华夏复兴股票型证券投资基金
2012 年半年度报告

2012 年 6 月 30 日




基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年八月二十八日
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§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................. 1
§2 基金简介.............................................................................................................................. 3
§3 主要财务指标和基金净值表现 .......................................................................................... 4
3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................... 4
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................. 5
§4 管理人报告.......................................................................................................................... 6
§5 托管人报告........................................................................................................................ 10
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................ 11
6.1 资产负债表 ............................................................................................................... 11
6.2 利润表....................................................................................................................... 12
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................... 13
6.4 报表附注 ................................................................................................................... 14
§7 投资组合报告 .................................................................................................................... 27
7.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................... 27
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................... 28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............... 29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ....................................................................... 31
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................... 33
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........... 33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 34
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........... 34
7.9 投资组合报告附注 ................................................................................................... 34
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................ 35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................... 35
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................... 35
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................ 35
§10 重大事件揭示 .................................................................................................................. 35
§11 备查文件目录 .................................................................................................................. 38




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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华夏复兴股票型证券投资基金
基金简称 华夏复兴股票
基金主代码 000031
交易代码 000031
本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方
基金运作方式
式运作，自封闭期满之日起以开放式基金方式运作。
基金合同生效日 2007年9月10日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,919,952,942.68份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、全球视野考察
我国经济、行业以及个股的成长前景，着眼于公司外部环境、
投资目标 公司内部品质两个基本评估维度，通过多层筛选机制构建高
品质的投资组合，追求基金资产的持续增值，力争为投资者
创造超额回报。
本基金的资产配置采用“自上而下”的多因素分析决策支持
系统，综合定性分析和定量分析手段，根据全球经济发展形
势以及中国经济发展趋势的判断，对股票市场、债券市场未
来一段时间内的风险收益特征做出合理预测，从而确定基金
资产在股票、债券、现金三大类资产之间的投资比例，并随
着各类资产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股
投资策略
票、债券和货币市场工具的投资比例，以规避或控制市场风
险，提高基金收益率水平。本基金投资从经济增长的长期规
律和全球视野出发，采取价值型投资策略，选择具有长期竞
争力和稳定成长性，且预期估值水平低于市场或行业平均水
平的股票，以及已经度过基本面拐点，且预期估值低于其长
期平均水平的股票进行投资。
本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指数，债券投资
业绩比较基准 的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率=沪深 300 指
数收益率×80%＋上证国债指数收益率×20%。
本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和混
风险收益特征
合基金，属于高风险、高收益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露 姓名 崔雁巍 李芳菲

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负责人 联系电话 400-818-6666 010-66060069
电子邮箱 service@ChinaAMC.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-818-6666 95599
传真 010-63136700 010-63201816
北京市顺义区天竺空港 北京市东城区建国门内大街 69
注册地址
工业区 A 区 号
北京市西城区金融大街
北京市西城区复兴门内大街 28
办公地址 33 号通泰大厦 B 座 12
号凯晨世贸中心东座 F9
层
邮政编码 100033 100031
法定代表人 王东明 蒋超良

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.ChinaAMC.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址
北京市西城区金融大街 33 号通泰
注册登记机构 华夏基金管理有限公司
大厦 B 座 12 层

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -441,361,886.10
本期利润 23,559,243.57
加权平均基金份额本期利润 0.0082
本期加权平均净值利润率 0.74%
本期基金份额净值增长率 0.85%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2012 年 6 月 30 日）
期末可供分配利润 203,168,684.55
期末可供分配基金份额利润 0.0696
期末基金资产净值 3,123,121,627.23
期末基金份额净值 1.070
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2012 年 6 月 30 日）
基金份额累计净值增长率 7.00%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。


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②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰

低数。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
② 率③ 准差④
过去一个月 -5.14% 1.28% -5.14% 0.87% 0.00% 0.41%
过去三个月 1.33% 1.17% 0.47% 0.90% 0.86% 0.27%
过去六个月 0.85% 1.26% 4.47% 1.06% -3.62% 0.20%
过去一年 -20.86% 1.28% -14.66% 1.08% -6.20% 0.20%
过去三年 0.19% 1.53% -15.41% 1.25% 15.60% 0.28%
自基金合同
7.00% 1.62% -41.40% 1.63% 48.40% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏复兴股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2007 年 9 月 10 日至 2012 年 6 月 30 日）




