银华多利宝货币市场基金 2016 年第 4季

度报告

2016年12月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华多利宝货币

交易代码 000604

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年4月25日

报告期末基金份额总额 10,665,681,779.74份

在有效控制风险并保持较高流动性的前提下，力争

投资目标 为基金份额持有人创造稳定的、高于业绩比较基准

的投资收益。

本基金将基于主要经济指标（包括：GDP增长率、国

内外利率水平及市场预期、市场资金供求、通货膨

投资策略 胀水平、货币供应量等）分析背景下制定投资策略，

力求在满足投资组合对安全性、流动性需要的基础

上为投资人创造稳定的收益率。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风

风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于债券型

基金、混合型基金、股票型基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华多利宝货币A 银华多利宝货币B

下属分级基金的交易代码 000604 000605

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报告期末下属分级基金的份额总额 143,579,162.57份 10,522,102,617.17份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

银华多利宝货币A 银华多利宝货币B

1. 本期已实现收益 1,025,951.30 10,159,903.21

2．本期利润 1,025,951.30 10,159,903.21

3．期末基金资产净值 143,579,162.57 10,522,102,617.17

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华多利宝货币A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.7118% 0.0036% 0.0883% 0.0000% 0.6235% 0.0036%

月

银华多利宝货币B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.7726% 0.0036% 0.0883% 0.0000% 0.6843% 0.0036%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例已达到基金合同的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

学士学位，2007年7月加盟

银华基金管理有限公司，历

任股票交易员、债券交易员

等职位，自2015年5月

25日起兼任银华活钱宝货币

哈默女士 本基金的 2015年 - 7年 市场基金基金经理，2016年

基金经理 5月25日 5月25日至2016年10月

17日兼任银华惠增利货币市

场基金、银华双月定期理财

债券型证券投资基金基金经

理，2015年7月16日至

2016年10月17日兼任银华

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货币市场证券投资基金基金

经理，自2015年7月16日

起兼任银华交易型货币市场

基金基金经理，自2016年

7月21日起兼任银华惠添益

货币市场基金基金经理，自

2016年10月17日起兼任银

华聚利灵活配置混合型证券

投资基金及银华汇利灵活配

置混合型证券投资基金基金

经理。具有从业资格。国籍：

中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华多利宝货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

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综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2016年四季度，经济基本面基本保持平稳，地产销售受政策调控走弱，但地产周期切换尚

在过渡阶段，在销售回落初期，库存去化时间仍处在下降通道，投资方面短期内投资仍具惯性，叠加去年8月以后基数的快速回落，地产投资走弱尚需等待，此外，生产端的低库存状态对于经济下行幅度有所熨平。在此背景下，对地产的调控姿态使货币政策更加谨慎，汇率压力的持续加大也使得外汇占款面临大量流出，货币政策内外平衡的矛盾阶段性突出。经济下行的中期压力与货币政策的短期谨慎之间存在时间差。流动性方面高度依赖央行公开市场操作，资金面稳定性变差，间歇性紧张经常爆发。在去杠杆、再通胀、汇率持续贬值、资金面紧张等多重利空因素影响下，四季度债市出现剧烈波动，收益率快速上行，国债期货甚至盘中一度跌停，信用利差有所拉大，期限利差在资金面持续紧张的状态下出现倒挂，货币基金在此背景下遭遇巨额赎回，流动性安全受到一定考验。

本基金在报告期内运作平稳，合理的现金流安排保证其顺利度过流动性紧张时点及年末关键时点。通过判断市场资金面况进行波段操作，在资金面短期收紧时提高杠杆，拉长久期，在最后一个月资金面持续收紧期间保持谨慎，通过逆回购操作滚动投资，降低杠杆并缩短久期以增加组合的灵活性，业绩较优，规模也有所增长。

展望2017年一季度，宏观经济将面临地产投资下行、产能仍待去化等因素带来的下行压力，

但考虑到出口或边际改善、工业生产仍有补库需求，经济形势也非乏善可陈。通胀方面，1月份

基数效应或导致全年通胀高点，原油价格、消费升级等或引发上行风险，但猪肉涨幅有限有助于稳定17年物价水平，总体仍可控。政策组合边际上更倾向于发挥财政政策作用，但面临前期刺激基数较大等问题，且受制于货币政策收紧，财政政策可发挥的空间有限。货币政策方面，全球均存在对金融危机后超宽松货币政策效用的反思，宽松空间有限，国内央行也担心宽货币推升资产价格泡沫，依然以“稳健中性”、“调节好货币闸门”为主，预计资金面将持续“紧平衡”状态，债市依然维持宽幅波动。

