招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金2024年第1季度报
告

2024 年 03 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：国信证券股份有限公司

送出日期：2024 年 4 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商中证沪港深消费龙头 ETF

场内简称 消费主题（扩位证券简称：消费 ETF 沪港深）

基金主代码 517550

交易代码 517550

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2022 年 1 月 20 日

报告期末基金份额总额 36,917,367.00 份

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。

本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券
组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数
成份券及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形
导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基金管理
人可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资技
术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的
投资策略 目的。特殊情形包括但不限于：（1）法律法规的限制；
（2）标的指数成份券流动性严重不足；（3）标的指数
的成份券长期停牌；（4）标的指数成份券进行配股或增
发；（5）标的指数成份券派发现金股息；（6）标的指数
编制方法发生变化；（7）其他可能严重限制本基金跟踪
标的指数的合理原因等。

本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、可转换


债券和可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、
衍生品投资策略、存托凭证投资策略、参与融资及转融
通证券出借业务策略。

业绩比较基准 中证沪港深消费龙头指数（人民币）收益率

本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金与货币市场基金。

本基金为被动式投资的股票型指数基金，采用完全复制
策略跟踪标的指数的表现，其风险收益特征与标的指数
所表征的市场组合的风险收益特征相似。

本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制
风险收益特征 下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险
（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅
限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波
动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成
损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在
内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港
股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 国信证券股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -1,009,090.21

2.本期利润 2,249,576.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.0526

4.期末基金资产净值 26,866,562.33

5.期末基金份额净值 0.7277

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④

过去三个月 6.26% 1.16% 7.32% 1.16% -1.06% 0.00%

过去六个月 -3.22% 1.11% -2.63% 1.10% -0.59% 0.01%

过去一年 -14.30% 1.13% -15.00% 1.13% 0.70% 0.00%

自基金合同 -27.23% 1.50% -27.48% 1.52% 0.25% -0.02%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，硕士。2013 年 7 月加入广东倍智网

络科技有限公司工作，任咨询顾问；2015

本基金 2022 年 1 年加入招商基金管理有限公司量化投资

许荣漫 基金经 月 20 日 - 8 部，曾任品牌推广经理、研究员、高级

理 研究员、招商富时中国 A-H50 指数型证

券投资基金（LOF）基金经理，现任招

商国证生物医药指数证券投资基金、上


证消费80交易型开放式指数证券投资基
金、招商上证消费 80 交易型开放式指数
证券投资基金联接基金、招商中证电池
主题交易型开放式指数证券投资基金、
招商中证光伏产业指数型证券投资基
金、招商中证沪港深消费龙头交易型开
放式指数证券投资基金、招商中证全指
医疗器械交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证生物科技主题交易型开放
式指数证券投资基金、招商中证沪港深
500 医药卫生交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证电池主题交易型开放
式指数证券投资基金联接基金、招商中
证上海环交所碳中和交易型开放式指数
证券投资基金、招商中证疫苗与生物技
术交易型开放式指数证券投资基金、招
商中证全指医疗器械交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金、招商中
证上海环交所碳中和交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金、招商中
证机器人指数型发起式证券投资基金基
金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

两会确认全年增长目标，强调发展新质生产力，报告期内国内经济总体呈现持续修复，3 月制造业 PMI 为 50.8%，重返景气扩张周期，出口超季节性走强，内需亦有回暖；市场表现看，一季度总体波动较大，年初回调后持续修复，行业走势分化较大，其中银行、石油石化、煤炭、家用电器等行业领涨，生物医药、计算机、电子、综合等行业回调幅度较大。中证沪港深消费龙头指数报告期内上涨 7.32%。关于本基金的运作，仓位维持在 99.2%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金份额净值增长率为 6.26%，同期业绩基准增长率为 7.32%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，相关解决方案已经上报证监会。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 26,718,363.92 99.16

其中：股票 26,718,363.92 99.16

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 189,742.84 0.70

8 其他资产 36,482.70 0.14

9 合计 26,944,589.46 100.00

注：1、上表权益投资中通过港股通交易机制投资的港股金额人民币 9,287,622.92 元，占基金净值比例 34.57%。

2、此处的股票投资项含可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,034,874.00 3.85

B 采矿业 - -

C 制造业 16,298,226.00 60.66

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 97,641.00 0.36

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -
务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 17,430,741.00 64.88

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

通信服务 - -

非日常生活消费品 5,682,364.21 21.15

日常消费品 2,162,484.38 8.05

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 1,442,774.33 5.37

信息技术 - -

原材料 - -

房地产 - -

公用事业 - -

合计 9,287,622.92 34.57

注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 03690 美团-W 32,400 2,843,230.90 10.58

2 000333 美的集团 40,300 2,588,066.00 9.63

3 000858 五 粮 液 16,000 2,456,160.00 9.14

4 600519 贵州茅台 1,200 2,043,480.00 7.61

5 000651 格力电器 37,000 1,454,470.00 5.41

6 600887 伊利股份 52,100 1,453,590.00 5.41

7 00669 创科实业 15,000 1,442,774.33 5.37

8 09633 农夫山泉 33,600 1,286,938.38 4.79

9 000568 泸州老窖 6,200 1,144,458.00 4.26

10 002714 牧原股份 22,300 962,245.00 3.58

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，实现管理市场风险和改善投资组合风险收益特性的目的。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券除格力电器（证券代码 000651）、泸州老窖（证券代码 000568）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、格力电器（证券代码 000651）

根据2023年9月28日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局东莞松山湖高新技术产业开发区税务局责令改正。

2、泸州老窖（证券代码 000568）

根据 2023 年 8 月 1 日发布的相关公告，该证券发行人因侵犯商标专用权被重庆市江北
区市场监管局处以罚款。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3 其他资产构成

金额单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 33,355.63

2 应收清算款 -

3 应收股利 3,127.07

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 36,482.70

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 39,917,367.00

报告期期间基金总申购份额 18,000,000.00

减：报告期期间基金总赎回份额 21,000,000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 36,917,367.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 11,784,100.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 11,784,100.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 31.92

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有基金

投资者 份额比例

类别 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
号 超过 20%

的时间区

间

机构 1 20240122- 5,003,641.00 31,323,341.00 31,641,841.00 4,685,141.00 12.69%
20240228

机构 2 20240229- 4,837,781.00 14,153,100.00 12,970,500.00 6,020,381.00 16.31%
20240320

机构 3 20240101- 11,784,100.00 - - 11,784,100.00 31.92%
20240331

产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位；

2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资、买入等业务增加的份

额，赎回份额包含赎回、转换转出、卖出等业务减少的份额。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、中国证券监督管理委员会批准招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资

基金设立的文件；

3、《招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

4、《招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

5、《招商中证沪港深消费龙头交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

9.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com

招商基金管理有限公司
2024 年 4 月 19 日
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