银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2011
年年度报告

2011 年 12 月 31 日




基金管理人：银河基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2012 年 3 月 27 日
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对

其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董

事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 26 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金

的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计。

本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




第 2 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 15
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................................ 16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................ 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................ 17
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................... 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 17
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 18
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 18
6.1 审计报告基本信息............................................................................................................................ 18
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 18
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 19
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................... 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 43
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 43
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................... 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 45
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 48
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................ 49
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 50
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 50
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 50
第 3 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


8.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 50
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................................ 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 51
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 51
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 51
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................................. 51
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 51
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 52
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................... 52
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 53
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 53
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 53
11.8 其他重大事件.................................................................................................................................. 54
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 58
§13 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 58




第 4 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告




§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 银河沪深 300 价值指数证券投资基金
基金简称 银河沪深 300 价值指数
基金主代码 519671
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 12 月 28 日
基金管理人 银河基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 579,924,441.83 份
基金合同存续期 不定期



2.2 基金产品说明
投资目标 通过严格的投资程序约束、数学模型优化和跟踪误差控
制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业
绩比较基准的跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金采用被动式指数投资策略，原则上采取以完全复
制为目标的指数跟踪方法，按照成份股在沪深 300 价值
指数中的基准权重构建股票投资组合,并原则上根据标
的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。本基金
将利用数量化模型，对跟踪误差及其相关指标进行动态
管理，根据结果对基金投资组合进行相应调整；并将定
期或不定期对数量化模型进行优化改善，力求减少跟踪
误差，期望改进指数跟踪效果。
基金建仓期内，原则上采用快速建仓的策略，但在具体
运作中，根据市场情况，适度择时。
基金的日常运作过程中，一定时间内的跟踪误差或其相
关指标超过相应的控制目标值，或出现其他实际情况导
致本基金不能投资或无法有效复制和跟踪标的指数时，
基金管理人可以根据需要采用抽样复制或替代复制的策
略，对投资组合管理进行适当调整，以使跟踪误差控制
在限定的范围之内。
在实际的投资过程中由于种种原因可能带来跟踪误差，
指数型基金股票投资策略的核心内容就是对跟踪误差的
管理，包括对跟踪误差及其来源的识别、度量、应对和
处理。
业绩比较基准 沪深 300 价值指数收益率*95% + 银行活期存款收益率
（税后）*5%。
风险收益特征 本基金为股票型指数基金，属于证券投资基金中高风险
高收益的品种，其预期风险大于货币型基金、债券型基

第 5 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


金、混合型基金。



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银河基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李立生 尹东
信息披露负责人 联系电话 021-38568699 010-67595003
电子邮箱 lilisheng@galaxyasset.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-820-0860 010-67595096
传真 021-38568568 010-66275865
注册地址 上海市浦东新区世纪大道 北京市西城区金融大街 25 号
1568 号 15 层
办公地址 上海市浦东新区世纪大道 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1
1568 号 15 层 号楼
邮政编码 200122 100033
法定代表人 徐旭 王洪章



2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.galaxyasset.com
基金年度报告备置地点 1、上海市世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼 2、北京市
西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼



2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道 100 号环球金融中心
50 楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限公司 北京西城区太平桥大街 17 号




§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2009 年 12 月 28 日
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年
-2009 年 12 月 31 日
本期已实现收益 -73,343,025.09 -66,738,840.17 62,803.84
本期利润 -110,828,843.27 -134,971,570.47 968,214.15
加权平均基金份额本期利润 -0.1505 -0.1683 0.0011
第 6 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


本期加权平均净值利润率 -18.43% -18.90% 0.11%
本期基金份额净值增长率 -17.72% -15.98% 0.10%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -178,516,475.39 -105,119,703.68 62,803.84
期末可供分配基金份额利润 -0.3078 -0.1589 0.0001
期末基金资产净值 401,407,966.44 556,434,497.77 872,138,277.81
期末基金份额净值 0.692 0.841 1.001
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 -30.80% -15.90% 0.10%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相

关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

3. 对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为

期末余额，不是当期发生数）。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去三个月 -4.29% 1.29% -3.61% 1.29% -0.68% 0.00%
过去六个月 -18.59% 1.29% -17.80% 1.30% -0.79% -0.01%
过去一年 -17.72% 1.24% -17.08% 1.24% -0.64% 0.00%
自基金合同
-30.80% 1.34% -32.57% 1.41% 1.77% -0.07%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 价值指数收益率*95% + 银行活期存款收益率（税后）*5%。




第 7 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较




注：1.本基金合同于 2009 年 12 月 28 日生效。

2. 按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基

金合同的约定：本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产（包括标的指数成份股和备选成份股）不低

于基金资产的 90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。权证以及其他

金融工具的投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。截止至 2010 年 6 月 28 日，建仓期已满。建

仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。




第 8 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较




注：本基金合同于 2009 年 12 月 28 日生效,2009 年度数据按实际存续期（2009 年 12 月 28 日(基金合

同生效日)至 2009 年 12 月 31 日）计算，不按整个自然年度进行折算。




3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
每10份基金份额 现金形式发 再投资形式发 年度利润分配合
年度 备注
分红数 放总额 放总额 计
2009 - - - -
2010 - - - -
2011 - - - -
合计 - - - -




第 9 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任

公司、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南电广传

媒股份有限公司。

目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理 1 只封闭式基金与 10 只开放式证券投资基金，

基本情况如下：

1、银丰证券投资基金

类型：契约型封闭式

成立日：2002 年 8 月 15 日

投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追

求基金资产的长期稳定增值。

2、银河银联系列证券投资基金

本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券

投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。

基金合同生效日：2003 年 8 月 4 日

（1）银河稳健证券投资基金

投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前

提下，追求基金资产的长期稳定增值。

（2）银河收益证券投资基金

投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现

基金资产的安全及长期稳定增值。

3、银河银泰理财分红证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2004 年 3 月 30 日

基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报

4、银河银富货币市场基金

基金运作方式：契约型开放式


第 10 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


基金合同生效日：2004 年 12 月 20 日

基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报

5、银河银信添利债券型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2007 年 3 月 14 日

基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

6、银河竞争优势成长股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2008 年 5 月 26 日

基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期

资本增值。

7、银河行业优选股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2009 年 4 月 24 日

基金投资目标： 本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股

优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好

流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。

8、银河蓝筹精选股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2010 年 7 月 16 日

基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前

提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经

济持续成长的成果。

9、银河创新成长股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2010 年 12 月 29 日

基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追

求基金资产的长期稳定增值。

10、银河保本混合型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

第 11 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


基金合同生效日：2011 年 5 月 31 日

基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入保证人，在保证本金安全的基

础上，通过保本资产与风险资产的动态配置和组合管理，谋求基金资产在保本周期内的稳定增值。

11、银河消费驱动股票型证券投资基金

基金运作方式：契约型开放式

基金合同生效日：2011 年 7 月 29 日

基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上

市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风

险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。




4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
中共党员，
博士研究
生学历，曾
就职于华
夏银行，中
信万通证
券有限公
司，期间从
事企业金
融、投资银
银河沪深
行业务及
300 价 值
上市公司
指数证券 2009 年 12 月
罗博 - 6 购并等工
投资基金 28 日
作 。 2006
的基金经
年 2 月加
理
入银河基
金管理有
限公司，历
任产品设
计经理、衍
生品数量
化投资研
究员、行业
研究员等
职务。

