恒生交易型开放式指数

证券投资基金联接基金

2017年第 1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十四日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 华夏恒生ETF联接

基金主代码 000071

交易代码 000071

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012年8月21日

报告期末基金份额总额 1,158,281,675.98份

投资目标 本基金主要通过对恒生ETF基金份额的投资，

追求跟踪标的指数，获得与指数收益相似的回

报。

投资策略 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方

式投资于目标ETF。根据投资者申购、赎回的

现金流情况，本基金将综合恒生 ETF 的流动

性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素

分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪

标的指数。基金还将适度参与恒生ETF基金份

额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金

收益。基金也可以通过买入恒生指数成份股来

跟踪标的指数。为了更好地实现投资目标，基

金还可投资于境外证券市场的股票、债券、跟

踪同一标的指数的其他基金、金融衍生工具等

产品，并在法规允许的条件下参与证券借贷，

以增加收益。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：经人民币汇率调整

的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税

后利率×5%。

风险收益特征 本基金为恒生ETF的联接基金，恒生ETF为

股票型指数基金，因此本基金的风险与收益高

于混合基金、债券基金与货币市场基金。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 BankofChina(HongKong)Limited

境外资产托管人中文名称 中国银行（香港）有限公司

2.1.1目标基金基本情况

基金名称 恒生交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 159920

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2012年8月9日

基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所

上市日期 2012年10月22日

基金管理人名称 华夏基金管理有限公司

基金托管人名称 中国银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误

差最小化。

投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代

性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资

目标。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为经人民币汇率调整

的恒生指数收益率。

风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基

金、债券基金与货币市场基金。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日)

1.本期已实现收益 1,094,161.96

2.本期利润 100,045,323.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0973

4.期末基金资产净值 1,500,658,716.07

5.期末基金份额净值 1.2956

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收

益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

率③ 准差④

过去三个月 8.53% 0.68% 8.33% 0.68% 0.20% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012年8月21日至2017年3月31日）

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。2000年4月加

入华夏基金管理有限

公司，曾任研究发展

本基金的 部总经理、数量投资

张弘弢基金经 2012-08-21 - 17年 部副总经理，上证能

理、董事 源交易型开放式指数

总经理 发起式证券投资基金

基金经理（2013年3

月28日至2016年3

月28日期间）等。

清华大学工学硕士。

曾任财富证券助理研

究员，原中关村证券

研究员等。2006年2

本基金的 月加入华夏基金管理

基金经 有限公司，曾任数量

徐猛 理、数量 2015-12-21 - 14年 投资部基金经理助

投资部总 理，上证原材料交易

监 型开放式指数发起式

证券投资基金基金经

理（2016年1月29

日至2016年3月28

日期间）等。

博士。曾任美国纽约

德意志资产管理公司

基金经理及定量股票

研究负责人、美国纽

本基金的 约法兴银行组合经

基金经 理、大成基金国际业

理、数量 务部副总监等。2008

王路 投资部执 2012-08-21 2017-02-10 19年 年11月加入华夏基

行总经 金管理有限公司，曾

理、首席 任数量投资部总经

量化投资 理，上证原材料交易

官 型开放式指数发起式

证券投资基金基金经

理（2013年3月28

日至2016年3月28

日期间）等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公

开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指

导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金

合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运

用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，

没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相

应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告

期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华

夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单

边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数，业绩比较基准为：经人民币汇率调

整的恒生指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。恒生指数目前是

以香港股市中市值最大及成交最活跃的50家蓝筹股票为成份股样本，以其经调

整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24

日起正式发布，是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要通过交易所买

卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（恒生交易型开放式指数证券投资基金），

从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入恒生指数成份股来跟踪标的指数。

1季度，美国经济保持温和复苏，失业率降至在4.7%左右，通胀回升，美联

储3月提高了联邦基金利率25 个基点。欧洲经济继续改善，但政治不确定性仍

是重大风险隐患。中国经济数据总体符合预期，人民币对美元汇率保持相对稳定。

受美联储加息、央行去杠杆等因素影响，货币市场利率逐步抬高。由于部分城市

房价出现快速上涨，3月政府密集出台了针对房地产行业的调控政策。中国香港

市场受发达市场和中国内地市场的双重影响，市场呈现震荡上涨的走势。

报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、

赎回以及成份股调整等工作。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，本基金份额净值为1.2956元，本报告期份额净值

