华商现金增利货币市场基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：华商基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商现金增利货币

基金主代码 630012

交易代码 630012

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年12月11日

报告期末基金份额总额 1,233,233,806.67份

投资目标 以有效控制投资风险和保持较高流动性为优先目标，力

求获得高于业绩比较基准的稳定回报。

1.整体资产配置策略

根据宏观经济指标(主要包括：市场资金供求、利率水

平和市场预期、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、

就业率水平、国际市场利率水平、汇率等)，决定组合

的平均剩余期限(长/中/短)和比例分布。

根据各类资产的流动性特征(主要包括：平均日交易量、

交易场所、机构投资者持有情况、回购抵押数量等)，

投资策略 决定组合中各类资产的投资比例。

根据各类资产的信用等级及担保状况，决定组合的风险

级别。

2.类别资产配置策略

根据整体策略要求，决定组合中类别资产的配置内容和

各类别投资的比例。

根据不同类别资产的流动性指标(二级市场存量、二级

市场流量、分类资产日均成交量、近期成交量、近期变

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动量、交易场所等)，决定类别资产的当期配置比率。

根据不同类别资产的收益率水平(持有期收益率、到期

收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理、附

加选择权价值、类别资产收益差异等)、市场偏好、法

律法规对基金投资的规定、基金合同、基金收益目标、

业绩比较基准等决定不同类别资产的目标配置比率。

3.明细资产配置策略

第一步筛选，根据明细资产的剩余期限、资信等级、流

动性指标(流通总量、日均交易量)，决定是否纳入组合。

第二步筛选，根据个别债券的收益率(到期收益率、票

面利率、利息支付方式、利息税务处理)与剩余期限的

配比，对照基金的收益要求决定是否纳入组合。

第三步筛选，根据个别债券的流动性指标(发行总量、

流通量、上市时间)，决定投资总量。

业绩比较基准 同期七天通知存款利率(税后)

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品

风险收益特征 种。本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型

基金、债券型基金。

基金管理人 华商基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华商现金增利货币A 华商现金增利货币B

下属分级基金的交易代码 630012 630112

报告期末下属分级基金的份额总额 156,559,855.78份 1,076,673,950.89份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

华商现金增利货币A 华商现金增利货币B

1. 本期已实现收益 1,385,284.06 9,375,503.69

2．本期利润 1,385,284.06 9,375,503.69

3．期末基金资产净值 156,559,855.78 1,076,673,950.89

注：1、所列数据截止到2017年9月30日。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场 第3页共12页

基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华商现金增利货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.8158% 0.0019% 0.3403% 0.0000% 0.4755% 0.0019%

华商现金增利货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.8767% 0.0019% 0.3403% 0.0000% 0.5364% 0.0019%

注：本基金收益分配是按月结转份额。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：①本基金合同生效日为2012年12月11日。

②根据《华商现金增利货币市场基金基金合同》的规定，本基金主要投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金，通知存款，短期融资券，一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单，期限在一年以内(含一年)的债券回购，期限在一年以内(含一年)的中央银行票据，剩余期限在397天以内(含397天)的债券、资产支持证券、中期票据，中国证监会及/或中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起

6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比

例符合基金合同有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

2016年 女，中国籍，管理学硕士，具有基

李丹 基金经理 8月11日- 6 金从业资格。2007年7月至

2008年8月，就职于领锐资产管理

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股份有限公司，任研究员；2008年

9月至2012年5月，就职于昆仑健

康保险股份有限公司，任固定收益

研究员；2012年5月加入华商基金

管理有限公司，曾任债券研究员；

2015年7月21日至2016年8月

24日担任华商收益增强债券型证券

投资基金基金经理助理；2016年

8月25日至2017年9月6日担任

华商收益增强债券型证券投资基金

基金经理；2017年1月25日起至

今担任华商元亨灵活配置混合型证

券投资基金基金经理；2017年7月

26日起至今担任华商丰利增强定期

开放债券型证券投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、

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3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，统计了溢价率占优比例。本报告

期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显着影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

