西部利得量化成长混合型发起式证券投资
基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：西部利得基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 西部利得量化成长混合

场内简称 -

基金主代码 000006

交易代码 000006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 19 日

报告期末基金份额总额 397,923,085.27 份

本基金主要通过量化投资策略进行股票投资，在严格
投资目标 控制风险和保持资产高流动性的前提下，努力实现基
金资产的长期稳健增值。

本基金主要通过多因子量化投资模型，选取并持有具
投资策略 有成长性的股票构成投资组合，打造成长风格，力争
稳定的超越业绩基准的投资收益。（详见《基金合同》）

业绩比较基准 中证 500 指数收益率*75%+同期银行活期存款利率（税
后）*25%

本基金为混合型基金，在通常情况下其预期风险和预
风险收益特征 期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票
型基金。

基金管理人 西部利得基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 93,260,920.36

2.本期利润 56,721,801.78

3.加权平均基金份额本期利润 0.1542

4.期末基金资产净值 724,146,389.56

5.期末基金份额净值 1.8198

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 13.46% 1.70% 4.37% 1.26% 9.09% 0.44%

过去六个月 44.72% 1.46% 17.02% 1.09% 27.70% 0.37%

过去一年 67.40% 1.56% 19.25% 1.18% 48.15% 0.38%

自基金合同 81.98% 1.39% 10.40% 1.17% 71.58% 0.22%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

本基金建仓期为 2019 年 3 月 19 日至 2019 年 9 月 18 日。

3.3 其他指标
无。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

复旦大学计算机应用
技术硕士，曾任光大
证券股份有限公司权
益投资助理、上海光
2019 年 3 月 大证券资产管理有限
盛丰衍 基金经理 19 日 - 7 年 公司研究员、兴证证
券资产管理有限公司
量化研究员。2016 年
10 月加入本公司，具
有基金从业资格，中
国国籍。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即 任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大 利益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定，无损害基金份额持有人 利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

对于场内交易，本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证 券有相同交易需求的基金，采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；对于场外 交易，本基金管理人按照公司制度和流程执行。

本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察，在每日公平交易报表中记录
不同投资组合当天整体收益率、分投资类别（股票、债券）同向（1 日、3 日、5 日）交易价差分析、银行间交易价格偏离度分析；并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分析报告，对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）不
同时间窗口同向（1 日、3 日、5 日）交易的交易价差以及 T 检验、银行间交易价格偏离度进行了
分析。

当监控到疑似异常交易时，本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释，该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查，公平交易季报及年报由投资组合经理、督察长、总经理签署后，由风险管理部妥善保存分析报告备查。

报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

展望 2020 年四季度，影响 A 股的主要有三股力量。

其一是经济持续复苏+货币边际略收紧的宏观背景。

国内经济在疫情后持续企稳的方向不变，PMI 指数持续回升，显示出未来生产活动恢复中。货币在之前较为宽松的环境下边际略微收紧，但考虑到全球流动性宽松，综合国内外流动性格局整体中性。两者叠加对权益市场而言是较为友好的宏观背景。

其二上市公司盈利增速。

上市公司盈利增速是 A 股行业配置的重要参考指标。从总量上看，2020 年 Q1 上市公司盈利
增速探底，此后至少逐季回升至 2021 年 Q1，企业盈利加速改善。10 月份的行业表现主要受 Q3
财报盈利增速影响，而 11 月和 12 月的行业表现主要受 2021 年全年增速预期和估值影响。10 月
底值得关注的是今年前三季度业绩承压，目前估值低位但明年增速受益于低基数大幅提升的个股；值得警惕的个股则逻辑相反。

其三是美国大选。

美国大选可能造成中美关系出现一定波折，包括经贸领域、舆论领域、科技领域、区域争端等等，A 股市场的风险偏好随之扰动。美国大选前的 10 月惊奇和大选结果出炉后可能引发混乱都
可能扰动 A 股。但这些因素只扰动短期 A 股表现，对长期影响有限。

