金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告




金元比联丰利债券型证券投资基金
2011 年半年度报告
2011 年 6 月 30 日




基金管理人：金元比联基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一一年八月二十四日




第 1 页 共 41 页
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告



1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 8 月 22 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录


1 重要提示及目录........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录..................................................................................................................................... 3
2 基金简介.................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告................................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 12
5 托管人报告.............................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 13
6.2 利润表............................................................................................................................... 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 17
7 投资组合报告.......................................................................................................................... 31
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 31
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 33
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 33
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 35
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 35
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 35
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 35
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 35


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8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 36
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 36
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 37
10 重大事件揭示 ...................................................................................................................... 37
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 37
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 37
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 37
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 37
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 38
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 38
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 38
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 40
11 备查文件目录 ...................................................................................................................... 40
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 40
11.2 存放地点 ........................................................................................................................... 41
11.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 41




2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 金元比联丰利债券型证券投资基金


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基金简称 金元比联丰利债券

基金主代码 620003

交易代码 620003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年3月23日

基金管理人 金元比联基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 80,644,934.83份

基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


在注重资产安全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准
投资目标
的稳健收益和总回报。

基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投
资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债
券各类属资产的配置比例。经过对历史数据的统计分析发现，
投资策略 债券市场收益率受到宏观经济形势和债券市场供需两方面不同
程度的影响，因此本基金在债券投资过程中，将采用若干定量
模型来对宏观和市场两方面数据进行分析，并运用适当的策略
来构建债券组合。

业绩比较基准 中信标普全债指数

本基金属于债券型基金，其风险收益低于股票型基金和混合型
风险收益特征
基金，高于货币市场基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 金元比联基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司

姓名 符刃 李芳菲

信息披露负责人 联系电话 021-68882815 010-66060069

电子邮箱 id@jykbc.com lifangfei@abchina.com

客户服务电话 021-68881801 95599
传真 021-68881875 010-63201816
注册地址 上海市浦东新区花园石桥路 北京市东城区建国门内大街


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33 号花旗集团大厦 3608 69 号
上海市浦东新区花园石桥路 北京市西城区复兴门内大街
办公地址
33 号花旗集团大厦 3608 28 号凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 200120 100031
法定代表人 任开宇 项俊波


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人 www.jykbc.com
互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人办公地址


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
注册登记机构 金元比联基金管理有限公司 上海市浦东新区花园石桥路 33 号花
旗集团大厦 3608 室


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 506,080.16
本期利润 -4,914,560.75
加权平均基金份额本期利润 -0.0565
本期加权平均净值利润率 -5.71%
本期基金份额净值增长率 -5.49%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -2,935,296.25
期末可供分配基金份额利润 -0.0364
期末基金资产净值 77,709,638.58
期末基金份额净值 0.964
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -1.52%
注：1：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2：期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分


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的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3：表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日。
4：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
-0.52% 0.28% -0.14% 0.06% -0.38% 0.22%
月
过去三个
-3.02% 0.26% 0.53% 0.04% -3.55% 0.22%
月
过去六个
-5.49% 0.32% 1.33% 0.04% -6.82% 0.28%
月
过去一年 -0.07% 0.35% 0.40% 0.06% -0.47% 0.29%
自基金合
同生效起 -1.52% 0.29% 3.56% 0.06% -5.08% 0.23%
至今
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
（2）本基金选择中信标普全债指数作为基金业绩基准。


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

金元比联丰利债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2009 年 3 月 23 日至 2011 年 6 月 30 日）




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注：（1）本基金合同生效日为 2009 年 3 月 23 日，基金合同生效未满 3 年；
（2）报告期末各项资产配置符合基金合同的约定。



4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

金元比联基金管理有限公司成立于 2006 年 11 月，是由金元证券有限责任公司和比利时

联合资产管理公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。公司注册地为上海，注册资本

1.5 亿人民币，其中金元证券有限责任公司持有 51%的股份，比利时联合资产管理公司持有

49%的股份。2007 年 8 月，金元证券有限责任公司改制为金元证券股份有限公司。截至 2011

年 6 月 30 日，本基金管理人管理金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金、金元比联成

长动力灵活配置混合型证券投资基金、金元比联丰利债券型证券投资基金、金元比联价值增

长股票型证券投资基金、金元比联核心动力股票型证券投资基金和金元比联消费主题股票型

证券投资基金六只开放式证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限 证券从业
姓名 职务 说明
年限
任职日期 离任日期
李飞 本基金基金 2009-05-05 - 8 基金经理。CFA，加拿