第 12 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


硕士研究
生学历，
1998 年加
入上海立
人投资管
银河沪深 理股份有
300 价 值 限公司，从
指数证券 2009 年 12 月 事资产管
黄流 - 14
投资基金 28 日 理工作。
的基金经 2004 年 4
理助理 月加入银
河基金管
理有限公
司担任基
金经理助
理。



注：1.上表中任职日期为该基金基金合同生效日；

2. 证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合

同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资

产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有

人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理

念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控

制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。




4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

银河沪深 300 价值指数证券投资基金（以下简称“银河沪深 300 价值指数”）在本报告期内严格

遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制

度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的

相关调查。


第 13 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

注：本基金管理人旗下无与银河沪深 300 价值指数投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

银河沪深 300 价值指数在本报告期内未发现异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度投资策略

2011 年全年或者至少上半年市场仍会遵循着通胀与调控预期的博弈而演绎。2011 年一月份，在通

胀预期持续走高的背景下，从大的逻辑来看，应当投资非周期的防御性行业，但是非周期的代表性行

业——食品饮料和医药，经过近一年的炒作，估值已经不低，而大部分周期性行业虽然经过十月份的

估值修复，但相对估值仍处于较低的水平。所以，一月份的行业配置如果像 2010 年那样比较大的偏离

在食品饮料，风险是比较大的。防御将成为一季度投资策略主题，较低仓位是最好的防御措施。

2011 年 2 月初央行加息，对市场再次宣告了控制通胀的决心，二月份，原则上还是维持较低仓位。

三月份的市场在美国经济复苏的支撑下，以及国内对通胀持续走高的担忧在下降的情绪下，有希

望在此基础上震荡向上，但向上的幅度比较有限，也可能体现为更宽幅的震荡，但震荡向下的概率较

低。

货币政策的紧缩体现在信贷资源的进一步稀缺，大型企业、行业龙头依靠自身的竞争优势可以很

方便的获得信贷资源，获得发展的资源。所以，在紧缩的调控中，这些公司反而是受益的。考虑到公

司的成长性，具有融资优势、财务杠杆低的二线蓝筹存在的机会更大。因为这些公司相对创业板和中

小版又具备估值的优势。

二季度投资策略

四月份，国内宏观的整体判断是通胀往上走、经济往下走，加息短期给市场传递的信息是对经济

的增长还是比较放心的，在这个过程中 CPI、PPI 会往上走，建材、采掘、有色、黑色金属会有趋势性

的表现机会。四月份还看不到 CPI、PPI 见顶的信号，所以周期性行业的上涨还会演绎一段时间。

五、六月份的投资策略认为市场震荡弱势震荡概率偏高。

三季度投资策略

三季度市场将演绎一个 L 型的走势。货币政策紧缩，经济回落，通胀见顶后维持高位，宏观经济

需要一个再平衡的过程，7 月份是再平衡的一个阶段，决不是再平衡过程的结束。即使三季度股市寻

到了底部，也将开始窄幅震荡的走势，难有大的作为。


第 14 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


8 月份的市场演绎将和美债危机的走势，以及国内通胀的形势密切相关，在美国可能推出 QE2.5，

以及国内通胀高企的情况下，认为经济下行，货币政策会放松的预期，短期内必定会落空，所以市场

将继续维持弱势的格局，震荡走低的概率较大。

9 月份的市场将延续 8 月份的震荡格局，可能震荡的区域比八月份有所减小，虽然不必继续悲观，

但是，股市在 9 月份难以找到反转上涨的理由，

四季度投资策略

十月份，在 PPI、CPI 预期将下行的情况下，周期性行业的业绩会大幅的向下修正，市场的方向将

维持寻底，并在底部震荡的格局，或有技术性的反弹，在短期看不到明确的拉动经济的增长点的情况

下，市场维持底部震荡的概率更大。

观点同十月份，并且认为反弹难有持续性，市场在十一月份将维持震荡寻底的格局，但是，随着

底部区域的逐渐临近，在仓位上可以比十月份适当积极一点。

十二月份，在宏观经济政策微调的情况下，近期出现的反弹可谓昙花一现。在 CPI 同比增长将下

行的情况下，周期性行业的业绩会持续的向下修正，市场的方向将维持寻底，并在底部震荡的格局，

或有技术性的反弹，在短期看不到明确的拉动经济的增长点的情况下，市场维持底部震荡的概率更大。



基金平均仓位控制在 94.5%左右，由于本年度大额申购赎回比较频繁，申购赎回带来的跟踪误差

明显加大，同时由于有一支已经调出样本股的股票长期停盘，增大了跟踪误差。




4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2011 年本基金收益率为-17.72%，业绩比较基准收益率为-17.08%，超额收益为-0.64% 。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

