华夏沪港通上证 50AH 优选指数

证券投资基金（LOF）

2016年第 4季度报告

2016年12月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年一月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1

月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复

核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月27日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华夏上证50AH优选指数（LOF）

基金主代码 501050

交易代码 501050

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年10月27日

报告期末基金份额总额 389,631,840.40份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误

差最小化。

投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代

性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资

目标。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为上证50AH优选指数收

益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。

风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基

金、债券基金与货币市场基金。基金主要投资

于标的指数成份股及备选成份股，在股票基金

中属于较高风险、较高收益的产品。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2016年10月27日（基金合同生效日）-2016年12

月31日)

1.本期已实现收益 760,275.00

2.本期利润 -12,038,648.48

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0215

4.期末基金资产净值 376,433,630.21

5.期末基金份额净值 0.966

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③本基金合同于2016年10月27日生效。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

率③ 准差④

自基金合同 -3.40% 0.45% 0.78% 0.78% -4.18% -0.33%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2016年10月27日至2016年12月31日）

注：①本基金合同于2016年10月27日生效。

②根据华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）的基金合同规定，本基金

自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十三部分“二、投

资范围”、“四、投资限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学光华管理学

本基金的 院会计学硕士。2010

基金经 年7月加入华夏基金

荣膺 理、数量 2016-10-27 - 6年 管理有限公司，曾任

投资部副 研究发展部高级产品

总裁 经理，数量投资部研

究员、投资经理、基

金经理助理等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为上证50AH优选指数，业绩比较基准为：上证50AH

优选指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。上证50AH优选指数

反映上证50指数使用AH价差投资策略的整体表现，为投资者提供建立在上证

50基础上的额外回报。该指数自2015年12月起正式发布，截至2016年12月

31日，该指数成份股样本共计50只，其中A股25只，港股25只。本基金主要

采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

4季度，国际方面，美国经济温和复苏，美联储如期加息，将联邦基金利率

提升25 个基点至0.5%-0.75%，报告期内美国总统大选也落下帷幕，特朗普获胜

加强了美国基建投资的预期，使得全球通货膨胀预期提升；欧洲央行维持主要政策利率不变，延长QE至2017年12 月；在强势美元下，美国以外的其他主要市场货币经历了一波较大幅度的贬值。国内方面，经济企稳迹象初显，投资与出口均有所提升，在供给侧改革、基建与房地产投资拉动等因素影响下，工业品价格持续上涨，改善了市场情绪。报告期内，CPI温和上涨，央行继续锁短放长，短期利率有较快提升。

市场方面，期初在基本面企稳、工业品价格持续上涨、保险机构举牌等因素带动下，市场情绪持续高涨，走出一波震荡向上的行情。但长期以来金融领域集聚的风险也受到监管机构重视，随着央行锁短放长抬高资金利率中枢、监管部门力促金融领域去杠杆，中国内地债券市场经历了一波较大幅度的调整，A股市场受压回落。中国香港市场受发达市场和中国内地市场的双重影响，也表现为下跌的走势。

基金投资运作方面，报告期内，本基金尚处于建仓期，管理人在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回及成份股股份类别调整等工作，逐步调整组合至目标结构。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2016年12月31日，本基金份额净值为0.966元，本报告期份额净值

增长率为-3.40%，同期业绩比较基准增长率为0.78%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2017年1季度，国际方面，美元的加息节奏仍是牵动市场神经的关键

因素，而特朗普政府的政策走向也成为市场的重大不确定因素；与此同时，英国脱欧流程或将启动，我们面临着的是一个更加不确知的外部世界。国内方面，经济预计会维持平稳增长，政府会继续展开供给侧改革尤其是“补短板”行动，混合所有制等改革领域也将扎实推进；财政政策料将继续积极有为，货币政策大概率维持中性。如果主要发达国家的经济及金融市场能够维持稳定，中国经济企稳得到进一步验证或有超预期的改革举措，上证50AH优选指数将会有较好的投资机会；反之，则可能呈震荡走势。

本基金将会根据基金合同要求，在紧密跟踪标的指数的基础上，做好相关投资工作。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

4.6报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的

比例（%）

1 权益投资 332,846,280.88 85.96

其中：股票 332,846,280.88 85.96

2 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 13,500,000.00 3.49

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 30,447,048.80 7.86

7 其他各项资产 10,420,269.27 2.69

8 合计 387,213,598.95 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通机制投资香港股票的公允价值为163,255,607.67元，