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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州和广州设有分公司，在香港设有子公司。公司是首批全国社保基
金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF
基金管理人，以及特定客户资产管理人，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。
华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2012 年上半年，华夏基金继续坚持以深入的投资研究为基础，高度重视风
险管理，同时积极把握投资机会，旗下大部分主动管理的股票型、混合型基金表
现优于市场平均水平，债券型基金全部取得正收益。根据银河证券基金研究中心
基金业绩统计报告（截至 2012 年 6 月 29 日数据），今年以来，华夏盛世股票、
华夏成长混合等 9 只基金净值增长率超过了 5%。
2012 年 3 月，在《中国证券报》主办的“第九届中国基金业金牛奖”评选
中，华夏基金第七次荣获年度“金牛基金管理公司奖”，所管理的基金荣获 6 个
单项奖；在《证券时报》主办的“2011 年度中国基金业明星基金奖”评选中，
华夏基金第四次荣获“年度十大明星基金公司奖”，并获得评委会特别颁发的“五
年持续回报明星基金公司奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖。2012 年 4 月，
在《上海证券报》主办的第九届中国“金基金”评选中，华夏基金第七次荣获年
度“金基金TOP 公司奖”，所管理的基金荣获 4 个单项奖。在上述评奖中，华
夏基金均为获奖最多的基金公司。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
北京大学经济学学士。
本基金的基
曾任职于原君安证券有
金经理、公
限责任公司、深圳市胜
司总经理助
程海泳 2010-02-04 - 15 年 源投资发展有限公司、
理、投资总
深圳市世代创业投资有
监、股票投
限公司、宝盈基金管理
资部总经理
有限公司、景顺长城基


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金管理有限公司，从事
证券研究和投资工作。
2004 年 3 月加入华夏基
金管理有限公司，曾任
兴安证券投资基金基金
经理（2004 年 9 月 16
日至 2005 年 8 月 13 日
期间）、全国社保股票
组合基金经理、机构投
资部副总经理等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

③根据本基金管理人于 2012 年 7 月 18 日发布的《华夏基金管理有限公司关于增聘华夏

复兴股票型证券投资基金基金经理的公告》，增聘崔同魁先生为本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金
销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法
规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相
应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年上半年，国际上，欧洲债务危机再度恶化，对全球风险资产造成冲

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击。国内经济增速和企业利润增速继续下滑，2 季度国内 GDP 增速为 7.6%，创
下金融危机后的新低，下行趋势已经运行了 10 个季度；通胀保持回落态势，PPI
已经为负，出现通缩迹象；政府相应采取了一些“稳增长”的措施，包括降息、
降准备金率、批准一些重大投资项目等等，但性质和力度与 2008-2009 年的刺激
政策不可同日而语，地方政府、企业、银行体系等加杠杆的意愿和能力都受到一
些制约，新增贷款持续低于预期，实体经济筑底的过程较以往想象的更为复杂，
流动性有所改善但也并不显著。
上证指数 1 月 6 日创出 2132 点新低后，受中央金融工作会议关于提振股市
信心的提法刺激展开反弹，其间夹杂着对于金融改革、“稳增长”等政策的预期，
3 月初、5 月初两次上涨至接近 2500 点的区域；但经济增速和企业盈利下行的负
面影响显著，5 月以来市场持续阴跌已经接近年内低点。行业方面，上半年表现
较好的行业有：受益于制度改革创新的券商、保险，估值便宜、销售改善的房地
产，弱周期性的成长股如食品饮料、医药、环保，以及受益于煤价下跌的火电行
业，等等；而受经济增速和企业盈利下行冲击较大的周期股和高估值个股跌幅较
大。
本基金上半年的仓位操作不够理想。事后看，在投资框架上，对于经济趋势、
政策、估值等因素的权重还是未能做出正确的判断，仍过度纠结于政策以及估值，
忽视了经济趋势持续下行的威力。此外，对于 GDP 增速见底的判断也过于乐观，
原认为，若 2 季度 GDP 同比增速见底，股市的底部一般领先于 GDP 增速的底部，
则 1 月初的 2132 点不应再被跌破，因此低估了 5 月份以来下跌的幅度，保持了
较高的仓位，没有减仓。股市于近期再度威胁 2132 点，如果创出新低，且股市
仍具有领先意义的话，是否意味着市场认为 2 季度 GDP 增速仍难以见底，投资
时钟仍在类衰退的中期而不是类衰退的尾声、复苏的前期？
在行业配置上，本基金始终超配保险、地产，3 月份增持券商，但 5 月份对
于“稳增长”政策预期过高增加了基建复工相关行业个股，对组合业绩造成拖
累，此外，对于食品、医药等成长型行业以及电力行业的配置力度不足。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.070 元，本报告期份额净值增
长率为 0.85%，同期业绩比较基准增长率为 4.47%。