国内经济

2012 年 1 季度中国经济将延续下滑态势，此后随着去杠杆结束和政策调整，中国经济有望企稳缓

慢回升，外需是风险，内需更关键。

去杠杆的过程中，工业企业的投资愿望下降，即使适度的降低存款准备金率，能否转换成企业的

贷款有待观察，因此，应当密切关注新增贷款的情况，以及发电量的增长情况，对国内经济需要密切

观察，一季度只能是经济寻底的过程。

海外经济

美国经济仍将缓慢复苏，中期选举或将改变美国经济未来前景；欧债风波仍将拖累欧元区经济：


第 15 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


新兴市场风险积聚；全球经济不稳定加剧全球贸易纠纷。

中国对原产于美国的排气量在 2.5 升以上的进口小轿车和越野车征收反倾销税和反补贴税，预示

着全球经济不景气，各国更加关注自身利益，加剧了全球的贸易摩擦。

市场方向

一季度市场将维持弱势震荡的格局，或有小级别的反弹，但市场找到拉动经济的增长点以前，难

有靓丽的表现。

行业配置

国内经济下行，投资虽然有财政政策的或有刺激，但下滑的趋势已定，美国复苏乏力，欧洲内部

矛盾重重，对出口难有好的预期，股市投资的方向应当选择尚显稳健的国内消费。所以，消费是行业

配置的重点。

消费包括必须消费品和数据消费。

不能过于低配银行股，因为金融经济如果继续下行，有继续降低存款准备金率的预期，对银行有

利，如果政府采用刺激经济的政策，周期性行业大幅反弹，银行板块的涨幅也不会太吃亏。




4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利

益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采

用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、

执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪

落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。

本基金管理人采取的主要措施包括：

（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训

相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平

交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了

对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格

自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。

（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份额持

有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻

了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治

理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。
第 16 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有

的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层

和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、

强化风险控制提供了制度保证。




4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人制订了健全、有效的估值政策和程序，基金会计部按照管理层批准后的估值政策进

行估值。

对于在交易所上市的证券，采用交易所发布的行情信息来估值。对于固定收益品种，采用证券投

资基金估值工作小组免费提供的固定收益品种的估值处理标准。

除了投资总监外，其他基金经理不参与估值政策的决策。但是对于非活跃投资品种，基金经理可

以提供估值建议。

上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金《基金合同》于 2009 年 12 月 28 日生效，根据《基金合同》有关约定，“本基金收益每年

至多分配六次；全年分配比例不低于可分配收益的 50%。基金收益分配基准日的基金份额净值减去每

单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。”截至本报告期末本基金不符合基金合同中分红相关规

定，未进行利润分配。




§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、

基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行

了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明

本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金

资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发


第 17 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合

报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012）审字第 60821717_B09 号




6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 银河沪深 300 价值指数证券投资基金全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的银河沪深 300 价值指数证券投资基金财务报表，
包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表和 2011 年度的利润表和所有
者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是基金管理人银河基金管理有限公司的
责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，
并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以
使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出
会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。


第 18 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


审计意见段 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定
编制，公允反映了银河沪深 300 价值指数证券投资基金 2011 年 12
月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐 艳
蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼
审计报告日期 2012-03-21




§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：银河沪深 300 价值指数证券投资基金

报告截止日： 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 21,991,018.84 31,218,443.08
结算备付金 1,083.54 99,040.77
存出保证金 40,474.43 11,512.82
交易性金融资产 7.4.7.2 375,295,396.80 526,494,036.53
其中：股票投资 375,295,396.80 526,494,036.53
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 4,992.09 7,108.39
应收股利 - -
应收申购款 5,087,266.81 128,615.07
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 402,420,232.51 557,958,756.66
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -

第 19 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 210,746.04 253,778.38
应付管理人报酬 166,900.11 269,865.84
应付托管费 50,070.04 80,959.77
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 168,164.82 478,638.81
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 416,385.06 441,016.09
负债合计 1,012,266.07 1,524,258.89
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 579,924,441.83 661,554,201.45
未分配利润 7.4.7.10 -178,516,475.39 -105,119,703.68
所有者权益合计 401,407,966.44 556,434,497.77
负债和所有者权益总计 402,420,232.51 557,958,756.66

注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.692 元，基金份额总额 579,924,441.83 份。

7.2 利润表

会计主体：银河沪深 300 价值指数证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至
年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
一、收入 -104,500,286.11 -127,613,332.54
1.利息收入 254,836.36 1,424,461.38
其中：存款利息收入 7.4.7.11 254,836.36 557,653.59
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - 866,807.79
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -67,836,326.33 -61,599,194.24
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -79,217,056.68 -71,241,510.23
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 11,380,730.35 9,642,315.99
第 20 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.16 -37,485,818.18 -68,232,730.30
“-”号填列）
4. 汇兑收益（损失以“-”号填 - -
列）
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.17 567,022.04 794,130.62
列）
二、费用 6,328,557.16 7,358,237.93
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 3,008,649.21 3,562,218.16
2．托管费 7.4.10.2.2 902,594.80 1,068,665.43
3．销售服务费 - -
4．交易费用 7.4.7.18 1,828,719.21 2,113,831.85
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 7.4.7.19 588,593.94 613,522.49
三、利润总额（亏损总额以“-” -110,828,843.27 -134,971,570.47
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 -110,828,843.27 -134,971,570.47
填列）



7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：银河沪深 300 价值指数证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 661,554,201.45 -105,119,703.68 556,434,497.77
金净值）
二、本期经营活动产生的 - -110,828,843.27 -110,828,843.27
基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产 -81,629,759.62 37,432,071.56 -44,197,688.06
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 527,115,536.84 -82,464,088.16 444,651,448.68
2.基金赎回款 -608,745,296.46 119,896,159.72 -488,849,136.74
四、本期向基金份额持有 - - -
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”

第 21 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


号填列）
五、期末所有者权益（基 579,924,441.83 -178,516,475.39 401,407,966.44
金净值）
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 871,170,063.66 968,214.15 872,138,277.81
金净值）
二、本期经营活动产生的 - -134,971,570.47 -134,971,570.47
基金净值变动数（本期利
润）
三、本期基金份额交易产 -209,615,862.21 28,883,652.64 -180,732,209.57
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 501,835,530.92 -46,822,535.02 455,012,995.90
2.基金赎回款 -711,451,393.13 75,706,187.66 -635,745,205.47
四、本期向基金份额持有 - - -
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基 661,554,201.45 -105,119,703.68 556,434,497.77
金净值）



报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______尤象都______ ______陈勇______ ____董伯儒____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

银河沪深 300 价值指数证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以

下简称“中国证监会”）证监许可[2009]1025 号文《关于核准银河沪深 300 价值指数证券投资基金募

集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人向社会公开发行募集，基金合同于 2009 年

12 月 28 日正式生效，首次设立募集规模为 871,170,063.66 份基金份额。本基金为契约型开放式，存

续期限不定。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限

责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、债券、央行票

据、现金等，以及法律法规及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。股票投资包括沪深 300 价值
第 22 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