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经理 大西蒙弗雷泽大学经济
学硕士。曾任国盛证券
债券分析员。2006 年 6
月加入金元比联基金管
理有限公司，历任宏观
经济及债券研究员，高
级宏观经济及债券研究
员，金元比联丰利债券
型证券投资基金的基金
经理助理，现任金元比
联丰利债券型证券投资
基金的基金经理。8 年
证券、基金等金融行业
从业经历，具有基金从
业资格。
注：1、此处的任职日期、离任日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。



4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资

基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、

《金元比联丰利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、

勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利

益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、

投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。投资管理和交易执行相

隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度

的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，根据公司内部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无与本基金投资风格


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相似的其他投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现异常交易行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年上半年，A 股市场呈现先扬后抑走势。在 1 月通胀低于预期和良好企业财报带动

下，上证综指从年初的 2808.08 点上涨至 4 月中旬的 3067.46 点，合计涨幅为 9.24%。但通

胀压力持续走高，政府抗击通胀的紧缩政策进一步加大，经济增速放缓迹象越发显现，加剧

了投资者对经济演变为滞涨态势的担忧，并对上市公司盈利越发悲观，而货币紧缩的累计效

应也造成二季度资金成高齐，流动性水平持续紧张，对股市造成了很大压力,上证综指反而

一路下跌至 6 月 30 日收盘的 2762.08 点，上半年合计下跌了 1.64%。总体上，低估值的权

重板块如地产建材家电钢铁等行业取得了一定的正收益，但高估值的创业板和中小盘的股票

跌幅均有约 20%左右的跌幅。尽管通胀高齐，但是在国家严格控制信贷货币政策和保守的市

场风险偏好驱动下，债券市场依旧稳步上行，其中票息较高的企业债表现更佳，中信标普国

债和企业债指数分别上涨了 1.49%和 1.70%。本基金在报告期内保持了较高的股票和转债仓

位，影响了净值表现。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期内本基金的净值增长率为-5.49%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


我们对下半年中国资本市场的投资环境总体判断后认为股票将好于债券，原因在于通胀

压力可能会在 3 季度初开始逐级回落，而保障性住房和农田水利建设的启动将缓解经济下滑

风险，政策紧缩不会继续加码，而目前股票总体估值水平处于历史底部，因此随着投资者预

期的改变，股市有望反弹。相反，债券供给在下半年将加大，收益率下行空间有限，因此本

基金将继续保持较高的股票和转债仓位，做好久期管理，选择性参与信用债的投资。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


4.6.1 有关参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工

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4.6.1.1 估值工作小组的职责分工

公司建立估值工作小组对证券估值负责。估值工作小组由运营总监、基金会计室、投资

部、集中交易室、监察稽核部部门经理组成。每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权

人员。

估值工作小组职责：

① 制定估值制度并在必要时修改；

② 确保估值方法符合现行法规；

③ 批准证券估值的步骤和方法；

④ 对异常情况做出决策。

运营总监是估值工作小组的组长，运营总监在基金会计室经理或者其他两个估值小组成

员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。

估值决策由估值工作小组 2/3 或以上多数票通过。

4.6.1.2 基金会计室的职责分工

基金会计室负责日常证券资产估值。该室和公司投资部相互独立。在按照本估值制度和

相关法规估值后，基金会计室定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。

基金会计室职责：

① 获得独立、完整的证券价格信息；

② 每日证券估值；

③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；

④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；

⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；

⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；

⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。

基金会计室经理认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。

4.6.1.3 投资部的职责分工

① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；

② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；

③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告；

④ 向估值工作小组报告任何他/她认为可能的估值偏差。

4.6.1.4 集中交易室的职责分工

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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

① 对基金会计室的证券价格信息需求做出即时回应；

② 通知基金会计室关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；

③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告。

4.6.1.5 监察稽核部的职责分工

① 监督证券的整个估值过程；

② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；

③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；

④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价格的风险；

⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；

⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。

4.6.2 参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。




4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金本报告期内未进行利润分配。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


在托管金元比联丰利债券型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份

有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《金元比联丰利债券型证券

投资基金基金合同》、《金元比联丰利债券型证券投资基金托管协议》的约定，对金元比联丰

利债券型证券投资基金管理人—_金元比联基金管理有限公司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6

月 30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托

管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


本托管人认为，金元比联基金管理有限公司在金元比联丰利债券型证券投资基金的投资


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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存

