华融现金增利货币市场基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：华融基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 15 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华融现金增利货币

交易代码 000785

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 9 月 16 日

报告期末基金份额总额 2,261,075,053.00 份

在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，
投资目标 追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的
稳定增值。

本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原
则，力求在对国内外宏观经济走势、货币财政政策变动等
投资策略 因素充分评估的基础上，科学预计未来利率走势，择优筛
选并优化配置投资范围内的各种金融工具，进行积极的投
资组合管理。

业绩比较基准 七天通知存款利率（税后）。

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。
风险收益特征 本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基
金、债券型基金。

基金管理人 华融基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华融现金增利 A 华融现金增利 B 华融现金增利 C

下属分级基金的交易代码 000785 000786 000787

报告期末下属分级基金的份额总额 8,955,953.47 份 1,140,798,868.61 1,111,320,230.92
份 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ）

华融现金增利 华融现金增利 B 华融现金增利 C
A

1. 本期已实现收益 34,342.52 3,246,666.94 6,821,818.05

2．本期利润 34,342.52 3,246,666.94 6,821,818.05

3．期末基金资产净值 8,955,953.47 1,140,798,868.61 1,111,320,230.92

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。（2）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（3）华融现金增利 A、华融现金增利 B 和华融现金增利 C 适用不同的销售服务费率；（4）本基金收益分配按日结转份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华融现金增利 A

阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5548% 0.0017% 0.3403% 0.0000% 0.2145% 0.0017%
月

过去六个 0.9843% 0.0021% 0.6805% 0.0000% 0.3038% 0.0021%
月

过去一年 1.8500% 0.0022% 1.3537% 0.0000% 0.4963% 0.0022%

过去三年 7.7844% 0.0030% 4.0537% 0.0000% 3.7307% 0.0030%

过去五年 14.4887% 0.0036% 6.7574% 0.0000% 7.7313% 0.0036%

自基金合

同生效起 19.3401% 0.0042% 8.5032% 0.0001% 10.8369% 0.0041%
至今

华融现金增利 B

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④


过去三个 0.6153% 0.0017% 0.3403% 0.0000% 0.2750% 0.0017%
月

过去六个 1.1062% 0.0021% 0.6805% 0.0000% 0.4257% 0.0021%
月

过去一年 2.0949% 0.0022% 1.3537% 0.0000% 0.7412% 0.0022%

过去三年 8.5004% 0.0030% 4.0537% 0.0000% 4.4467% 0.0030%

过去五年 15.7359% 0.0035% 6.7574% 0.0000% 8.9785% 0.0035%

自基金合

同生效起 21.0130% 0.0042% 8.5032% 0.0001% 12.5098% 0.0041%
至今

华融现金增利 C

阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.5546% 0.0017% 0.3403% 0.0000% 0.2143% 0.0017%
月

过去六个 0.9842% 0.0021% 0.6805% 0.0000% 0.3037% 0.0021%
月

过去一年 1.8498% 0.0022% 1.3537% 0.0000% 0.4961% 0.0022%

过去三年 7.7215% 0.0029% 4.0537% 0.0000% 3.6678% 0.0029%

过去五年 14.3884% 0.0035% 6.7574% 0.0000% 7.6310% 0.0035%

自基金合

同生效起 19.2309% 0.0042% 8.5032% 0.0001% 10.7277% 0.0041%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较



注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

桑劲乔，男，金融硕士，2012
年 11 月加入华融证券股份有
本基金的 2016 年 12 限公司，先后从事证券研究分
桑劲乔 - 8

基金经理 月 6 日 析、证券交易工作，曾担任固
定收益投资部交易员、投资经
理、基金业务部基金经理，


2020 年 3 月加入华融基金管
理有限公司，2016 年 12 月 6
日至今担任华融现金增利货
币市场基金的基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离职日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规规定及《华融现金增利货币市场基金基金合同》约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。

在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，本基金管理人定期对证券交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。

综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，受益于海外疫情的升级以及制造业订单转移至国内市场，出口保持高速增长，制造业投资增速同比改善明显，工业生产在高位运行。物价方面，工业品价格处于上升通道中，居民消费品价格指数在肉价回落的带动下处于下降通道中。央行的货币政策目标开始向均衡收敛，导致信贷增速及社融增速出现了拐点。在结构性存款去化、政府债券缴款、同业存单大量到期等因素的共同影响下，回购利率中枢不稳定，同业存单利率一路上行。叠加永煤、华晨等地方国企债券的意外违约，市场抛压严重，导致广谱利率出现了大幅度上移。后续随着央行加大流动性投放，利率开始止涨转跌。

流动性管理是本基金最重要的功能，在保证流动性充裕以及资产安全性的基础上，本基金将尽可能的提高组合的收益率。报告期内，本基金以同业存单、短期存款、短期融资券以及短期逆回购为主要配置资产。根据负债端申赎及资产端利率的变化规律，灵活的安排组合的杠杆率及剩余期限。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期华融现金增利 A 的基金份额净值收益率为 0.5548%，本报告期华融现金增利 B 的基
金份额净值收益率为 0.6153%，本报告期华融现金增利 C 的基金份额净值收益率为 0.5546%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 固定收益投资 1,264,221,446.10 51.31

