华夏债券投资基金

2017年第 1季度报告

2017年3月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十四日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性

陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月

20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不

保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决

策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华夏债券

基金主代码 001001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2002年10月23日

报告期末基金份额总额 1,139,690,392.51份

投资目标 在强调本金安全的前提下，追求较高的当期

收入和总回报。

投资策略 本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的

基础上，通过价值分析，结合自上而下确定

投资策略和自下而上个券选择的程序，采取

久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积

极投资策略，发现、确认并利用市场失衡实

现组合增值。

业绩比较基准 本基金整体的业绩比较基准为“中证综合债券

指数”。

风险收益特征 本基金属于证券投资基金中相对低风险的品

种，其长期平均的风险和预期收益率低于股

票基金和平衡型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华夏债券A/B 华夏债券C

下属分级基金的交易代码 001001、001002 001003

报告期末下属分级基金的份 696,524,928.05份 443,165,464.46份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2017年1月1日-2017年3月31日)

主要财务指标

华夏债券A/B 华夏债券C

1.本期已实现收益 12,120,060.79 8,997,227.75

2.本期利润 -771,025.37 1,506,721.25

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0010 0.0024

4.期末基金资产净值 743,013,657.98 469,257,959.85

5.期末基金份额净值 1.067 1.059

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华夏债券A/B：

净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去三个月 0.00% 0.08% -0.13% 0.06% 0.13% 0.02%

华夏债券C：

净值 净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 增长率① 率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去三个月 -0.19% 0.07% -0.13% 0.06% -0.06% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

华夏债券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2002年10月23日至2017年3月31日）

华夏债券A/B

华夏债券C

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的 北京大学经济学硕士。

魏镇江 基金经理、 2010-02-04 - 14年 曾任德邦证券债券研

固定收益 究员等。2005年

部总监 3月加入华夏基金管

理有限公司，曾任债

券研究员，华夏理财

21天债券型证券投

资基金基金经理

（2013年4月26日

至2015年4月2日

期间）、华夏理财

30天债券型证券投

资基金基金经理

（2013年4月26日

至2015年4月2日

期间）等。

清华大学应用经济学

本基金的 硕士。2012年7月

何家琪 基金经理、 2017-01-18 - 5年 加入华夏基金管理有

固定收益 限公司，曾任固定收

部副总裁 益部研究员、基金经

理助理等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、

《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易

制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则

管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求

最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守

相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。

报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

1季度，国际方面，美联储在3月中旬加息，由于对“缩表”措辞温和且

加息展望不超预期，美国国债收益率区间震荡，美元指数略显疲态并震荡走弱。

欧洲适逢大选年，叠加英国退欧正式启动，政治的不确定性限制了欧央行货币

政策鹰化的空间，而经济和通胀水平均出现了一定程度的回升。日本虽然没有

对货币政策进行重大调整，但这并不影响全球性的货币宽松已经过去。大宗商

品方面，由于原油库存意外增加，叠加特朗普反向交易操作，今年以来原油价

格回落近10%，黄金价格有所反弹，主要是受美联储相对鸽派的加息路径表述

以及美国实际利率下行的影响。国内方面，地产销售与投资略超预期以及企业

持续补库存对短期经济增长仍有支撑。工业品价格平稳震荡，PPI同比达到阶

段性高点，食品价格低于预期压制了CPI上行空间，再通胀预期有所减弱。

债市方面，央行在美联储加息、国内“去杠杆、防风险”的总基调下，连

续两次提升公开市场操作利率，银行间资金利率上行，从而系统性抬升了债券

资产收益率。而以宏观审慎MPA考核框架以及资管新规为代表的监管政策则

对金融机构资产扩张造成负面影响，使得债券市场持续承压。基于上述背景，

债券市场延续了2016年4季度以来的下跌趋势。股市方面，虽然也受到中性偏

紧的货币政策以及趋严的监管政策影响，但前期去杠杆较为充分且企业盈利好

转等因素对股市形成一定支撑，市场整体延续慢牛格局，但分化依然严重，业

绩稳定且估值合理的白马蓝筹体现出了明显的超额收益，其中以白酒和家电表

现最为突出。可转债方面，受供给放量影响，可转债估值明显压缩，整体表现

不佳，但偏股型品种由于受到正股上涨支撑表现相对较好。

报告期内，本基金增持了可转债，减持了部分中长期信用债。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年3月31日，华夏债券A/B基金份额净值为1.067元，本报告