在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法

律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。




5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


本托管人认为，金元比联基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披

露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的金元比联丰利债券型

证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、

准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

中国农业银行托管业务部

2011 年 8 月 22 日




6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：金元比联丰利债券型证券投资基金

报告截止日：2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 819,185.36 1,046,711.69
结算备付金 58,368.20 76,070.07
存出保证金 250,000.00 304,843.10
交易性金融资产 6.4.7.2 75,622,585.23 107,720,137.24
其中：股票投资 6.4.7.2 12,340,656.83 19,295,222.64
基金投资 6.4.7.2 - -
债券投资 6.4.7.2 63,281,928.40 88,424,914.60
资产支持证券投资 6.4.7.2 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 857,779.89 252,415.47


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应收利息 6.4.7.5 1,213,704.96 1,278,585.39
应收股利 - -
应收申购款 1,100.00 770.35
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 78,822,723.64 110,679,533.31
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 81,458.16 264,354.91
应付赎回款 99,689.49 134,528.11
应付管理人报酬 45,050.54 66,897.79
应付托管费 12,871.59 19,113.66
应付销售服务费 25,743.19 38,227.33
应付交易费用 6.4.7.6 57,808.20 41,598.53
应交税费 391,580.00 385,820.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.7 398,883.89 310,203.08
负债合计 1,113,085.06 1,260,743.41
所有者权益：
实收基金 6.4.7.8 80,644,934.83 107,229,042.59
未分配利润 6.4.7.9 -2,935,296.25 2,189,747.31
所有者权益合计 77,709,638.58 109,418,789.90
负债和所有者权益总计 78,822,723.64 110,679,533.31
注：报告截止日 2011 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.964 元，基金份额总额 80,644,934.84
份。


6.2 利润表


会计主体：金元比联丰利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号
2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010


14
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 -3,919,525.70 -4,169,989.68
1.利息收入 1,074,964.34 2,848,636.02
其中：存款利息收入 6.4.7.10 12,897.09 129,272.82
债券利息收入 1,062,067.25 2,717,580.56
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 - 1,782.64
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 414,683.10 -1,575,889.45
其中：股票投资收益 6.4.7.11 1,737,432.35 -126,329.19
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.12 -1,394,852.25 -1,486,229.70
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 6.4.7.13 - -
股利收益 6.4.7.14 72,103.00 36,669.44
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.15 -5,420,640.91 -5,542,027.35
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.16 11,467.77 99,291.10
列）
减：二、费用 995,035.05 2,164,770.49
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 300,341.75 885,880.51
2．托管费 6.4.10.2.2 85,812.01 253,108.76
3．销售服务费 6.4.10.2.3 171,623.90 506,217.47
4．交易费用 6.4.7.17 232,458.96 277,589.86
5．利息支出 45,541.20 52,085.90
其中：卖出回购金融资产支出 45,541.20 52,085.90
6．其他费用 6.4.7.18 159,257.23 189,887.99
三、利润总额（亏损总额以“-” -4,914,560.75 -6,334,760.17
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” -4,914,560.75 -6,334,760.17
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：金元比联丰利债券型证券投资基金

本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日


15
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
107,229,042.59 2,189,747.31 109,418,789.90
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -4,914,560.75 -4,914,560.75
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -26,584,107.76 -210,482.81 -26,794,590.57
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1,361,293.23 -8,174.64 1,353,118.59
2.基金赎回款 -27,945,400.99 -202,308.17 -28,147,709.16
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
80,644,934.83 -2,935,296.25 77,709,638.58
金净值）
上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
345,680,968.05 -159,485.51 345,521,482.54
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -6,334,760.17 -6,334,760.17
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -130,353,284.10 1,372,667.02 -128,980,617.08
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 13,935,543.13 -59,071.96 13,876,471.17
2.基金赎回款 -144,288,827.23 1,431,738.98 -142,857,088.25
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
215,327,683.95 -5,121,578.66 210,206,105.29
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：张嘉宾，主管会计工作负责人：邝晓星，会计机构负责人：季泽

16
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

金元比联丰利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员

会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2009］101 号文《关于同意金元比联丰利债券型

证券投资基金募集的批复》的核准，由金元比联基金管理有限公司作为发起人向社会公开发

行 募 集 ， 募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 验 证 并 出 具 安 永 华 明 (2009) 验 字 第

60596614_B01 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料；基金合同于 2009 年 3 月 23

日正式生效；本基金为契约型开放式，存续期限不定；设立时募集的扣除认购费后的实收基

金（本金）为人民币 1,474,689,552.25 元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币

