招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年年度报告摘要

2016年12月31日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2017年3月31日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月30日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告财务资料已经审计，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了

2016年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 招商国企改革主题混合基金

基金主代码 001403

交易代码 001403

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月29日

基金管理人 招商基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 1,484,680,418.84份

基金合同存续期 不定期

2.2 基金产品说明

投资目标 本基金在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，

把握国企改革过程中的投资机会，力求超额收益与长

期资本增值。

投资策略 在投资策略上，本基金从两个层次进行，首先是进行

大类资产配置，尽可能地规避证券市场的系统性风险，

把握市场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而

上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入的

基本面研究分析，精选国企改革主题中基本面良好、

具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司。在

资产配置方面，基金投资组合中股票资产占基金资产

的60%-95%，其中，投资于国企改革主题相关的股票

资产的比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资

占基金资产净值的0%-3%。

业绩比较基准 中证国有企业改革指数收益率×80%＋中债综合指数

收益率×20%

风险收益特征 本基金是一只主动管理的混合型基金，在证券投资基

金中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品,

其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基

金，低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司

姓名 潘西里 王永民

信息披露负责人 联系电话 0755－83196666 010-66594896

电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com

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客户服务电话 400-887-9555 95566

传真 0755－83196475 010－66594942

2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com

基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 2016年 2015年6月29日(基金合同生效

日)-2015年12月31日

本期已实现收益 -206,418,192.95 256,045,686.27

本期利润 -382,181,072.35 388,990,069.98

加权平均基金份额本期利润 -0.2319 0.1081

本期基金份额净值增长率 -20.48% 11.80%

3.1.2期末数据和指标 2016年末 2015年末

期末可供分配基金份额利润 -0.1113 0.0834

期末基金资产净值 1,319,481,553.91 1,930,428,932.78

期末基金份额净值 0.889 1.118

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；

3.2 基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较基

阶段 增长率① 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

准差② 率③ 准差④

过去三个月 -3.68% 0.84% 4.43% 0.71% -8.11% 0.13%

过去六个月 -5.93% 0.80% 8.38% 0.73% -14.31% 0.07%

过去一年 -20.48% 1.74% -11.92% 1.42% -8.56% 0.32%

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自基金合同 -11.10% 1.57% -25.77% 1.92% 14.67% -0.35%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：本基金合同于2015年6月29日生效，截至2015年12月31日成立未满1年，故成立当年

的净值增长率按当年实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金于2015年6月29日成立，自基金合同生效日以来未进行利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目

前，公司注册资本金为人民币2.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商

证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。

招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理资格；2004年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有QDII(合格境内机构投资者)资格、 第5页共36页

