2015年8月 究分析工作。2014年

张堃 证券投资 22日 - 10 5 月加入诺安基金管

基金基金 理有限公司，历任基

经理 金经理助理。2015年

8 月起任诺安新动力

灵活配置混合型证券

投资基金基金经理

注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更

新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交 第5页共11页

易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

今年上半年的A股市场从指数变化上来看整体呈现窄幅震荡走势，但是结构分化比较明显，

主要体现在创业板和中小板中绝大多数公司股价均有较大的向下调整，但是中证100、上证50这

些指数中的蓝筹股都获得了比较大的上涨幅度。之前支撑创业版和中小板高估值的两个关键因素，流动性和股票供求格局发生了变化，流动性从宽松逐渐转向稳健中性，社会融资结构的改善需要提高直接融资占比，股票的数量供给将持续增加。随着去产能、去库存、供给侧结构的调整等政策措施的推进，产业结构逐渐改善，传统行业竞争格局朝着有利于优秀龙头公司提高市占率和盈利能力的方向演变，为低估值蓝筹的上涨提供了基本面上的支持。我们在2季度的投资策略做出了相应调整，结构上更集中于长期稳健成长的食品饮料、医药、汽车、水电等行业，改革空间大的石油石化等行业；个股选择方面，集中持有估值比较有安全边际、长期成长性比较确定的公司。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.530元。本报告期基金份额净值增长率为0.66%，同期

业绩比较基准收益率为3.75%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金自2017年4月5日至2017年5月18日期间存在连续二十个工作日基金

资产净值低于五千万元的情形。

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§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 64,084,095.93 72.52

其中：股票 64,084,095.93 72.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 24,218,505.00 27.41

8 其他资产 59,939.27 0.07

9 合计 88,362,540.20 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 13,645,800.00 15.50

C 制造业 28,183,550.00 32.02

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 7,074,200.18 8.04

业

E 建筑业 599,718.00 0.68

F 批发和零售业 13,467,600.00 15.30

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,113,227.75 1.26

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

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Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 64,084,095.93 72.80

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600887 伊利股份 360,000 7,772,400.00 8.83

2 600028 中国石化 1,260,000 7,471,800.00 8.49

3 600900 长江电力 459,961 7,074,200.18 8.04

4 601899 紫金矿业 1,800,000 6,174,000.00 7.01

5 601607 上海医药 180,000 5,198,400.00 5.91

6 603899 晨光文具 260,000 4,524,000.00 5.14

7 600332 白云山 151,400 4,396,656.00 4.99

8 600511 国药股份 120,000 4,348,800.00 4.94

9 600597 光明乳业 329,976 4,207,194.00 4.78

10 600993 马应龙 180,000 3,920,400.00 4.45

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部

门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 54,465.81

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,584.10

5 应收申购款 889.36

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 59,939.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 17,766,199.12

报告期期间基金总申购份额 40,797,959.17

减:报告期期间基金总赎回份额 1,030,465.06

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 57,533,693.23

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 到或者超过20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比

间区间

机构 1 2017.5.25-2017.6.29 - 20,407,482.99 - 20,407,482.99 35.47%

2 2017.5.19-2017.6.30 - 16,732,932.73 - 16,732,931.73 29.08%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留

意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人于2017年4月29日于《证券时报》、《上海证券报》及《中国

证券报》发布了《诺安基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》的公告，自2017

年4月29日起，旗下基金的会计师事务所由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕

马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。

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§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金2017年第二季度报告正文。

⑥报告期内诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2017年7月20日

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