116,929.26 元 ， 以 上 实 收 基 金 （ 本 息 ） 合 计 为 人 民 币 1,474,806,481.51 元 ， 折 合

1,474,806,481.51 份基金份额；本基金的基金管理与注册登记机构为金元比联基金管理有

限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 本基金主要投资于固定收益类金融工

具，包括国内依法公开发行、上市的国债、央行票据、金融债、信用等级为 BBB+及以上的

企业（公司）债、可转换债券（含分离交易可转债）、资产支持证券和债券回购等，以及股

票等权益类品种和法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。本基金在注重资产安

全性和流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的稳健收益和总回报，秉承价值投资理念，

宏观与微观、定性与定量相结合，进行主动式投资管理，从市场失衡中把握投资机会，实现

组合增值。本基金属于债券型基金，其风险收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市

场基金。基于“自上而下”的原则，本基金采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险

收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。本基金的业绩比较基准

为：中信标普全债指数。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38

项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)

编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的《证券

投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务

的指导意见》、 关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的

通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2

号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的


17
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

编制及披露》、证监会公告[2010]5 号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<

年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经

营为基础列报。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 6 月 30

日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期未发生会计差错更正。

6.4.6 税项

1. 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券(股

票)交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让

方按证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生

的股权转让，暂免征收印花税。



2. 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》

的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基

金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股

份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》

的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权

的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

18
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告




3. 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收

问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收

入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入

及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策

的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息

红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%

计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股

份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。



6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
活期存款 819,185.36
定期存款 -
其他存款 -
合计 819,185.36
6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2011年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 12,907,252.44 12,340,656.83 -566,595.61
交易所市场 44,552,112.80 43,746,928.40 -805,184.40
债券 银行间市场 19,772,690.00 19,535,000.00 -237,690.00
合计 64,324,802.80 63,281,928.40 -1,042,874.40
资产支持证券 - - -
基金 - - -

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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

其他 - - -
合计 77,232,055.24 75,622,585.23 -1,609,470.01
6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易取得的债券。

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 152.99
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 23.67
应收债券利息 1,213,528.30
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 1,213,704.96
6.4.7.6 应付交易费用

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 57,808.20
银行间市场应付交易费用 -
合计 57,808.20
6.4.7.7 其他负债

单位：人民币元
本期末
项目
2011 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 224.97
预提审计费 29,752.78
预提信息披露费 118,906.14

20
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

合计 398,883.89
6.4.7.8 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 107,229,042.59 107,229,042.59
本期申购 1,361,293.23 1,361,293.23
本期赎回（以“-”号填列） -27,945,400.99 -27,945,400.99
本期末 80,644,934.83 80,644,934.83
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,399,595.09 790,152.22 2,189,747.31
本期利润 506,080.16 -5,420,640.91 -4,914,560.75
本期基金份额交易产生的
-626,159.27 415,676.46 -210,482.81
变动数
其中：基金申购款 43,251.48 -51,426.12 -8,174.64
基金赎回款 -669,410.75 467,102.58 -202,308.17
本期已分配利润 - - -
本期末 1,279,515.98 -4,214,812.23 -2,935,296.25
6.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 11,102.42
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,764.08
其他 30.59
合计 12,897.09
6.4.7.11 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元
本期
项目
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 77,385,578.03
减：卖出股票成本总额 75,648,145.68
买卖股票差价收入 1,737,432.35


21
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.7.12 债券投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额 82,041,731.61
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额 81,894,146.78
减：应收利息总额 1,542,437.08
债券投资收益 -1,394,852.25
6.4.7.13 衍生工具收益
本基金本报告期未进行衍生工具投资。
6.4.7.14 股利收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
股票投资产生的股利收益 72,103.00
基金投资产生的股利收益 -
合计 72,103.00
6.4.7.15 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
1.交易性金融资产 -5,420,640.91
——股票投资 -4,953,409.89
——债券投资 -467,231.02
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -5,420,640.91
6.4.7.16 其他收入

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
基金赎回费收入 11,432.28
转换费收入 35.49
合计 11,467.77
6.4.7.17 交易费用


22
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
交易所市场交易费用 231,558.96
银行间市场交易费用 900.00
合计 232,458.96
6.4.7.18 其他费用

单位：人民币元
本期
项目
2011年1月1日至2011年6月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 118,906.14
银行汇划费 1,448.31
账户维护费 9,030.00
其他 120.00
合计 159,257.23
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
基金管理人、基金发起人\注册登记机构、基金
金元比联基金管理有限公司 销售机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易