专户理财（特定客户资产管理计划）资格。

截至2016年12月31日，本基金管理人共管理116只基金，公募基金管理规模快速增长。

截至2016年底，公募基金管理规模为3455亿元，行业排名第9，非货币基金管理规模行业排名

第7。

2016年度获奖情况如下：

金贝奖2016中国最佳基金公司《21世纪经济报道》

金帆奖综合实力十强基金公司《21世纪经济报道》

金帆奖基金公司最佳风控能力奖《21世纪经济报道》

华量奖公募量化先锋奖《每日经济新闻》

波特菲勒最佳债券型基金产品奖（招商双债增强）《新浪网》

金鼎奖最具创新力公司《每日经济新闻》

金鼎奖最佳对冲型产品（复合策略）《每日经济新闻》

观察家金融峰会年度卓越竞争力基金公司《经济观察报》

2016年度北京金融业十大卓越品牌品牌推广卓越奖 北京品牌协会、《北京商报》

2016年度中国互联网金融金桔奖最具竞争力互联网基金公司 《时代周报》

2016东方财富风云榜2016年度最佳基金公司《东方财富网》

2016东方财富风云榜2016年度最受欢迎基金组合（招商超越组合）《东方财富网》

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）

姓名 职务 期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

男，经济学硕士。2007年7月起

先后任职于易方达基金管理有限

公司及华夏基金管理有限公司，

任行业研究员，从事钢铁、有色

金属、建筑建材等行业的研究工

作。 2011年加入招商基金管理

郭锐 本基金的 2015年6月- 9 有限公司，曾任首席行业研究员、

基金经理 29日 助理基金经理、招商优势企业灵

活配置混合型证券投资基金基金

经理，现任招商核心价值混合型

证券投资基金、招商大盘蓝筹混

合型证券投资基金、招商国企改

革主题混合型证券投资基金、招

商境远保本混合型证券投资基金

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及招商瑞庆灵活配置混合型证券

投资基金基金经理。

男，经济学硕士，2007年7月加

入招商基金管理有限公司，曾任

风险管理部数量分析师，研究部

行业研究员、负责人，招商丰庆

李亚 本基金的 2015年7月- 10 灵活配置混合型发起式证券投资

基金经理 9日 基金基金经理，现任招商瑞丰灵

活配置混合型发起式证券投资基

金、招商国企改革主题混合型证

券投资基金及招商丰享灵活配置

混合型证券投资基金基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

基金管理人（以下简称“公司”）根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

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4.3.2公平交易制度的执行情况

公司已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。

公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。

报告期内，公司按照法规要求，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、

5日内）对公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关基金经理也对分析

中发现的溢价率超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

从2015年开始，不论是货币、财政等总量政策还是地产、汽车等行业政策，整体都呈现扩

张性的态势。因此进入2016年，受到地产和基建需求的拉动，表征经济增长景气度的克强指数

触底回升。叠加去产能的因素，PPI同比增速飙升超过10%，意味着工业企业面临的实际利率大

幅下降。总需求和产品价格的回升进而带动了补库存行为，进一步对短期经济形成支撑。我们认为，上述逻辑仍在演绎的过程中。

但是，2016年十一期间，重点城市竞相出台地产调控政策，意味着地产政策的正式转向。

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去年底的中央经济工作会议提出“控制好货币总闸门”，意味着货币政策也从中性略偏宽松向中性略偏收紧的方向转变。从刚刚出炉的2017年政府工作报告提出的目标来看，货币政策和财政政策目标均较上年持平或略有下调。随着上述政策变化的逐步落地，经济增长和物价水平可能在今年下半年出现小幅的回调。与此同时，国企、财税、金融、土地等关键领域的改革预计将加快推进。

根据中央经济工作会议“着力防控资产泡沫“的要求，今年M2和社融的增速目标下调至12%左

右，意味着今年任何一类资产，都较难出现泡沫化、趋势性的行情。短期受益于经济增长和通胀回升，实体资产好于虚拟资产，股票好于债券。现金收益率有望较此前两年的中枢有所抬高，但绝对水平仍在低位。中期而言，我们总体判断A股市场呈现震荡市、结构市的特征，需要更多依靠波段操作和自上而下挖掘来获取超额收益。政策主题上关注国企改革、一带一路、去产能等带来的机会。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.889元，本报告期内基金份额净值增长率为-20.48%，

同期业绩比较基准增长率为-11.92%，基金净值表现落后于业绩比较基准，幅度为8.56%。主要

原因是年初成长股持股比例较高，熔断下泥沙俱下，国企改革相关股票略有低配；停牌股票随着规模的缩水占比逐步提升，复牌后表现不佳。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

海外经济短期回升，通胀预期创出新高，对海外风险资产价格形成支撑。预计全年美联储维持缓慢加息的步伐，加息次数多于此前两年。

国内推动流动性脱虚入实，PPP项目加快落地，有望支撑2017年经济增长保持稳定。自去

年四季度以来的地产调控态势不变，预计将对地产销售和新开工形成滞后负面影响。货币政策回归稳健中性，去杠杆和防风险的政策将向深入推进，从而对局部的高杠杆和资产泡沫形成压制。

在货币政策稳健中性、政策定调“抑制资产泡沫”的大环境下，各类资产都难以形成趋势性的上涨。鉴于短期经济和通胀仍相对强势，大类资产方面股票优于债券。股票方面，市场整体估值水平回到合理区间，进入价值发现的震荡筑底阶段，预计存在结构性、波段性行情的机会。高估值品种仍需要时间消化，配置上关注业绩稳定增长的消费品和受益于一带一路、PPP、供给侧改革和国企改革等国家政策的品种。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 第9页共36页

公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商国企改革主题混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计了招商国企改革主题混合型证券投资基金的财务报表，包括2016年12月31日的资产负债表，2016年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。

投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：招商国企改革主题混合型证券投资基金

报告截止日：2016年12月31日

单位：人民币元

资产 本期末 上年度末

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2016年12月31日 2015年12月31日

资产：

银行存款 215,826,868.32 122,533,909.06

结算备付金 16,205,161.35 5,428,628.34

存出保证金 971,724.92 1,385,892.74

交易性金融资产 1,105,552,838.19 1,884,619,627.15

其中：股票投资 1,021,058,838.19 1,684,359,627.15

基金投资 - -

债券投资 84,494,000.00 200,260,000.00

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 22,793,162.11 1,422,350.63

应收利息 1,246,358.77 2,614,917.41

应收股利 - -

应收申购款 226,587.81 1,682,833.04

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 1,362,822,701.47 2,019,688,158.37

