易方达瑞信灵活配置混合型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达瑞信混合

基金主代码 001441

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年1月30日

报告期末基金份额总额 240,875,840.30份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健

增值。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、

估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中

股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比

例。本基金在行业分析、公司基本面分析及估值水

平分析的基础上，进行股票组合的构建。当行业、

公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，


本基金将对股票组合适时进行动态调整。在债券投

资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两

个层次进行投资管理。

业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简

易方达瑞信混合I 易方达瑞信混合E

称
下属分级基金的交易代

001441 001442

码
报告期末下属分级基金

232,945,393.59份 7,930,446.71份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日)

易方达瑞信混合I 易方达瑞信混合E

1.本期已实现收益 10,869,711.23 325,489.49

2.本期利润 49,252,425.15 1,394,455.22

3.加权平均基金份额本期利润 0.1780 0.1805

4.期末基金资产净值 235,248,498.49 7,989,058.86

5.期末基金份额净值 1.010 1.007

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达瑞信混合I

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 21.69% 1.02% 0.88% 0.01% 20.81% 1.01%
月

易方达瑞信混合E

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 21.47% 1.02% 0.88% 0.01% 20.59% 1.01%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达瑞信灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2018年1月30日至2019年3月31日)

易方达瑞信混合I

易方达瑞信混合E

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。

2.自基金合同生效至报告期末，I类基金份额净值增长率为1.00%，E类基金份额净值增长率为0.70%，同期业绩比较基准收益率为4.14%。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达裕鑫债券型证券投

资基金的基金经理（自

2016年12月03日至

2019年01月03日）、易

方达岁丰添利债券型证

券投资基金的基金经理 硕士研究生，曾任泰康人
（自2015年06月13日 寿保险股份有限公司资产
至2019年01月03 管理中心固定收益部研究
日）、易方达双债增强债 员、投资经理，新华资产
券型证券投资基金的基 管理股份有限公司固定收
张 金经理（自2011年12 2018- 2019- 15年 益部高级投资经理，易方
磊 月01日至2019年01月 01-30 02-02 达基金管理有限公司固定
03日）、易方达聚盈分级 收益基金投资部总经理助
债券型发起式证券投资 理、固定收益部投资经
基金的基金经理（自 理、易方达高等级信用债
2013年11月14日至 债券型证券投资基金基金
2019年01月03日）、易 经理。

方达恒久添利1年定期

开放债券型证券投资基

金的基金经理（自2014

年09月10日至2019年

01月03日）、固定收益

组合管理部负责人

本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任晨星资
方达鑫转招利混合型证 讯（深圳）有限公司数量
券投资基金的基金经 分析师，中信证券股份有
理、易方达鑫转增利混 限公司研究员，易方达基
张 合型证券投资基金的基 2018- 金管理有限公司投资经
清 金经理、易方达鑫转添 01-30 - 12年 理、固定收益基金投资部
华 利混合型证券投资基金 总经理、易方达裕如灵活
的基金经理、易方达裕 配置混合型证券投资基金
鑫债券型证券投资基金 基金经理、易方达新收益
的基金经理、易方达裕 灵活配置混合型证券投资
祥回报债券型证券投资 基金基金经理、易方达新

基金的基金经理、易方 利灵活配置混合型证券投
达裕丰回报债券型证券 资基金基金经理、易方达
投资基金的基金经理、 新鑫灵活配置混合型证券
易方达新收益灵活配置 投资基金基金经理、易方
混合型证券投资基金的 达新享灵活配置混合型证
基金经理、易方达瑞和 券投资基金基金经理、易
灵活配置混合型证券投 方达瑞景灵活配置混合型
资基金的基金经理、易 证券投资基金基金经理、
方达丰华债券型证券投 易方达瑞选灵活配置混合
资基金的基金经理、易 型证券投资基金基金经
方达丰和债券型证券投 理、易方达瑞通灵活配置
资基金的基金经理、易 混合型证券投资基金基金
方达安盈回报混合型证 经理、易方达瑞弘灵活配
券投资基金的基金经 置混合型证券投资基金基
理、易方达安心回馈混 金经理、易方达瑞程灵活
合型证券投资基金的基 配置混合型证券投资基金
金经理、易方达安心回 基金经理。

报债券型证券投资基金

的基金经理、混合资产

投资部总经理

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资
组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，债市收益率整体先下后上，波动较大，但全季度来看收益率为上行。一月份以来经济开局不佳，前两月工业增速下滑，工业企业收入增速下降、利润增速转负。在经济预期下行的压力下，CPI的低位运行也给予市场一定的通缩预期，叠加央行对于资金面的呵护，收益率延续18年的趋势继续下行并一度创出新低。随后虽然资金面仍处于相对宽松格局，但制造业PMI逐渐开始所有回升，猪价上涨也缓解了市场的通缩预期转而开始担心通胀，且受到股市系统性上涨所带来的风险偏好的上升，以及社融大增所带来的经济企稳预期影响，债市利空因素开始叠加，导致收益率逐渐开始有所上行。3月底由于海外市场风险再起，收益率逐渐企稳并重返下行趋势，但全季度收益率仍表现为上行。

