广发亚太中高收益债券型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发亚太中高收益债券（QDII）

基金主代码 000274

交易代码 000274

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 11 月 28 日

报告期末基金份额总额 34,163,764.97 份

本基金通过分析亚太市场(除日本外)各国家和地区
的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面，寻
投资目标

找各类债券的投资机会，力争获取高于业绩基准的
投资收益。

本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期
投资策略 以及财政、货币政策变化，把握市场利率水平的运
行态势，从宏观层面了解亚太地区各国家的景气情


况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险，
确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。本基
金通过主动投资策略，一方面通过买入并持有中高
收益的债券组合获取稳定票息收益，一方面也会在
控制风险的前提下通过杠杆放大收益，力争获取中
长期较高的投资收益。 本基金将以投资组合避险
或有效管理为目标，在基金风险承受能力许可的范
围内，本着谨慎原则，适度参与衍生品投资；可能
使用到的衍生产品包含货币远期/期货/互换、利率
互换、信用违约互换等，以更好地进行组合风险管
理。

业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款利率(税后)

本基金属于债券型基金，主要投资于亚太地区（除
日本外）市场的各类债券，预期收益和风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
风险收益特征 于中等风险、中等收益的产品。同时，本基金为境
外证券投资的基金，除了需要承担境外市场波动风
险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险等海外
市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.

境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期


(2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 -2,232,713.49

2.本期利润 -1,291,431.62

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0223

4.期末基金资产净值 44,423,727.83

5.期末基金份额净值 1.300

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -1.89% 0.28% 0.70% 0.00% -2.59% 0.28%
月

过去六个 -4.34% 0.33% 1.38% 0.00% -5.72% 0.33%
月

过去一年 -5.59% 0.30% 2.79% 0.00% -8.38% 0.30%

过去三年 11.78% 0.40% 8.37% 0.00% 3.41% 0.40%

过去五年 12.17% 0.36% 13.95% 0.00% -1.78% 0.36%

自基金合

同生效起 38.35% 0.34% 23.43% 0.00% 14.92% 0.34%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发亚太中高收益债券型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图


（2013 年 11 月 28 日至 2021 年 6 月 30 日）

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

本基金的基金

经理；广发聚

盛灵活配置混

合型证券投资 李晓博先生，经济学硕
基金的基金经 士，持有中国证券投资
理；广发聚泰 基金业从业证书。曾在
李晓 混合型证券投 2020-08- 中邮创业基金管理股份
博 资基金的基金 05 - 9 年 有限公司先后任研究部
经理；广发聚 研究员、固定收益部基
荣一年持有期 金经理助理、固定收益
混合型证券投 部投资经理。

资基金的基金

经理；广发集

嘉债券型证券

投资基金的基


金经理

梁仲平先生，金融学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾在
本基金的基金 苏格兰皇家银行外汇交
经理；广发国 易部任交易员，KVB 昆
梁仲 际资产管理有 2021-04- - 12 年 仑国际香港公司外汇交
平 限公司固定收 30 易部任交易员，中国建
益投资总监 设银行（亚洲）债券投
资部任助理副总裁，上
投摩根基金管理有限公
司先后任香港子公司基
金经理助理、投资经理。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配
投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究
及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了

公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，其中 7 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，其余4 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本组合有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2021 年二季度，10 年期美国国债收益率下降 27 个基点至 1.47%，2 年期美
国国债收益率上升9个基点至0.25%，3个月美元LIBOR下降4个基点至0.15%。中资美元债方面，彭博巴克莱中资投资级债券指数和高收益美元债指数分别上涨0.62%、下跌0.65%，收益率分别上升4个基点至2.42%、上升113个基点至9.56%，
信用利差分别走阔 5 个基点至 165 个基点、走阔 128 个基点至 942 个基点。

政策方面，美联储 6 月维持基准利率及资产购买规模不变，市场预计 2023
年将加息 2 次，由于加息的预期和节奏前置，市场担忧美联储转向鹰派。通胀和就业方面，美联储坚持高通胀是暂时的，劳动参与率将会回升，未来将出现低失业率、高参与率和高工资。中资美元债市场表现方面，在基准利率下降、流动性充沛的背景下，投资级暂时成为资金配置的更优选择，利差进一步收窄，其表现显著优于高收益债券。高收益债券市场，尤其是 B 评级地产债券，受行业政策不放松、个体负面消息频出的影响，仍旧状态疲弱。

投资操作方面，今年市场波动较大，二季度本组合维持低仓位操作，以控制组合风险为主，保持谨慎的操作策略。行业分布方面，重点配置中资高收益地产债，搭配小部分国有企业债券。久期方面，随着美联储政策部署逐步退出宽松，风险资产的表现可能受到一定压制，本基金将维持短久期的策略。房地产板块方面，政策对房地产行业的压制短期内难以放松，短期须等待估值回调，暂时不进行抄底操作，同时将分散寻找其它板块的中高收益标的。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-1.89%，同期业绩比较基准收益率为 0.70%。

4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金于 2021 年 5 月 28 日至 2021 年 6 月 30 日出现了基金资
产净值低于五千万的情形。基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(人民币元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：普通股 - -

存托凭证 - -

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 37,481,267.63 83.23

其中：债券 37,481,267.63 83.23

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付金合计 6,783,243.64 15.06


8 其他资产 770,742.81 1.71

9 合计 45,035,254.08 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

占基金资产净值比例
债券信用等级 公允价值(人民币元)

（％）

A+至 A- - -

BBB+至 BBB- - -

BB+至 BB- 20,311,090.59 45.72

B+至 B- 15,428,663.28 34.73

CCC+至 CCC- - -

未评级 1,741,513.76 3.92

合计 37,481,267.63 84.37

注：本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)

净值比例(％)

XS198447 CENCHI

1 3071 7 1/4 3,876,060 3,689,776.56 8.31
04/24/23

XS207602 ZHPRHK

2 6983 9.15 3,230,050 3,363,870.97 7.57
05/06/23

XS197440 CHINSC 7

3 5893 3/8 2,584,040 2,680,605.57 6.03
04/09/24

4 XS180923 SUNAC 2,584,040 2,589,078.88 5.83
0474 7.35


07/19/21

XS220382 KAISAG

5 4789 11 1/4 2,584,040 2,457,318.68 5.53
04/16/25

注：（1）债券代码为 ISIN 码或当地市场代码。

（2）数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币，四舍五入保留整数。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 757,507.84

5 应收申购款 13,234.97

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 770,742.81

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 71,803,669.51

报告期期间基金总申购份额 1,105,113.64

减：报告期期间基金总赎回份额 38,745,018.18

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 34,163,764.97

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基
金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间

20210401-2021 36,44 36,442,4

机构 1 0530 2,419. - 19.83 - -
83

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金
运作管理办法》和《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》等法律法规
的规定和基金合同等法律文件的约定，经与基金托管人协商一致，并报中国证监

会备案，本公司决定自 2021 年 6 月 10 日起，对本基金基金合同等法律文件进行

修订，新增侧袋机制相关内容。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）
刊登的《关于旗下部分基金根据〈公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）〉
修改基金合同等法律文件的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1．中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件

2．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》

3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4．《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》

5．法律意见书

6．基金管理人业务资格批件、营业执照

7．基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。


广发基金管理有限公司
二〇二一年七月二十日
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