广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划
(QDII)
2021 年第 3 季度报告
2021 年 9 月 30 日
基金管理人:广发证券资产管理(广东)有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年十月二十六日
§1重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务
的指导意见>操作指引》,本集合计划于 2020 年 12 月 2 日合同变更生效。本集合
计划按照《基金法》及其他有关规定,参照公募基金管理运作。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2基金产品概况
基金简称 广发资管全球精选一年持有期债券(QDII)
基金主代码 873002
交易代码 873002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 175,578,402.08 份
本集合计划在对国际宏观经济环境、经济周期以及
金融市场环境进行研究和分析的基础上,把握国际
投资目标
上各种美元固定收益资产的投资机会,在谨慎前提
下,追求集合计划资产的稳定增值。
管理人在对国际国内宏观经济环境、经济周期以及
金融市场环境进行专业研究和分析的基础上,形成
对全球各种固定收益资产细分类别预期收益水平
和风险的基本判断,从而确定现金资产以及各种固
投资策略 定收益品种类别之间的战略配置比例。管理人将动
态跟踪影响各种固定收益细分资产类别走势及估
值的相关因素,适时对各类资产的配置比例加以动
态调整,平抑市场波动带来的影响、规避非系统性
风险,实现集合计划的稳定增值。
巴克莱全球债券指数(Barclay Global Aggregate
业绩比较基准 Index)*95%+同期人民币一年定期存款利率(税后)
*5%
本集合计划为债券型集合资产管理计划(大集合产
品),属于证券投资基金及集合计划中的较低预期
风险和较低预期收益品种,其预期风险与预期收益
水平低于股票型基金、股票型集合计划、混合型基
风险收益特征 金、混合型集合计划,高于货币市场基金。
本集合计划可投资于境外证券,除了需要承担境内
市场波动风险等一般投资风险之外,本集合计划还
面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别
投资风险。
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.
境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
下属分级基金的基金简称 广发资管全球精选一年 广发资管全球精选一年
持有期债券 A 持有期债券 C
下属分级基金的交易代码 873013 873017
报告期末下属分级基金的 129,161,455.06 份 46,416,947.02 份
份额总额
注:广发资管全球精选一年持有期债券(QDII)A含A类人民币份额(份额代码:873013)及A类美元份额(份额代码:873018),交易代码仅列示A类人民币份额代码;广发资管全球精选一年持有期债券(QDII)C含C类人民币份额(份额代码:873017)及C类美元份额(份额代码:873021),交易代码仅列示C类人民币份额代码。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日)
广发资管全球精选一 广发资管全球精选一
年持有期债券 A 年持有期债券 C
1.本期已实现收益 1,117,757.73 400,598.07
2.本期利润 589,131.40 208,708.03
3.加权平均基金份额本期利润 0.0052 0.0047
4.期末基金资产净值 128,473,161.74 46,097,719.89
5.期末基金份额净值 0.9947 0.9931
(1)所述集合计划业绩指标不包括持有人认购或交易的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发资管全球精选一年持有期债券 A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 0.60% 0.17% -0.45% 0.26% 1.05% -0.09%
月
过去六个 -0.15% 0.20% -0.81% 0.26% 0.66% -0.06%
月
自基金合
同生效起 0.59% 0.21% -3.97% 0.28% 4.56% -0.07%
至今
2、广发资管全球精选一年持有期债券 C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 0.51% 0.17% -0.45% 0.26% 0.96% -0.09%
月
过去六个 -0.31% 0.19% -0.81% 0.26% 0.50% -0.07%
月
自基金合
同生效起 0.42% 0.21% -3.97% 0.28% 4.39% -0.07%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划(QDII)
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020 年 12 月 2 日至 2021 年 9 月 30 日)
1.广发资管全球精选一年持有期债券 A:
2.广发资管全球精选一年持有期债券 C:
注:1.本集合计划的合同生效日为2020年12月2日,至披露时点本集合计划合同生效未满1年;
2.按本集合计划合同和招募说明书的约定,本集合计划的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同(第十二部分)的有关约定;
3.本集合计划的合同生效日为2020年12月2日。自本集合计划生效日至本报
告期末,本集合计划A类份额净值增长率为0.59%,C类份额净值增长率为0.42%,
同期业绩比较基准收益率为-3.97%。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
尹菁华先
生,注册国
际特许金融
分析师
(CFA),金
融风险管理
师(FRM),
北京大学软
件工程硕
士,2014 年
加入广发证
券资产管理
尹菁 本集合计划投资经理 2020-12-0 - 7 年 (广东)有
华 2 限公司,历
任量化研究
员、资深信
用研究员、
私募产品投
资主办人。
现任广发资
管全球精选
一年持有期
债券型集合
资产管理计
划(QDII)
投资经理。
注:1、任职日期是指公司公告本集合计划合同生效的日期;
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末,本集合计划的投资经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的
情况
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本集合计划无境外投资顾问。
4.3管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等有关法律法规及本集合计划资产管理合同、招募说明书等有关法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产,在控制风险的前提下,为本集合计划持有人谋求最大利益。报告期,本集合计划运作合法合规,不存在损害计划持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
管理人通过建立完善规范、合规的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析等手段,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度等,建立集中交易管理机制,并重视交易执行环节的公平交易措施,以时间优先、价格优先作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,确保公平对待各投资组合。报告期,管理人公平交易制度总体执行情况良好,未发现本集合计划有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
本报告期内,未发现本集合计划有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度以来,美元流动性依然泛滥,通胀预期卷土重来。但随着失业保