负债和所有者权益 本期末 上年度末

2016年12月31日 2015年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 9,571,842.39 62,729,411.76

应付赎回款 27,744,275.34 19,648,986.87

应付管理人报酬 1,765,247.54 2,639,525.24

应付托管费 294,207.92 439,920.87

应付销售服务费 - -

应付交易费用 3,613,427.57 3,579,675.00

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 352,146.80 221,705.85

负债合计 43,341,147.56 89,259,225.59

所有者权益：

实收基金 1,484,680,418.84 1,726,657,110.77

未分配利润 -165,198,864.93 203,771,822.01

所有者权益合计 1,319,481,553.91 1,930,428,932.78

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负债和所有者权益总计 1,362,822,701.47 2,019,688,158.37

注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值0.889元，基金份额总额

1,484,680,418.84份。

7.2 利润表

会计主体：招商国企改革主题混合型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至 2015年6月29日(基金合同

2016年12月31日 生效日)至2015年12月

31日

一、收入 -333,478,468.01 433,745,390.08

1.利息收入 5,471,329.87 15,705,766.60

其中：存款利息收入 1,713,555.82 14,128,529.85

债券利息收入 1,554,862.50 1,577,236.75

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 2,202,911.55 -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -163,715,881.15 273,113,715.78

其中：股票投资收益 -167,455,346.00 270,603,908.17

基金投资收益 - -

债券投资收益 164,000.00 458,893.47

资产支持证券投资收益 - -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 3,575,464.85 2,050,914.14

3.公允价值变动收益（损失以“- -175,762,879.40 132,944,383.71

”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 528,962.67 11,981,523.99

减：二、费用 48,702,604.34 44,755,320.10

1．管理人报酬 22,794,681.74 28,113,398.54

2．托管费 3,799,113.59 4,685,566.43

3．销售服务费 - -

4．交易费用 21,635,009.60 11,712,740.72

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产支出 - -

6．其他费用 473,799.41 243,614.41

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三、利润总额（亏损总额以“- -382,181,072.35 388,990,069.98

”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填 -382,181,072.35 388,990,069.98

列）

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商国企改革主题混合型证券投资基金

本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日

单位：人民币元

本期

2016年1月1日至2016年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 1,726,657,110.77 203,771,822.01 1,930,428,932.78

金净值）

二、本期经营活动产生的 - -382,181,072.35 -382,181,072.35

基金净值变动数（本期利

润）

三、本期基金份额交易产 -241,976,691.93 13,210,385.41 -228,766,306.52

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 139,630,530.96 -11,151,150.17 128,479,380.79

2.基金赎回款 -381,607,222.89 24,361,535.58 -357,245,687.31

四、本期向基金份额持有 - - -

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基 1,484,680,418.84 -165,198,864.93 1,319,481,553.91

金净值）

上年度可比期间

2015年6月29日(基金合同生效日)至2015年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益（基 5,245,402,698.82 - 5,245,402,698.82

金净值）

二、本期经营活动产生的 - 388,990,069.98 388,990,069.98

基金净值变动数（本期利

第14页共36页

润）

三、本期基金份额交易产 -3,518,745,588.05 -185,218,247.97 -3,703,963,836.02

生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申购款 240,474,748.44 8,790,278.07 249,265,026.51

2.基金赎回款 -3,759,220,336.49 -194,008,526.04 -3,953,228,862.53

四、本期向基金份额持有 - - -

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-

”号填列）

五、期末所有者权益（基 1,726,657,110.77 203,771,822.01 1,930,428,932.78

金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______金旭______ ______欧志明______ ____何剑萍____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1基金基本情况

招商国企改革主题混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会”) 《关于准予招商国企改革主题混合型证券投资基金注册的批复》(证

监许可 [2015] 880号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金

法》及其配套规则和《招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于

2015年6月29日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为

5,245,402,698.82份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为

中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。

本基金于2015年6月15日至2015年6月26日募集，并提前于2015年6月25日募集完毕。

募集期间净认购资金人民币5,243,663,732.35元，认购资金在募集期间产生的利息人民币

1,738,966.47元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计5,245,402,698.82份。上述

募集资金已由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并出具了毕马威华振验字第

1500169号验资报告。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商国企改革主题混合型证券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商国企改革主题混合型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券 (含中小企业私募债) 第15页共36页

