银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金
（FOF）集合资产管理计划

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：银河金汇证券资产管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

本集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本集合计划托管人兴业银行股份有限公司根据本集合计划合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利。

本集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。

根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作
指引》，本集合计划于 2022 年 03 月 02 日合同变更生效。按照相关法律法规的规定，参照公募基
金管理运作。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银河安益 9 个月持有混合（FOF）

基金主代码 970138

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 2 日

报告期末基金份额总额 43,343,043.30 份

投资目标 本计划主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开
募集证券投资基金的基金份额，在控制风险并保持基金
资产良好的流动性的前提下，寻求资产的长期稳健增值。

投资策略 1、大类资产配置

本计划主要基于特定的风险收益目标来进行战略资产配
置，首先根据产品定位确定投资组合的长期风险收益目
标，其次根据各类资产的回报潜力和波动属性确定中枢
配置比例，并在管理过程中保持相对稳定以匹配特定风
险偏好的投资者需求。

此外，本计划的投资过程中，管理人将根据对宏观经济、
货币金融环境、资产风险溢价、行业景气变化等动态分
析，跟踪影响各类资产表现的各种因素变化，在一定范
围内调整各类资产的战术配置比例。


2、证券投资基金投资策略

本计划证券投资基金投资基于管理人的基金投研决策体
系，在充分研究的基础上，对备选基金进行绩效评估，
选择合适的基金构建组合，并持续优化。基金研究包括
定量、定性评估，其中定量评估又分为基于净值和持仓
的分析、净值分析进一步细分为收益、风险、风险调整
收益分析等。

其他投资策略还包括：股票投资策略、债券投资策略、
资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率

*30%

风险收益特征 本集合计划为混合型基金中基金集合资产管理计划，其
预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、货币型基
金中基金、债券型基金、债券型集合资产管理计划、债
券型基金中基金，低于股票型基金、股票型集合资产管
理计划、股票型基金中基金。

基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银河安益 9 个月持有混合 银河安益 9 个月持有混合
（FOF）A （FOF）C

下属分级基金的交易代码 970138 970139

报告期末下属分级基金的份额总额 41,781,242.47 份 1,561,800.83 份

注：本报告所述“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。银河安益 9个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”）是由银河安心收益 1 号集合资产管理计划变更而来，经中国证券监督管理委员会机构部函[2022]69 号文准予变更。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

银河安益 9 个月持有混合（FOF）A 银河安益 9 个月持有混合（FOF）C

1.本期已实现收益 -552,552.71 -21,513.10

2.本期利润 -351,853.45 -12,667.27

3.加权平均基金份额本期利 -0.0080 -0.0084
润

4.期末基金资产净值 46,673,490.27 1,740,074.58

5.期末基金份额净值 1.1171 1.1141

注：1.本期已实现收益指本集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.上述集合计划业绩指标已扣除了本集合计划的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或申赎本集合计划的各项费用，计入认购或申赎本集合计划各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

3.本集合计划于 2022 年 03 月 02 日生效，主要财务指标的实际计算期间为 2023 年 10 月 01 日至
2023 年 12 月 31 日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银河安益 9 个月持有混合（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.66% 0.24% -1.55% 0.24% 0.89% 0.00%

过去六个月 -1.33% 0.23% -2.68% 0.25% 1.35% -0.02%

过去一年 -0.12% 0.24% -1.99% 0.25% 1.87% -0.01%

自基金合同

-2.35% 0.23% -6.51% 0.32% 4.16% -0.09%
生效起至今

银河安益 9 个月持有混合（FOF）C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.76% 0.24% -1.55% 0.24% 0.79% 0.00%

过去六个月 -1.49% 0.23% -2.68% 0.25% 1.19% -0.02%

过去一年 -0.12% 0.24% -1.99% 0.25% 1.87% -0.01%

自基金合同

-2.61% 0.25% -2.10% 0.28% -0.51% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1.本集合计划于 2022 年 03 月 02 日生效；

2.截至本报告期末，本集合计划的投资符合集合计划合同关于投资范围及投资限制的规定；
3.本集合计划自银河安心收益 1 号集合资产管理计划变更生效后，新增 C 类份额，C 类份额
自 2022 年 05 月 11 日起存续。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

王跃文，毕业于北京化工大学，深耕 FOF
投资十余年，管理过多种不同风格、不同
风险收益特征的产品。1993 年任中国国
际期货有限公司基金部投资经理，2000
本集合计 2022 年 3 月 2 年任国信证券资产管理部交易室主任，
王跃文 划的投资 日 - 23 年 2005 年任国都证券资产管理部理财投研
经理 部总经理，2011 年任中国银河证券股份
有限公司资产管理部投资主办人，2014
年任银河金汇证券资产管理有限公司多
策略投资部总经理。现任银河金汇公募投
资一部总经理。

