信达澳银领先增长混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月22日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 信达澳银领先增长混合

基金主代码 610001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2007年03月08日

报告期末基金份额总额 1,080,516,973.64份

本基金依据严谨的投资管理程序，挖掘并长期
投资目标 投资于盈利能力持续增长的优势公司，通过分
享公司价值持续增长实现基金资产的长期增值
。

本基金以自下而上的精选证券策略为核心，适
度运用资产配置与行业配置策略调整投资方向
投资策略 ，系统有效控制风险，挖掘并长期投资于能抗
击多重经济波动，盈利能力持续增长的优势公
司，通过分享公司价值持续增长实现基金资产
的长期增值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收
益率×20%

本基金是混合型基金产品，基金资产整体的预
风险收益特征 期收益和预期风险均较高，属于较高风险，较
高收益的基金品种。


基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月01日-2018年12月31日）

1.本期已实现收益 -167,570,208.32
2.本期利润 -161,930,082.30
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1497
4.期末基金资产净值 996,426,169.34
5.期末基金份额净值 0.9222
注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益

率① 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③

④

过去三个

月 -13.96% 1.50% -9.36% 1.31% -4.60% 0.19%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2007年3月8日生效，2007年5月10日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为60%－95%，债券资产占基金资产比例为0%－35%，现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为5%－40%。为了满足投资者的赎回要求，基
金保留的现金以及投资于到期日在1年以内的政府债券、中央银行票据等短期金融工具的资产比例
不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 期限 证券从 说明

业年限

任职日期离任日期

本基金的 英国牛津大学工程专业本科和
基金经理 牛津大学计算机专业硕士。19
、总经理 98年至2001年任伦敦摩根大通
王咏辉 助理、权2018-12- 20年 （JPMorgan）投资基金管理公
益投资总 03 - 司分析员、高级分析师，2001
部总监、 年至2002年任汇丰投资基金管
智能量化 理公司（HSBC）高级分析师，
与资产配 2002年至2004年任伦敦巴克莱

置总部总 国际投资基金管理公司基金经
监、新起 理、部门负责人，2004年至20
点基金基 08年巴克莱资本公司（Barcla
金经理 ysCapital）部门负责人，20
08年3月至2012年8月任泰达宏
利基金管理公司（ManulifeT
eda）国际投资部负责人、量
化投资与金融工程部负责人、
基金经理，2012年8月至2017
年7月历任鹏华基金管理有限
公司量化及衍生品投资部总经
理、资产配置与基金投资部总
监、基金经理兼投资决策委员
会委员等职务。2017年10月加
入信达澳银基金管理有限公司
，任总经理助理、权益投资总
部总监、智能量化与资产配置
总部总监。现任信达澳银新起
点定期开放灵活配置混合型基
金经理（2018年6月6日起至今
）、信达澳银领先增长混合型
证券投资基金基金经理（2018
年12月3日起至今）。

复旦大学经济学硕士。2011年
7月至2013年7月在平安大华基
金管理有限公司，任行业研究
本基金的 员；2013年7月至2015年4月在
基金经理 上投摩根基金管理有限公司，
、健康中 任研究员；2015年4月至2015
李朝伟 国灵活配2016-05- 7年 年11月在大成基金管理有限公
11 - 司，任基金经理助理；2015年
置混合型 11月加入信达澳银基金公司，
基金的基 历任股票投资部高级研究员、
金经理 信达澳银精华灵活配置混合基
金基金经理（2016年1月8日起
至2017年12月30日）、信达澳
银领先增长混合基金基金经理

（2016年5月11日起至今）、
信达澳银健康中国灵活配置混
合型基金基金经理（2017年8
月18日起至今）。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年四季度，A股在内外部不利因素下继续抵抗式下跌。内部方面，2018年四季度宏观数据继续下行，而市场对改革决心有所疑虑，叠加市场对年底中央经济工作会议的乐观预期落空，导致市场信心受挫。外部方面，由于华为事件的发酵，中美贸易战一波三折，抵消了中美会谈的利好。市场表现上，大小盘风格有所分化，5G、新能源相关的小盘股表现活跃，行业分化加剧，新能源、通信、房地产行业在四季度表现优异，而受消费数据不振影响的大消费行业表现低迷。


