农银汇理信用添利债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银信用添利债券

交易代码 660013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 6 月 19 日

报告期末基金份额总额 12,527,011.33 份

投资目标 以信用类债券作为主要的投资标的，在严格控制风险
的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及
“自下而上”的债券精选策略，在综合判断宏观经济
投资策略 基本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，灵活配
置基金资产在各类资产之间的配置比例，并通过严谨
的信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判
断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资组合。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合指数×95%+同期
银行活期存款利率×5%。

本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其
风险收益特征 风险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金
和股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 179,947.17

2.本期利润 53,997.08

3.加权平均基金份额本期利润 0.0036

4.期末基金资产净值 13,384,289.83

5.期末基金份额净值 1.0684

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 0.32% 0.06% -1.40% 0.08% 1.72% -0.02%

过去六个月 -0.28% 0.07% -2.37% 0.10% 2.09% -0.03%

过去一年 1.98% 0.08% -0.07% 0.09% 2.05% -0.01%

过去三年 11.32% 0.07% 4.03% 0.07% 7.29% 0.00%

过去五年 17.87% 0.08% 1.97% 0.07% 15.90% 0.01%

自基金合同 52.04% 0.20% 5.75% 0.08% 46.29% 0.12%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于信用债的比例不低于债券类资产的80%。本基金的信用债类资产包括金融债、公司债、企业债、可转换公司债（含分离交易可转债）、短期融资券、中期票据等非国债和央行票据资产。权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓
期为基金合同生效日（2012 年 6 月 19 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达
到基金合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明


任职日期 离任日期

硕士研究生、经济学
硕士。历任 2013 年 7
月担任金元顺安基金
本基金基 2016 年 8 月 管理有限公司助理研
姚臻 金经理 12 日 - 6 究员，2014 年 7 月担
任农银汇理基金管理
有限公司研究员。现
任农银汇理基金管理
有限公司基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济增长反弹进一步强劲。权益和债券市场分别反映了这样的宏观环境，股票指数大幅上涨，债券收益率显著上行。伴随着经济改善，流动性也逐步趋紧，市场在不断反应对未来宏观环境的预期。


基金维持债券低久期、低仓位，继续审慎投资。

近期经济数据第一次出现了自 3 月以来的走平迹象，少部分指标小幅下降但幅度并不足以确认经济增长已经放缓。虽然基本面似乎开始不再那么利空债券类资产，但 11 月初的美国大选可能会对避险资产造成较大的施压。如果民主党大获全胜，可能推出更加强劲的财政刺激政策，近期股票市场和债券市场的波动其实也在反应这一预期。

短期仍然继续保持中性偏谨慎的投资仓位，继续跟踪大选进展和基本面变化。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0684 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.32%，业绩
比较基准收益率为-1.40%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金从2019年11月6日至2020年9月30日连续223个工作日出现基金资产净值低于5000
万的情形，根据 2014 年 8 月 8 日 生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条
规定的条件，基金管理人已向中国证监会报告并提出终止基金合同的解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 12,529,727.80 91.05

其中：债券 12,529,727.80 91.05

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,076,825.11 7.82


8 其他资产 155,039.16 1.13

9 合计 13,761,592.07 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 12,529,727.80 93.62

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 12,529,727.80 93.62

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 122218 12 国航 01 10,000 1,032,700.00 7.72

2 155389 19 南网 01 10,000 1,009,900.00 7.55

3 155222 19 兵装 03 10,000 1,008,200.00 7.53

4 143352 18 翔业 01 10,000 1,007,200.00 7.53

5 155395 19 陆债 03 10,000 1,007,100.00 7.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 2,094.91


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 152,944.25

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 155,039.16

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 16,897,545.90

报告期期间基金总申购份额 445,406.60

减:报告期期间基金总赎回份额 4,815,941.17

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 12,527,011.33

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比

类别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 - - - - - - -

1 2020-09-18 至 2,621,408.34 - - 2,621,408.34 20.93%
个人 2020-09-30

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：
（一）赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理的风险。
（二）基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入（或舍去尾数）等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。
（三）基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）董事会有关决议，自 2020 年 8 月
14 日起，高国鹏先生起任本公司副总经理职位。另根据本公司董事会有关决议，自 2020 年 9 月
11 日起，石永惠女士起任本公司副总经理职位。

本公司已分别于 2020 年 8 月 18 日、2020 年 9 月 15 日在中国证券报以及公司网站上刊登了
上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理信用添利债券型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理信用添利债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件了；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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