注：1.本集合计划的首任投资经理，其"任职日期"为本集合计划合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
2.非首任投资经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；3.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等法律法规及本集合计划合同、招募说明书等有关法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产，在控制风险的基础上，为本集合计划份额持有人谋求最大利益，无损害本集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。本报告期内本集合计划严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本集合计划存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一、市场表现回顾

2023 年四季度，权益市场分化加大。大小盘持续分化，上证 50、沪深 300、创业板四季度跌
幅较大。中证 1000、中证 2000 相关指数走势平稳，万得微盘股指数、北证 50 等小市值指数表现
较好。海外方面，费城半导体指数、纳斯达克指数、标普 500 涨幅显著，日经 225 指数也有所上涨。美债收益持续下行，相应资产反弹。大类资产中，黄金、白银表现强势，原油跌幅较大。

二、本报告期投资操作

本集合计划业绩基准为股三债七。作为偏债混合型 FOF 产品，目标是在控制风险下追求长期
权益资产回报。我们的理念是“多元化、有逻辑、低相关”。四季度，加强多元化配置，调整部分基金，增加海外资产和另类资产暴露。一方面，加大美股、美债、黄金和日股等资产暴露，美国、日本经济向好，预期美国经济软着陆，科技革命背景下，美股值得关注，美债收益因美联储降息预期更强。另一方面，通过可转债、股票、ETF，主动参与市场，扩大投资视野、策略深度，把握投资机会。

三、投资逻辑交流

1. 战略资产配置

FOF 投资是长期、分散投资过程。长期看，组合中持有权益、债券、商品等多种资产，能够
显著提高投资组合的抗风险能力和收益潜力。权益投资，我们倾向于选择具有主动管理能力的基金经理，以博取向上的收益弹性。债券投资则为组合提供了稳定的现金流和较低的波动性，尤其是在市场不确定性增加时，债券的防御性特点尤为突出。商品投资，尤其是黄金和原油等，不仅能够对冲通货膨胀风险，还能在特定市场环境下提供非相关性的收益来源，从而进一步增强组合的多元化。此外，我们还会密切关注全球市场动态，通过 QDII 渠道投资海外市场，以捕捉全球范围内的投资机会。

本集合计划以股三债七为业绩基准，类似社保基金的资产配置策略。长期来看，保证较高的预期收益率，同时降低总体投资组合的波动风险，适合当前中国资本市场情况。

2. 战术性的投资组合

品种选择上，进行多元化配置。多元化包括资产类别、细分行业、不同地区，底层策略逻辑。多样化配置可以被视为“唯一的免费午餐”，通过投资 A 股、港股、美股、美债等，每类资产追求逻辑正确、相关性低，以流程化、数量化、系统化方式参与市场，分散风险。

3.严格流程化的“4P”基金筛选

1)业绩（Performance）：关注基金经理在不同市场环境下的长期表现。


2)团队（People）：考察基金公司治理结构、基金经理业绩记录和团队稳定性。

3)流程（Process）：评估投资策略合理性、决策方法稳定性、风险管理有效性。

4)实战（Practice）：基金的市场适应性。

四、当下的市场判断和下一步操作方向

中证 800 位于历史便宜的 10%区间，息债比处于 100%分位，当前权益配置价值高。风险方面，
大盘成长股估值合理但未明显低估，受益于低利率市场环境，小市值风格（或主题投资或量化投资）累积风险。考虑美元基础利率、中国经济周期、海外投资者对中国资产风险偏好，港股估值极具配置价值。

本集合计划股 3 债 7 的资产配置，权益为矛，固收为盾。分资产来看，组合中 A 股、港股、
美股等权益资产占比略低于 30%，接近中枢位置，国内债券、美债、黄金等固收品种，收益相对稳健；分地域来看，美股、美债、日股等海外资产接近 10%，其中美股美债占比接近，都在 4%左右，组合整体下行风险可控，业绩弹性强于其他偏债型产品。下季度将多元化资产单元，增大海外资产暴露，降低组合波动，如美股美债等海外资产出现回调将进一步加大暴露。

投资者利益是首要考虑，我们将致力于实现长期稳健收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银河安益 9 个月持有混合（FOF）A 的份额净值为 1.1171 元，本报告期该类
集合计划份额净值增长率为-0.66%，同期业绩比较基准收益率为-1.55%；截至本报告期末银河安
益 9 个月持有混合（FOF）C 的份额净值为 1.1141 元，本报告期该类集合计划份额净值增长率为
-0.76%，同期业绩比较基准收益率为-1.55%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本集合计划未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人或者集合计划资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 422,710.00 0.85

