华夏平稳增长混合型证券投资基金
2012 年半年度报告摘要

2012 年 6 月 30 日




基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年八月二十八日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半
年度报告正文。




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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华夏稳增混合
基金主代码 519029
交易代码 519029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年8月9日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,257,493,470.28份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
在运用 TIPP 投资组合保险策略进行风险预算管理的基础
投资目标 上，通过实施主动资产配置、精选证券投资、金融衍生工
具投资等多种积极策略，追求基金资产的持续、稳健增值。
本基金将基于对宏观经济/政策、证券市场估值/趋势的综合
分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置。运用 TIPP
策略（时间不变性投资组合保险策略），对股票资产配置
的风险进行监控。以价值投资理念为基础，通过严谨、深
入的基本面分析，追求具有健康、可持续增长潜力的股票；
投资策略
同时结合估值水平分析和技术面分析，追求合理买入价格
和最佳买卖时机，从而在控制风险的基础上实现较高的回
报。债券投资采取多种积极管理策略，通过严谨的研究发
现价值被低估的债券和市场投资机会，为组合增加收益。
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证投资。
本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国 A600 指数，
债券投资的业绩比较基准为新华巴克莱资本中国全债指
业绩比较基准
数。基准收益率=富时中国 A600 指数收益率×50%＋新华
巴克莱资本中国全债指数收益率×50%。
本基金是混合型基金，风险高于债券基金和货币市场基金，
风险收益特征
低于股票基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
姓名 崔雁巍 李芳菲
信息披露
联系电话 400-818-6666 010-66060069
负责人
电子邮箱 service@ChinaAMC.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-818-6666 95599
传真 010-63136700 010-63201816


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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告 正文
www.ChinaAMC.com
的管理人互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -317,111,716.72
本期利润 98,059,940.05
加权平均基金份额本期利润 0.0296
本期基金份额净值增长率 2.27%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2012 年 6 月 30 日）
期末可供分配基金份额利润 0.0601
期末基金资产净值 4,113,531,597.15
期末基金份额净值 1.263
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去一个月 -3.51% 0.84% -2.83% 0.55% -0.68% 0.29%
过去三个月 0.80% 0.80% 1.45% 0.56% -0.65% 0.24%
过去六个月 2.27% 0.99% 4.44% 0.67% -2.17% 0.32%
过去一年 -19.50% 1.08% -7.26% 0.68% -12.24% 0.40%
过去三年 -15.69% 1.28% -3.09% 0.78% -12.60% 0.50%
自基金转型
109.60% 1.56% 67.42% 1.03% 42.18% 0.53%
以来至今
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华夏平稳增长混合型证券投资基金



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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2006 年 8 月 9 日至 2012 年 6 月 30 日）




注：自 2006 年 8 月 9 日起，由《兴业证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏平稳

增长混合型证券投资基金基金合同》生效。

§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国社保基
金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF
基金管理人，以及特定客户资产管理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。
华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2012 年上半年，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，高度重视风
险管理，同时积极把握投资机会，旗下大部分主动管理的股票型、混合型基金表
现优于市场平均水平，债券型基金全部取得正收益。根据银河证券基金研究中心
基金业绩统计报告（截至 2012 年 6 月 29 日数据），今年以来，华夏盛世股票、
华夏成长混合等 9 只基金净值增长率超过了 5%。

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2012 年 3 月，在《中国证券报》主办的“第九届中国基金业金牛奖”评选
中，华夏基金第七次荣获年度“金牛基金管理公司奖”，所管理的基金荣获 6 个
单项奖；在《证券时报》主办的“2011 年度中国基金业明星基金奖”评选中，
华夏基金第四次荣获“年度十大明星基金公司奖”，并获得评委会特别颁发的“五
年持续回报明星基金公司奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖。2012 年 4 月，
在《上海证券报》主办的第九届中国“金基金”评选中，华夏基金第七次荣获年
度“金基金TOP 公司奖”，所管理的基金荣获 4 个单项奖。在上述评奖中，华
夏基金均为获奖最多的基金公司。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
吉林大学经济学硕
士。曾任海南省国际
信托投资公司报单
本基金的
员、证券总部总经理
基 金 经
助理、海口证券营业
理、投资
部总经理，金元证券
王海雄 副总监、 2011-10-14 - 19 年
公司海口营业部总经
股票投资
理、投资管理总部总
部副总经
经理、公司副总裁等。
理
2010 年 12 月加入华
夏基金管理有限公
司。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相