货币政策稳健中性的大基调下，央行公开市场延续年初以来“削峰填谷”的操作，3季度货

币市场流动性整体处于紧平衡状态。受金融机构去杠杆影响，银行和非银机构的融资利率利差扩大。考虑到货币政策的方向和季末的时点因素，本基金配置了部分季末前到期的存款和存单，以应对季末可能发生的大额赎回，并根据流动性管理的需求，重点配置于短期限品种。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2017年9月30日，华商现金增利货币市场基金A类份额净值收益率为0.8158%，同期

基金业绩比较基准的收益率为0.3403%，本类基金份额净值收益率高于业绩比较基准收益率

0.4755个百分点；华商现金增利货币市场基金B类份额净值收益率为0.8767%，同期基金业绩比

较基准的收益率为0.3403%，本类基金份额净值收益率高于业绩比较基准收益率0.5364个百分

点。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 947,219,501.22 75.92

其中：债券 947,219,501.22 75.92

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 24,700,277.06 1.98

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其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

3 银行存款和结算备付金合计 65,288,638.47 5.23

4 其他资产 210,412,869.58 16.87

5 合计 1,247,621,286.33 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 0.74

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中：买断式回购融资 - -

注：本基金本报告期末未有债券回购融资的情况。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 69

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 82

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 12

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

根据本基金的基金合同约定，本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过

120天。本报告期内无投资组合平均剩余期限超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 40.49 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 10.48 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 10.45 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

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4 90天(含)-120天 8.92 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 13.77 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 84.10 -

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内无投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 89,937,446.44 7.29

其中：政策性金融债 89,937,446.44 7.29

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 279,889,730.90 22.70

6 中期票据 - -

7 同业存单 577,392,323.88 46.82

8 其他 - -

9 合计 947,219,501.22 76.81

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

注：上表中，债券的摊余成本包括债券面值和折溢价。

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比

号 例（％）

1 011764070 17国电集 500,000 50,000,092.86 4.05

SCP008BC

2 011754114 17国电SCP004 500,000 49,958,658.54 4.05

3 111796033 17南京银行CD078 500,000 49,901,664.83 4.05

4 011759057 17中电投SCP018 400,000 39,997,561.18 3.24

5 111618249 16华夏CD249 400,000 39,944,444.63 3.24

6 111710361 17兴业银行CD361 400,000 39,925,046.50 3.24

7 011759056 17苏交通SCP019BC 300,000 30,000,015.01 2.43

8 011759070 17华能集SCP004 300,000 29,984,266.74 2.43

9 170203 17国开03 300,000 29,981,708.76 2.43

10 011753047 17联通SCP007 300,000 29,963,695.47 2.43

注：上表中，债券的摊余成本包括债券面值和折溢价。

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5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0480%

报告期内偏离度的最低值 -0.0357%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0185%

注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本报告期内无负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1

本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。本基金估值采用

摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。

5.9.2

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 3,984,761.34

4 应收申购款 206,428,030.12

5 其他应收款 -

6 待摊费用 78.12

7 其他 -

8 合计 210,412,869.58

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5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华商现金增利货币A 华商现金增利货币B

报告期期初基金份额总额 186,637,776.76 877,072,549.09

报告期期间基金总申购份额 97,346,546.76 1,177,118,651.35

报告期期间基金总赎回份额 127,424,467.74 977,517,249.55

报告期期末基金份额总额 156,559,855.78 1,076,673,950.89

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者序 份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 比

别 超过20%的

时间区间

2017年

机 1 7月1日至 250,525,472.03 1,922,468.38 50,456,424.34 201,991,516.07 16.38%

构 2017年

7月17日

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例超过20%及以上的情况，由于持有人相对集中，本基金可能面临

基金净值大幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险，且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险。

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准华商现金增利货币市场基金设立的文件；

2、《华商现金增利货币市场基金基金合同》；

3、《华商现金增利货币市场基金托管协议》；

4、《华商现金增利货币市场基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

6、报告期内华商现金增利货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

基金托管人地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：4007008880（免长途费），010－58573300

基金管理人网址：http://www.hsfund.com

华商基金管理有限公司

2017年10月25日

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