本基金在2018年四季度延续以往配置思路，主要仓位集中在医药生物、食品饮料、电子等消费与制造行业。

展望2019年，股市进入磨底阶段，经历这一波下跌后不少行业的龙头公司估值已与其成长性匹配，只要持有一定时间相信会有较好收益。具体到投资方向上，根据对国外成熟市场以及A股历史表现总结看，将长期寻找某种程度上被市场低估的，同时又具备持续稳定增长潜力的股票。未来本基金的投资方向将集中在合理价格成长，价值与成长并重的上市公司，择机配置5G、人工智能、工业互联网、物联网等高科技和
TMT行业投资机会。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，信达澳银领先增长混合基金份额净值为0.9222元，份额累计净值1.4743元；本报告期内，基金份额净值增长率为-13.96%，同期业绩比较基准收益率为-9.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（
%）

1 权益投资 727,080,321.48 69.78
其中：股票 727,080,321.48 69.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 28,059,501.50 2.69
其中：债券 28,059,501.50 2.69
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,995,231.49 2.02
其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合

7 计 265,029,293.45 25.44
8 其他资产 764,499.57 0.07

9 合计 1,041,928,847.49 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%
）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 19,184,872.00 1.93
C 制造业 353,988,740.86 35.53
电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 81,626,077.40 8.19
E 建筑业 7,560,293.00 0.76
F 批发和零售业 30,659,297.50 3.08
交通运输、仓储和邮政

G 业 42,900,540.61 4.31
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息

I 技术服务业 - -
J 金融业 126,175,365.60 12.66
K 房地产业 59,862,723.51 6.01
L 租赁和商务服务业 4,834,963.00 0.49
M 科学研究和技术服务业 139,995.00 0.01
水利、环境和公共设施

N 管理业 75,810.00 0.01
居民服务、修理和其他

O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 71,643.00 0.01
S 综合 - -
合计 727,080,321.48 72.97
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 600104 上汽集团 1,042,612 27,806,462.04 2.79
2 600276 恒瑞医药 504,608 26,618,072.00 2.67
3 000895 双汇发展 947,623 22,354,426.57 2.24
4 601088 中国神华 1,068,200 19,184,872.00 1.93
5 600011 华能国际 2,480,982 18,309,647.16 1.84
6 601288 农业银行 4,059,400 14,613,840.00 1.47
7 002372 伟星新材 891,728 13,830,701.28 1.39
8 000876 新希望 1,885,700 13,727,896.00 1.38
9 601398 工商银行 2,430,200 12,855,758.00 1.29
10 601988 中国银行 3,479,700 12,561,717.00 1.26
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 28,059,501.50 2.82
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,059,501.50 2.82
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 123006 东财转债 61,000 7,075,390.00 0.71
2 110032 三一转债 46,910 5,592,610.20 0.56

3 113018 常熟转债 46,500 5,076,405.00 0.51
4 113011 光大转债 47,910 5,036,299.20 0.51
5 113516 吴银转债 35,750 3,633,987.50 0.36
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明

农业银行（601288）于2018年5月收到证监会关于公司浙江、河北、陕西等分行未及时扣税、缴税的处罚决定。基金管理人分析认为，在监管机构的指导下，公司充
分认识到了内部控制的不完善，已经着手进行积极整改。基金管理人经审慎分析，认为该事件对公司的经营和价值不会构成重大影响。

除农业银行（601288）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 555,386.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 147,427.63
5 应收申购款 61,685.57
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 764,499.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例(%)

1 123006 东财转债 7,075,390.00 0.71
2 110032 三一转债 5,592,610.20 0.56
3 113018 常熟转债 5,076,405.00 0.51
4 113011 光大转债 5,036,299.20 0.51
5 128024 宁行转债 1,644,809.60 0.17
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 1,084,277,889.04

报告期期间基金总申购份额 8,897,015.70
减：报告期期间基金总赎回份额 12,657,931.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 1,080,516,973.64
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银领先增长混合型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式


投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
2019年01月22日
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