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应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年上半年，欧美经济未有明显改善。国内经济及企业盈利增速持续下
滑，通胀继续回落，流动性有所宽松，市场实际利率下降。受上述因素影响，A
股市场先扬后抑，稳定增长的成长股和地产行业表现较好，而传统强周期股则表
现落后。
报告期内，本基金重点配置了稳定增长的蓝筹个股，行业上超配了食品饮料、
医药、批发零售和信息技术行业，在 1 季度对房地产、汽车、家电等早周期行业
进行了波段操作，取得了一定投资效果，但由于 2 季度增持的部分强周期股和重
仓的部分成长股短期业绩不达预期，基金净值受到拖累。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.263 元，本报告期份额净值增
长率为 2.27%，同期业绩比较基准增长率为 4.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济下滑企稳的拐点仍未可预期，宏观经济政策逐步放松的综
合效应最终会在实体经济得到体现，但在一个季度或半年的时间内，难以作出明
确的判断。市场对制造业产能长期过剩问题的担忧，以及对经济转型能否成功的
疑虑可能在短期集中反映，传统强周期行业的估值预计难以提升。
投资操作上，本基金仍将坚持“自下而上”的选股策略，以长远的视角立足
价值选股，对短期因素造成的股价波动适时忽略和忍受，重点配置食品饮料、医
药、批发零售及社会服务业等稳定增长型行业，同时适当控制仓位，减少组合的
波动。


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珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种
进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相
关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险负
责人、证券研究工作负责人、法律监察负责人及基金会计负责人等。其中，近三
分之二的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、证券研究、合规、
会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策
机构的成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益
冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管华夏平稳增长混合型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农
业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《华
夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》、《华夏平稳增长混合型证券投资基
金托管协议》的约定，对华夏平稳增长混合型证券投资基金管理人—华夏基金管
理有限公司 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、
独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损
害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明


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本托管人认为，华夏基金管理有限公司在华夏平稳增长混合型证券投资基金
的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开
支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，
严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照
基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，华夏基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金
信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的华
夏平稳增长混合型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配
情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基
金持有人利益的行为。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华夏平稳增长混合型证券投资基金
报告截止日：2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 211,096,163.65 539,926,027.62
结算备付金 5,099,320.39 11,929,218.24
存出保证金 2,431,945.19 2,519,710.78
交易性金融资产 3,891,273,681.22 3,677,660,626.83
其中：股票投资 3,018,866,728.32 2,947,704,525.63
基金投资 - -
债券投资 872,406,952.90 729,956,101.20
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 28,555,926.64 -
应收利息 10,155,630.46 6,625,779.77
应收股利 - -
应收申购款 318,012.03 26,869.90


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递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 4,148,930,679.58 4,238,688,233.14
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 26,504,497.60
应付赎回款 1,679,368.44 804,901.72
应付管理人报酬 5,172,213.56 5,445,713.09
应付托管费 862,035.58 907,618.84
应付销售服务费 - -
应付交易费用 25,444,451.71 65,950,840.98
应交税费 538,826.10 538,826.10
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,702,187.04 1,604,841.94
负债合计 35,399,082.43 101,757,240.27
所有者权益：
实收基金 3,257,493,470.28 3,350,787,589.31
未分配利润 856,038,126.87 786,143,403.56
所有者权益合计 4,113,531,597.15 4,136,930,992.87
负债和所有者权益总计 4,148,930,679.58 4,238,688,233.14

注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.263 元，基金份额总额 3,257,493,470.28

份。

6.2 利润表
会计主体：华夏平稳增长混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日

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一、收入 142,380,875.99 -329,007,538.97
1.利息收入 10,658,302.90 11,844,049.94
其中：存款利息收入 2,220,608.09 1,999,124.30
债券利息收入 7,920,254.86 8,675,872.22
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 517,439.95 1,169,053.42
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -283,467,441.15 -28,721,858.87
其中：股票投资收益 -306,184,478.75 -43,487,325.17
基金投资收益 - -
债券投资收益 922,613.78 -265,636.71
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 21,794,423.82 15,031,103.01
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
415,171,656.77 -312,188,066.50
列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 18,357.47 58,336.46
减：二、费用 44,320,935.94 62,168,521.63
1.管理人报酬 31,581,058.51 42,825,133.64
2.托管费 5,263,509.67 7,137,522.27
3.销售服务费 - -
4.交易费用 7,208,186.58 11,374,977.20
5.利息支出 151,145.07 717,406.17
其中：卖出回购金融资产支出 151,145.07 717,406.17
6.其他费用 117,036.11 113,482.35
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 98,059,940.05 -391,176,060.60
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 98,059,940.05 -391,176,060.60