23
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付的关联方佣金。
6.4.10.2 关联方报酬

6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
300,341.75 885,880.51
理费
其中：支付销售机构的客户
49,950.85 117,960.50
维护费
注：a.基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.70%/当年天数，
H 为每日应支付的基金管理费,
E 为前一日的基金资产净值, 基金管理费每日计提，按月支付。
由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日
起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日
期顺延。
b．根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人与基金销售机构在基金
销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销
售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
85,812.01 253,108.76
管费
注：a.基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率计提。
计算方法如下
H=E×0.20%/当年天数, H 为每日应支付的基金托管费,
E 为前一日的基金资产净值, 基金托管费每日计提，按月支付。
由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日
起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日
期顺延。
6.4.10.2.3 销售服务费

24
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

单位：人民币元
本期
获得销售服务费的各关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
金元证券股份有限公司 171,623.90
金元比联基金管理有限公司 3,631.98
中国农业银行股份有限公司 171,623.90
合计 346,879.78
上年度可比期间
获得销售服务费的各关联方名称 2010年1月1日至2010年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
金元证券股份有限公司 44,059.13
金元比联基金管理有限公司 156,146.13
中国农业银行股份有限公司 264,657.62
合计 464,862.88
注：a.基金的销售服务费按前一日的基金资产净值的 0.4%的年费率计提。

本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。

计算方法如下：H＝E×0.4%/当年天数，

H 为本基金份额每日应计提的销售服务费，

E 为本基金份额前一日基金资产净值。

b.基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托

管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中

一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日
30日
期初持有的基金份额 20,000,400.00 20,000,400.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 20,000,400.00 20,000,400.00


25
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

期末持有的基金份额占基金
24.80% 9.29%
总份额比例
注：基金管理人于本基金募集期间认购本基金份额时所适用的费率与本基金公告的费率
一致。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末未有除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行
819,185.36 11,102.42 7,763,761.78 69,801.78
股份有限公司
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限
责任公司，2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间获得的利息收入为人民币 1,764.08
元，2011 年 6 月 30 日止结算备付金余额为人民币 58,368.20 元。2010 年 1 月 1 日至 2010
年 6 月 30 日止期间获得的利息收入为人民币 57,335.12 元，2010 年 6 月 30 日止结算备付
金余额为人民币 6,327,328.10 元。


6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2011 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有交易所市场的债券正回购交易中作为抵押的债券。

6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制

26
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人将风险管理融入公司各个业务层面的全面控制过程之中，并建立了三道防
线：以各岗位职责为基础，形成第一道防线；通过相关岗位之间、相关部门之间相互监督制
衡，形成第二道防线；由督察长、风险管理委员会、监察稽核部对公司各机构、各部门、各
岗位、各项业务进行监督、检查、评价，形成的第三道防线。


6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融
机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对
手进行信用评估，以控制相应的信用风险。


6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度；本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所和银行间同业市场交易；因此，除在附注 7.4.12
中列示的本基金于本期末持有的流通受限证券外，本期末本基金的其他资产均能及时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。


6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和市场其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的
生息资产主要为银行存款、结算备付金、应收申购款及和债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末
2011 年 6 月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
30 日
资产
银行存款 819,185.36 - - - 819,185.36