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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年下半年，国际上，欧洲债务危机从急性爆发转入慢性发展，美
联储短期内仍未采取第三期定量宽松，国际市场风险资产如果反弹，力度也较为
有限。国内方面，目前投资者对于潜在经济增速下台阶、经济转型谈论较多，担
心出现断崖式的下台阶；3 季度 GDP 有望小幅回升，但如果这种回升是短暂的、
乏力的，不久之后又遇到下行压力，2013 年甚至要“保 7”的话，则在投资时钟
上仍处于类衰退的中间，股票类资产整体仍缺乏大的机会；但如果换届之后的新
政府希望 2013 年 GDP 增速高于 2012 年，并采取相应的更偏向于扩张型的政策，
在投资时钟上，则形成类衰退的尾声和一轮小复苏的开始，在几个季度的时间框
架内，金融股和周期股或将引领股票类资产上涨。究竟是哪一种情形，坦率地讲，
我们现在还难以判断，还需要持续观察换届后新政府的政策取向和相关经济数
据。
具体到 3 季度，本基金认为，GDP 可能小幅回升到 7.8%，政府或将进一步
出台相关“稳增长”的措施，A 股有望从年内第 3 个低点展开超跌反弹，但反弹
之后何去何从仍取决于上文所说的新政府的政策取向。
本基金计划以高仓位迎接 3 季度的反弹，在反弹中适当进行波段操作。在行
业方面，我们认为，在金融的各子行业中，保险行业受益于潜在的养老保险抵税
的政策，银行估值较低但缺乏弹性，券商的催化剂在陆续兑现，地产销售的改善
仍将持续但政策压力也在加大；家电、汽车等早周期行业，以及工程机械、水泥
等投资品行业，受潜在的政策刺激和经济回升预期可能会出现交易性机会，但基
本面的改善尚需时日；优质成长股若受其他高估值中小市值股下跌的拖累会出现
较好的长期买点。组合在反弹初期可以在成长和周期方面均衡布局，在反弹后期
可以更倾向于成长。另外，个股风险主要来自高估值的中小市值个股的估值回归
压力。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准


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则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种
进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相
关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、投资风险负
责人、证券研究工作负责人、法律监察负责人及基金会计负责人等。其中，近三
分之二的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、证券研究、合规、
会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，估值工作决策
机构的成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益
冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。

§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管华夏复兴股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银
行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《华夏复
兴股票型证券投资基金基金合同》、《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》
的约定，对华夏复兴股票型证券投资基金管理人—华夏基金管理有限公司2012
年1月1日至2012年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必
要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利
益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的
说明
本托管人认为，华夏基金管理有限公司在华夏复兴股票型证券投资基金的投
资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及
利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格
遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。


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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，华夏基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金
信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的华
夏复兴股票型证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有
人利益的行为。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：华夏复兴股票型证券投资基金
报告截止日：2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 6.4.7.1 40,707,773.52 81,862,048.11
结算备付金 5,177,072.63 2,867,386.48
存出保证金 1,202,656.08 813,965.88
交易性金融资产 6.4.7.2 3,091,245,415.63 2,991,914,429.66
其中：股票投资 2,897,193,279.33 2,713,320,584.12
基金投资 - -
债券投资 194,052,136.30 278,593,845.54
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 3,723,902.03 2,849,169.13
应收股利 292,679.98 -
应收申购款 504,030.60 -
递延所得税资产 - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 3,142,853,530.47 3,080,306,999.26
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负债：



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短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 1,741,689.98 1,317,303.16
应付管理人报酬 3,937,818.21 3,959,490.82
应付托管费 656,303.06 659,915.14
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.7 12,945,505.66 39,494,466.26
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.8 450,586.33 359,479.66
负债合计 19,731,903.24 45,790,655.04
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 2,919,952,942.68 2,861,044,754.37
未分配利润 6.4.7.10 203,168,684.55 173,471,589.85
所有者权益合计 3,123,121,627.23 3,034,516,344.22
负债和所有者权益总计 3,142,853,530.47 3,080,306,999.26

注 ：报告 截止日 2012 年 6 月 30 日， 基金份额 净值 1.070 元，基 金份 额总额

2,919,952,942.68 份。

6.2 利润表
会计主体：华夏复兴股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
一、收入 59,010,664.93 -372,918,113.43
1.利息收入 3,527,750.00 3,353,145.59
其中：存款利息收入 6.4.7.11 801,309.15 483,410.39
债券利息收入 2,669,204.45 2,869,735.20
资产支持证券利息收入 - -



12
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


买入返售金融资产收入 57,236.40 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -409,649,093.53 335,893,977.15
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -433,259,731.15 320,256,474.42
基金投资收益 - -
债券投资收益 6.4.7.13 6,371,143.75 -136,860.00
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 17,239,493.87 15,774,362.73
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
6.4.7.16 464,921,129.67 -712,577,789.76
列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 210,878.79 412,553.59
减：二、费用 35,451,421.36 46,783,842.88
1.管理人报酬 23,592,922.87 32,169,159.47
2.托管费 3,932,153.84 5,361,526.61
3.销售服务费 - -
4.交易费用 6.4.7.18 7,644,740.40 9,021,483.44
5.利息支出 176,396.50 133,233.21
其中：卖出回购金融资产支出 176,396.50 133,233.21
6.其他费用 6.4.7.19 105,207.75 98,440.15
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 23,559,243.57 -419,701,956.31
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 23,559,243.57 -419,701,956.31

6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏复兴股票型证券投资基金
本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
2,861,044,754.37 173,471,589.85 3,034,516,344.22
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 23,559,243.57 23,559,243.57
润）
三、本期基金份额交易产 58,908,188.31 6,137,851.13 65,046,039.44


13
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 210,901,001.15 22,825,208.38 233,726,209.53
2.基金赎回款 -151,992,812.84 -16,687,357.25 -168,680,170.09
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基
2,919,952,942.68 203,168,684.55 3,123,121,627.23
金净值）
上年度可比期间