其中：股票 422,710.00 0.85

2 基金投资 39,491,262.58 79.72

3 固定收益投资 3,933,145.32 7.94

其中：债券 3,933,145.32 7.94


资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 -323.34 -0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,616,713.90 3.26

8 其他资产 4,072,776.51 8.22

9 合计 49,536,284.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 258,510.00 0.53

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 164,200.00 0.34

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 422,710.00 0.87

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300532 今天国际 10,000 164,200.00 0.34

2 000738 航发控制 7,500 149,250.00 0.31

3 000333 美的集团 2,000 109,260.00 0.23

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 3,045,374.25 6.29

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 887,771.07 1.83

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,933,145.32 8.12

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019694 23 国债 01 10,000 1,019,429.04 2.11

2 019703 23 国债 10 10,000 1,014,197.26 2.09

3 019678 22 国债 13 10,000 1,011,747.95 2.09

4 113055 成银转债 2,000 224,532.30 0.46

5 110091 合力转债 1,000 143,540.82 0.30

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末无股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本集合计划本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本集合计划投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本集合计划本报告期无股票投资。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 217.29

2 应收证券清算款 3,955,713.63

3 应收股利 0.06

4 应收利息 -

5 应收申购款 116,845.53

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,072,776.51

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113055 成银转债 224,532.30 0.46

2 110091 合力转债 143,540.82 0.30


3 110068 龙净转债 137,278.01 0.28

4 110090 爱迪转债 131,685.99 0.27

5 127050 麒麟转债 126,478.73 0.26

6 111000 起帆转债 124,255.22 0.26

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本集合计划本报告期无股票投资。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 001710 安信新趋势 契约型开放 4,358,326.07 5,182,485.53 10.70 否
混合 A 式

中欧瑾通灵 契约型开放

2 002009 活配置混合 式 3,582,998.85 5,112,939.36 10.56 否
A

南方荣光灵 契约型开放

3 002015 活配置混合 式 3,321,594.68 5,068,753.48 10.47 否
A

4 010092 永赢华嘉信 契约型开放 4,000,197.13 4,563,024.87 9.43 否
用债 A 式

5 003030 安信新目标 契约型开放 2,699,834.71 3,731,441.55 7.71 否
混合 A 式

6 006551 中庚价值领 契约型开放 1,608,188.27 3,515,017.10 7.26 否
航 式

7 007130 中庚小盘价 契约型开放 879,800.90 1,994,508.64 4.12 否
值 式

汇添富全球 契约型开放

8 001668 互联混合 式 590,957.58 1,764,599.33 3.64 否
(QDII)

9 519702 交银趋势优 契约型开放 345,005.68 1,356,320.83 2.80 否
先混合 式

10 007360 易方达中短 契约型开放 909,315.33 1,005,702.75 2.08 否
期美元债债 式


券

(QDII)A(人

民币份额)

6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细

无。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况

无。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 10 月 1 日至 2023其中：交易及持有基金管理人
项目 年 12 月 31 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 3,481.88 -

当期交易基金产生的赎回费（元） - -

当期持有基金产生的应支付销售 - -
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 88,054.52 -
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 15,013.61 -
费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本集合计划所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银河安益 9 个月持有混合 银河安益 9 个月持有混合
（FOF）A （FOF）C

报告期期初基金份额总额 44,780,549.16 1,480,028.32

报告期期间基金总申购份额 141,392.29 85,449.01

减:报告期期间基金总赎回份额 3,140,698.98 3,676.50

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 41,781,242.47 1,561,800.83

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 银河安益 9 个月持有混合 银河安益 9 个月持有混合
（FOF）A （FOF）C

报告期期初管理人持有的本基金份额 4,845,787.80 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 4,845,787.80 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 11.60 -
份额比例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本集合计划本报告期无管理人运用固有资金投资本集合计划的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20231001-2023123117,478,587.66 - -17,478,587.66 40.33
构

产品特有风险

1、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的集合计划份额净值波动风险；2、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；
3、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；
4、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的集合计划资产净值持续低于5000 万元的风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本集合计划管理人于 2023 年 12 月 16 日披露了《银河金汇证券资产管理有限公司高级管理人
员变更公告》，自 2023 年 12 月 14 日起，公司执行委员会主任由吴剑飞先生担任，公司执行委员
会委员由王青女士、王东先生、杨柳女士、魏琦女士、牟珊珊女士担任。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准银河安心收益 1 号集合资产管理合同变更的文件；


2、《银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划资产管理合同》；
3、《银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划托管协议》；

4、《银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划招募说明书》；

5、管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内在规定信息披露媒体上公开披露的各项公告。
10.2 存放地点

管理人处。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本集合计划管理人的网站进行查阅，网址为 http://yhjh.chinastock.com.cn。

银河金汇证券资产管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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