投资策略上，本基金始终维持高股票仓位，风格偏成长，行业配置参考中证 500 指数，选股标准兼顾安全边际以及业绩的向上超预期，同时规避量价指标上显示出超买的个股以及临近解禁的个股，股票持仓分散，努力控制单只股票权重不高于 1%，以此弱化个股黑天鹅的影响。2019年 7 月 22 日科创板鸣锣开板，本基金在基金规模满足科创板网下打新的要求后会增加科创板新股打新策略，以此增厚基金收益。本基金努力通过选股获得相对于基准的超额收益，打造成长风格的优质量化基金，在接下去的投资管理中会坚持类似的投资风格。

感谢持有人的支持，我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金，努力为持有人带来优异回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 652,049,394.64 89.67

其中：股票 652,049,394.64 89.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 999,000.00 0.14

其中：债券 999,000.00 0.14

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 63,852,377.15 8.78

8 其他资产 10,258,446.44 1.41

9 合计 727,159,218.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 3,613,863.00 0.50

B 采矿业 25,413,811.80 3.51

C 制造业 468,621,525.76 64.71

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业

E 建筑业 13,029.12 0.00

F 批发和零售业 23,118,248.91 3.19

G 交通运输、仓储和邮政业 17,790,349.36 2.46

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,627,052.51 2.99

J 金融业 24,736,345.00 3.42

K 房地产业 22,104,338.44 3.05

L 租赁和商务服务业 10,616,215.00 1.47

M 科学研究和技术服务业 16,660,741.40 2.30

N 水利、环境和公共设施管理业 5,527,857.34 0.76

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 12,206,017.00 1.69

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 652,049,394.64 90.04

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 688396 华润微 117,463 6,596,722.08 0.91

2 002352 顺丰控股 78,700 6,390,440.00 0.88

3 000547 航天发展 299,900 6,375,874.00 0.88

4 002847 盐津铺子 43,400 6,369,818.00 0.88

5 002563 森马服饰 775,020 6,223,410.60 0.86

6 300832 新产业 36,800 6,136,400.00 0.85


7 002706 良信电器 228,000 6,069,360.00 0.84

8 603806 福斯特 82,500 6,029,925.00 0.83

9 601919 中远海控 1,052,000 6,027,960.00 0.83

10 600438 通威股份 225,700 5,999,106.00 0.83

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 999,000.00 0.14

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 999,000.00 0.14

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 019627 20 国债 01 10,000 999,000.00 0.14

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值（元） 公允价值变 风险说明

卖） 动（元）

IC2010 IC2010 4 4,923,680.00 -224,520.00 -

公允价值变动总额合计（元） -224,520.00

股指期货投资本期收益（元） 468,152.00

股指期货投资本期公允价值变动（元） -263,240.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当 参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,000,332.46

2 应收证券清算款 8,428,971.69

3 应收股利 -

4 应收利息 29,573.95

5 应收申购款 799,568.34

6 其他应收款 -


7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 10,258,446.44

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 253,720,898.93

报告期期间基金总申购份额 208,246,087.42

减:报告期期间基金总赎回份额 64,043,901.08

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 397,923,085.27

注：其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,600.00 2.51 10,000,600.00 2.51 36 个月
资金

基金管理人高级 253,660.32 0.06 0.00 0.00 -
管理人员

基金经理等人员 298,630.73 0.08 0.00 0.00 -

基金管理人股东 2,711,766.77 0.68 0.00 0.00 -

其他 1,434,770.45 0.36 0.00 0.00 -

合计 14,699,428.27 3.69 10,000,600.00 2.51 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（1）中国证监会批准本基金设立的相关文件；

（2）本基金《基金合同》；

（3）本基金更新的《招募说明书》；

（4）本基金《托管协议》；

（5）基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》；

（6）报告期内涉及本基金公告的各项原稿。

10.2 存放地点

本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3 号楼 11 楼

10.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。投资人可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.westleadfund.com 投资人对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司，咨询电话 4007-007-818（免长途话费）或发电子邮件，E-mail:service@westleadfund.com。

西部利得基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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