、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金为混合型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的60%- 95%，其中，投资于国企改革主题相关的股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%；权证投资占基金资产净值的0%- 3%；任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5% 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准，不需要再经基金份额持有人大会审议。本基金的业绩比较基准为：中证国有企业改革指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)

颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板

第3号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的

《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2016年

12月31日的财务状况、2016年度的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

报告期所采用的会计政策、会计估计与2015年度报告相一致。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

7.4.6税项

根据财税字[1998]55号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、

第16页共36页

财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国家

税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税

[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2015] 125号文《关于内

地与香港基金互认有关税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金及同类型基金适用的主要税项列示如下：

(a)2016年4月30日 (含)前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收

营业税。

(b)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税，4月

30日(含) 前免征营业税。

(c)自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试

点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围，由缴纳营业

税改为缴纳增值税。

证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券收入免征增值税。

对香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。

(d)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，

暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

(e)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业

在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息

红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内（含1个

月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，

暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股权登记日为自2013年1月1日起至

2015年9月7日期间的，暂减按25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年9月8日及以后

第17页共36页

的，暂免征收个人所得税。

(f)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：

对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，暂免征收所得税。

对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税；或发行债券的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税，并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所得税。

内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。

(g)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(h)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企

业所得税。

7.4.7关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

招商基金管理有限公司 基金管理人

中国银行 基金托管人

招商银行 基金管理人的股东

招商证券股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东

证券”)

招商财富资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司

招商资产管理（香港）有限公司 基金管理人的全资子公司

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年12月31日2015年6月29日(基金合同生效日)至2015年

关联方名称 12月31日

占当期股票 占当期股票

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的比

比例 例

招商证券 497,508,474.75 3.52% 252,641,258.98 3.03%

第18页共36页

7.4.8.1.2债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。

7.4.8.1.3债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

7.4.8.1.4权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期

关联方名称 2016年1月1日至2016年12月31日

当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣

佣金 总量的比例 金总额的比例

招商证券 463,327.58 3.52% - -

上年度可比期间

关联方名称 2015年6月29日(基金合同生效日)至2015年12月31日

当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣

佣金 总量的比例 金总额的比例

招商证券 231,295.93 3.14% 57,548.84 1.61%

注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条件范围内收取，并符合行业标准。

2、根据《证券交易单元及证券综合服务协议》，本基金管理人在租用招商证券股份有限公司证券交易专用交易单元进行股票、债券及回购交易的同时，还从招商证券股份有限公司获得证券研究综合服务。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年6月29日(基金合同生效

12月31日 日)至2015年12月31日

当期发生的基金应支付 22,794,681.74 28,113,398.54

的管理费

其中：支付销售机构的 9,761,140.00 11,819,859.96

客户维护费

注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

第19页共36页

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2016年1月1日至2016年 2015年6月29日(基金合同生效

12月31日 日)至2015年12月31日

当期发生的基金应支付 3,799,113.59 4,685,566.43

的托管费

注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2016年1月1日至2016年12月 2015年6月29日(基金合同生效日)至

名称 31日 2015年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国银行 215,826,868.32 1,542,922.00 122,533,909.06 7,465,031.56

