汇丰晋信大盘股票型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 汇丰晋信大盘股票

基金主代码 540006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年06月24日

报告期末基金份额总额 1,086,583,503.16份

通过投资于盈利预期持续稳定增长，在各行业中具
投资目标 有领先地位的大盘蓝筹型股票，在合理控制风险的
基础上，追求稳健的分红收益及长期资本利得，实
现基金资产持续超越业绩比较基准的收益。

1、资产配置策略

　　根据本基金所奉行的"较高仓位、蓝筹公司、
精选研究"的投资理念和"研究创造价值"的股票精
选策略，在投资决策中，本基金仅根据精选的各类
证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定
投资策略 基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配
比例。

2、行业配置策略

　行业研究员通过分析行业特征，定期提出行业
投资评级和配置建议。行业比较分析师综合内、外
部研究资源，结合宏观基本面分析等状况，提出重
点行业配置比重的建议。


3、股票资产投资策略

本基金专注于分析大盘股特有的竞争优势，基金
管理人将对初选股票给予全面的价值、成长分析，
并结合行业地位分析，优选出具有盈利持续稳定增
长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘
蓝筹型股票进行投资。

业绩比较基准 沪深300指数*90%+同业存款利率*10%。

本基金属于股票型基金产品，在开放式基金中，其
预期风险和收益水平高于债券型基金和混合型基金
风险收益特征 ，属于风险水平较高的基金产品。本基金主要投资
于大盘蓝筹股票，在股票型基金中属于中等风险水
平的投资产品。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇丰晋信大盘股票A 汇丰晋信大盘股票H

下属分级基金的交易代码 540006 960000

报告期末下属分级基金的份额总 918,240,747.43份 168,342,755.73份

额
注：本基金自2015年12月30日起增加H类份额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2018年10月01日-2018年12月31日)
主要财务指标

汇丰晋信大盘股票A 汇丰晋信大盘股票H
1.本期已实现收益 -168,002,397.06 -12,748,692.30
2.本期利润 -208,512,302.03 -16,023,505.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2247 -0.0926
4.期末基金资产净值 2,407,923,694.19 179,712,279.65
5.期末基金份额净值 2.6223 1.0675
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信大盘股票A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个

月 -7.80% 1.68% -11.19% 1.47% 3.39% 0.21%

汇丰晋信大盘股票H净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个

月 -7.77% 1.68% -11.19% 1.47% 3.42% 0.21%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1.按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收益类证券和现金投资
比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓，截止2009年12月24日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.报告期内本基金的业绩比较基准=沪深300指数*90%+同业存款利率*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收
益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。
注：1.按照基金合同的约定，本基金的股票投资比例范围为基金资产的85%-95%，其中，本基金将不低于80%的股票资产投资于国内A股市场上具有盈利持续稳定增长、价值低估、且在各行业中具有领先地位的大盘蓝筹股票。本基金固定收益类证券和现金投资
比例范围为基金资产的5%-15%，其中现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。
2.报告期内本基金的业绩比较基准=沪深300指数*90%+同业存款利率*10%。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收
益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深300指数成份股在报告期产生的股票
红利收益。
4.本基金自2015年12月30日起增加H类份额。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

郭敏 本基金、2018-04- - 11 硕士研究生。曾任上海证券研

汇丰晋信 28 究员、汇丰晋信基金管理有限
动态策略 公司研究员、研究部总监，现
混合型证 任汇丰晋信基金管理有限公司
券投资基 汇丰晋信动态策略混合型证券
金基金经 投资基金、汇丰晋信大盘股票
理 型证券投资基金基金经理。
注：1.郭敏女士任职日期为本基金管理人公告其担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合法权益，汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告