指数成份股和备选成份股、新股（首次发行或增发）等。如有法律法规或中国证监会允许基金投资的

其他品种（包括股指期货、股指期权等金融衍生产品），基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入

投资范围，并依法进行投资管理。

本基金跟踪标的指数的股票投资组合资产（包括标的指数成份股和备选成份股）不低于基金资产

的 90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。权证以及其他金融工具的

投资比例符合法律法规和中国证监会的规定。

本基金的业绩比较基准为：沪深 300 价值指数收益率×95%＋银行活期存款收益率（税后）×5%。




7.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计

准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对

于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指

引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执

行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证

券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编

报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告

和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务状

况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元

为单位表示。


第 23 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工

具的合同。

(1)金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资

产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投

资和衍生工具（主要系权证投资）；

(2)金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。




7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期

工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认

为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价

值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时

调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止

确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；

本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了

金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留

金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止

确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融

资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
第 24 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入

账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法

推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入

账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值

的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价

款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；

(5)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小

时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。




7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金

的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报

价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场

上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允

价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资
第 25 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

1)股票投资

(1)上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市的股票的估值

A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值

方法估值；

B.首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况

下，按其成本价计算；

首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证

券估值日的估值方法估值；

C.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用

在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中

国证监会相关规定处理；

2)债券投资

(1)证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经

济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估

值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参

考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明

最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利

息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未

发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了

第 26 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变

化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，

调整最近交易市价，确定公允价值；

(3)未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估

值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

(4)在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价

值；

3)权证投资

(1)上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后

经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价

估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可

参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表

明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

(2)未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，

按成本计量；

(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

4)分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通

的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；

5)其他

(1)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据

具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。




7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同

时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵

销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相

互抵销。


第 27 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分

别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的

实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金

份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未

实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基

金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配

利润/(累计亏损)”。




7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

(1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议

规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的

利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

(2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业

代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企

业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率

差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

(5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

(6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

(8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣

代缴的个人所得税后的净额入账；

(9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性

金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；


第 28 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


(10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时

候确认。




7.4.4.10 费用的确认和计量

(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 0.50%的年费率逐日计提；

(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率逐日计提；

(3)卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较

小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金

份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。




7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1)每份基金份额享有同等分配权；

(2)收益分配时所发生的银行转帐或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一

定金额，不足以支付银行转帐或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权除

息日的基金份额净值自动转为基金份额；

(3)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配 6 次，每次基金收益分配比例不

低于期末可供分配利润的 50%（期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已

实现收益的孰低数）；

(4)若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；

(5)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利

按除权除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分

配方式是现金分红；

(6)基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）的时间不得超过 15

个工作日；

(7)基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(8)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。




第 29 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

7.4.6 税项

1.印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交

易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券

（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免

征收印花税。

2.营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基

金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，

暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，

对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，

债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3.个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、

第 30 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴

20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通

知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财

税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的

通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，

暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。




7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存款 21,991,018.84 31,218,443.08
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 21,991,018.84 31,218,443.08



7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 480,108,534.97 375,295,396.80 -104,813,138.17
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 480,108,534.97 375,295,396.80 -104,813,138.17
上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日
第 31 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


成本 公允价值 公允价值变动
股票 593,821,356.52 526,494,036.53 -67,327,319.99
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 593,821,356.52 526,494,036.53 -67,327,319.99



7.4.7.3 衍生金融资产/负债

注：本基金本报告期末及上一报告期末本科目余额均为零。

7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金本报告期末及上一报告期末本科目余额均为零。

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末及上一报告期末本科目余额均为零。

7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 4,991.54 7,070.33
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 0.55 38.06
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 4,992.09 7,108.39



7.4.7.6 其他资产

注：本基金本报告期末及上一报告期末本科目余额均为零。

7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
第 32 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 168,164.82 478,638.81
银行间市场应付交易费用 - -
合计 168,164.82 478,638.81



7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 482.25 1,016.09
预提费用 390,000.00 390,000.00
应付指数使用费 25,902.81 50,000.00
合计 416,385.06 441,016.09



7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 661,554,201.45 661,554,201.45
本期申购 527,115,536.84 527,115,536.84
本期赎回(以"-"号填列) -608,745,296.46 -608,745,296.46
_年_月_日基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 579,924,441.83 579,924,441.83

注：1.申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -57,578,039.52 -47,541,664.16 -105,119,703.68
本期利润 -73,343,025.09 -37,485,818.18 -110,828,843.27
本期基金份额交易产 14,875,547.35 22,556,524.21 37,432,071.56
生的变动数
其中：基金申购款 -62,556,492.05 -19,907,596.11 -82,464,088.16
基金赎回款 77,432,039.40 42,464,120.32 119,896,159.72
第 33 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


本期已分配利润 - - -
本期末 -116,045,517.26 -62,470,958.13 -178,516,475.39



7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
月 31 日 日
活期存款利息收入 248,586.32 519,854.92
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 6,250.04 31,346.73
其他 - 6,451.94
合计 254,836.36 557,653.59



7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010 年
年 12 月 31 日 12 月 31 日
卖出股票成交总额 602,499,135.62 490,754,167.72
减：卖出股票成本总额 681,716,192.30 561,995,677.95
买卖股票差价收入 -79,217,056.68 -71,241,510.23



7.4.7.13 债券投资收益

注：本基金本报告期末及上一报告期末本科目余额均为零。




7.4.7.14 衍生工具收益

注：本基金本报告期末及上一报告期末本科目余额均为零。

7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日 31 日
股票投资产生的股利收益 11,380,730.35 9,642,315.99
第 34 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


基金投资产生的股利收益 - -
合计 11,380,730.35 9,642,315.99



7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
年 12 月 31 日 月 31 日
1.交易性金融资产 -37,485,818.18 -68,232,730.30
——股票投资 -37,485,818.18 -68,232,730.30
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -37,485,818.18 -68,232,730.30



7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
12 月 31 日 月 31 日
基金赎回费收入 410,904.84 642,774.74
转换费收入 156,117.20 151,355.88
合计 567,022.04 794,130.62



7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
31 日
交易所市场交易费用 1,828,719.21 2,113,831.85
银行间市场交易费用 - -

合计 1,828,719.21 2,113,831.85



7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
第 35 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
日 月 31 日
审计费用 70,000.00 70,000.00
信息披露费 320,000.00 320,000.00
指数使用费 175,902.81 200,000.00
银行间帐户维护费 18,000.00 12,000.00
银行费用 4,691.13 10,622.49
其他 - 900.00
合计 588,593.94 613,522.49



7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至 2011 年 12 月 31 日，本基金无需要披露的重大或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
银河基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
中国银河金融控股有限责任公司 基金管理人的第一大股东
中国石油天然气集团公司 基金管理人的股东
首都机场集团公司 基金管理人的股东
上海市城市建设投资开发总公司 基金管理人的股东
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司 受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构
注：本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。




