工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十五日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 工银灵活配置混合

交易代码 487016

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年2月9日

报告期末基金份额总额 135,494,874.69份

在合理控制风险并保持良好流动性的基础上，

投资目标 追求基金资产的长期稳定增值，获得超过业绩

比较基准的长期投资收益。

本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变

化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变

化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等

因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，

结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综

合评价各类资产的风险收益水平。在基于充足

投资策略 的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动

态调整策略，对基金资产进行灵活资产配置，

在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例，
在市场下行周期中，降低权益类资产配置比例，
力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效

提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。
业绩比较基准 中证800指数收益率×55%+中债信用债总财富


指数收益率×45%。

本基金属于混合型基金，其预期收益及风险水
风险收益特征 平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金，属于中等风险水平基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银灵活配置混合A 工银灵活配置混合B
下属分级基金的交易代码 487016 001428

报告期末下属分级基金的份额总额 135,494,874.69份 -

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
工银灵活配置混合A 工银灵活配置混合B
1．本期已实现收益 -9,869,162.71 -
2．本期利润 -7,045,615.13 -
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0505 -
4．期末基金资产净值 142,186,089.21 -
5．期末基金份额净值 1.0494 -
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金本报告期无B类份额。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银灵活配置混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -4.52% 0.86% -0.91% 0.72% -3.61% 0.14%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金于2018年2月9日转型为工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金。截至报告期末，本基金转型不满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票等权益类资产占基金资产比例为30%-80%，债券等固定收益类资产占基金资产比例为20%-70%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3其他指标
无。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾先后在中投证券担任研
究员，在华安基金担任高
级研究员、小组负责人，
在中信产业基金从事二级
市场投研；2017年加入工
银瑞信，现任固定收益部
基金经理。2018年1月

23日至今，担任工银瑞信
添福债券型证券投资基金
基金经理；2018年1月

23日至今，担任工银瑞信
新财富灵活配置混合型证
券投资基金基金经理；

2018年1月23日至今，担
任工银瑞信新焦点灵活配
本基金 2018年 置混合型证券投资基金基
李昱 的基金 3月6日 - 11 金经理；2018年2月23日
经理 至今，担任工银瑞信双债
增强债券型证券投资基金
（LOF）基金经理；

2018年2月23日至今，担
任工银瑞信新增益混合型
证券投资基金基金经理；
2018年2月23日至今，担
任工银瑞信新生利混合型
证券投资基金基金经理；
2018年2月23日至今，担
任工银瑞信新得润混合型
证券投资基金基金经理；
2018年3月6日至今，担
任工银瑞信灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度，权益市场整体继续下挫，沪深300指数下跌0.92%，创业板下跌12.16%，Wind全A指数下跌4.81%。从行业表现看，银行板块表现较好，军工、钢铁、采掘、非银也录得正收益，其余板块全面下跌。

宏观经济出现走弱迹象，消费数据开始走低，中美贸易摩擦仍在加剧。在这一背景下权益资产不断承压，市场整体表现疲弱。上半年强势的板块补跌，低估值的周期龙头体现出较好的抗跌属性。

本基金三季度主要配置了竞争格局良好，净资产收益率较稳定的消费龙头公司，包括食品、医药、零售，同时也小幅增加了军工、TMT和部分金融地产个股。固定收益资产主要配置了高等
级债券。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金净值增长率为-4.52%，业绩比较基准收益率为-0.91%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 66,676,266.94 45.50
其中：股票 66,676,266.94 45.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 42,925,603.00 29.29
其中：债券 42,925,603.00 29.29
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 26,000,000.00 17.74
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,931,410.40 2.00
8 其他资产 8,010,499.48 5.47
9 合计 146,543,779.82 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,235,052.00 0.87
C 制造业 42,297,617.27 29.75
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -
E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,915,161.41 7.68
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 1,031,082.56 0.73
J 金融业 1,717,170.00 1.21
K 房地产业 4,994,497.70 3.51
L 租赁和商务服务业 1,322,552.00 0.93
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 58,696.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,104,438.00 2.18
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 66,676,266.94 46.89
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 603708 家家悦 195,812 4,356,817.00 3.06
2 600271 航天信息 131,579 3,661,843.57 2.58
3 600763 通策医疗 57,800 3,104,438.00 2.18
4 000002 万科A 126,500 3,073,950.00 2.16
5 002179 中航光电 68,900 3,031,600.00 2.13
6 000858 五粮液 39,496 2,683,753.20 1.89
7 002557 洽洽食品 128,500 2,217,910.00 1.56
8 603288 海天味业 27,200 2,154,240.00 1.52
9 600519 贵州茅台 2,800 2,044,000.00 1.44
10 002415 海康威视 69,200 1,988,808.00 1.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -

2 央行票据 - -
3 金融债券 6,897,136.00 4.85
其中：政策性金融债 6,897,136.00 4.85
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,085,000.00 21.16
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,943,467.00 4.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 42,925,603.00 30.19
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

18陕煤化

1 011800275 SCP005 100,000 10,089,000.00 7.10
18国药控

2 011801823 股SCP008 100,000 9,998,000.00 7.03
18东航股

3 011801829 SCP009 100,000 9,998,000.00 7.03
4 018005 国开1701 68,560 6,897,136.00 4.85
5 113014 林洋转债 25,000 2,290,250.00 1.61
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：

通策医疗

本报告期，本基金持有通策医疗，其发行主体因未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责，被上海证券交易所公开批评。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 98,950.30
2 应收证券清算款 7,526,681.86

3 应收股利 -
4 应收利息 381,552.10
5 应收申购款 3,315.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,010,499.48
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113014 林洋转债 2,290,250.00 1.61
2 123006 东财转债 1,729,350.00 1.22
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 工银灵活配置混合A 工银灵活配置混合B
报告期期初基金份额总额 143,514,230.23 -
报告期期间基金总申购份额 324,265.24 -
减:报告期期间基金总赎回份额 8,343,620.78 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 135,494,874.69 -
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。


§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准工银瑞信保本混合型证券投资基金募集的文件；

2、《工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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