项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
3,207,278,840.41 1,563,283,512.09 4,770,562,352.50
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -419,701,956.31 -419,701,956.31
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -232,946,226.71 -97,061,790.66 -330,008,017.37
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 -232,946,226.71 -97,061,790.66 -330,008,017.37
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
- - -
值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基
2,974,332,613.70 1,046,519,765.12 4,020,852,378.82
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
王东明 崔雁巍 崔雁巍
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华夏复兴股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]241 号《关于同意华夏复兴股
票型证券投资基金募集的批复》核准，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民

14
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运
作管理办法》、《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规
负责公开募集。本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方式运
作，封闭期满后将以开放式基金方式运作，存续期限不定。本基金首次设立募集
不包括认购资金利息共募集 4,999,098,173.18 元，业经中瑞华恒信会计师事务所
有限公司中瑞华恒信验字[2007]第 2070 号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案，《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》于 2007 年 9 月 10 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 4,999,112,948.66 份基金份额。本基金的基金
管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华夏复兴股票型证券投资基金
基金合同》等有关规定，本基金可投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内
依法上市交易的股票、债券、资产支持证券、权证及中国证监会允许基金投资的
其他金融工具；本基金还可部分投资于流动性较差的新股战略配售、定向增发等。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－
基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会于 2010
年 2 月 8 日发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年
度报告>》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》和中国证监会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务
操作的有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2012 年
6 月 30 日的财务状况以及 2012 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明


15
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、
财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103
号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107 号《关
于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得
税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、
债券发行企业在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。其中，对基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人
在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额。
4、基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票
交易印花税。
5、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
活期存款 40,707,773.52
定期存款 -
其他存款 -

16
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


合计 40,707,773.52

6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2012年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,982,947,750.41 2,897,193,279.33 -85,754,471.08
交易所市场 144,708,740.00 145,564,136.30 855,396.30

债券 银行间市场 48,357,050.00 48,488,000.00 130,950.00

合计 193,065,790.00 194,052,136.30 986,346.30
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,176,013,540.41 3,091,245,415.63 -84,768,124.78

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 8,094.30
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,329.70
应收债券利息 3,713,478.03
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 3,723,902.03

6.4.7.6 其他资产

17
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 12,945,305.66
银行间市场应付交易费用 200.00
合计 12,945,505.66

6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00
应付赎回费 6,563.79
预提费用 194,007.60
其他 14.94
合计 450,586.33

6.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额

上年度末 2,861,044,754.37 2,861,044,754.37
本期申购 210,901,001.15 210,901,001.15
本期赎回（以“-”号填列） -151,992,812.84 -151,992,812.84
本期末 2,919,952,942.68 2,919,952,942.68

6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 905,656,728.12 -732,185,138.27 173,471,589.85
本期利润 -441,361,886.10 464,921,129.67 23,559,243.57
本期基金份额交易产生的变
9,623,628.74 -3,485,777.61 6,137,851.13
动数
其中：基金申购款 37,067,157.05 -14,241,948.67 22,825,208.38
基金赎回款 -27,443,528.31 10,756,171.06 -16,687,357.25


18
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


本期已分配利润 - - -
本期末 473,918,470.76 -270,749,786.21 203,168,684.55

6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 750,047.33
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 50,944.18
其他 317.64
合计 801,309.15

6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 2,748,210,094.10
减：卖出股票成本总额 3,181,469,825.25
买卖股票差价收入 -433,259,731.15

6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出债券（、债转股及债券
202,402,776.90
到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股及
193,640,880.39
债券到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 2,390,752.76
债券投资收益 6,371,143.75

6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
股票投资产生的股利收益 17,239,493.87


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


基金投资产生的股利收益 -
合计 17,239,493.87

6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
1.交易性金融资产 464,921,129.67
——股票投资 465,648,248.52
——债券投资 -727,118.85
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 464,921,129.67

6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

基金赎回费收入 210,878.79
合计 210,878.79

注：本基金的赎回费率为赎回金额的 0.5%，赎回费总额的 25%归入基金资产。

6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

交易所市场交易费用 7,644,115.40
银行间市场交易费用 625.00
合计 7,644,740.40

6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
审计费用 49,726.04
信息披露费 39,781.56


20
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


银行间账户维护费 9,000.00
银行费用 6,520.15
其他 180.00
合计 105,207.75

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的
情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

华夏基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国农 业银行股份有限公
基金托管人、基金销售机构
司（“中国农业银行”）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。


21
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的管理费 23,592,922.87 32,169,159.47
其中：支付销售机构的客户维护费 4,359,439.46 5,950,982.98

注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，

逐日累计至每月月底，按月支付。

②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% / 当

年天数。

③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服

务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从

基金资产中列支的费用项目。

6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的托管费 3,932,153.84 5,361,526.61

注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日

累计至每月月底，按月支付。

②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。

6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债
券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况