其中：债券 1,264,221,446.10 51.31

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 662,007,340.00 26.87

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

3 银行存款和结算备付金合 531,340,706.13 21.57
计

4 其他资产 6,286,767.26 0.26

5 合计 2,463,856,259.49 100.00

5.2 报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 5.37

其中：买断式回购融资 -

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 - -

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

报告期内每日债券正回购的资金余额均未超过基金资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 54

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 63

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 37

报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明

报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 120 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
的比例（%） 的比例（%）

1 30 天以内 52.78 8.92

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

2 30 天(含)-60 天 23.38 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

3 60 天(含)-90 天 14.98 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

4 90 天(含)-120 天 2.19 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

5 120 天(含)-397 天（含） 15.36 -

其中：剩余存续期超过 397 - -
天的浮动利率债

合计 108.70 8.92

5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明

报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过 240 天。

5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 199,950,201.85 8.84

2 央行票据 - -

3 金融债券 129,316,128.42 5.72

其中：政策性金融债 129,316,128.42 5.72

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 109,953,338.42 4.86

6 中期票据 - -

7 同业存单 825,001,777.41 36.49

8 其他 - -

9 合计 1,264,221,446.10 55.91

10 剩余存续期超过 397 天的浮 - -


动利率债券

5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产净值
（张） 比例（％）

1 019640 20 国债 10 2,000,000 199,950,201.85 8.84

2 160411 16 农发 11 1,000,000 100,098,887.13 4.43

3 012001788 20 华电 SCP010 500,000 49,987,425.79 2.21

4 012004140 20 光大集团 SCP022 500,000 49,973,093.70 2.21

5 112003075 20 农业银行 CD075 500,000 49,875,394.44 2.21

6 112005072 20 建设银行 CD072 500,000 49,865,206.94 2.21

7 112004051 20 中国银行 CD051 500,000 49,848,995.24 2.20

8 112003083 20 农业银行 CD083 500,000 49,842,836.69 2.20

9 112015034 20 民生银行 CD034 500,000 49,841,131.45 2.20

10 112015035 20 民生银行 CD035 500,000 49,828,371.36 2.20

5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0372%

报告期内偏离度的最低值 -0.0344%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0140%

注：表内各项数据均按报告期内的交易日统计。
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明

报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明

报告期内每个交易日正偏离度绝对值均未达到 0.5%。
5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.00 元（人民币）。

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的折价与溢价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

1. 20 农业银行 CD075（112003075）、20 农业银行 CD083（112003083）为华融现金增利货币
市场基金的前十大持仓证券。2020 年 3 月 17 日，因违规发放贷款，中国农业银行西宁市城西支
行被青海银保监局罚款 50 万元。

2. 20 中国银行 CD051（112004051）为华融现金增利货币市场基金的前十大持仓证券。2020
年 3 月 9 日，因贷款管理粗放，贷款“三查”不尽职，严重违反审慎经营原则，中国银行济南阳光新路支行被山东银保检监局罚款 40 万元。

3. 20 民生银行 CD034（112015034）、20 民生银行 CD035（112015035）为华融现金增利货币
市场基金的前十大持仓证券。2020 年 6 月 4 日，因个人消费贷款违规流入股市，民生银行郑州分
行被河南银保监局罚款 30 万元。

本基金投资 20 农业银行 CD075、20 农业银行 CD083、20 中国银行 CD051、20 民生银行 CD034、
20 民生银行 CD035 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
5.9.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 120,438.89

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 5,404,068.37

4 应收申购款 762,260.00

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 6,286,767.26

5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华融现金增利 华融现金增利 B 华融现金增利 C
A

报告期期初基金份额总额 6,346,863.38 513,351,515.06 1,141,547,543.29

报告期期间基金总申购份额 3,502,317.77 633,246,666.94 5,436,244,935.23

报告期期间基金总赎回份额 893,227.68 5,799,313.39 5,466,472,247.60

报告期期末基金份额总额 8,955,953.47 1,140,798,868.61 1,111,320,230.92

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2020年12月23日 100,000,000.00 100,000,000.00 0.00%

合计 100,000,000.00 100,000,000.00

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 赎

者类 持有基金份额比例达到

序 期初 申购 回 份额占
别 或者超过 20%的时间区 持有份额

号 份额 份额 份 比

间

额

机构 1 2020.10.1-2020.12.31 507,533,811.53 3,123,153.22 - 510,656,964.75 22.59%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在持有人大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，存在流动性风险，且在特定市场条件下，若基金管理人及时变现基金资产，存在基金净值波动风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件

2、《华融现金增利货币市场基金招募说明书》

3、《华融现金增利货币市场基金基金合同》

4、《华融现金增利货币市场基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照

7、报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点

上述备查文件存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.hr-fund.com.cn）查阅。

华融基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日
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