7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易



7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010年1月1日至2010年12月31日



第 36 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


占当期股票 占当期股票
成交金额 成交总额的比 成交金额 成交总额的比
例 例
银河证券 270,561,405.40 23.14% 556,396,688.15 35.74%




债券回购交易
金额单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010年1月1日至2010年12月31日
占当期债券回 占当期债券回
关联方名称
购 购
回购成交金额 回购成交金额
成交总额的比 成交总额的比
例 例
银河证券 - - 2,514,000,000.00 88.24%




7.4.10.1.2 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
银河证券 224,247.79 22.74% 22,092.78 13.14%

上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 占期末应付佣
期末应付佣金余额
佣金 总量的比例 金总额的比例
银河证券 469,841.12 35.75% 36,313.18 7.59%

注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算

风险基金和买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投

资研究成果和市场信息服务。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间

第 37 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
31 日 日
当期发生的基金应支付的 3,008,649.21 3,562,218.16
管理费
其中：支付销售机构的客 651,509.85 876,691.05
户维护费
注：1.本期末未支付管理费余额:166,900.11 元，上年度末未支付管理费余额:269,865.84 元。

2.基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.50%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.50%/当年天数

H 为每日应支付的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管

人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息

日或不可抗力，支付日期顺延。

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
31 日 日
当期发生的基金应支付的 902,594.80 1,068,665.43
托管费
注：1.本期末未支付托管费余额:50,070.04 元，上年度末未支付托管费余额:80,959.77 元。

2. 基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.15%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.15%/当年天数

H 为每日应支付的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管

人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息

日或不可抗力，支付日期顺延。





7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金 2010 年度及 2011 年度均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

第 38 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
月 31 日 日
基金合同生效日（ 2009 年 12 - -
月 28 日 ）持有的基金份额
期初持有的基金份额 10,000,350.03 10,000,350.03
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,000,350.03 10,000,350.03
期末持有的基金份额 1.72% 1.51%
占基金总份额比例
注：本基金管理人运用固有资金投资本基金系在正常业务范围内按一般商业条款进行，投资本基金的

费率是公允的。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于 2010 年年末及 2011 年年末均未投资本基金。

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 21,991,018.84 248,586.32 31,218,443.08 519,854.92




7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：份） 总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：份） 总金额
银河证券 601988 中国银行 配股发行 333,676 787,475.36
第 39 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告





7.4.11 利润分配情况
7.4.11.1 利润分配情况——非货币市场基金

注：本基金 2010 年度，2011 年度均未进行利润分配。

7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金本报告期末无认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购

证券款。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证

券款。

7.4.13 金融工具风险及管理



7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司

治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制环境。本

基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层

次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系

统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效

保障稳健经营和长期发展。

本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的

检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办
第 40 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。

公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险建

议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投

资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。




7.4.13.2 信用风险

信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债

券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具

有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约

风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易

时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。




7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流

动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种

所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银

行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。

此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基

金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过独立

的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。




7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发

生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益
第 41 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


的风险。

本基金为指数基金，采用在法律法规允许范围内最大复制指数的策略。本基金主要投资于标的指数成

份股、备选成份股。因此，利率风险不是本基金的主要风险。




7.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的

市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金为指数基金，主要投资于标的指数成份股、备选成份股，

所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资 占基金资
公允价值 产净值比 公允价值 产净值比
例（%） 例（%）
交易性金融资产-股票投资 375,295,396.80 93.49 526,494,036.53 94.62
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 375,295,396.80 93.49 526,494,036.53 94.62



7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
估测组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相应的理论变动值。
假设 假定沪深 300 指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
测算时期为 3 个月，对于交易少于 3 个月的资产，默认其波动与指数同步。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2011 年 12 月 上年度末（ 2010 年 12 月
分析
31 日 ） 31 日 ）
沪深 300 指数上升 5% 17,571,195.53 25,271,371.43
沪深 300 指数下降 5% -17,571,195.53 -25,271,371.43
第 42 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告




7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。



其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。



财务报表的批准

本财务报表已于 2012 年 3 月 21 日经本基金的基金管理人批准。




§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
占基金总资产的比
序号 项目 金额
例（%）
1 权益投资 375,295,396.80 93.26
其中：股票 375,295,396.80 93.26
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 21,992,102.38 5.46
6 其他各项资产 5,132,733.33 1.28
7 合计 402,420,232.51 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元


第 43 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


占基金资产净值比
代码 行业类别 公允价值
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 43,958,997.53 10.95
C 制造业 59,334,060.82 14.78
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 1,997,780.54 0.50
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 727,342.80 0.18
C5 电子 630,053.30 0.16
C6 金属、非金属 21,448,772.65 5.34
C7 机械、设备、仪表 31,404,660.10 7.82
C8 医药、生物制品 3,125,451.43 0.78
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 11,293,527.52 2.81
E 建筑业 11,946,224.53 2.98
F 交通运输、仓储业 20,746,179.99 5.17
G 信息技术业 7,085,087.84 1.77
H 批发和零售贸易 2,098,066.46 0.52
I 金融、保险业 197,231,390.89 49.13
J 房地产业 19,418,264.54 4.84
K 社会服务业 1,345,086.00 0.34
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 838,510.68 0.21
合计 375,295,396.80 93.49



8.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
石油、化学、塑胶、塑
C4 - -
料
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -

第 44 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
电力、煤气及水的生产和供
D - -
应业
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 - -



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例（%）
1 600036 招商银行 1,972,153 23,409,456.11 5.83
2 600016 民生银行 3,602,336 21,217,759.04 5.29
3 601318 中国平安 534,252 18,399,638.88 4.58
4 601328 交通银行 4,078,915 18,273,539.20 4.55
5 600000 浦发银行 1,784,941 15,154,149.09 3.78
6 601166 兴业银行 1,204,091 15,075,219.32 3.76
7 601398 工商银行 3,214,533 13,629,619.92 3.40
8 601088 中国神华 525,917 13,321,477.61 3.32
9 000002 万 科Ａ 1,543,793 11,532,133.71 2.87
10 600030 中信证券 1,098,351 10,664,988.21 2.66
11 600837 海通证券 1,312,188 9,723,313.08 2.42
12 601601 中国太保 501,220 9,628,436.20 2.40
13 600050 中国联通 1,352,116 7,085,087.84 1.77
14 601006 大秦铁路 948,337 7,074,594.02 1.76
15 601668 中国建筑 2,392,170 6,961,214.70 1.73
16 601169 北京银行 695,227 6,451,706.56 1.61
17 000001 深发展 A 408,509 6,368,655.31 1.59
18 601857 中国石油 599,170 5,835,915.80 1.45