27
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

结算备付金 58,368.20 - - - 58,368.20

存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00

交易性金融
- 15,541,345.80 47,740,582.60 12,340,656.83 75,622,585.23
资产

衍生金融资
- - - - -
产

应收证券清
- - - 857,779.89 857,779.89
算款

应收利息 - - - 1,213,704.96 1,213,704.96

应收申购款 - - - 1,100.00 1,100.00

资产总计 877,553.56 15,541,345.80 47,740,582.60 14,663,241.68 78,822,723.64

负债

应付赎回款 - - - 99,689.49 99,689.49

应付管理人
- - - 45,050.54 45,050.54
报酬

应付托管费 - - - 12,871.59 12,871.59

应付交易费
- - - 57,808.20 57,808.20
用

其他负债 - - - 398,883.89 398,883.89

应付销售服
- - - 25,743.19 25,743.19
务费

应交税金 - - - 391,580.00 391,580.00

证券清算款 - - - 81,458.16 81,458.16

负债总计 - - - 1,113,085.06 1,113,085.06

利率敏感度
877,553.56 15,541,345.80 47,740,582.60 13,550,156.62 77,709,638.58
缺口

上年度末
2010年12月 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
31日

资产

银行存款 1,046,711.69 - - - 1,046,711.69

结算备付金 76,070.07 - - - 76,070.07

存出保证金 - - - 304,843.10 304,843.10



28
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

交易性金融
15,051,012.80 49,879,780.40 23,494,121.40 19,295,222.64 107,720,137.24
资产

应收证券清
- - - 252,415.47 252,415.47
算款

应收利息 - - - 1,278,585.39 1,278,585.39

应收申购款 770.35 - - - 770.35

资产总计 16,174,564.91 49,879,780.40 23,494,121.40 21,131,066.60 110,679,533.31

负债

应付赎回款 - - - 134,528.11 134,528.11

应付管理人
- - - 66,897.79 66,897.79
报酬

应付托管费 - - - 19,113.66 19,113.66

应付交易费
- - - 41,598.53 41,598.53
用

其他负债 - - - 310,203.08 310,203.08

应付销售服
- - - 38,227.33 38,227.33
务费

应交税金 - - - 385,820.00 385,820.00

证券清算款 - - - 264,354.91 264,354.91

负债总计 - - - 1,260,743.41 1,260,743.41

利率敏感度
16,174,564.91 49,879,780.40 23,494,121.40 19,870,323.19 109,418,789.90
缺口
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日
或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1.以中央国债登记结算有限责任公司公布的2010年12月31日和2009年12月31日各债券
假设
的基点价值(BP价值)为主要计算依据；
2.假设债券持仓结构保持不变；
3.银行存款和结算备付金均以活期存款利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来
收益，而对其本身的公允价值无重大影响。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
市场利率上升1BP 减少1.72万元 增加2.91万元


29
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

6.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工

具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波

动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临

的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降

低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股 12,340,656.83 15.88 19,295,222.64 17.63
票投资
交易性金融资产-债 63,281,928.40 81.43 88,424,914.60 80.81
券投资
衍生金融资产-权证 - - - -
投资
其他 - - - -

合计 75,622,585.23 97.31 107,720,137.24 98.45
注：本基金对债券等固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的 80%，其中对可转换
债券(含分离交易可转债)的投资比例不高于基金资产的 40%，对固定收益类以外的其他资产
(包括股票、权证等)的投资比例不高于基金资产的 20%，持有现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%。于资产负债表日，本基金面临的整体市场价格风险列示
如上。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1.本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即与基金投资组合的贝塔系
假设
数紧密相关；
2.以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持不变。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
分析 相关风险变量的变动 本期末 上年度末

2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日


30
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

HS300指数上涨5% 增加86.38万 增加91.03万
HS300指数下跌5% 减少86.38万 减少91.03万
注：本基金管理人运用资本—资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上
表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发
生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险

风险价值（VaR）含义是指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能

损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未

来特定时期内的最大可能损失。用公式表示为： Prob(Δ P > VaR) = 1 ? α 或：

Prob(Δ P < VaR) = α 其中 Prob 表示：资产价值损失小于可能损失上限的概率。 △

Ρ 表示：某一金融资产在一定持有期△t 的价值损失额。 VAR 表示：给定置信水平α

下的在险价值，即可能的损失上限。 α 为：给定的置信水平。
在 99%的置信水平下采用风险价值模型来管理风险；
以资产负债表日前 123 个交易日为观察期；
假设 预测期间本基金的权益类资产组合的结构保持不变；
本基金持有的所有股票证券的价格日对数收益率服从正态分布。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
风险价值 本期末 上年度末
分析
2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
合计 增加54.25万 增加94.55万
注：上述分析衡量了在 99%的置信水平下，所持有的权益类资产组合在资产负债表日后
一个交易日内由于市场价格风险所导致的最大潜在损失。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。




7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 12,340,656.83 15.66


31
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

其中：股票 12,340,656.83 15.66
2 固定收益投资 63,281,928.40 80.28
其中：债券 63,281,928.40 80.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 877,553.56 1.11
6 其他各项资产 2,322,584.85 2.95
7 合计 78,822,723.64 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 11,736,456.83 15.10
C0 食品、饮料 848,500.00 1.09
C1 纺织、服装、皮毛 1,188,756.00 1.53
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 816,200.00 1.05
C5 电子 1,613,161.90 2.08
C6 金属、非金属 4,046,388.93 5.21
C7 机械、设备、仪表 2,299,150.00 2.96
C8 医药、生物制品 924,300.00 1.19
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 604,200.00 0.78
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 12,340,656.83 15.88