基于以上分析，本组合在配置方面将以流动性安全为第一位，在充分预防可能出现的流动性压力前提下，密切关注货币类基金相关政策方面的变化，通过对市场的研究预判，增加波段操作以提升组合静态收益。

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4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金A级基金份额净值收益率为0.7118%，同期业绩比较基准收益率为0.0883%；

本基金B级基金份额净值收益率为0.7726%，同期业绩比较基准收益率为0.0883%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 3,496,244,579.19 30.18

其中：债券 3,496,244,579.19 30.18

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 2,451,522,117.29 21.16

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 5,621,019,355.91 48.52

计

4 其他资产 16,252,087.50 0.14

5 合计 11,585,038,139.89 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 7.40

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 916,948,384.57 8.60

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

序号 发生日期 融资余额占基金资产净值 原因 调整期

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比例（%）

1 2016年12月 29.98 大额赎回 一个工作日

22日

5.3 基金投资组合平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 71

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 111

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 61

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过120天的情况。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值

的比例（%） 的比例（%）

1 30天以内 35.37 8.60

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

2 30天(含)-60天 7.58 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

3 60天(含)-90天 46.89 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

4 90天(含)-120天 1.59 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

5 120天(含)-397天（含） 17.03 -

其中：剩余存续期超过 - -

397天的浮动利率债

合计 108.47 8.60

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天的情况。

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5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 544,730,443.06 5.11

其中：政策性金融债 544,730,443.06 5.11

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 159,665,112.28 1.50

6 中期票据 - -

7 同业存单 2,791,849,023.85 26.18

8 其他 - -

9 合计 3,496,244,579.19 32.78

10 剩余存续期超过397天的浮 - -

动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值

比例（％）

1 111610670 16兴业 10,000,000 989,739,955.31 9.28

CD670

2 111619053 16恒丰银 9,500,000 948,085,413.24 8.89

行CD053

3 160201 16国开01 2,500,000 249,940,293.76 2.34

4 111619026 16恒丰银 2,300,000 229,578,995.07 2.15

行CD026

5 160414 16农发14 1,500,000 149,627,477.05 1.40

16广州农

6 111680375 村商业银行 1,000,000 99,269,329.38 0.93

CD150

7 111697431 16南京银 1,000,000 99,125,692.26 0.93

行CD097

8 111608247 16中信 1,000,000 98,560,907.98 0.92

CD247

9 160209 16国开09 750,000 74,946,737.96 0.70

10 111692012 16南京银 700,000 69,867,230.80 0.66

行CD039

5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 2

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报告期内偏离度的最高值 0.1262%

报告期内偏离度的最低值 -0.2883%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0853%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

序号 发生日期 偏离度 原因 调整期

2016年12月 现券市场急剧调

1 20日 -0.2780% 整，规模大幅萎 2个交易日

缩

2016年12月 现券市场急剧调

2 21日 -0.2883% 整，规模大幅萎 1个交易日

缩

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

注：本基金本报告期未有正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注

5.9.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，

按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。

5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 14,280,001.97

4 应收申购款 1,972,085.53

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 16,252,087.50

5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。

本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华多利宝货币A 银华多利宝货币B

报告期期初基金份额总额 132,190,170.55 522,322,454.53

报告期期间基金总申购份额 124,075,144.12 10,589,164,340.65

报告期期间基金总赎回份额 112,686,152.10 589,384,178.01

报告期期末基金份额总额 143,579,162.57 10,522,102,617.17

注：总申购份额含转换入、分级调整、红利再投的基金份额，本期总赎回份额含转换出、分级调整的基金份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

银华基金管理股份有限公司已于2016年12月15日及2017年1月5日发布《关于以通讯方

式召开银华多利宝货币市场基金基金份额持有人大会的公告》，决定于2017年1月16日

15:00起至2017年2月8日17:00止以通讯方式召开银华多利宝货币市场基金基金份额持有人

大会，审议《关于银华多利宝货币市场基金修订基金合同并降低管理费率有关事项的议案》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1银华多利宝货币市场基金募集申请获中国证监会注册的文件

9.1.2《银华多利宝货币市场基金招募说明书》

9.1.3《银华多利宝货币市场基金基金合同》

9.1.4《银华多利宝货币市场基金托管协议》

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人 第12页共13页

及托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2017年1月21日

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