第 45 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


19 000651 格力电器 314,534 5,438,292.86 1.35
20 601988 中国银行 1,804,240 5,268,380.80 1.31
21 600900 长江电力 789,443 5,020,857.48 1.25
22 600585 海螺水泥 318,887 4,990,581.55 1.24
23 600015 华夏银行 436,940 4,906,836.20 1.22
24 600028 中国石化 664,038 4,767,792.84 1.19
25 000157 中联重科 600,538 4,618,137.22 1.15
26 601628 中国人寿 239,208 4,219,629.12 1.05
27 600104 上海汽车 294,733 4,167,524.62 1.04
28 600019 宝钢股份 837,787 4,063,266.95 1.01
29 000338 潍柴动力 120,658 3,800,727.00 0.95
30 600999 招商证券 371,645 3,783,346.10 0.94
31 600383 金地集团 713,088 3,529,785.60 0.88
32 600795 国电电力 1,227,534 3,424,819.86 0.85
33 601699 潞安环能 146,724 3,104,679.84 0.77
34 601009 南京银行 331,386 3,075,262.08 0.77
35 601898 中煤能源 291,919 2,630,190.19 0.66
36 000709 河北钢铁 846,652 2,421,424.72 0.60
37 000402 金 融 街 386,123 2,336,044.15 0.58
38 600690 青岛海尔 256,891 2,294,036.63 0.57
39 600123 兰花科创 54,615 2,123,431.20 0.53
40 600188 兖州煤业 94,394 2,113,481.66 0.53
41 600642 申能股份 452,492 2,076,938.28 0.52
42 601390 中国中铁 817,703 2,060,611.56 0.51
43 600177 雅戈尔 212,983 1,997,780.54 0.50
44 601666 平煤股份 188,205 1,989,326.85 0.50
45 600009 上海机场 153,622 1,880,333.28 0.47
46 000937 冀中能源 110,569 1,864,193.34 0.46
47 600005 武钢股份 643,856 1,860,743.84 0.46
48 601186 中国铁建 490,910 1,860,548.90 0.46
49 601818 光大银行 637,856 1,837,025.28 0.46
50 600660 福耀玻璃 223,572 1,793,047.44 0.45
51 601998 中信银行 438,886 1,773,099.44 0.44
52 600150 中国船舶 67,582 1,750,373.80 0.44
53 601919 中国远洋 365,244 1,709,341.92 0.43
54 000825 太钢不锈 454,182 1,694,098.86 0.42
55 601111 中国国航 265,615 1,691,967.55 0.42
56 002142 宁波银行 183,895 1,684,478.20 0.42
57 000783 长江证券 226,885 1,622,227.75 0.40

第 46 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


58 600029 南方航空 335,928 1,592,298.72 0.40
59 601333 广深铁路 450,658 1,586,316.16 0.40
60 600741 华域汽车 164,784 1,525,899.84 0.38
61 600066 宇通客车 58,029 1,372,966.14 0.34
62 601808 中海油服 94,333 1,366,885.17 0.34
63 600153 建发股份 214,123 1,366,104.74 0.34
64 601117 中国化学 235,980 1,345,086.00 0.34
65 000898 鞍钢股份 294,145 1,338,359.75 0.33
66 601001 大同煤业 106,675 1,297,168.00 0.32
67 000528 柳 工 107,656 1,256,345.52 0.31
68 600166 福田汽车 201,865 1,172,835.65 0.29
69 000778 新兴铸管 183,365 1,171,702.35 0.29
70 600219 南山铝业 185,079 1,171,550.07 0.29
71 000800 一汽轿车 129,724 1,148,057.40 0.29
72 600376 首开股份 119,090 1,142,073.10 0.28
73 002001 新 和 成 57,881 1,137,940.46 0.28
74 000625 长安汽车 299,807 1,133,270.46 0.28
75 600664 哈药股份 154,445 1,132,081.85 0.28
76 600395 盘江股份 52,694 1,088,131.10 0.27
77 000728 国元证券 125,250 1,064,625.00 0.27
78 601918 国投新集 86,379 961,398.27 0.24
79 600808 马钢股份 380,644 943,997.12 0.24
80 601866 中海集运 379,483 922,143.69 0.23
81 600018 上港集团 339,419 879,095.21 0.22
82 600266 北京城建 70,882 878,227.98 0.22
83 000680 山推股份 96,804 869,299.92 0.22
84 600508 上海能源 46,072 862,928.56 0.21
85 600418 江淮汽车 143,774 856,893.04 0.21
86 600216 浙江医药 43,008 855,429.12 0.21
87 600221 海南航空 188,512 844,533.76 0.21
88 600895 张江高科 123,492 838,510.68 0.21
89 600717 天津港 133,467 807,475.35 0.20
90 000027 深圳能源 126,379 770,911.90 0.19
91 600500 中化国际 114,548 731,961.72 0.18
92 000059 辽通化工 95,703 727,342.80 0.18
93 600269 赣粤高速 186,201 707,563.80 0.18
94 600971 恒源煤电 47,770 631,997.10 0.16
95 600183 生益科技 87,265 630,053.30 0.16
96 600026 中海发展 100,831 596,919.52 0.15

第 47 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


97 600528 中铁二局 116,330 573,506.90 0.14
98 600170 上海建工 55,281 490,342.47 0.12
99 600004 白云机场 73,279 453,597.01 0.11



8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
值比例（%）
1 - - - - -



8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
值比例（％）
1 601318 中国平安 58,427,127.12 10.50
2 600036 招商银行 22,812,639.55 4.10
3 000002 万 科Ａ 22,710,755.12 4.08
4 601328 交通银行 20,413,442.32 3.67
5 601398 工商银行 19,994,574.59 3.59
6 600016 民生银行 19,026,187.26 3.42
7 601668 中国建筑 16,364,687.00 2.94
8 600000 浦发银行 15,974,882.01 2.87
9 601166 兴业银行 15,329,996.05 2.76
10 600837 海通证券 13,772,188.71 2.48
11 600030 中信证券 12,834,061.50 2.31
12 601088 中国神华 12,706,648.40 2.28
13 000157 中联重科 12,569,128.38 2.26
14 000338 潍柴动力 11,777,624.48 2.12
15 600999 招商证券 9,507,339.15 1.71
16 601601 中国太保 9,488,528.90 1.71
17 600104 上海汽车 9,150,058.43 1.64
18 601988 中国银行 8,487,033.00 1.53
19 600383 金地集团 7,870,535.74 1.41
20 600585 海螺水泥 6,839,940.79 1.23
第 48 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