制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年股票市场整体呈现震荡下行走势。2018年全年，沪深300指数下跌25.31%，创业板指数下跌28.65%。从中信行业表现来看，餐饮旅游、银行和石油石化是表现最好的行业，有色金属、电子元器件和综合等行业表现较差。
2018年经济呈现前高后低走势，总体仍处于下行趋势中。但细项来看，广义信贷的收缩带来投资减速，贸易摩擦致出口存在较大不确定性，紧信用造成实体融资成本居高不下，对制造业扩张的动能均将产生持续负面影响。美国制造业表现较为强劲，欧元区和日本的制造业持续几个月回落，贸易摩擦对出口的负面影响可能会有所持续，宏观经济再添变数。部分上市公司业绩持续未达预期，迭加外围市场波动加大,后周期投资趋势明显，整体流动性仍偏紧。
2018年我们调整了股票持仓结构，降低估值已显著回升或基本面不及预期的行业和个股配置，持续买入基本面不错、业绩可持续、估值相对低且较为逆周期的公司，如新能源、计算机、军工等行业，而根据市场和股价的上涨，我们持续减持了部分表现相对突出、估值较高的板块，包括了地产、建筑、食品饮料的公司。
展望2019年，部分行业盈利仍有下修风险，需要具体到行业和个股进行甄别。相对来说，上游行业和后周期消费行业的业绩压力较大，同时中游行业受上游价格下行影响，整体的盈利下行的影响较小。同时，自下而上个股来看，行业竞争格局较好的公司影响较小。
从近期的货币和财政政策来看，为对冲经济下行的风险，政策出现了一定的微调，货币政策先行放松，但由于银行风险偏好降低，作用于实体经济中仍需要一定时间。同时，中期来看，降息的窗口也在打开，长短期利率仍有下行的空间。整体上来看，未来经济显著失速的风险在降低。股票市场的风险偏好有望小幅提升。
估值上看，沪深300指数估值已经回到历史较低水平，但迭加宏观数据下半年有下修的压力、利率和流动性中性偏紧带来的不确定性、海内外经济冲突加大的风险，短期来看，仍须等待整体的风险释放。但中长期来看，当前估值水平下风险收益比较高，具备一定的性价比。
从个股层面，我们持续的选择基本面优秀、风险小，估值低、隐含回报率高的股票，以精选个股角度出发，轻市场Beta。短期来看，我们持续关注个股风险，尤其是前期涨幅较大的行业和公司估值风险，同时积极配置低估值、盈利优于预期的个股，以获得更好的风险回报，并严格控制下行风险，积极等待更好的投资时机。
4.5报告期内基金的业绩表现


本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-7.80%，同期业绩比较基准收益率为-11.19%；本基金H类份额净值增长率为-7.77%，同期业绩比较基准收益率为-11.19%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 2,341,826,819.60 90.17
其中：股票 2,341,826,819.60 90.17
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 100,351,000.00 3.86
其中：债券 100,351,000.00 3.86
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 105,103,047.67 4.05
8 其他资产 49,813,587.79 1.92
9 合计 2,597,094,455.06 100.00
5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%
）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 105,266,536.16 4.07
C 制造业 1,151,752,832.23 44.51
D 电力、热力、燃气及水 95,575,353.44 3.69

生产和供应业

E 建筑业 99,778,524.51 3.86
F 批发和零售业 33,112,650.00 1.28
交通运输、仓储和邮政

G 业 127,605,431.12 4.93
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息

I 技术服务业 152,963,614.49 5.91
J 金融业 552,745,784.65 21.36
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 11,549,968.00 0.45
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施

N 管理业 - -
居民服务、修理和其他

O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 11,476,125.00 0.44
S 综合 - -
合计 2,341,826,819.60 90.50
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 601336 新华保险 2,774,093 117,177,688.32 4.53
2 002202 金风科技 11,616,178 116,045,618.22 4.48
3 601288 农业银行 32,135,784 115,688,822.40 4.47
4 601166 兴业银行 6,966,138 104,074,101.72 4.02
5 600837 海通证券 11,507,799 101,268,631.20 3.91
6 600438 通威股份 12,018,523 99,513,370.44 3.85
7 000921 海信家电 13,187,500 93,235,625.00 3.60
8 601111 中国国航 11,243,322 85,898,980.08 3.32
9 002415 海康威视 2,639,696 67,998,568.96 2.63

10 002273 水晶光电 6,157,715 58,867,755.40 2.27
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,351,000.00 3.88
其中：政策性金融债 100,351,000.00 3.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 100,351,000.00 3.88
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 180407 18农发07 800,000 80,344,000.00 3.10
2 160307 16进出07 100,000 10,004,000.00 0.39
3 160420 16农发20 100,000 10,003,000.00 0.39
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,604,665.46
2 应收证券清算款 43,133,908.82
3 应收股利 -
4 应收利息 2,225,821.86
5 应收申购款 2,849,191.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49,813,587.79
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
汇丰晋信大盘股票A 汇丰晋信大盘股票H

报告期期初基金份额总额 940,261,973.22 180,398,470.32
报告期期间基金总申购份额 60,439,143.61 6,007,380.22
减：报告期期间基金总赎回份额 82,460,369.40 18,063,094.81
报告期期间基金拆分变动份额（

份额减少以“-”填列） 0.00 0.00
报告期期末基金份额总额 918,240,747.43 168,342,755.73
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金净值比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录


1)中国证监会批准汇丰晋信大盘股票型证券投资基金设立的文件
2)汇丰晋信大盘股票型证券投资基金基金合同
3)汇丰晋信大盘股票型证券投资基金招募说明书
4)汇丰晋信大盘股票型证券投资基金托管协议
5)汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6)基金管理人业务资格批件和营业执照
7)基金托管人业务资格批件和营业执照
8)报告期内汇丰晋信大盘股票型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9)中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
2019年01月21日
点击查看>>  附件