注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

第20页共36页

7.4.9期末（ 2016年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

7.4.12.1.1受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估值总

代码 名称认购日 通日限类型 价格 值单价（单位：股） 成本总额 额 备注

2016年 2017 非公开

凤凰 1月年 发行流

600716 股份 1月 7.74 7.67 3,359,173 25,999,998.7125,764,856.91 -

21日 19日 通受限

2016年 2017

中原 12月年 新股流

601375 证券 1月 通受限 4.00 4.00 26,695 106,780.00 106,780.00 -

20日 3日

2016年 2017

景旺 12月年 新股流

603228 电子 1月 通受限 23.16 23.16 3,491 80,851.56 80,851.56 -

28日 6日

2016年 2017

太平 12月年 新股流

603877鸟 1月 通受限 21.30 21.30 3,180 67,734.00 67,734.00 -

29日 9日

2016年 2017

赛托 12月年 新股流

300583 生物 1月 通受限 40.29 40.29 1,582 63,738.78 63,738.78 -

29日 6日

2016年 2017

皖天 12月年 新股流

603689 然气 1月 通受限 7.87 7.87 4,818 37,917.66 37,917.66 -

30日 10日

2016年 2017

常熟 12月年 新股流

603035 汽饰 1月 通受限 10.44 10.44 2,316 24,179.04 24,179.04 -

27日 5日

2016年 2017

天龙 12月年 新股流

603266 股份 1月 通受限 14.63 14.63 1,562 22,852.06 22,852.06 -

30日 10日

2016年 2017

天铁 12月年 新股流

300587 股份 1月 通受限 14.11 14.11 1,438 20,290.18 20,290.18 -

28日 5日

第21页共36页

2016年 2017

华统 12月年 新股流

002840 股份 1月 通受限 6.55 6.55 1,814 11,881.70 11,881.70 -

29日 10日

2016年 2017

道恩 12月年 新股流

002838 股份 1月 通受限 15.28 15.28 682 10,420.96 10,420.96 -

28日 6日

2016年 2017

华正 12月年 新股流

603186 新材 1月 通受限 5.37 5.37 1,874 10,063.38 10,063.38 -

26日 3日

2016年 2017

德新 12月年 新股流

603032 交运 1月 通受限 5.81 5.81 1,628 9,458.68 9,458.68 -

27日 5日

2016年 2017

美联 12月年 新股流

300586 新材 1月 通受限 9.30 9.30 1,006 9,355.80 9,355.80 -

26日 4日

2016年 2017

万里 12月年 新股流

300591马 1月 通受限 3.07 3.07 2,397 7,358.79 7,358.79 -

30日 10日

2016年 2017

熙菱 12月年 新股流

300588 信息 1月 通受限 4.94 4.94 1,380 6,817.20 6,817.20 -

27日 5日

注：以上“可流通日”中，部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

股票 股票 停牌日停牌 期末 复牌日 复牌 数量（股） 期末 期末估值总

代码 名称期 原因 估值单期 开盘单 成本总额 额 备注

价 价

002509天广中2016年重大事 12.53 - - 4,000,00047,412,332.8050,120,000.00-

茂 9月 项

21日

603986兆易创2016年重大事 177.97 2017年 195.77 1,133 26,353.58 201,640.01-

新 9月 项 3月

19日 13日

第22页共36页

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.10.1公允价值

7.4.10.1.1以公允价值计量的金融工具

(a)公允价值计量的层次

下表列示了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。

单位：人民币元

持续的公允价值 本期末(2016年12月31日)

计量资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计

交易性金融资产

股票投资 944,482,641.48 76,576,196.71 - 1,021,058,838.19

债券投资 - 84,494,000.00 - 84,494,000.00

持续以公允价值计量

的资产总额 944,482,641.48 161,070,196.71 - 1,105,552,838.19

单位：人民币元

持续的公允价值 上年度末(2015年12月31日)

计量资产 第一层次 第二层次 第三层次 合计

交易性金融资产

股票投资 1,359,729,414.98 324,630,212.17 - 1,684,359,627.15

债券投资 - 200,260,000.00 - 200,260,000.00

持续以公允价值计量

的资产总额 1,359,729,414.98 524,890,212.17 - 1,884,619,627.15

2016年，本基金上述持续以公允价值计量的资产和负债的第一层次与第二层次之间没有发

生转换。本基金是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。

(b)第二层次的公允价值计量

对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃 (包括涨跌停

时的交易不活跃) 、或属于限售期间等情况时，本基金将相应进行估值方法的变更。根据估值方

第23页共36页

法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。

2016年，本基金上述持续和非持续第二层次公允价值计量所使用的估值技术并未发生该变

更。

对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允价值时运用的主要方法和假设参见本年度报告正文附注7.4.4.4和7.4.4.5。

(c)非持续的以公允价值计量的金融工具

于2016年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。

7.4.10.1.2其他金融工具的公允价值 (年末非以公允价值计量的项目)

其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 1,021,058,838.19 74.92

其中：股票 1,021,058,838.19 74.92

2 固定收益投资 84,494,000.00 6.20

其中：债券 84,494,000.00 6.20

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 232,032,029.67 17.03

7 其他各项资产 25,237,833.61 1.85

8 合计 1,362,822,701.47 100.00

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）

第24页共36页

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 74,129,682.00 5.62

C 制造业 628,578,672.78 47.64

D 电力、热力、燃气及水生产和供 37,917.66 0.00

应业

E 建筑业 213,471,412.79 16.18

F 批发和零售业 17,175,000.00 1.30

G 交通运输、仓储和邮政业 21,249,458.68 1.61

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 39,948,057.37 3.03

业

J 金融业 106,780.00 0.01

K 房地产业 25,764,856.91 1.95

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 597,000.00 0.05

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,021,058,838.19 77.38

8.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金报告期末未持有沪港通投资股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 601186 中国铁建 5,000,000 59,800,000.00 4.53

