华富货币市场基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日

基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2018年4月1日至2018年6月30日。

§2基金产品概况

基金简称 华富货币

交易代码 410002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年6月21日

报告期末基金份额总额 2,772,294,887.93份

投资目标 力求在保持基金资产本金稳妥和良好流动性的前提
下，获得超过基金业绩比较基准的稳定收益。

本基金根据宏观经济运行状况，货币政策和财政政策
执行状况以及短期利率的变动和货币市场格局的变
投资策略 化，积极主动地在现金、存款、债券资产和回购资产
等之间进行动态地资产配置,严格按照相关法律法规
规定控制组合资产的比例和平均剩余期限，防范风
险，保证资产的流动性和稳定收益水平。

业绩比较基准 人民币税后一年期银行定期储蓄存款利率。

风险收益特征 本基金属于高流动性、低风险品种，其预期风险和预
期收益率都低于股票型、债券型和混合型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华富货币A 华富货币B

下属分级基金的交易代码 410002 003994

报告期末下属分级基金的份额总额 147,432,392.95份 2,624,862,494.98份

注：本基金于2017年5月31日起增加B类份额。


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年4月1日－2018年6月30日）
华富货币A 华富货币B

1.本期已实现收益 1,396,413.58 30,455,915.85

2．本期利润 1,396,413.58 30,455,915.85

3．期末基金资产净值 147,432,392.95 2,624,862,494.98

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华富货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.8756% 0.0014% 0.3740% 0.0000% 0.5016% 0.0014%
月

注：业绩比较基准收益率＝人民币税后一年期银行定期储蓄存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

华富货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.9359% 0.0014% 0.3740% 0.0000% 0.5619% 0.0014%
月

注：业绩比较基准收益率＝人民币税后一年期银行定期储蓄存款利率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金于2017年5月31日起新增B类份额，原有份额全部转换为A类份额。
2.本基金建仓期为2006年6月21日至9月21日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

华富货币 华东师范大学经济学学士，本
市场基金 科学历。曾任上海君创财经顾
基金经理、 问有限公司顾问部项目经理、
华富强化 2014年3月 上海远东资信评估有限公司
尹培俊 回报债券 6日 - 十二年 集团部高级分析师、新华财经
型基金基 有限公司信用评级部高级分
金经理、华 析师、上海新世纪资信评估投
富安享债 资服务有限公司高级分析师、
券型基金 德邦证券有限责任公司固定

基金经理、 收益部高级经理，2012年加
华富诚鑫 入华富基金管理有限公司，曾
灵活配置 任固定收益部信用研究员、固
混合型基 定收益部总监助理。

金基金经

理、华富华

鑫灵活配

置混合型

基金基金

经理、固定

收益部副

总监、公司

公募投资

决策委员

会委员

华富货币

市场基金

基金经理、

华富天益

货币市场

基金基金

经理、华富 复旦大学金融学研究生学历、
天盈货币 硕士学位。先后任职于广发银
市场基金 2017年1月 行股份有限公司、上海农商银
姚姣姣 基金经理、4日 - 六年 行股份有限公司，2016年11
华富恒稳 月加入华富基金管理有限公
纯债债券 司。

型基金基

金经理、华

富恒富18

个月定期

开放债券

型基金经

理

注：这里的任职日期指公司作出决定之日，证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年上半年中国经济的韧性特征比较显著，实际经济表现好于市场的悲观预期。2018年一季度的GDP达到6.8%，持平于2017年底。4月和5月工业增加值增速分别为7.0%和6.8%，分属2017年6月以来最高点和次高点。分项来看，出口增速仍在偏高位，房地产投资偏强，制造业投资从低点回升，但基建下滑幅度较大，拖累固定资产投资增速回落，工业表现偏强，消费偏弱。所以整体上，经济表现堪称平稳，并没有出现显著的下行拐点。