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏平稳增长混合型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


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一、期初所有者权益（基金净
3,350,787,589.31 786,143,403.56 4,136,930,992.87
值）
二、本期经营活动产生的基金
- 98,059,940.05 98,059,940.05
净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以 -93,294,119.03 -28,165,216.74 -121,459,335.77
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 64,036,900.56 17,838,287.63 81,875,188.19
2.基金赎回款 -157,331,019.59 -46,003,504.37 -203,334,523.96
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 - - -
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净
3,257,493,470.28 856,038,126.87 4,113,531,597.15
值）
上年度可比期间

项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净
3,614,311,045.91 2,469,650,942.48 6,083,961,988.39
值）
二、本期经营活动产生的基金
- -391,176,060.60 -391,176,060.60
净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以 -196,748,825.08 -134,923,774.20 -331,672,599.28
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 53,087,865.85 34,017,461.57 87,105,327.42
2.基金赎回款 -249,836,690.93 -168,941,235.77 -418,777,926.70
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 - - -
（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净
3,417,562,220.83 1,943,551,107.68 5,361,113,328.51
值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
王东明 崔雁巍 崔雁巍
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。

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6.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（“中国农业银行”） 基金托管人、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.4.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.4.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.4.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的
31,581,058.51 42,825,133.64
管理费


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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要


其中：支付销售机构的客
4,788,150.60 6,431,735.59
户维护费
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，

逐日累计至每月月底，按月支付。

②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当

年天数。

③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服

务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从

基金资产中列支的费用项目。

6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的
5,263,509.67 7,137,522.27
托管费
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。

②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。

6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的各关联方 交易 利息
名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息支出
金额 收入
中国农业银行 10,209,847.14 - - - - -
上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的各关联方 交易 利息
基金买入 基金卖出 交易金额 利息支出
名称 金额 收入
中国农业银行 - - - - - -

6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况


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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
期初持有的基金份额 639,675.00 639,675.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 639,675.00 639,675.00
期末持有的基金份额占基
0.02% 0.02%
金总份额比例
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
关联方名称 2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国农业银行 211,096,163.65 2,173,769.62 151,803,998.76 1,948,262.22

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.5 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事银行间市场债券正


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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.6.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定，以公允价值计量的金融工具，其公允价值的
计量可分为三个层级：
第一层级：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/负债在活跃市
场上的报价确定公允价值。
第二层级：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/负债在活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值；对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以或相同或类似资产/负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整
确定公允价值。
第三层级：对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具，可以
其他反映市场参与者对资产/负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
6.4.6.2 各层级金融工具公允价值
截至 2012 年 6 月 30 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层
级的余额为 3,315,838,681.22 元，第二层级的余额为 575,435,000.00 元，第三层
级的余额为 0 元。截至 2011 年 12 月 31 日止：第一层级的余额为 3,363,147,426.83
元，第二层级的余额为 314,513,200.00 元，第三层级的余额为 0 元。）
6.4.6.3 公允价值所属层级间的重大变动
对于持有的非公开发行股票，本基金于限售期内将相关股票公允价值所属层
级列入第二层级，于限售期满并恢复市价估值之日起从第二层级转入第一层级。
6.4.6.4 第三层级公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层级公允价值本期未发生变
动。