注：本项及下项 8.4.2，8.4.3 的“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股

票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

占期初基金资产净
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
值比例（％）
1 600036 招商银行 31,406,794.20 5.64
2 600016 民生银行 27,191,153.89 4.89
3 601328 交通银行 25,304,242.26 4.55
4 601318 中国平安 24,426,816.98 4.39
5 601398 工商银行 23,571,371.59 4.24
6 601166 兴业银行 20,597,438.36 3.70
7 601088 中国神华 18,395,234.69 3.31
8 600000 浦发银行 17,984,233.81 3.23
9 600030 中信证券 17,636,368.21 3.17
10 601601 中国太保 13,518,888.90 2.43
11 601988 中国银行 10,120,694.67 1.82
12 600900 长江电力 9,964,941.82 1.79
13 000001 深发展 A 9,690,151.93 1.74
14 600837 海通证券 9,641,727.89 1.73
15 600348 阳泉煤业 9,626,166.46 1.73
16 601006 大秦铁路 9,557,456.83 1.72
17 600050 中国联通 9,332,859.92 1.68
18 601169 北京银行 9,173,739.82 1.65
19 000002 万 科Ａ 8,541,735.09 1.54
20 601998 中信银行 8,266,966.12 1.49



8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 568,003,370.75
卖出股票收入（成交）总额 602,499,135.62



8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。


第 49 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券中的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额
1 存出保证金 40,474.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,992.09
5 应收申购款 5,087,266.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,132,733.33



8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。




第 50 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
(户) 金份额 占总份额 占总份
持有份额 持有份额
比例 额比例
10,212 56,788.53 111,707,777.33 19.26% 468,216,664.50 80.74%



9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员 631,739.59 0.11%
持有本开放式基金




§10 开放式基金份额变动

单位：份
871,170,063.66
基金合同生效日（2009 年 12 月 28 日）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 661,554,201.45
本报告期基金总申购份额 527,115,536.84
减:本报告期基金总赎回份额 608,745,296.46
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 579,924,441.83




§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。


11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动：

1、2011 年 2 月 26 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于董事

变更的公告》，经公司第十八次股东会议审议通过，由徐旭女士、刘澎湃先生、熊科金先生、张国臣先

第 51 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



生、凌有法先生、王志强先生、熊人杰先生、孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生组

成公司第三届董事会，其中孙树义先生、王福山先生、秦荣生先生、沈祥荣先生为独立董事。第二届

董事会中李锡奎先生、戴宪生先生、李洪先生、裴勇先生不再担任公司董事，傅丰祥先生不再担任公

司独立董事。

2、2011 年 2 月 26 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级

管理人员变更的公告》，公司第二届董事会任期届满，经公司第三届董事会第一次会议表决通过，选举

徐旭同志担任公司董事长，李锡奎同志不再担任公司董事长，聘任尤象都和陈勇两位同志担任公司副

总经理。

3、2011 年 7 月 21 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总经

理离职及副总经理代行总经理职务的公告》，鉴于总经理熊科金同志因个人原因辞职，经银河基金管理

有限公司第三届董事会审议，决定免去熊科金同志总经理职务，由副总经理尤象都同志代行总经理职

务。

4、2011 年 12 月 17 日在《上海证券报》、《证券时报》上刊登了《银河基金管理有限公司关于总

经理任职及督察长变更的公告》，根据《中华人民共和国公司法》及《公司章程》的有关规定，经第三

届董事会第五次会议表决通过，决定聘任尤象都同志担任公司总经理、聘任李立生同志担任公司督察

长。




二、报告期内基金托管人发生如下重大变动：

本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行

投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115

号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免

通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布

任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。



11.4 基金投资策略的改变

报告期内无涉基金投资策略的改变。


第 52 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内基金未改聘会计师事务所。 本基金本报告期应支付给安永华明会计师事务所的报酬为

70,000.00 元人民币。目前该会计师事务所已向本基金提供 2 年的审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。




11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元数
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
国信证券 1 337,487,186.27 28.86% 286,862.33 29.09% -

中银国际 2 287,520,055.03 24.59% 244,391.56 24.78% -

银河证券 2 270,561,405.40 23.14% 224,247.79 22.74% -

兴业证券 1 178,468,281.19 15.26% 151,698.69 15.38% -

安信证券 3 52,125,179.19 4.46% 42,350.92 4.29% -

中信证券 1 39,216,289.85 3.35% 33,334.04 3.38% -

申银万国 1 2,688,257.41 0.23% 2,184.23 0.22% 新增

浙商证券 1 1,272,876.54 0.11% 1,082.03 0.11% -

中信建投 1 - - - - -

东兴证券 1 - - - - 新增

民生证券 1 - - - - 新增

国泰君安 2 - - - - -

广发证券 1 - - - - -

东吴证券 1 - - - - 新增

注：1、专用席位的选择标准和程序
选择证券公司专用席位的标准
（1）实力雄厚；
（2）信誉良好，经营行为规范；
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易之需
要，并能提供全面的信息服务；
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和咨询
服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并能根据基
金投资的特定要求，提供专题研究报告；

第 53 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


（6）本基金管理人要求的其他条件。
选择证券公司专用席位的程序:
（1）资格考察；
（2）初步确定；
（3）签订协议。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券
占当期权证
券商名称 占当期债券 回购
成交金额 成交金额 成交金额 成交总额的
成交总额的比例 成交总额的
比例
比例
国信证券 - - - - - -

中银国际 - - - - - -

银河证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

中信证券 - - - - - -

申银万国 - - - - - -

浙商证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

东兴证券 - - - - - -

民生证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

东吴证券 - - - - - -




11.8 其他重大事件



序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 银河基金管理有限公司关于旗下基金在 《中国证券报》、 上海证 2011-1-20