2 002358 森源电气 3,000,000 57,540,000.00 4.36

3 002509 天广消防 4,000,000 50,120,000.00 3.80

4 601668 中国建筑 5,000,000 44,300,000.00 3.36

5 600535 天士力 999,926 41,486,929.74 3.14

第25页共36页

6 002250 联化科技 2,499,984 40,449,741.12 3.07

7 601390 中国中铁 4,499,991 39,869,920.26 3.02

8 600305 恒顺醋业 3,400,000 39,712,000.00 3.01

9 601766 中国中车 4,000,000 39,080,000.00 2.96

10 000651 格力电器 1,500,000 36,930,000.00 2.80

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读刊登于招商基金管理有限公司网站http://www.cmfchina.com上的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值

比例（％）

1 002358 森源电气 195,078,687.66 10.11

2 300090 盛运环保 111,318,718.20 5.77

3 002234 民和股份 110,261,519.81 5.71

4 300008 上海佳豪 105,381,335.75 5.46

5 600986 科达股份 95,381,795.54 4.94

6 600138 中青旅 94,976,458.93 4.92

7 601668 中国建筑 93,888,543.40 4.86

8 300018 中元华电 91,900,311.74 4.76

9 600820 隧道股份 91,265,225.67 4.73

10 600782 新钢股份 86,722,010.26 4.49

11 002797 第一创业 79,647,559.98 4.13

12 002310 东方园林 76,150,337.98 3.94

13 300056 三维丝 74,773,486.49 3.87

14 000423 东阿阿胶 74,512,516.31 3.86

15 601998 中信银行 71,685,836.49 3.71

16 000821 京山轻机 70,391,389.11 3.65

17 000983 西山煤电 68,640,726.23 3.56

18 300340 科恒股份 68,394,383.60 3.54

19 002458 益生股份 68,228,988.62 3.53

20 601186 中国铁建 66,549,711.47 3.45

21 002574 明牌珠宝 65,926,959.79 3.42

22 600570 恒生电子 65,302,280.26 3.38

23 000601 韶能股份 63,361,682.80 3.28

第26页共36页

24 300033 同花顺 61,442,370.25 3.18

25 300197 铁汉生态 58,558,196.48 3.03

26 300209 天泽信息 57,273,219.27 2.97

27 002418 康盛股份 55,722,756.52 2.89

28 000651 格力电器 52,643,022.46 2.73

29 300073 当升科技 52,494,080.15 2.72

30 002509 天广消防 52,151,278.43 2.70

31 600886 国投电力 50,513,396.23 2.62

32 603398 邦宝益智 49,606,082.84 2.57

33 300531 优博讯 48,494,528.61 2.51

34 000957 中通客车 48,453,498.24 2.51

35 002194 武汉凡谷 48,006,460.78 2.49

36 002201 九鼎新材 47,646,555.00 2.47

37 002089 新海宜 46,924,386.04 2.43

38 002445 中南重工 46,905,326.24 2.43

39 300014 亿纬锂能 46,567,994.54 2.41

40 601555 东吴证券 46,277,254.56 2.40

41 600170 上海建工 45,998,770.42 2.38

42 600887 伊利股份 45,428,544.62 2.35

43 600094 大名城 44,787,730.00 2.32

44 300307 慈星股份 44,665,819.97 2.31

45 002001 新和成 43,766,061.77 2.27

46 601766 中国中车 43,730,626.29 2.27

47 600066 宇通客车 43,632,149.94 2.26

48 601009 南京银行 43,525,909.58 2.25

49 600290 华仪电气 43,430,615.31 2.25

50 300362 天保重装 42,931,877.76 2.22

51 601390 中国中铁 42,713,620.55 2.21

52 300100 双林股份 42,575,305.35 2.21

53 300097 智云股份 42,306,659.76 2.19

54 601688 华泰证券 42,218,003.26 2.19

55 002051 中工国际 41,885,101.51 2.17

56 600305 恒顺醋业 41,260,901.04 2.14

57 600535 天士力 41,128,694.25 2.13

58 600801 华新水泥 41,070,544.92 2.13

59 002250 联化科技 40,957,235.00 2.12

第27页共36页

60 000807 云铝股份 40,464,699.35 2.10

61 600259 广晟有色 39,665,427.00 2.05

62 300153 科泰电源 39,086,881.60 2.02

63 603993 洛阳钼业 39,049,392.00 2.02

64 002500 山西证券 38,671,429.44 2.00

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值

比例（％）

1 600986 科达股份 192,641,760.21 9.98

2 002358 森源电气 154,763,453.59 8.02

3 000601 韶能股份 128,606,877.07 6.66

4 000821 京山轻机 126,320,677.25 6.54

5 300008 上海佳豪 122,507,486.40 6.35

6 300090 盛运环保 116,573,129.30 6.04

7 002234 民和股份 116,015,372.30 6.01

8 300362 天保重装 113,842,479.20 5.90

9 600138 中青旅 101,270,617.80 5.25

10 002555 顺荣三七 94,656,439.14 4.90

11 600820 隧道股份 91,592,418.76 4.74

12 002310 东方园林 90,918,734.27 4.71