22
 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
2012 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 1 日至
关联方名称 2012 年 6 月 30 日 2011 年 6 月 30 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国农业银行 40,707,773.52 750,047.33 186,677,836.57 441,145.42

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。

6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
期末
证券 证券 成功 流通受 认购 数量（单 期末成本 期末 备
可流通日 估值
代码 名称 认购日 限类型 价格 位：股） 总额 估值总额 注
单价
非公开
600863 内蒙华电 2012-03-21 2013-03-19 发行流 7.76 7.80 2,000,000 15,520,000.00 15,600,000.00 -
通受限
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。

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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金
管理人建立了由风险管理委员会、督察长、法律监察部、稽核部、风险管理部和
相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资
风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投
资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险
可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工
具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行
人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额
度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易，除在“6.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及
时变现。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
2012 年 6 月 30 日

银行存款 40,707,773.52 - - 40,707,773.52
结算备付金 5,177,072.63 - - 5,177,072.63
权证保证金 - - - -
债券投资 194,052,136.30 - - 194,052,136.30
资产支持证券 - - - -
买入返售金融资产 - - - -
应收直销申购款 25,624.79 - - 25,624.79
卖出回购金融资产款 - - - -
上年度末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
2011 年 12 月 31 日
银行存款 81,862,048.11 - - 81,862,048.11
结算备付金 2,867,386.48 - - 2,867,386.48
权证保证金 - - - -
债券投资 278,593,845.54 - - 278,593,845.54
资产支持证券 - - - -
买入返售金融资产 - - - -
应收直销申购款 - - - -
卖出回购金融资产款 - - - -

注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日

或到期日孰早者予以分类。

6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险
状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
假设
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量均不发生变化。
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。

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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析 （2012 年 6 月 30 日） （2011 年 12 月 31 日）
利率下降 25 个基点 211,189.37 1,477,574.87
利率上升 25 个基点 -209,903.77 -1,460,057.93

6.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票
资产损失的可能性。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人对本
基金所持有的股票价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，
以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（％） （％）
交易性金融资产-股票投资 2,897,193,279.33 92.77 2,713,320,584.12 89.42
衍生金融资产-权证投资 - - - -
合计 2,897,193,279.33 92.77 2,713,320,584.12 89.42

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
1、估测组合市场价格风险的数据为沪深 300 指数变动时，股票资产相应的理论变
动值对基金资产净值的影响金额。
2、假定沪深 300 指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
假设
3、Beta 系数是根据组合在报表日股票持仓资产在过去 100 个交易日与其对应的指
数数据回归加权得出，对于交易少于 100 个交易日的资产，默认其波动与市场同
步。
对资产负债表日基金资产净值的
相关风险变量的 影响金额（单位：人民币元）
分析 上年度末
变动 本期末
（2012 年 6 月 30 日） （2011 年 12 月 31 日）


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+5% 166,154,034.57 145,718,881.97
-5% -166,154,034.57 -145,718,881.97

6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定，以公允价值计量的金融工具，其公允价值的
计量可分为三个层级：
第一层级：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/负债在活跃市
场上的报价确定公允价值。
第二层级：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/负债在活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值；对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以或相同或类似资产/负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整
确定公允价值。
第三层级：对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具，可以
其他反映市场参与者对资产/负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
6.4.14.2 各层级金融工具公允价值
截至 2012 年 6 月 30 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层
级的余额为 3,027,157,415.63 元，第二层级的余额为 64,088,000.00 元，第三层级
的余额为 0 元。（截至 2011 年 12 月 31 日止：第一层级的余额为 2,908,184,229.66
元，第二层级的余额为 83,730,200.00 元，第三层级的余额为 0 元。）
6.4.14.3 公允价值所属层级间的重大变动
对于持有的非公开发行股票，本基金于限售期内将相关股票公允价值所属层
级列入第二层级，于限售期满并恢复市价估值之日起从第二层级转入第一层级。
6.4.14.4 第三层级公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层级公允价值本期未发生变
动。

§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额
比例（%）


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


1 权益投资 2,897,193,279.33 92.18
其中：股票 2,897,193,279.33 92.18
2 固定收益投资 194,052,136.30 6.17
其中：债券 194,052,136.30 6.17
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 45,884,846.15 1.46
6 其他各项资产 5,723,268.69 0.18
7 合计 3,142,853,530.47 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,220,000.00 0.23
B 采掘业 27,379,165.78 0.88
C 制造业 1,315,081,113.58 42.11
C0 食品、饮料 186,432,147.62 5.97
C1 纺织、服装、皮毛 64,940,994.05 2.08
C2 木材、家具 19,699,499.27 0.63
C3 造纸、印刷 5,900,000.00 0.19
C4 石油、化学、塑胶、塑料 127,687,942.18 4.09
C5 电子 117,916,050.42 3.78
C6 金属、非金属 151,221,108.20 4.84
C7 机械、设备、仪表 480,276,298.08 15.38
C8 医药、生物制品 152,957,073.76 4.90
C99 其他制造业 8,050,000.00 0.26
D 电力、煤气及水的生产和供应业 112,307,803.50 3.60
E 建筑业 100,155,157.28 3.21
F 交通运输、仓储业 38,493,421.46 1.23
G 信息技术业 48,737,470.47 1.56
H 批发和零售贸易 304,462,484.32 9.75
I 金融、保险业 422,153,128.57 13.52
J 房地产业 449,151,598.20 14.38
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 28,143,192.64 0.90