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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）
1 权益投资 3,018,866,728.32 72.76
其中：股票 3,018,866,728.32 72.76
2 固定收益投资 872,406,952.90 21.03
其中：债券 872,406,952.90 21.03
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 216,195,484.04 5.21
6 其他各项资产 41,461,514.32 1.00
7 合计 4,148,930,679.58 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 13,740,000.00 0.33
B 采掘业 52,099,216.24 1.27
C 制造业 1,294,347,803.00 31.47
C0 食品、饮料 323,106,652.64 7.85
C1 纺织、服装、皮毛 8,490,000.00 0.21
C2 木材、家具 46,171,653.77 1.12
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 71,841,677.05 1.75
C5 电子 22,320,000.00 0.54
C6 金属、非金属 203,483,078.16 4.95
C7 机械、设备、仪表 292,957,278.56 7.12
C8 医药、生物制品 307,943,814.94 7.49
C99 其他制造业 18,033,647.88 0.44
D 电力、煤气及水的生产和供应业 67,540,119.42 1.64
E 建筑业 107,360,778.40 2.61
F 交通运输、仓储业 112,951,794.24 2.75


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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要


G 信息技术业 260,969,206.96 6.34
H 批发和零售贸易 191,068,373.68 4.64
I 金融、保险业 602,514,773.51 14.65
J 房地产业 121,960,461.95 2.96
K 社会服务业 125,172,628.16 3.04
L 传播与文化产业 41,201,880.76 1.00
M 综合类 27,939,692.00 0.68
合计 3,018,866,728.32 73.39

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 600406 国电南瑞 9,477,350 177,131,671.50 4.31
2 600887 伊利股份 7,678,435 158,022,192.30 3.84
3 600036 招商银行 14,000,000 152,880,000.00 3.72
4 601318 中国平安 2,599,930 118,920,798.20 2.89
5 600256 广汇能源 7,545,000 101,631,150.00 2.47
6 600999 招商证券 8,278,328 96,111,388.08 2.34
7 600079 人福医药 4,125,000 95,658,750.00 2.33
8 000538 云南白药 1,500,000 88,920,000.00 2.16
9 000869 张裕 A 1,304,259 87,724,460.34 2.13
10 600750 江中药业 3,139,666 87,628,078.06 2.13

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网

站的半年度报告正文。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
净值比例（%）
1 600406 国电南瑞 169,247,394.98 4.09
2 601318 中国平安 109,571,931.63 2.65
3 600999 招商证券 107,885,281.76 2.61
4 600519 贵州茅台 91,405,319.70 2.21
5 601788 光大证券 86,004,038.25 2.08
6 000061 农产品 71,697,549.58 1.73
7 600369 西南证券 70,155,824.77 1.70


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8 002551 尚荣医疗 68,742,331.35 1.66
9 600428 中远航运 68,456,903.06 1.65
10 600031 三一重工 65,111,390.97 1.57
11 601933 永辉超市 61,852,794.25 1.50
12 000690 宝新能源 60,352,523.10 1.46
13 000552 靖远煤电 54,898,115.53 1.33
14 000776 广发证券 51,863,567.62 1.25
15 002024 苏宁电器 51,053,868.57 1.23
16 000973 佛塑科技 50,100,318.75 1.21
17 600978 宜华木业 49,592,728.91 1.20
18 000538 云南白药 49,525,291.61 1.20
19 600028 中国石化 46,299,667.48 1.12
20 601398 工商银行 44,309,561.42 1.07

注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
净值比例（%）
1 600048 保利地产 131,707,792.22 3.18
2 000002 万科 A 110,900,412.34 2.68
3 601006 大秦铁路 104,755,770.90 2.53
4 600118 中国卫星 89,562,802.80 2.17
5 600050 中国联通 85,083,351.25 2.06
6 000063 中兴通讯 84,049,498.43 2.03
7 600900 长江电力 81,242,468.44 1.96
8 000718 苏宁环球 72,660,361.83 1.76
9 600177 雅戈尔 67,532,348.05 1.63
10 300104 乐视网 66,699,878.41 1.61
11 600256 广汇能源 64,541,925.20 1.56
12 002176 江特电机 55,003,227.21 1.33
13 002594 比亚迪 49,617,720.10 1.20
14 600331 宏达股份 48,064,775.99 1.16
15 600519 贵州茅台 47,058,457.01 1.14
16 601788 光大证券 44,193,991.21 1.07
17 601398 工商银行 44,085,299.89 1.07



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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要


18 600028 中国石化 42,526,611.50 1.03
19 600998 九州通 41,568,814.00 1.00
20 000527 美的电器 40,958,527.98 0.99