权益市场方面，一季度权益市场整体表现超市场预期。在开年短暂调整之后，市场展开了以大消费和大金融等白马蓝筹为主的强劲估值修复行情。春节后，在成长股年报预告“爆雷”结束之后，创业板在科创板推出预期下迎来了较为明显的上涨行情，且带动各类主题出现了板块轮动下的普涨，到3月份成交量持续放大至每日超过万亿的水平。虽然之后受到监管传闻、海外市场等负面影响，市场出现阶段性回调，但季末大盘以大涨收尾，上证指数逼近3100点收盘，维持了相对强势的格局，体现出市场相对较高的风险偏好水平。

操作上，一季度组合主要以减持债券、增加权益的操作思路为主。股票方面主要增持长期看好且有一定估值修复提升的消费和周期类品种，并适当增持部分成长类品种增加组合弹性；转债方面，随着一级市场供给的增加，组合逐步增持强债及高估值型个券作为底仓配置，并适度参与偏债及平衡型个券的交易性机会。债券方面，组合系统性降低仓位和久期水平，但整体仍按照票息策略的偏绝对收益操作思
路为主。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金I类基金份额净值为1.010元，本报告期份额净值增长率为21.69%；E类基金份额净值为1.007元，本报告期份额净值增长率为21.47%；同期业绩比较基准收益率为0.88%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 180,797,822.85 70.59
其中：股票 180,797,822.85 70.59
2 固定收益投资 64,618,113.60 25.23
其中：债券 64,618,113.60 25.23
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 9,287,865.18 3.63
7 其他资产 1,426,252.19 0.56
8 合计 256,130,053.82 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）
A农、林、牧、渔业 7,437,920.00 3.06

B采矿业 - -
C制造业 166,932,136.91 68.63
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,902.94 0.01
J金融业 6,394,863.00 2.63
K房地产业 - -
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 180,797,822.85 74.33
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 002202 金风科技 1,086,834 15,813,434.70 6.50
2 002007 华兰生物 296,900 13,360,500.00 5.49
3 600486 扬农化工 212,400 11,754,216.00 4.83
4 002415 海康威视 333,200 11,685,324.00 4.80
5 000860 顺鑫农业 182,300 11,052,849.00 4.54
6 002064 华峰氨纶 1,997,616 10,787,126.40 4.43
7 300628 亿联网络 105,522 10,288,395.00 4.23
8 000651 格力电器 214,976 10,149,016.96 4.17
9 002304 洋河股份 72,997 9,520,268.74 3.91
10 603218 日月股份 339,400 9,021,252.00 3.71
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 12,946,860.00 5.32

其中：政策性金融债 12,946,860.00 5.32

4 企业债券 13,309,994.10 5.47

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 4,987,500.00 2.05

7 可转债（可交换债） 33,373,759.50 13.72

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 64,618,113.60 26.57

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）
1 108603 国开1804 93,000 9,346,500.00 3.84
2 127291 PR苍南债 100,000 7,911,000.00 3.25
3 101659025 16大连万达 50,000 4,987,500.00 2.05
MTN002

4 128054 中宠转债 42,168 4,752,333.60 1.95
5 018005 国开1701 36,000 3,600,360.00 1.48
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 159,884.16
2 应收证券清算款 500,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 693,036.44
5 应收申购款 73,331.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,426,252.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)
1 113518 顾家转债 2,456,600.00 1.01
2 128026 众兴转债 1,959,611.94 0.81
3 110045 海澜转债 1,874,012.00 0.77
4 128041 盛路转债 1,515,000.00 0.62
5 128045 机电转债 1,474,795.20 0.61
6 113512 景旺转债 1,291,700.00 0.53
7 113515 高能转债 1,134,600.00 0.47
8 120001 16以岭EB 816.32 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限

序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明

(元)

1 002064 华峰氨纶 10,787,126.40 4.43 重大事项

停牌

2 002202 金风科技 2,524,832.40 1.04 配股流通

受限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达瑞信混合I 易方达瑞信混合E

报告期期初基金份额总额 299,464,447.82 7,927,443.00

报告期基金总申购份额 2,774,331.06 2,904,873.05

减：报告期基金总赎回份额 69,293,385.29 2,901,869.34

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 232,945,393.59 7,930,446.71

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 易方达瑞信混合I 易方达瑞信混合E

报告期期初管理人持有的本 - 2,239,641.66

基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 - 2,239,641.66

基金份额

报告期期末持有的本基金份 - 28.24

额占基金总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达瑞信灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达瑞信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达瑞信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
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