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


M 综合类 43,908,743.53 1.41
合计 2,897,193,279.33 92.77

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
比例（％）
1 601238 广汽集团 21,226,890 163,447,053.00 5.23
2 600048 保利地产 12,000,000 136,080,000.00 4.36
3 601318 中国平安 2,369,503 108,381,067.22 3.47
4 000623 吉林敖东 5,211,864 90,373,721.76 2.89
5 000651 格力电器 4,130,137 86,113,356.45 2.76
6 601788 光大证券 6,015,455 79,223,542.35 2.54
7 601601 中国太保 3,324,550 73,738,519.00 2.36
8 601628 中国人寿 4,000,000 73,200,000.00 2.34
9 000002 万科 A 7,281,500 64,878,165.00 2.08
10 600383 金地集团 9,700,284 62,857,840.32 2.01
11 600208 新湖中宝 15,009,884 61,990,820.92 1.98
12 600887 伊利股份 2,999,968 61,739,341.44 1.98
13 600837 海通证券 6,000,000 57,780,000.00 1.85
14 000039 中集集团 4,020,369 53,470,907.70 1.71
15 600739 辽宁成大 3,120,463 48,679,222.80 1.56
16 000989 九芝堂 2,999,960 48,599,352.00 1.56
17 000400 许继电气 3,009,926 47,165,540.42 1.51
18 600886 国投电力 10,649,931 46,220,700.54 1.48
19 000338 潍柴动力 1,506,143 44,717,385.67 1.43
20 600694 大商股份 1,249,908 41,809,422.60 1.34
21 600120 浙江东方 4,472,748 40,880,916.72 1.31
22 002106 莱宝高科 1,999,959 40,139,177.13 1.29
23 600528 中铁二局 5,809,925 39,275,093.00 1.26
24 002036 宜科科技 2,500,039 38,875,606.45 1.24
25 600559 老白干酒 1,312,667 37,463,516.18 1.20
26 000666 经纬纺机 2,999,950 36,659,389.00 1.17
27 000848 承德露露 1,999,955 35,099,210.25 1.12
28 600260 凯乐科技 2,999,892 34,978,740.72 1.12
29 600280 南京中商 1,099,904 34,635,976.96 1.11
30 002024 苏宁电器 3,999,902 33,559,177.78 1.07
31 600141 兴发集团 1,500,000 31,035,000.00 0.99


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


32 600830 香溢融通 3,613,201 30,423,152.42 0.97
33 000776 广发证券 1,000,000 29,830,000.00 0.96
34 600283 钱江水利 3,000,000 29,070,000.00 0.93
35 600702 沱牌舍得 799,919 28,997,063.75 0.93
36 000537 广宇发展 3,914,100 28,142,379.00 0.90
37 002564 张化机 2,235,861 27,277,504.20 0.87
38 002415 海康威视 999,850 27,195,920.00 0.87
39 002167 东方锆业 1,399,906 26,486,221.52 0.85
40 002044 江苏三友 3,009,860 26,065,387.60 0.83
41 600657 信达地产 5,595,806 24,789,420.58 0.79
42 600010 包钢股份 4,999,914 24,399,580.32 0.78
43 600783 鲁信创投 1,500,013 23,940,207.48 0.77
44 000961 中南建设 1,850,444 23,056,532.24 0.74
45 600736 苏州高新 4,006,452 22,676,518.32 0.73
46 300136 信维通信 1,402,588 22,581,666.80 0.72
47 000671 阳光城 2,417,455 21,950,491.40 0.70
48 600406 国电南瑞 1,126,307 21,050,677.83 0.67
49 601880 大连港 7,009,954 20,959,762.46 0.67
50 000157 中联重科 2,000,000 20,060,000.00 0.64
51 601992 金隅股份 3,000,150 19,950,997.50 0.64
52 002273 水晶光电 1,055,971 19,736,097.99 0.63
53 600978 宜华木业 4,164,799 19,699,499.27 0.63
54 601258 庞大集团 3,169,515 19,334,041.50 0.62
55 601098 中南传媒 2,006,983 19,226,897.14 0.62
56 600805 悦达投资 2,009,321 18,746,964.93 0.60
57 600704 物产中大 1,999,944 17,819,501.04 0.57
58 002271 东方雨虹 1,299,957 17,679,415.20 0.57
59 002522 浙江众成 999,904 17,658,304.64 0.57
60 601866 中海集运 6,930,300 17,533,659.00 0.56
61 000926 福星股份 1,775,799 16,585,962.66 0.53
62 002304 洋河股份 120,000 16,146,000.00 0.52
63 000552 靖远煤电 999,947 15,739,165.78 0.50
64 600863 内蒙华电 2,000,000 15,600,000.00 0.50
65 600545 新疆城建 2,599,996 14,923,977.04 0.48
66 002441 众业达 999,926 14,488,927.74 0.46
67 000540 中天城投 1,918,970 14,161,998.60 0.45
68 000543 皖能电力 2,000,000 14,020,000.00 0.45