债券市场在2018年上半年走出了一波牛市，但是今年的牛市特征却异于往年，贸易战、股市表现低迷等因素导致无风险利率快速下行，尤其是二季度发酵的信用危机，更加剧这一预期，使得利率债和信用债在二季度的走势截然相反，信用利差扩大的现象显著，而这一趋势又进一步加剧了部分民营企业融资的困难，信用市场的“二元化”的情况比较明显。利率债市场上，4月中上旬10Y国债收益率一度下行20bp至3.5%，10Y国开收益率一度下行25bp至4.4%，10-1Y利差迅速放大，走出一波牛陡行情。但是以418降准为界，由于对短期经济走势、货币政策、中美汇率的分歧，市场在宽幅波动中回调，在5月一度抹平了4月前期积累的涨幅。6月，市场确认了流动性观点，央行二次降准，且在信用债危机等多重风险引导下，利率重新开启下行趋势，创出年内新低。与利率债市场截然相反的是二季度信用市场的恐慌情绪，二季度迅速走阔的信用利差直到6月底流动性宽松拐点确认后才开始修复。

货币政策新规在今年4月初开始正式实施，所以本货币基金在上半年完成了组合调整，以符
合货币新规关于流动性、集中度、久期和个券比例的要求。在流动性改善可期的前提下，增加了存单和信用债的配置比例，一方面改善了组合的可变现流动性，另一方面也通过资本利得增厚了组合的正偏离。

展望下半年，预期货币政策基调继续维持在宽松充裕，流动性环境相比于上半年只会更优。去杠杆也会进入到政策微调的阶段，监管最严的时间已经过去了。由于出口的动力弱于上半年，融资又对经济产生约束，预期下半年GDP增速可能出现小幅回落，对经济走弱的预期是支撑无风险利率继续下行的主要动力。所以对下半年的债券市场我们仍然不悲观，利率会继续在下行趋势，焦点在于无风险利率的下行能否带动信用利差缩窄。

二季度，货币市场基金将继续以流动性和安全性为首要原则，兼顾收益性，偏重存单和短融等现券类配置，保证组合的可兑现流动性。
4.5报告期内基金的业绩表现

华富货币A类基金于2006年6月21日正式成立。一季度华富货币A类基金份额净值收益率为0.8756%，期间业绩比较基准0.3740%，期间年化收益率3.5013%。

华富货币B类基金于2017年5月31日正式成立。一季度华富货币B类基金份额净值收益率为0.9359%，期间业绩比较基准0.3740%，期间年化收益率3.7418%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 1,747,785,265.80 60.79
其中：债券 1,747,785,265.80 60.79
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 805,759,628.64 28.03
其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 311,776,155.25 10.84
计

4 其他资产 9,759,101.22 0.34
5 合计 2,875,080,150.91 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 - 2.37
其中：买断式回购融资 - -
2 报告期末债券回购融资余额 99,999,650.00 3.61
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 54

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 59
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 39
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 39.59 3.61
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 21.58 -
其中：剩余存续期超过397 - -

天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 26.18 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 3.56 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 12.45 -
其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

合计 103.36 3.61
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 150,170,336.32 5.42
其中：政策性金融债 150,170,336.32 5.42
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 369,991,270.07 13.35
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,227,623,659.41 44.28
8 其他 - -
9 合计 1,747,785,265.80 63.04
10 剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债券

注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值
比例（％）
1 111809140 18浦发银行 1,000,000 99,497,645.42 3.59
CD140

2 111813087 18浙商银行 1,000,000 99,387,712.00 3.59
CD087

3 111811150 18平安银行 1,000,000 99,206,660.80 3.58
CD150


4 111820121 18广发银行 1,000,000 99,197,535.51 3.58
CD121

5 111894095 18徽商银行 1,000,000 98,942,270.70 3.57
CD059

6 111811097 18平安银行 1,000,000 98,826,743.82 3.56
CD097

7 071800019 18国泰君安 800,000 80,001,762.38 2.89
CP004

8 071800017 18渤海证券 600,000 59,988,942.76 2.16
CP006

9 180201 18国开01 500,000 50,094,186.90 1.81
10 011800679 18重汽 500,000 50,001,762.19 1.80
SCP001

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0964%
报告期内偏离度的最低值 0.0116%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0429%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。

5.9.2基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 9,072,180.07
4 应收申购款 686,921.15
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 9,759,101.22
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 华富货币A 华富货币B

报告期期初基金份额总额 175,220,811.05 2,267,817,874.07
报告期期间基金总申购份额 45,937,251.86 4,577,192,861.15
报告期期间基金总赎回份额 73,725,669.96 4,220,148,240.24
报告期期末基金份额总额 147,432,392.95 2,624,862,494.98
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、华富货币市场基金基金合同

2、华富货币市场基金托管协议

3、华富货币市场基金招募说明书

4、报告期内华富货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印
件。
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