32
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 000401 冀东水泥 70,000 1,749,300.00 2.25
2 300171 东富龙 35,000 1,431,500.00 1.84
3 600219 南山铝业 150,000 1,411,500.00 1.82
4 002042 华孚色纺 48,600 1,188,756.00 1.53
5 000623 吉林敖东 30,000 924,300.00 1.19
6 000988 华工科技 47,745 889,011.90 1.14
7 000629 攀钢钒钛 79,999 885,588.93 1.14
8 000425 徐工机械 35,000 867,650.00 1.12
9 000729 燕京啤酒 50,000 848,500.00 1.09
10 002165 红 宝 丽 55,000 816,200.00 1.05
11 000970 中科三环 35,000 724,150.00 0.93
12 002033 丽江旅游 30,000 604,200.00 0.78


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）
1 600331 宏达股份 4,289,620.12 3.92
2 600525 长园集团 3,616,988.99 3.31
3 600219 南山铝业 2,641,678.40 2.41
4 600284 浦东建设 2,568,759.30 2.35
5 002041 登海种业 2,551,900.00 2.33
6 600248 延长化建 2,205,440.39 2.02
7 002254 烟台氨纶 2,158,943.00 1.97
8 600547 山东黄金 2,101,818.50 1.92
9 000625 长安汽车 2,003,701.43 1.83
10 000878 云南铜业 1,989,877.00 1.82
11 600600 青岛啤酒 1,983,004.00 1.81
12 000729 燕京啤酒 1,935,357.49 1.77
13 000755 山西三维 1,837,994.00 1.68
14 000401 冀东水泥 1,767,216.95 1.62
15 300105 龙源技术 1,733,938.00 1.58

33
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

16 000926 福星股份 1,639,219.01 1.50
17 000968 煤 气 化 1,618,786.61 1.48
18 601117 中国化学 1,614,250.00 1.48
19 002108 沧州明珠 1,600,374.30 1.46
20 000933 神火股份 1,465,179.00 1.34
注：本项的"买入金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600331 宏达股份 4,090,278.81 3.74
2 600248 延长化建 3,494,652.55 3.19
3 000878 云南铜业 3,394,157.98 3.10
4 600525 长园集团 3,193,112.00 2.92
5 300105 龙源技术 3,079,368.62 2.81
6 002041 登海种业 2,587,309.50 2.36
7 600284 浦东建设 2,550,340.25 2.33
8 002081 金 螳 螂 2,321,805.43 2.12
9 000012 南 玻Ａ 2,267,410.00 2.07
10 002249 大洋电机 2,083,648.40 1.90
11 000625 长安汽车 2,058,525.58 1.88
12 000755 山西三维 1,914,989.00 1.75
13 600600 青岛啤酒 1,908,114.00 1.74
14 002254 烟台氨纶 1,886,801.50 1.72
15 000926 福星股份 1,794,077.12 1.64
16 600547 山东黄金 1,765,200.00 1.61
17 000968 煤 气 化 1,742,278.48 1.59
18 601117 中国化学 1,610,379.21 1.47
19 002108 沧州明珠 1,608,476.00 1.47
20 300133 华策影视 1,580,015.86 1.44
注：本项的"卖出金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 73,646,989.76
卖出股票的收入（成交）总额 77,385,578.03
注：本项的"买入股票的成本"、"卖出股票的收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。




34
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值
例（％）
1 国家债券 4,893,250.60 6.30
2 央行票据 19,535,000.00 25.14
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 20,927,699.50 26.93
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 17,925,978.30 23.07
8 其他 - -
9 合计 63,281,928.40 81.43


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


金额单位：人民币元
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 产净值比
例（％）
1 001032 10 央票 32 100,000 9,797,000.00 12.61
2 001074 10 央行票据 74 100,000 9,738,000.00 12.53
3 110009 双良转债 66,820 7,496,535.80 9.65
4 122029 09 万通债 69,530 7,231,120.00 9.31
5 122927 09 海航债 53,410 5,658,789.50 7.28


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证投资。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


35
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 857,779.89
3 应收股利 -
4 应收利息 1,213,704.96
5 应收申购款 1,100.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,322,584.85
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值
值比例（％）
1 110009 双良转债 7,496,535.80 9.65
2 110011 歌华转债 1,219,215.60 1.57
3 113001 中行转债 2,850,660.00 3.67
4 113002 工行转债 2,812,477.80 3.62
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。




8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
2,840 28,396.10 23,083,646.65 28.62% 57,561,288.18 71.38%

36
 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2009 年 3 月 23 日）基金份额
1,474,806,481.51
总额
本报告期期初基金份额总额 107,229,042.59
本报告期基金总申购份额 1,361,293.23
减：本报告期基金总赎回份额 27,945,400.99
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 80,644,934.83