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


69 600248 延长化建 2,000,000 14,000,000.00 0.45
70 600267 海正药业 800,000 13,984,000.00 0.45
71 002635 安洁科技 300,000 13,968,000.00 0.45
72 600570 恒生电子 999,912 13,718,792.64 0.44
73 600998 九州通 999,910 13,378,795.80 0.43
74 601106 中国一重 3,999,996 12,639,987.36 0.40
75 600458 时代新材 999,990 12,549,874.50 0.40
76 000807 云铝股份 2,000,000 11,780,000.00 0.38
77 601899 紫金矿业 3,000,000 11,640,000.00 0.37
78 600066 宇通客车 500,000 11,230,000.00 0.36
79 600881 亚泰集团 1,999,960 10,999,780.00 0.35
80 601002 晋亿实业 999,939 10,699,347.30 0.34
81 600335 国机汽车 782,562 9,453,348.96 0.30
82 600503 华丽家族 2,000,000 9,200,000.00 0.29
83 300156 天立环保 663,406 9,141,734.68 0.29
84 300104 乐视网 376,215 8,916,295.50 0.29
85 600820 隧道股份 999,950 8,899,555.00 0.28
86 300032 金龙机电 450,310 8,263,188.50 0.26
87 002094 青岛金王 1,000,000 8,050,000.00 0.26
88 600979 广安爱众 1,752,868 7,397,102.96 0.24
89 002299 圣农发展 500,000 7,220,000.00 0.23
90 000716 南方食品 666,700 6,987,016.00 0.22
91 600069 银鸽投资 1,000,000 5,900,000.00 0.19
92 002123 荣信股份 500,000 5,685,000.00 0.18
93 300062 中能电气 500,000 5,440,000.00 0.17
94 000687 保定天鹅 999,960 4,979,800.80 0.16

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
净值比例（%）
1 601238 广汽集团 236,414,482.92 7.79
2 000623 吉林敖东 103,081,002.67 3.40
3 601328 交通银行 90,106,554.62 2.97
4 000063 中兴通讯 85,424,982.68 2.82
5 601788 光大证券 74,210,206.95 2.45
6 600016 民生银行 65,617,203.00 2.16

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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


7 600208 新湖中宝 63,342,758.00 2.09
8 000039 中集集团 60,521,247.94 1.99
9 600383 金地集团 59,964,669.36 1.98
10 600837 海通证券 57,156,494.37 1.88
11 600120 浙江东方 52,064,709.59 1.72
12 600739 辽宁成大 50,005,587.93 1.65
13 600694 大商股份 47,534,056.91 1.57
14 600886 国投电力 43,612,744.09 1.44
15 002024 苏宁电器 41,089,333.59 1.35
16 600528 中铁二局 40,450,715.67 1.33
17 000666 经纬纺机 39,891,898.01 1.31
18 600830 香溢融通 39,000,245.18 1.29
19 000157 中联重科 35,526,100.75 1.17
20 000989 九芝堂 34,748,061.25 1.15

注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
净值比例（%）
1 600991 广汽长丰 236,414,482.92 7.79
2 601166 兴业银行 107,937,458.77 3.56
3 000527 美的电器 103,404,036.59 3.41
4 600016 民生银行 94,153,616.47 3.10
5 601328 交通银行 88,032,864.23 2.90
6 600376 首开股份 86,863,784.37 2.86
7 600036 招商银行 82,948,934.02 2.73
8 000063 中兴通讯 76,220,476.54 2.51
9 000540 中天城投 74,757,127.13 2.46
10 600585 海螺水泥 66,710,476.62 2.20
11 000581 威孚高科 62,389,119.73 2.06
12 600694 大商股份 60,891,979.88 2.01
13 000537 广宇发展 60,680,941.99 2.00
14 601555 东吴证券 55,715,508.66 1.84
15 300113 顺网科技 54,751,023.66 1.80
16 600060 海信电器 53,662,201.20 1.77



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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


17 000401 冀东水泥 53,277,678.65 1.76
18 601336 新华保险 47,469,513.26 1.56
19 601669 中国水电 47,464,661.61 1.56
20 000926 福星股份 42,439,299.25 1.40

注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费

用。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 2,899,694,271.94
卖出股票收入（成交）总额 2,748,210,094.10
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值
比例（％）
1 国家债券 139,360,600.00 4.46
2 央行票据 48,488,000.00 1.55
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 6,203,536.30 0.20
8 其他 - -
9 合计 194,052,136.30 6.21