占基金资产净值比例为43.37%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比

例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,270,922.00 0.60

C 制造业 47,917,959.64 12.73

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,795,553.66 0.74

E 建筑业 11,128,690.23 2.96

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,527,510.68 0.94

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,782,202.00 2.07

J 金融业 88,735,485.00 23.57

K 房地产业 5,432,350.00 1.44

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 169,590,673.21 45.05

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

金融 130,421,034.83 34.65

工业 21,898,490.37 5.82

能源 10,936,082.47 2.91

信息技术 - -

非必需消费品 - -

必需消费品 - -

电信服务 - -

材料 - -

房地产 - -

保健 - -

公用事业 - -

合计 163,255,607.67 43.37

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 601318 中国平安 905,800 32,092,494.00 8.53

2 01988 民生银行 2,459,500 18,238,392.49 4.85

3 601166 兴业银行 1,115,400 18,002,556.00 4.78

4 03968 招商银行 968,000 15,741,801.66 4.18

5 600519 贵州茅台 41,902 14,001,553.30 3.72

6 03328 交通银行 2,663,000 13,363,469.53 3.55

7 600000 浦发银行 723,200 11,723,072.00 3.11

8 601668 中国建筑 1,254,300 11,113,098.00 2.95

9 06837 海通证券 920,400 10,949,983.15 2.91

10 06030 中信证券 758,000 10,685,888.02 2.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

金额单位：人民币元

持仓量

代码 名称 （买/ 合约市值 公允价值变动 风险说明

卖）（单

位：手）

上证50指 买入股指期货多头

IH1701 数期货 9 6,140,880.00 -6,780.00 合约的目的是进行

IH1701合 更有效地流动性管

约 理。

上证50指 买入股指期货多头

IH1702 数期货 6 4,078,800.00 -4,260.00 合约的目的是进行

IH1702合 更有效地流动性管

约 理。

上证50指 买入股指期货多头

IH1703 数期货 2 1,355,280.00 -60.00 合约的目的是进行

IH1703合 更有效地流动性管

约 理。

公允价值变动总额合计 -11,100.00

股指期货投资本期收益 -

股指期货投资本期公允价值变动 -11,100.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.12016年11月25日海通证券收到了中国证券监督管理委员会下发的《行政

处罚决定书》。本基金为指数型基金，采取完全复制策略，海通证券系标的指数成份股，该股票的投资决策程序符合相关法律法规的要求。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 2,329,357.29

2 应收证券清算款 8,006,707.79

3 应收股利 -

4 应收利息 23,603.88

5 应收申购款 60,600.31

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,420,269.27

5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2016年10月27日）基金份额总额 682,253,095.50

基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 3,330,182.88

减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 295,951,437.98

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 389,631,840.40

注：本基金合同于2016年10月27日生效。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内披露的主要事项

2016年10月28日发布华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）

基金合同生效公告。

2016年11月18日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级

管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。

2016年11月23日发布华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）

开放日常申购、赎回、定期定额申购业务的公告。

2016年11月23日发布华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）

上市交易公告书。

2016年11月26日发布关于华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金

（LOF）上市首日开盘参考价的提示性公告。

2016年12月8日发布关于旗下部分开放式基金新增北京新浪仓石基金销售

有限公司为代销机构的公告。

2016年12月21日发布关于华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金

（LOF）暂停申购、赎回、定期定额等业务的公告。

2016年12月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新

增北京汇成基金销售有限公司为代销机构的公告。

2016年12月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新

增北京蛋卷基金销售有限公司为代销机构的公告。

8.2 其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立

的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金

管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内

地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF

基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏沪深300ETF、华夏MSCI

中国A股ETF、华夏中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板ETF、华夏消

费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF、华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF、

华夏上证50AH优选指数（LOF）和华夏快线ETF，初步形成了覆盖宽基指数、

大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数、海外市场指数等的产品线。

在客户服务方面，4季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户

使用的便利性和服务体验：（1）上线华夏财富社区，为客户提供开放的基金投资和理财交流平台，提升客户体验；（2）优化网上交易系统，增加办理退款、重置密码及上传换卡资料等自助功能，业务办理更加便捷；（3）开展“吐槽和红包齐飞”、感恩季“财富币疯狂送”、“2016活期通年底晒账单”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；

9.1.2《华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）基金合同》；

9.1.3《华夏沪港通上证50AH优选指数证券投资基金（LOF）托管协议》；

9.1.4法律意见书；

9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一七年一月十九日


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