险补贴逐步退出,美国就业数据回归正常,为联储减少购债重新清除了障碍。期间鲍威尔多次表态的措辞颇有走钢丝的感觉,对市场的呵护颇为细心,既希望市场接收到联储很快就要减少购债,又希望市场不要将减少购债与加息联系在一起。市场逐步将美联储的信息 price in 到市场价格中,美债利率上行速度相较于年初明显更为温和。中资美元债市场,恒大相关风险二度发酵,在 7 月和 9 月引发高收益板块 2 次大幅下跌。
虽然我们判断今年会是尾部信用风险持续释放的一年,在操作上产品也坚持了偏防守的短久期中高评级策略。但恒大风险的外溢效应仍然超出了我们的预期,部分机构的地产行业风险偏好在恒大风险暴露后大幅收紧使得地产板块承受了持续卖压,并溢出到其他版块。期间内产品净值也承受了比较大的回撤,但由于整体久期控制相对较短,波动幅度还是小于市场整体。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本集合计划的净值数据和同期业绩比较基准数据详见本报告“3主要财务指标和基金净值表现”的披露内容。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于四季度中资美元债市场我们整体持谨慎的观点,一方面美债利率在联储减少购债后上行风险要明显大于下行机会,长端债券将受到持续压制;另一方面房企在大环境持续缩紧的背景下尾部风险或将持续暴露。但在交易机会上,我们认为市场是危与机并存的,信用瑕疵主体的二级市场价格随时有可能断崖式下跌,但在市场极度恐慌中存在大量被错杀的优质主体债券值得我们去挖掘。
在策略上,我们将继续执行防守型策略,维持短久期投资组合作为底仓配置,并逐步降低在地产行业的持仓占比。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本集合计划未出现连续二十个工作日份额持有人数量不满二百人或者资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资
序号 项目 金额(人民币元)
产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 151,450,674.50 85.08
其中:债券 151,450,674.50 85.08
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 24,455,331.82 13.74
8 其他各项资产 2,109,886.94 1.19
9 合计 178,015,893.26 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本集合计划本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本集合计划本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托
凭证投资明细
本集合计划本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细
本集合计划本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
占基金资产净值比例
债券信用等级 公允价值(人民币元)
(%)
AAA+至 AAA- 0.00 0.00
AA+至 AA- 0.00 0.00
A+至 A- 0.00 0.00
BBB+至 BBB- 56,660,866.30 32.46
BB+至 BB- 41,862,616.01 23.98
B+至 B- 11,467,441.86 6.57
CCC+至 CCC 0.00 0.00
未评级 43,567,018.07 24.96
合计 153,557,942.24 87.96
注:本债券投资组合主要采用标准普尔、惠誉、穆迪提供的债券信用评级信息,债券投资以全价列示。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
净值比例(%)
XS224049 FUTLAN
1 3150 5.45 12,000.00 7,767,148.51 4.45
10/27/21
XS200986 GEMDAL
2 9897 5.6 11,000.00 7,235,313.29 4.14
06/14/22
XS188179 YCGXIV
3 3399 7 1/2 10,000.00 6,628,013.95 3.80
12/20/21
XS188045 COGARD
4 0140 7 1/8 10,000.00 6,535,726.70 3.74
01/27/22
XS237966 SDGOLD
5 9299 2.4 10,000.00 6,518,540.39 3.73
08/25/24
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本集合计划本报告期末未持有金融衍生品。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本集合计划本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1本集合计划投资前十名证券的发行主体在本报告期内未出现被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本报告期内,本集合计划未投资股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,107,361.81
5 应收申购款 2,525.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,109,886.94
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本集合计划本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位:份
广发资管全球精选 广发资管全球精选
项目
一年持有期债券A 一年持有期债券C
本报告期期初基金份额总额 102,155,173.68 41,362,079.90
报告期期间基金总申购份额 27,159,306.71 5,054,867.12
减:报告期期间基金总赎回份额 153,025.33 -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 129,161,455.06 46,416,947.02
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本集合计划管理人未运用固有资金申购或赎回本集合计划。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本报告期内,本集合计划未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过本集合计划总份额20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,除已公告信息外,本集合计划未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《关于准予广发全球稳定收益债券集合资产管理计划合同变更的回函》(机构部函[2020]2913 号);
2、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划合同生效公告;
3、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同;
4、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划托管协议;
5、广发资管全球精选一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书;
6、管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
广东省广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦 30-32 楼。
9.3 查阅方式
1、书面查阅:可以在营业时间在管理人文件存放地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
2、网络查阅:管理人网站:www.gfam.com.cn。
广发证券资产管理(广东)有限公司
二〇二一年十月二十六日
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