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


本报告期内，未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


1. 本报告期内，基金管理人金元比联基金管理有限公司第二届董事会第五次会议于

2011 年 2 月 24 日审议通过，批准易强先生辞去金元比联基金管理有限公司总经理职务，并

任命邝晓星先生代为履行总经理职务；

2. 本报告期内，基金管理人金元比联基金管理有限公司于 2011 年 5 月 24 日发布公告，

任命张嘉宾先生为金元比联基金管理有限公司总经理。

3．2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级

管理人员任职资格（证监许可【2011】116 号），张健任中国农业银行股份有限公司托管业

务部总经理。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。


10.4 基金投资策略的改变


本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。


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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况


本报告期内，未发生改聘会计师事务所的情况。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


本报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽核或处罚等情况


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
中国国际金 -
2 50,582,317.09 33.49% 41,098.56 32.77%
融有限公司
招商证券股 -
2 28,186,838.74 18.66% 22,902.11 18.26%
份有限公司
国金证券股 -
1 72,263,411.96 47.85% 61,423.37 48.97%
份有限公司
金元证券股 -
1 - - - -
份有限公司
中信证券股 -
1 - - - -
份有限公司
北京高华证 -
券有限责任 1 - - - -
公司
国泰君安证 -
券股份有限 1 - - - -
公司
中国民族证 -
券有限责任 2 - - - -
公司
瑞银证券有 -
1 - - - -
限责任公司
注：1.专用交易单元的选择标准和程序

根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》 证监基字<1998>29 号）


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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证监基金字[2007]48 号)的有关

规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：

A.选择标准。

a.公司具有较强的研究实力，能够出具高质量的各种研究报告。研究及投资建议质量较

高、报告出具及时、能及时地交流和对需求做出反应，有较广泛的信息网络，能及时提供准

确的信息资讯服务。

b.公司资信状况较好，无重大不良记录。

C、公司经营规范，能满足基金运作的合法、合规需求。

d、能够对持有人提供较高质量的服务。能够向持有人提供咨询、查询等服务；可以向

投资人提供及时、主动的信息以及其它增值服务，无被持有人投诉的记录。

B.选择流程。

公司投研和市场部门定期对券商服务质量根据选择标准进行量化评比，并根据评比的结

果选择交易单元。

2.本基金本报告期租用券商交易单元未发生变更的情况。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
中国国际金
163,917.43 0.21% - - - -
融有限公司
招商证券股
132,881.75 0.17% - - - -
份有限公司
国金证券股
78,073,408.45 99.62% 58,000,000.00 100.00% - -
份有限公司
金元证券股
- - - - - -
份有限公司
中信证券股
- - - - - -
份有限公司
北京高华证
券有限责任 - - - - - -
公司
国泰君安证
- - - - - -
券股份有限


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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告

公司
中国民族证
券有限责任 - - - - - -
公司
瑞银证券有
- - - - - -
限责任公司


10.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《中国证券报》、
金元比联丰利债券型证券投资基金2010年 《上海证券报》、
2011-01-21
第4季度报告 《证券时报》、
www.jykbc.com
2 《中国证券报》、
金元比联丰利债券型证券投资基金2010年 《上海证券报》、
2011-03-28
年度报告（正文） 《证券时报》、
www.jykbc.com
3 《中国证券报》、
金元比联丰利债券型证券投资基金2010年 《上海证券报》、
2011-03-28
年度报告（摘要） 《证券时报》、
www.jykbc.com
4 《中国证券报》、
金元比联丰利债券型证券投资基金2011年 《上海证券报》、
2011-04-22
第1季度报告 《证券时报》、
www.jykbc.com
5 《中国证券报》、
金元比联丰利债券型证券投资基金更新招 《上海证券报》、
2011-05-04
募说明书 [ 2011年1号] 《证券时报》、
www.jykbc.com
6 《中国证券报》、
金元比联丰利债券型证券投资基金更新招 《上海证券报》、
2011-05-04
募说明书摘要[ 2011年1号] 《证券时报》、
www.jykbc.com


11 备查文件目录


11.1 备查文件目录


1、《金元比联丰利债券型证券投资基金基金合同》；
2、《金元比联丰利债券型证券投资基金托管协议》；
3、《金元比联丰利债券型证券投资基金招募说明书》。

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 金元比联丰利债券型证券投资基金 2011 年半年度报告




11.2 存放地点


上海浦东新区花园石桥路 33 号花旗集团大厦 36 层


11.3 查阅方式


http://www.jykbc.com




金元比联基金管理有限公司
二〇一一年八月二十四日




41

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