广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金
2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发上证 10 年期国债 ETF

场内简称 国债十年

基金主代码 511290

交易代码 511290

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2018 年 3 月 26 日

报告期末基金份额总额 115,788.99 份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最
投资目标

小化。

本基金为指数基金，采用抽样复制法跟踪标的指
数。

投资策略

通过对标的指数中各成份国债的历史数据和流动
性分析，选取流动性较好的国债作为备选样本构建


组合，再通过对标的指数按照久期、剩余期限、到
期收益率等进行考察，使构建的组合与标的指数在
以上特征上尽可能相似，达到复制标的指数、降低
交易成本的目的。

业绩比较基准 本基金的标的指数为上证 10 年期国债指数。本基
金的业绩比较基准为标的指数收益率。

本基金属于债券型基金，其预期收益及风险水平低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
风险收益特征 本基金属于国债指数基金，是债券基金中投资风险
较低的品种；本基金采用抽样复制策略，跟踪上证
10 年期国债指数，其风险收益特征与标的指数所
表征的市场组合的风险收益特征相似。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注：本基金扩位证券简称：国债十年 ETF

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30
日)

1.本期已实现收益 -11,007.79

2.本期利润 -193,007.79

3.加权平均基金份额本期利润 -1.6089

4.期末基金资产净值 12,377,966.48

5.期末基金份额净值 106.9011

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -1.53% 0.22% -0.81% 0.21% -0.72% 0.01%
月

过去六个 1.13% 0.23% 2.85% 0.21% -1.72% 0.02%
月

过去一年 2.93% 0.18% 5.83% 0.15% -2.90% 0.03%

自基金合

同生效起 6.90% 0.18% 14.88% 0.13% -7.98% 0.05%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 3 月 26 日至 2020 年 6 月 30 日)


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金 李伟先生，经济学硕士，
经理；广发中 FRM，CFA，持有中国
债 1-3 年农发 证券投资基金业从业证
行债券指数证 书。曾任广发基金管理
券投资基金的 有限公司固定收益部债
基金经理；广 券交易员、固定收益研
发中债 1-3 年 究部债券研究员、广发
李伟 国开行债券指 2018-09- - 7 年 汇瑞 3 个月定期开放债
数证券投资基 05 券型发起式证券投资基
金的基金经 金基金经理(自 2018 年
理；广发景利 10 月 16 日至 2020 年 5
纯债债券型证 月 12 日)、广发景润纯
券投资基金的 债债券型证券投资基金
基金经理；广 基金经理(自 2018 年 12
发景丰纯债债 月5日至2020年5月12
券型证券投资 日)、广发景智纯债债券


基金的基金经 型证券投资基金基金经
理；广发中债 理(自 2018 年 11 月 21
农发行债券总 日至2020年5月12日)、
指数证券投资 广发汇承定期开放债券
基金的基金经 型发起式证券投资基金
理；广发上海 基金经理(自 2019 年 1
清算所 0-4 年 月 29 日至 2020 年 5 月
央企 80 债券 12 日)。

指数证券投资

基金的基金经

理；广发中债

3-5 年政策性

金融债指数证

券投资基金的

基金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究

及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债市收益率先下后上，曲线形态先牛陡后熊平。4 月初，在央行下调超储利率的刺激下，市场进一步上涨，中短端品种收益率下行幅度大于长端。4 月底开始，一方面经济重启加速推进，进入渐进修复阶段；另一方面市场资金面预期逐步向常态化宽松修正，资金利率稳步抬升，各期限利率均出现明显调整。6 月底，债市收益率已调整至春节前后水平。组合本季度紧密跟踪关键风险因子的变化，注意持仓流动性的管理。

展望下季度，在市场对货币政策预期得到重新修正后，债市收益率基本调整至合理区间内。考虑到经济修复进程中的不确定性依然存在，央行货币政策短期内不会轻易收紧；同时，国内经济在经过前期快速修复阶段之后，近期表现出速度放缓的迹象，并且海外疫情二次爆发的风险仍然存在。债券收益率短期内将呈现区间震荡的格局，部分超调品种可能存在交易机会。组合将继续紧密跟踪指数走势，注重底层资产流动性的变化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-1.53%，同期业绩比较基准收益率为-0.81%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金于 2020 年 4 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日出现了基金资
产净值低于五千万且基金份额持有人数量不满两百人的情形。基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 10,448,000.00 83.81

其中：债券 10,448,000.00 83.81

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 1,810,190.07 14.52

7 其他资产 207,410.56 1.66

8 合计 12,465,600.63 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)


1 国家债券 10,448,000.00 84.41

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,448,000.00 84.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 019601 18 国债 19 100,000 10,448,000.00 84.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股 票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 909.37

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 131,091.29

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 75,409.90

8 其他 -

9 合计 207,410.56

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 117,816.85

本报告期基金总申购份额 29,062.85

减：本报告期基金总赎回份额 31,090.71

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 115,788.99


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 102,955.00

本报告期买入/申购总份额 -

本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 102,955.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 88.92

例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 额 份额

间区间

机构 1 20200401-2020 102,9 - - 102,955.00 88.92%
0630 55.00

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等法律法规的规定和基金合同的有关约定，基金管理人经与基金托管人协

商一致，自 2020 年 6 月 10 日起至 2020 年 7 月 13 日 15：00 止以通讯方式召开

基金持有人大会，审议《关于广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金终止基金合同并终止上市相关事项的议案》。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于召开广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金份额持有人大会的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的文件

2.《广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

3.《广发上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十日
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