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值比
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
例（％）
1 019118 11 国债 18 500,000 50,055,000.00 1.60
2 1101096 11 央行票据 96 400,000 38,792,000.00 1.24
3 019915 09 国债 15 300,000 30,000,000.00 0.96
4 019201 12 国债 01 200,000 20,068,000.00 0.64
5 020051 12 贴债 01 200,000 19,648,000.00 0.63



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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 1,202,656.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 292,679.98
4 应收利息 3,723,902.03
5 应收申购款 504,030.60
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,723,268.69

7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 公允价值
比例（％）
1 126729 燕京转债 1,841,837.80 0.06
2 110016 川投转债 1,165,084.80 0.04
3 110017 中海转债 799,589.70 0.03

7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份

持有人结构

持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者
数（户） 基金份额
占总份额 占总份额
持有份额 持有份额
比例 比例
603,785 4,836.08 69,160,662.60 2.37% 2,850,792,280.08 97.63%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人
738,018.18 0.03%
员持有本基金
注：截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份

额总量的数量区间为 10 万份至 50 万份（含）；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数

量区间为 10 万份至 50 万份（含）。

§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2007年9月10日）基金份额总额 4,999,112,948.66
本报告期期初基金份额总额 2,861,044,754.37
本报告期基金总申购份额 210,901,001.15
减：本报告期基金总赎回份额 151,992,812.84
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,919,952,942.68

§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2012 年 4 月 21 日发布公告，聘任林浩先生为华夏基金管理
有限公司（以下简称“本公司”）副总经理；于 2012 年 5 月 7 日发布公告，王
亚伟先生不再担任本公司副总经理。本基金管理人于 2012 年 5 月 11 日发布公告，


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告



经本公司股东会 2012 年第一次临时会议审议通过，选举组成本公司第四届董事
会；经本公司第四届董事会 2012 年第一次临时会议审议通过，选举王东明先生
为本公司董事长，范勇宏先生为本公司副董事长，同意滕天鸣先生任本公司总经
理，范勇宏先生不再担任本公司总经理。根据中国证监会证监许可[2012]877 号
批复，滕天鸣先生任华夏基金管理有限公司总经理已获得中国证监会核准。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票成 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
交总额的比例 总量的比例
西部证券 1 1,723,108,485.50 33.41% 1,466,407.77 35.85% -

宏源证券 1 1,091,941,360.69 21.17% 668,818.11 16.35% -

中银国际证券 1 970,632,383.62 18.82% 791,127.12 19.34% -

华泰证券 1 752,062,585.56 14.58% 639,252.27 15.63% -

申银万国证券 1 494,785,207.86 9.59% 420,564.14 10.28% -

海通证券 1 84,285,090.40 1.63% 71,642.86 1.75% -

湘财证券 1 40,676,024.37 0.79% 33,049.43 0.81% -

注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：

ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


ⅱ公司财务状况良好。

ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。

ⅳ有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市

场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。

ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。

②券商专用交易单元选择程序：

ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估

本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和

研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。

ⅱ协议签署及通知托管人

本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。

③除本表列示外，本基金还选择了长江证券、光大证券、国泰君安证券、国信证券、华

西证券、中信建投证券、中国银河证券、齐鲁证券、高华证券、国海证券、安信证券、中投

证券的交易单元作为本基金交易单元，本报告期无股票交易及应付佣金。

④本报告期内，原华泰联合证券的交易单元更名为华泰证券的交易单元。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易
券商名称 占当期债券成交 占当期回购成交
成交金额 成交金额
总额的比例 总额的比例
西部证券 96,862,692.20 74.24% 690,000,000.00 71.88%

华泰证券 - - 223,800,000.00 23.31%

申银万国证券 33,612,084.70 25.76% 46,200,000.00 4.81%

10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 华夏复兴股票型证券投资基金开放 中国证监会指定
日常申购、转换转入、定期定额申 报刊及网站 2012-03-10
购业务的公告
2 华夏基金管理有限公司关于调整基 中国证监会指定
2012-03-10
金对账单服务方式的公告 报刊及网站
3 华夏基金管理有限公司关于旗下基 中国证监会指定
2012-03-23
金投资非公开发行股票的公告 报刊及网站


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 华夏复兴股票型证券投资基金 2012 年半年度报告


4 华夏基金管理有限公司关于旗下部 中国证监会指定
分开放式基金参加中国工商银行个 报刊及网站
2012-03-31
人电子银行基金申购费率优惠活动
的公告
5 华夏基金管理有限公司公告 中国证监会指定
2012-04-21
报刊及网站
6 华夏基金管理有限公司公告 中国证监会指定
2012-05-07
报刊及网站
7 华夏基金管理有限公司公告两则 中国证监会指定
2012-05-11
报刊及网站
8 华夏基金管理有限公司关于旗下部 中国证监会指定
分开放式基金参加交通银行网上银 报刊及网站
2012-06-29
行、手机银行基金申购费率优惠活
动的公告

§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
11.1.2《华夏复兴股票型证券投资基金基金合同》；
11.1.3《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》；
11.1.4 法律意见书；
11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


华夏基金管理有限公司
二〇一二年八月二十八日




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