农银汇理红利日结货币市场基金2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2017年1月19日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
2 基金产品概况
基金简称 农银红利日结货币
交易代码 000907
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年12月19日
报告期末基金份额总额 24,720,688,607.59份
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力争
投资目标 获得超越业绩比较基准的投资收益。
1、利率策略。基金管理人将通过跟踪分析GDP、利
率水平、通货膨胀、货币供应、就业水平、国际利
率水平、汇率等宏观经济指标，考察宏观经济及货
币政策对债券市场的影响，分析金融市场资金供求
状况变化趋势及结构，在此基础上，建立对预期利
率走势的基本判断。
2、类属配置策略。类属配置指组合在央行票据、债
券回购、短期债券以及现金等投资品种之间的配置
投资策略 比例。
3、个券选择策略。本基金将在正确拟合收益率曲线
的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找
出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致
债券价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断
出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投
资，选择出估值较低的债券品种。
4、相对价值策略。基金管理人将在保证基金的安全
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性和流动性的前提下，适当参与市场的套利，捕捉
和把握无风险套利机会，进行跨市场、跨品种操作，
以期获得安全的超额收益。
5、银行存款投资策略。基金根据不同银行的银行存
款收益率情况，结合银行的信用等级、存款期限等
因素的分析，以及对整体利率市场环境及其变动趋
势的研究，在严格控制风险的前提下选择具有较高
投资价值的银行存款进行投资。
6、流动性管理策略。基金管理人将在遵循流动性优
先的原则下，综合平衡基金资产在流动性资产和收
益性资产之间的配置比例，通过现金留存、持有高
流动性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高
基金资产整体的流动性。
业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后)。
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 农银红利日结货币A 农银红利日结货币B
下属分级基金的交易代码 000907 000908
报告期末下属分级基金的份额总额 13,555,596,587.35份 11,165,092,020.24份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）
农银红利日结货币A 农银红利日结货币B
1.本期已实现收益 45,491,019.61 34,271,061.13
2．本期利润 45,491,019.61 34,271,061.13
3．期末基金资产净值 13,555,596,587.35 11,165,092,020.24
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
农银红利日结货币A
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净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.6433% 0.0020% 0.0894% 0.0000% 0.5539% 0.0020%
月
农银红利日结货币B
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.7032% 0.0020% 0.0894% 0.0000% 0.6138% 0.0020%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金主要投资于货币市场金融工具：现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在一年以内（含一年）的中央银行票据、期限在一年以内（含一年）的债券回购、短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持类证券以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。本基金建仓期为基金合同生效日（2014年12月19日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
金融学硕士。历任中国国际
金融有限公司销售交易部助
本基金基 2014年 理、国信证券经济研究所销
许娅 - 8
金经理 12月19日 售人员、中海基金管理有限
公司交易员、农银汇理基金
管理有限公司债券交易员。
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现任农银汇理基金管理有限
公司基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
四季度债市先扬后抑，9月下旬开市债券市场预期经济基本面继续下滑，进而把债券收益率创出年内新低。随着10月中下旬开始流动性持续紧张和表外理财纳入MPA考核市场开始调整，12月美联储如期加息，国海“萝卜章”事件引发债市信用危机，市场流动性突然极度缺失，这成为压倒债券市场最后一根稻草。20日央行指导银行通过银行间匿名质押式回购向市场提供流动性，市场才逐步企稳回升。
鉴于流动性收紧后对货币基金再投资收益有大幅提升，但同时对持有中的债券估值有较大冲击，得益于基金规模稳定以及预留了大量12月到期的资金，本季度基金万分收益逐渐提升，我们认为资金面将紧张至一季度，不出现流动性风险下，货币类基金收益率将不断提高。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金A类份额净值收益率0.6433%，B类份额净值收益率0.7032%，同期业绩比较基准收益率0.0894%。
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4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 3,180,872,454.89 12.82
其中：债券 3,180,872,454.89 12.82
-
资产支持证券 -
3,487,775,231.66
2 买入返售金融资产 14.06
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 13,185,425,666.31 53.15
计
4 其他资产 4,955,388,051.90 19.97
5 合计 24,809,461,404.76 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.14
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 80,639,679.04 0.33
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 57
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 116
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报告期内投资组合平均剩余期限最低值 50
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 36.75 0.33
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
2 30天(含)-60天 10.83 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
3 60天(含)-90天 8.20 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
4 90天(含)-120天 17.21 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
5 120天(含)-397天（含） 7.32 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
合计 80.31 0.33
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,092,566,085.02 4.42
其中：政策性金融债 1,092,566,085.02 4.42
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 959,447,632.42 3.88
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,128,858,737.45 4.57
8 其他 - -
9 合计 3,180,872,454.89 12.87
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剩余存续期超过397天的浮
10 - -
动利率债券
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
债券数量（张） 占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例（％）
1 160401 16农发01 2,000,000 199,986,793.27 0.81
2 140310 14进出10 1,300,000 130,536,276.15 0.53
3 150408 15农发08 1,200,000 120,423,102.27 0.49
4 160209 16国开09 1,200,000 119,907,274.57 0.49
16扬子国
5 041651042 1,200,000 119,774,862.68 0.48
资CP001
16沪世茂
6 041662002 1,000,000 99,997,622.24 0.40
CP001
16中原高
7 011699793 1,000,000 99,990,893.26 0.40
速SCP001
8 160204 16国开04 1,000,000 99,974,356.52 0.40
16华电能
9 011698396 1,000,000 99,968,176.95 0.40
源SCP001
16华融湘
10 111691716 江银行 1,000,000 99,403,116.40 0.40
CD019
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0524%
报告期内偏离度的最低值 -0.0884%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0320%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本基金不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本基金不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.9投资组合报告附注
5.9.1
本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.9.2
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 89,659,045.86
4 应收申购款 4,865,729,006.04
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 4,955,388,051.90
6开放式基金份额变动
单位：份
项目 农银红利日结货币A 农银红利日结货币B
报告期期初基金份额总额 3,486,811,169.50 4,568,465,261.20
报告期期间基金总申购份额 36,280,575,847.41 22,674,877,265.39
报告期期间基金总赎回份额 26,211,790,429.56 16,078,250,506.35
报告期期末基金份额总额 13,555,596,587.35 11,165,092,020.24
总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
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8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理红利日结货币市场基金基金合同》；
3、《农银汇理红利日结货币市场基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2017年1月19日
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