天相投资顾问有限公司开通基金定期定 券报》、《证券时报》、公

额投资业务的公告 司网站

2 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 《中国证券报》、 上海证 2011-1-22

2010 年 4 季报 券报》、《证券时报》、公


第 54 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



司网站

3 银河基金管理有限公司关于在部分代销 《中国证券报》、 上海证 2011-1-24

机构开通基金转换业务的公告 券报》、《证券时报》、公

司网站

4 银河基金管理有限公司关于旗下基金对 《中国证券报》、 上海证 2011-2-22

长期停牌的股票变更估值方法的提示性 券报》、《证券时报》、公

公告 司网站

5 银河基金管理有限公司关于董事变更的 《中国证券报》、 上海证 2011-2-26

公告 券报》、《证券时报》、公

司网站

6 银河基金管理有限公司关于高级管理人 《上海证券报》、 证券时 2011-2-26

员变更的公告 报》、公司网站

7 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 摘要在《中国证券报》、 2011-3-30

2010 年年度报告 《上海证券报》、 证券时

报》、公司网站，全文在

公司网站

8 银河基金管理有限公司关于旗下开放式 《中国证券报》、 上海证 2011-4-1

基金新增中信证券股份有限公司为代销 券报》、《证券时报》、公

机构的公告 司网站

9 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 《中国证券报》、 上海证 2011-4-20

2011 年第 1 季度报告 券报》、《证券时报》、公

司网站

10 银河基金管理有限公司关于新增中国光 《中国证券报》、 上海证 2011-4-19

大银行股份有限公司为代销机构的公告 券报》、《证券时报》、公

司网站

11 银河基金管理有限公司关于旗下基金新 《中国证券报》、 上海证 2011-4-29

增华夏银行股份有限公司为代销机构的 券报》、《证券时报》、公

公告 司网站

12 银河基金管理有限公司关于旗下基金在 《中国证券报》、 上海证 2011-5-4


第 55 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



中信证券股份有限公司开通基金定期定 券报》、《证券时报》、公

额投资业务的公告 司网站

13 关于旗下基金持有的停牌股票恢复市价 《中国证券报》、 上海证 2011-6-11

估值方法的提示性公告 券报》、《证券时报》、公

司网站

14 银河基金管理有限公司关于旗下基金对 《中国证券报》、 上海证 2011-6-18

长期停牌的股票变更估值方法的提示性 券报》、《证券时报》、公

公告 司网站

15 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-6-30

加交通银行股份有限公司网上银行、手机 券报》、《证券时报》、公

银行基金申购费率优惠的公告 司网站

16 银河基金管理有限公司关于旗下开放式 《中国证券报》、 上海证 2011-7-5

基金新增西南证券股份有限公司为代销 券报》、《证券时报》、公

机构的公告 司网站

17 关于旗下基金持有的停牌股票恢复市价 《中国证券报》、 上海证 2011-7-13

估值方法的提示性公告 券报》、《证券时报》、公

司网站

18 银河基金管理有限公司关于旗下基金新 《中国证券报》、 上海证 2011-7-14

增北京银行股份有限公司为代销机构的 券报》、《证券时报》、公

公告 司网站

19 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 《中国证券报》、 上海证 2011-7-21

2011 年第 2 季度报告 券报》、《证券时报》、公

司网站

20 银河基金管理有限公司关于总经理离职 《上海证券报》、 证券时 2011-7-21

及副总经理代行总经理职务的公告 报》、公司网站

21 银河基金管理有限公司关于开通银河创 《中国证券报》、 上海证 2011-7-25

新成长股票型证券投资基金转换业务的 券报》、《证券时报》、公

公告 司网站

22 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-8-8


第 56 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



加长江证券股份有限公司定期定额活动 券报》、《证券时报》、公

的公告 司网站

23 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-8-8

加长江证券股份有限公司关于推出开放 券报》、《证券时报》、公

式基金网上交易及手机证券交易申购（含 司网站

定投）费率优惠活动的公告

24 银河沪深 300 价值指数证券投资基金招募 《中国证券报》、 上海证 2011-8-11

说明书（更新摘要） 券报》、《证券时报》、公

司网站

25 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-8-12

加海通证券股份有限公司定期定额投资 券报》、《证券时报》、公

业务及开放式基金定期定额申购费率优 司网站

惠活动的公告

26 银河沪深 300 价值指数证券投资基金、银 摘要在《中国证券报》、 2011-8-27

河蓝筹精选股票型证券投资基金、银河创 《上海证券报》、 证券时

新成长股票型证券投资基金 2011 年半年 报》、公司网站，正文在

报 公司网站

27 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-9-1

加华宝证券有限责任公司网上交易费率 券报》、《证券时报》、公

优惠的公告 司网站

28 关于旗下基金持有的停牌股票恢复市价 《中国证券报》、 上海证 2011-9-15

估值方法的提示性公告 券报》、《证券时报》、公

司网站

29 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-9-30

加民生证券有限责任公司定期定额活动 券报》、《证券时报》、公

的公告 司网站

30 银河沪深 300 价值指数证券投资基金 《中国证券报》、 上海证 2011-10-25

2011 年 3 季报 券报》、《证券时报》、公

司网站



第 57 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告



31 银河基金管理有限公司关于旗下基金在 《中国证券报》、 上海证 2011-10-28

中国银行股份有限公司开通定投与网上 券报》、《证券时报》、公

银行交易费率优惠活动的公告 司网站

32 银河基金管理有限公司关于参加华安证 《中国证券报》、 上海证 2011-11-7

券有限责任公司网上申购及定投申购费 券报》、《证券时报》、公

率优惠的公告 司网站

33 银河基金管理有限公司关于旗下基金参 《中国证券报》、 上海证 2011-12-7

加中信万通证券有限责任公司定期定额 券报》、《证券时报》、公

活动的公告 司网站

34 银河基金管理有限公司关于总经理任职 《中国证券报》、 上海证 2011-12-17

及督察长变更的公告 券报》、《证券时报》、公

司网站




§12 影响投资者决策的其他重要信息

本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：

1、2011 年 10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国

家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（“本行”）董事会（“董事会”）

提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法

规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。



2、2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012 年

1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。




§13 备查文件目录



1、中国证监会批准设立银河沪深 300 价值指数证券投资基金的文件
第 58 页 共 59 页
 银河沪深 300 价值指数 2011 年年度报告


2、《银河沪深 300 价值指数证券投资基金基金合同》

3、《银河沪深 300 价值指数证券投资基金托管协议》

4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件

5、银河沪深 300 价值指数证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

7、 查阅地点：上海市世纪大道 1568 号中建大厦 15 楼

8、 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860

公司网址：http://www.galaxyasset.com




银河基金管理有限公司
2012 年 3 月 27 日




第 59 页 共 59 页

点击查看>>  附件