期份额净值增长率为0.00%；华夏债券C基金份额净值为1.059元，本报告期

份额净值增长率为-0.19%，同期业绩比较基准增长率为-0.13%。

4.5报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百

人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的

比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,394,510,175.74 96.77

其中：债券 1,220,426,175.74 84.69

资产支持证券 174,084,000.00 12.08

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 1,300,000.00 0.09

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

产

6 银行存款和结算备付金合计 14,066,835.68 0.98

7 其他各项资产 31,155,292.66 2.16

8 合计 1,441,032,304.08 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券 9,994,000.00 0.82

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,835,000.00 4.11

其中：政策性金融债 49,835,000.00 4.11

4 企业债券 852,186,449.60 70.30

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 119,535,000.00 9.86

7 可转债（可交换债） 188,875,726.14 15.58

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,220,426,175.74 100.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例

（％）

1 122616 12黔铁债 756,420 82,018,620.60 6.77

2 124167 PR滇投债 1,079,940 66,437,908.80 5.48

3 124811 14滇投债 501,490 51,693,589.20 4.26

4 170204 17国开04 500,000 49,835,000.00 4.11

5 101558026 15南玻MTN001 500,000 47,925,000.00 3.95

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

金额单位：人民币元

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 占基金资产净值

比例（%）

1 142371 中融优A2 800,000 80,000,000.00 6.60

2 119240 南方A4 300,000 30,000,000.00 2.47

3 142343 易鑫优A 210,000 13,177,500.00 1.09

4 119239 南方A3 130,000 13,000,000.00 1.07

5 142392 PR远东5A 160,000 12,976,000.00 1.07

6 119238 南方A2 120,000 12,000,000.00 0.99

7 142400 聚肆A2 100,000 10,000,000.00 0.82

8 142399 PR聚肆A1 50,000 2,930,500.00 0.24

9 - - - - -

10 - - - - -

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基

金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 121,751.98

2 应收证券清算款 9,182,516.00

3 应收股利 -

4 应收利息 21,361,381.24

5 应收申购款 489,643.44

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 31,155,292.66

5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 113008 电气转债 41,583,862.00 3.43

2 128013 洪涛转债 18,260,091.00 1.51

3 110032 三一转债 14,151,265.20 1.17

4 123001 蓝标转债 13,388,847.18 1.10

5 128009 歌尔转债 11,154,281.60 0.92

6 110035 白云转债 5,372,841.60 0.44

7 113009 广汽转债 3,633,000.00 0.30

8 113010 江南转债 2,189,600.00 0.18

9 110030 格力转债 928,627.20 0.08

5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华夏债券A/B 华夏债券C

本报告期期初基金份额总额 949,046,213.20 1,362,546,383.02

本报告期基金总申购份额 44,619,414.23 169,794,093.76

减：本报告期基金总赎回份额 297,140,699.38 1,089,175,012.32

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 696,524,928.05 443,165,464.46

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 申

者类序 持有基金份额比 期初 购 赎回 份额

别号 例达到或者超过 份额 份 份额 持有份额 占比

20%的时间区间 额

机构 1 2017-01-01至 571,228,928.29 - 571,228,928.29 - -

2017-01-11

个人- - - - - - -

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流

动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

8.2.1报告期内披露的主要事项

2017年1月16日发布华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富

调整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。

2017年1月20日发布华夏基金管理有限公司关于增聘华夏债券投资基金

基金经理的公告。

2017年2月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新

增天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。

2017年2月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新

增上海联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。

2017年3月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增

北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。

2017年3月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新

增北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。

2017年3月27日发布华夏债券投资基金第四十次分红公告。

8.2.2其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立

的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、

成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。

公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基

金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批

内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首

家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司，以及特定客户资产管理人、

保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务

领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良

好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中

（截至2017年3月31日数据），华夏大盘精选混合及华夏兴华混合A在

60只偏股型基金(股票上限95%)中排名第7和第8；华夏成长混合在35只偏股

型基金(股票上限80%)中排名第5；华夏消费升级混合C在188只灵活配置型

基金(股票上限95%)（B/C类）中排名第1；华夏回报混合A和华夏回报二号混

合分别在176只绝对收益目标-灵活策略基金（A类）中排名第2和第3；华夏

全球股票(QDII)在29只QDII股票型基金中排名第1；华夏大中华混合

（QDII）在25只QDII混合基金中排名第3。

在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客

户使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富

的申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金

管家app，与花旗银行、青岛农商银行、国美基金等代销机构合作，为客户提

供更多的理财渠道；（3）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

9.1.2《华夏债券投资基金基金合同》；

9.1.3《华夏债券投资基金托管协议》；

9.1.4法律意见书；

9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付

工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一七年四月二十四日
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