13 300018 中元华电 87,642,526.93 4.54

14 600782 新钢股份 86,587,424.76 4.49

15 002797 第一创业 84,477,582.20 4.38

16 300070 碧水源 83,652,594.41 4.33

17 300056 三维丝 83,537,738.86 4.33

18 000651 格力电器 82,412,272.07 4.27

19 002445 中南重工 78,324,496.14 4.06

20 002458 益生股份 72,343,025.53 3.75

21 601998 中信银行 66,608,727.62 3.45

22 600900 长江电力 66,201,625.00 3.43

23 600116 三峡水利 64,411,622.90 3.34

第28页共36页

24 600570 恒生电子 64,399,168.80 3.34

25 002020 京新药业 63,385,598.78 3.28

26 300531 优博讯 62,519,185.64 3.24

27 002418 康盛股份 62,380,787.50 3.23

28 300033 同花顺 62,003,425.16 3.21

29 000983 西山煤电 60,939,305.09 3.16

30 300014 亿纬锂能 59,401,622.88 3.08

31 300209 天泽信息 58,342,200.26 3.02

32 300197 铁汉生态 57,434,446.27 2.98

33 002574 明牌珠宝 55,734,252.57 2.89

34 300073 当升科技 55,297,625.83 2.86

35 601668 中国建筑 55,185,742.22 2.86

36 002256 彩虹精化 54,812,732.73 2.84

37 600887 伊利股份 53,237,077.76 2.76

38 600654 中安消 53,076,661.58 2.75

39 600886 国投电力 52,567,491.58 2.72

40 000669 金鸿能源 50,289,965.26 2.61

41 000933 神火股份 46,629,148.71 2.42

42 600519 贵州茅台 46,350,723.72 2.40

43 600170 上海建工 46,298,318.96 2.40

44 000423 东阿阿胶 45,929,839.26 2.38

45 300100 双林股份 44,754,533.50 2.32

46 600066 宇通客车 43,694,466.57 2.26

47 002194 武汉凡谷 43,590,756.68 2.26

48 002001 新和成 43,245,308.30 2.24

49 002643 万润股份 43,053,815.59 2.23

50 000957 中通客车 42,500,405.78 2.20

51 601555 东吴证券 42,425,699.08 2.20

52 300097 智云股份 41,979,306.61 2.17

53 600290 华仪电气 41,827,551.80 2.17

54 600094 大名城 41,319,277.86 2.14

55 601009 南京银行 40,611,962.79 2.10

56 000638 万方发展 40,468,251.86 2.10

57 000728 国元证券 39,690,380.77 2.06

58 300379 东方通 39,678,077.03 2.06

59 002201 九鼎新材 39,596,377.64 2.05

60 002089 新海宜 39,438,181.36 2.04

注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 第29页共36页

2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成

交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 6,914,781,505.08

卖出股票收入（成交）总额 7,235,216,474.93

注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；

2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 59,922,000.00 4.54

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 14,942,000.00 1.13

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 9,630,000.00 0.73

9 其他 - -

10 合计 84,494,000.00 6.40

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值

比例（％）

1 160011 16附息国债11 600,000 59,922,000.00 4.54

2 041660051 16浙小商CP001 100,000 9,932,000.00 0.75

3 111695076 16包商银行CD037 100,000 9,630,000.00 0.73

4 011699922 16广新控股SCP006 50,000 5,010,000.00 0.38

第30页共36页

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

8.11.3 本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

8.12 投资组合报告附注

8.12.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

第31页共36页

8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 971,724.92

2 应收证券清算款 22,793,162.11

3 应收股利 -

4 应收利息 1,246,358.77

5 应收申购款 226,587.81

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 25,237,833.61

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称流通受限部分的公允占基金资产净值比 流通受限情况说明

价值 例（%）

1 002509 天广中茂 50,120,000.00 3.80 重大事项

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

持有人结构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

23,755 62,499.70 2,162,246.15 0.15% 1,482,518,172.69 99.85%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理公司所有从业人员持有 160,488.32 0.0108%