增长率为8.53%，同期业绩比较基准增长率为8.33%。本基金本报告期跟踪偏离

度为+0.20，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调

整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。

4.5报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的

比例（%）

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

2 基金投资 1,414,436,085.44 93.90

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 87,333,524.40 5.80

8 其他各项资产 4,576,154.76 0.30

9 合计 1,506,345,764.60 100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投

资明细

金额单位：人民币元

占基金资

序号 衍生品类别 衍生品名称 公允价值 产净值比

例(％)

1 股指期货 HANGSENGIDXFUTApr17 - -

2 - - - -

3 - - - -

4 - - - -

5 - - - -

注：期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情

况详见下表（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示）：

金额单位：人民币元

持仓量

代码 名称 （买/卖） 合约市值 公允价值变动

（单位：

手）

HIJ7 HANGSENGIDX 19 20,277,161.62 -244,586.15

FUTApr17

公允价值变动总额合计 -244,586.15

股指期货投资本期收益 1,104,518.67

股指期货投资本期公允价值变动 -335,155.29

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元

占基金

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 资产净

值比例

(％)

1 华夏恒生 股票型 交易型开 华夏基金管理 1,414,436,085.44 94.25

ETF 放式 有限公司

2 - - - - - -

3 - - - - - -

4 - - - - - -

5 - - - - - -

6 - - - - - -

7 - - - - - -

8 - - - - - -

9 - - - - - -

10 - - - - - -

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金

投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 1,553,461.39

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 10,823.96

5 应收申购款 2,477,513.85

6 其他应收款 534,355.56

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,576,154.76

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 935,629,614.87

本报告期基金总申购份额 326,556,837.08

减：本报告期基金总赎回份额 103,904,775.97

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,158,281,675.98

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 持有基金份额比

别序 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额

号 20%的时间区间 份额 份额 份额 占比

机构 1 2017-02-13至 166,249,708.55 79,044,344.32 - 245,294,052.87 21.18%

2017-03-31

机构 2 2017-01-01至 249,492,861.80 39,521,776.93 - 289,014,638.73 24.95%

2017-03-31

机构 3 2017-01-01至 272,949,975.07 - - 272,949,975.07 23.57%

2017-03-31

个人- - - - - - -

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性

不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

8.2.1报告期内披露的主要事项

2017年1月14日发布关于恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金中

国香港证券市场2017年节假日暂停申购、赎回、定期定额等业务的公告。

2017年1月16日发布华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富调

整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。

2017年2月11日发布华夏基金管理有限公司关于调整恒生交易型开放式指

数证券投资基金联接基金基金经理的公告。

2017年2月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增

天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。

2017年2月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增

上海联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。

2017年3月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增

北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。

2017年3月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增

北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。

8.2.2其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立

的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成

都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公

司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金

管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内

地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加

入联合国责任投资原则组织的公募基金公司，以及特定客户资产管理人、保险资

金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广

泛的基金管理公司之一。

华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF

基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏沪深300ETF、华夏MSCI

中国A股ETF、华夏中证500ETF、华夏上证50ETF、华夏中小板ETF、华夏消

费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF、华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF、

华夏上证50AH优选指数（LOF）和华夏快线ETF，初步形成了覆盖宽基指数、

大盘蓝筹指数、中小盘指数、行业指数、海外市场指数等的产品线。

在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户

使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的

申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金管

家app，与花旗银行、青岛农商银行、国美基金等代销机构合作，为客户提供更

多的理财渠道；（3）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

9.1.2《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

9.1.3《恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；

9.1.4法律意见书；

9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付

工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一七年四月二十四日
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