注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,377,895,922.38
卖出股票收入（成交）总额 2,404,954,519.20
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 173,479,987.20 4.22
2 央行票据 - -
3 金融债券 374,523,000.00 9.10
其中：政策性金融债 374,523,000.00 9.10
4 企业债券 129,720,000.00 3.15
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 194,683,965.70 4.73
8 其他 - -
9 合计 872,406,952.90 21.21

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
比例（％）
1 113001 中行转债 1,386,270 134,634,542.40 3.27
2 110220 11 国开 20 1,200,000 123,648,000.00 3.01
3 068007 06 首都机场债 1,100,000 109,758,000.00 2.67
4 010107 21 国债(7) 956,320 102,287,987.20 2.49
5 120405 12 农发 05 1,000,000 100,470,000.00 2.44




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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 2,431,945.19
2 应收证券清算款 28,555,926.64
3 应收股利 -
4 应收利息 10,155,630.46
5 应收申购款 318,012.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,461,514.32

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 113001 中行转债 134,634,542.40 3.27
2 113002 工行转债 54,495,000.00 1.32
3 110016 川投转债 4,754,833.60 0.12
4 110017 中海转债 799,589.70 0.02

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

20
 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

持有人结构

持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者
数（户） 基金份额
占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
247,904 13,140.14 218,052,475.29 6.69% 3,039,440,994.99 93.31%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
5,455,747.56 0.17%
持有本基金
注：截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份

额总量的数量区间为 50 万份至 100 万份（含）；本基金的基金经理未持有本基金份额。

§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2006年8月9日）基金份额总额 500,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 3,350,787,589.31
本报告期基金总申购份额 64,036,900.56
减：本报告期基金总赎回份额 157,331,019.59
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,257,493,470.28

§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2012 年 4 月 21 日发布公告，聘任林浩先生为华夏基金管理
有限公司（以下简称“本公司”）副总经理；于 2012 年 5 月 7 日发布公告，王
亚伟先生不再担任本公司副总经理。本基金管理人于 2012 年 5 月 11 日发布公告，
经本公司股东会 2012 年第一次临时会议审议通过，选举组成本公司第四届董事


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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



会；经本公司第四届董事会 2012 年第一次临时会议审议通过，选举王东明先生
为本公司董事长，范勇宏先生为本公司副董事长，同意滕天鸣先生任本公司总经
理，范勇宏先生不再担任本公司总经理。根据中国证监会证监许可[2012]877 号
批复，滕天鸣先生任华夏基金管理有限公司总经理已获得中国证监会核准。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票成 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
交总额的比例 总量的比例
中银国际证券 1 954,116,938.26 20.17% 781,956.92 20.13% -

申银万国证券 1 912,645,048.03 19.29% 775,743.56 19.97% -

中国银河证券 1 697,399,336.83 14.74% 592,788.69 15.26% -

西部证券 1 631,820,768.06 13.36% 543,071.47 13.98% -

海通证券 1 481,543,606.18 10.18% 409,311.06 10.54% -

宏源证券 1 382,850,993.91 8.09% 234,497.98 6.04% -

中投证券 1 318,756,503.33 6.74% 258,992.90 6.67% -

湘财证券 1 178,399,650.15 3.77% 144,951.17 3.73% -

光大证券 1 162,263,005.73 3.43% 134,160.10 3.45% -

华泰证券 1 10,854,591.10 0.23% 9,226.60 0.24% -


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 华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要


注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。

ⅱ公司财务状况良好。

ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。

ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市

场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。

ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估

本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和

研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。

ⅱ协议签署及通知托管人

本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。

③除本表列示外，本基金还选择了长江证券、国泰君安证券、国信证券、华西证券、齐

鲁证券、中信建投证券、高华证券、国海证券、安信证券的交易单元作为本基金交易单元，

本报告期无股票交易及应付佣金。

④本报告期内，原华泰联合证券的交易单元更名为华泰证券的交易单元。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易
券商名称 占当期债券成交 占当期回购成交
成交金额 成交金额
总额的比例 总额的比例
申银万国证券 111,355,742.20 19.01% 730,000,000.00 64.60%

中国银河证券 133,380,673.40 22.77% - -

西部证券 212,187,046.30 36.23% - -

海通证券 85,746,646.10 14.64% 400,000,000.00 35.40%

华泰证券 43,003,100.60 7.34% - -




华夏基金管理有限公司


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华夏平稳增长混合型证券投资基金 2012 年半年度报告摘要



二〇一二年八月二十八日




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