本基金

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

第32页共36页

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门 0

负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2015年6月29日）基金份额总额 5,245,402,698.82

本报告期期初基金份额总额 1,726,657,110.77

本报告期基金总申购份额 139,630,530.96

减:本报告期基金总赎回份额 381,607,222.89

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

本报告期期末基金份额总额 1,484,680,418.84

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

本报告期没有举行基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、根据本基金管理人2016年11月24日的公告，经招商基金管理有限公司第五届董事会

审议通过，聘任杨渺为公司副总经理。

2、2016年12月，郭德秋先生担任中国银行股份有限公司托管业务部总经理职务。上述人

事变动已按相关规定备案、公告。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。

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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金的审计事务所无变化,目前毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务2年，本报告期应支付给毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币100,000.00元。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

国信证券 22,031,873,864.03 14.39% 1,892,286.91 14.39% -

国泰君安 31,613,178,953.50 11.43% 1,502,357.10 11.43% -

长城证券 21,552,753,940.23 11.00% 1,446,079.16 11.00%新增1个交

易单元

中信建投 61,495,177,355.21 10.59% 1,392,461.80 10.59%新增1个交

易单元

华创证券 21,121,434,537.74 7.94% 1,044,391.97 7.94% -

东兴证券 3 933,593,612.80 6.61% 869,457.93 6.61% -

海通证券 3 909,017,221.62 6.44% 846,567.53 6.44%新增1个交

易单元

方正证券 3 900,091,280.55 6.38% 838,255.80 6.38%新增2个交

易单元

申万宏源 2 865,879,483.96 6.13% 806,397.29 6.13%新增1个交

易单元

兴业证券 2 836,408,048.47 5.93% 778,948.60 5.93% -

招商证券 1 497,508,474.75 3.52% 463,327.58 3.52% -

天风证券 2 461,909,129.36 3.27% 430,176.74 3.27%新增1个交

易单元

广发证券 1 262,692,434.86 1.86% 244,642.54 1.86% -

中金公司 2 240,720,959.77 1.71% 224,183.79 1.71% -

银河证券 1 151,865,950.10 1.08% 141,433.21 1.08% -

华安证券 1 151,421,193.59 1.07% 141,019.18 1.07% -

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中信证券 2 90,293,995.34 0.64% 84,091.21 0.64% -

国海证券 1 - - - - -

长江证券 2 - - - - -

西藏东方财富 1 - - - - 新增

红塔证券 1 - - - - -

东方证券 1 - - - - 新增

光大证券 1 - - - - -

安信证券 1 - - - - -

新时代证券 1 - - - - -

第一创业证券 1 - - - - -

国金证券 1 - - - - -

信达证券 2 - - - - -

太平洋证券 2 - - - - -

中泰证券 2 - - - - -

华泰证券 2 - - - - -

大通证券 1 - - - - 新增

民族证券 1 - - - - -

平安证券 1 - - - - -

中投证券 1 - - - - -

中银国际 3 - - - - -

东北证券 1 - - - - 新增

注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

国信证券 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

长城证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

华创证券 - - - - - -

第35页共36页

东兴证券 - - - - - -

海通证券 - -4,750,000,000.00 39.73% - -

方正证券 - -2,740,000,000.00 22.92% - -

申万宏源 - - 850,000,000.00 7.11% - -

兴业证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

天风证券 - - - - - -

广发证券 - - 670,000,000.00 5.60% - -

中金公司 - - - - - -

银河证券 - - 200,000,000.00 1.67% - -

华安证券 - -2,145,000,000.00 17.94% - -

中信证券 - - 600,000,000.00 5.02% - -

国海证券 - - - - - -

长江证券 - - - - - -

西藏东方财富 - - - - - -

红塔证券 - - - - - -

东方证券 - - - - - -

光大证券 - - - - - -

安信证券 - - - - - -

新时代证券 - - - - - -

第一创业证券 - - - - - -

国金证券 - - - - - -

信达证券 - - - - - -

太平洋证券 - - - - - -

中泰证券 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

大通证券 - - - - - -

民族证券 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

中投证券 - - - - - -

中银国际 - - - - - -

东北证券 - - - - - -

招商基金管理有限公司

2017年3月31日

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